❓Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV 👑💼Если Вы хотите быть хозяином своего инвестиционного портфеля и перестать покупать, потому что "ого растет" или потому что "он купил, а у него +100500% за год" - фундаментом надо учиться пользоваться или хотя бы обращать внимание Сами по себе мультипликаторы очень крутые штуки, но, зачастую, вводят в заблуждение инвесторов, которые только с ними знакомятся. Поэтому рекомендую ими пользоваться в связке 🔹P/E (Цена/Прибыль) один из самых известных коэффициентов, применяемых в инвестировании. Он демонстрирует недооцененность или переоцененность акции и помогает определить привлекательность актива P/E показывает отношение рыночной цены компании (количество акции умноженных на текущую их цену) к чистой годовой прибыли. Показывает, прибыльна ли компания, и если прибыльна, то сколько инвесторы платят за $1 ее чистой прибыли. P/E = 15 говорит о справедливой оценке акции; P/E > 20 о ее дороговизне. Однако низкий Р/Е не всегда хорошо. Например, у цикличных компаний он - предвестник грядущего спада Если посмотреть с другой стороны, то P/E указывает количество лет, за которые окупятся акции. Если коэффициент равен 6, как у $SBER , то окупаемость 6 лет. Если P/E 3, как у $SNGSP – то окупаемость 3 года. Нередко можно встретить такие значения как 30, 50, 60 (P/E {$YNDX} 135). Зачем тогда люди покупают акции с таким высоким P/E? Прибыли компании не менее изменчивы, чем доходы людей, а акционеры рассчитывают на высокую будущую прибыль компании и часто скептически относятся к низким P/E Иными словами, вкладываться в компании с P/E >20 — большой риск, но и P/E <5 скорее говорит не только о недооценке, а и о потере к компании интереса или присутствия другого фактора (зависимость от политической, экономической ситуации и т.д.) Известные инвесторы Бенджамин Грэм и Джон Нефф всегда покупали недооценённые акции, ориентируясь на долгосрочные вложения. В то же время, они говорили, что на бычьем рынке, скорее всего, будут расти компании с высокими P/E 🔹Подключаем в оценку ещё один мультипликатор P/S - отношение цены компании к её продажам. Коэффициент дает представление о том, сколько платят инвесторы за $1 продаж. Нормой можно считать ситуацию, когда P/S <2. Вообще, чем ниже этот показатель, тем лучше, так как инвестор меньше платит за каждую единицу валюты, которую компания получает от продаж продукции (или услуг). Если же значение мультипликатора <1, это значит, что инвестор приобретает выручку со скидкой. 🔹Ещё один важный мультипликатор — P/BV — price to book, отношение цены акции компании к её чистым активам. Этот коэффициент показывает, сколько имущества компании приходится на каждую акцию, и стоит ли она на рынке дороже этого имущества. Если P/BV > 1, цена компании на рынке больше ее собственного капитала, и можно сказать, что за акции такой компании вы доплачиваете. Если P/BV > 5 акция считается дорогой. Если P/BV < 1 (но > 0), цена компании меньшее ее собственного капитала и можно сказать, что акции вы покупаете со скидкой. Если P/BV < 0, у компании долгов больше, чем собственных активов. Такое бывает, но это плохо и у компании есть риск банкротства. Лучше с ней не связываться. 💻Применяем эти мультипликаторы для компаний из одной экономической локации и из одной отрасли Компания P/E P/S P/BV $PIKK ГК «ПИК»  7 2.24 4.71 $LSRG Группа ЛСР 5 0.63 0.86 $SMLT ГК Самолет 114 9.05 32.7 По этим данным для долгосрочного инвестора предпочтительнее смотрится ЛСР Компания P/E P/S P/BV $AAPL Apple 29 7.29 38.27 $INTC Intel 12 2.83 2.59 $IBM IBM 23.5 1.65 5.56 Apple выглядит переоцененной, а Intel предпочтительнее IBM *где брать свежие мультипликаторы для наших и зарубежных компаний - ссылки там, где за них не забанят ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию