Подборка облигаций

#Русал ( RUAL) технику не обманешь 📉 По Русал негатив начал реализовываться практически сразу Вышел отчёт по МСФО за 2025 год 📊 Ключевые показатели • выручка 14,8 млрд долларов рост на 22,6 процента • скорректированная EBITDA 1,05 млрд долларов снижение на 29,5 процента • чистый убыток 455 млн долларов против прибыли годом ранее 📉 Реакция рынка На Гонконгская фондовая биржа падение составило около 15,5 процента На российском рынке снижение пока около 3 процентов с попытками откупа 📌 Что давит на результаты • низкие цены на алюминий • крепкий рубль • рост процентных расходов 📊 Важно понимать Фундаментально текущий отчёт отражает слабую конъюнктуру прошлого периода Но дальше ситуация может начать разворачиваться • рост цен на алюминий уже происходит • началась девальвация рубля • формируется эффект низкой базы 📉 Техника С учётом новых вводных вероятность закрытия недели в красной зоне увеличилась Это усиливает сценарий формирования разворотной модели И повышает вероятность продолжения коррекции 📌 По стратегии Лонги сейчас выглядят рискованно Потенциал снижения не исчерпан Российский рынок часто догоняет динамику азиатских площадок Шорт возможен, но • стоп находится далеко • риск менеджмент становится критичным 📊 Итог Сценарий коррекции подтверждается как техникой, так и фундаменталом Текущая просадка не выглядит финальной точкой #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.

Рынок Ставка Мысли 😊 Меня также удивляет текущая динамика рынка 📊 Факторы • нефть растёт с начала марта примерно на 26 процентов • доллар усилился примерно на 7 процентов • ожидания по ставке на 20 марта около 15 процентов 📉 При этом Индекс МосБиржи показывает рост всего около 0,7 процента Фактически рынок игнорирует сильный внешний фон 📌 Логика При такой комбинации • рост сырья • ослабление рубля • ожидания снижения ставки рынок обычно растёт значительно сильнее Но сейчас этого не происходит 📊 Возможные причины • рынок не верит в устойчивость текущих факторов • геополитический риск всё ещё давит на оценки • инвесторы ждут подтверждения от Банк России 📌 По портфелю Ставка на • нефтегаз • экспортеров, включая ФосАгро • банковский сектор остаётся логичной при текущей макрокартине 📊 Банки и облигации Снижение ставки поддерживает • банковский сектор • длинные ОФЗ В портфеле разумно держать • Сбербанк • Т-Технологии 📉 По ставке Базовый сценарий снижение на 0,5 процента Допускаю более сильный шаг в диапазоне 0,75 1 процент Но ключевое это риторика Если сигнал будет мягким, рынок может начать догоняющее движение 📊 Итог Рынок пока не впитал позитив Это создаёт потенциальное окно возможностей при подтверждении тренда IMOEXF #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.

🏦 Облигации Краткий обзор 📊 RGBI держится в районе 120 пунктов Рынок уже закладывает снижение ставки на 0,5 процента на ближайшем заседании Банк России 20 марта Без дополнительного позитива в виде более мягкой риторики или более сильного снижения ставки рынок может временно застрять на текущих уровнях 📌 Позиция регулятора Замедление инфляции началось со второй половины января Регулятор учитывает совокупность факторов при принятии решения Отдельное значение имеют параметры бюджетного правила 📊 Моя позиция Ожидаю растянутый цикл снижения ставки в течение года Базовый сценарий снижение на 0,5 процента Допускаю более сильный шаг вплоть до 1 процента Но ключевое для рынка это не сам шаг, а риторика Жёсткий сигнал может спровоцировать коррекцию 📊 Что с облигациями После новостей от Министерство финансов РФ о возможном сокращении расходов ОФЗ показали локальный рост Снижение ставки на 0,5 процента уже во многом учтено в ценах Средняя доходность длинных ОФЗ около 14,3 процента Без дополнительного позитива возможна фиксация на факте 📌 По позициям Ранее интересные точки входа были на уровнях доходности 15,3 и 14,9 процента Текущие уровни выглядят менее привлекательными 📊 ВДО Высокодоходные облигации росли вслед за ОФЗ, сокращая спреды Но фундамент под этим ростом остаётся слабым 📌 Риски 2026 год остаётся сложным для слабых эмитентов Не все компании с низкими рейтингами смогут пройти этот период Риск менеджмент остаётся ключевым фактором 📊 Итог • потенциал в ОФЗ частично реализован • дальнейшее движение зависит от риторики ЦБ • ВДО требуют осторожности RBM6 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.