Vlad_pro_Dengi
Vlad_pro_Dengi
30 ноября 2023 в 7:00
☄️ Роснефть установила рекорд по прибыли за 3 квартал. Какие будут дивиденды? ✔️ Прибыль за 3 кв. составила 419 млрд руб. (!), мой консервативный прогноз был 336 млрд руб. (за 1 кв. = 323 млрд руб., за 2 кв. = 329 млрд руб.) ✔️ Прибыль за 9 мес. = 1 071 млрд руб. (я прогнозировал годовую прибыль в размере 1 334 млрд руб., но, скорее всего, будет больше — повышаю прогноз до 1 400 млрд руб.) 💸 Дивиденды 419 млрд руб. прибыли за 3-й квартал — это уже 19,77 руб. дивидендами на 1 акцию при payout 50% чистой прибыли (еще 3,3%). Я напомню, что Роснефть $ROSN выплатит 30,77 руб. в виде дивидендов по итогам 1-го полугодия 2023 года (5,2%). Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 11 января 2024 года. 📈 Справедливая цена акций Я пока не меняю целевую цену на следующий год — 680 руб. на 1 акцию (по P/E = 6). Да, в этом году будет высочайшая прибыль — 1 400 млрд руб., а может даже и выше, но в следующем году я ожидаю снижения прибыли, до 1 200 млрд руб. Посмотрите на текущую цену бочки Urals в рублях. Цена за бочку в рублях = 64 (цена Urals в $) * 89 (курс) = 5 696 руб., а в 3-м квартале в среднем цена бочки в рублях была 6 687 руб. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест Но, конечно, такой отчет — это супер-позитив, всех инвесторов в нефтяной сектор поздравляю, теперь ждем Лукойл. Моя расчетная модель по Роснефти вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/96a61345-3078-4ce2-9a75-007baf8072ed?utm_source=share Лайк, если полезно! И желаю всем хорошего дня. 👍
593,45 
5,89%
29
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
21 июня 2024
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
25 июня 2024
Что купить после заседания ЦБ
3 комментария
Ваш комментарий...
copt
30 ноября 2023 в 7:01
Норм
Нравится
a
agafin
30 ноября 2023 в 7:06
👍👍👍
Нравится
J
JSky
30 ноября 2023 в 9:22
да что-то все падает каждый день без остановки почти
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
19,1%
39,8K подписчиков
Invest_or_lost
+12,1%
22,1K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+12%
15,3K подписчиков
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
Обзор
|
21 июня 2024 в 13:33
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
Читать полностью
Vlad_pro_Dengi
6,1K подписчиков37 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+53,54%
Еще статьи от автора
25 июня 2024
Обзор отчета Займер за 1 квартал — провальное IPO или скрытый шанс? Мой обзор Займера перед IPO был тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/64e18e54-0d06-4e07-8de1-4fd5af105793/ Я предупреждал о рисках, связанных с пониженной нормой резервирования в отчете за 2023 год (выглядит так, что компания специально снизила резервы под IPO). Писал, что «возврат к средней исторической норме может сильно снизить прибыль» Я сделал вывод, что IPO не такое однозначное и «застрять в такой компании как Займер не хотелось». В надежде халявы (это был бычий апрель) все же участвовал очень малым объемом, мне дали акций на 2 500 рублей, которые я и продал в тот же день по цене IPO. С момента IPO акции Займера снизились с 235 до 185 руб., это минус 19%. Цена доходила и до 170 руб. Давайте разбираться, в чем причины, и интересны ли акции компании сейчас. 📊 Финансовые результаты ZAYM ❌ Чистая прибыль Займера за 1 кв. 2024 = 0,46 млрд руб. (против 1,7 млрд руб. годом ранее) Снижение прибыли в 1-м квартале и есть главная причина коррекции в акциях. Причины в: - реализации рисков с возвратом уровня резервирования к исторической норме (резервы под кредитные убытки = 42,7% от процентной маржи в 1-м квартале 2024, в 1-м квартале 2023 = 22,2%) - возросших операционных расходах (в первую очередь, на маркетинг) ❗️ НО — Займер сохраняет прогноз 6,8 млрд руб. прибыли за 2024 год (!). Если верить компании, то прямо сейчас она торгуется по потенциальному мультипликатору P/E = 2,6 с дивидендной доходностью 19% (из которых только 2,5% уже выплачено за 1 квартал). Как компания аргументирует свой прогноз? • Сейчас Займер не берет комиссии, планирует брать, это обеспечит дополнительные доходы; • В 1-м квартале Займер нарастил объем выдачи новых кредитов на 34%, первые кредиты они выдают бесплатные, и на них не зарабатывают, начинают брать проценты со 2-го и далее; • Займер говорит, что в 3-4 кварталах будут брать больше займов, есть сезонность бизнеса. Аргументы меня убеждают лишь частично — прогнозирую прибыль по году = 4,2 млрд руб. (закладываю чистый комиссионный доход 1 млрд руб., рост процентных доходов на 20% в следующих кварталах в сравнении с 1-м, ставку резервирования = 40%). 💸 Дивиденды При прибыли в 4,2 млрд руб., Займер может выплатить дивиденды за 2024 год в размере 21,04 руб. или 11,4% от текущей цены. 4,58 руб. (100% прибыли) Займер выплатил по итогам 1-го квартала, так что осталось 16,46 руб. или 8,9%. Справедливая цена акций При прибыли 4,2 млрд руб. — справедливая цена акций Займера по P/E = 5, составляет 210 руб. Займер интересен, если достигнет тех результатов, которые прогнозирует. Тогда да — тут есть большой потенциал. Это уже вопрос веры менеджменту. А узнаем, можно ли верить, мы уже скоро – по итогам отчета за 1-е полугодие 2024 года. У меня акций компании нет. #прояви_себя_в_пульсе #акции #пульс_оцени #хочу_в_дайджест Друзья и коллеги, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. О том, какие ваши проблемы решает стратегия автоследования написал вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/545ec215-5b4b-41c6-9081-1b12217cb744/ На коррекции сейчас отличная точка входа в стратегию! Полезно? Интересно? Поддержите обзор позитивной реакцией, мне будет приятно! Подпишитесь на канал, и тогда в вашей ленте будет больше качественной аналитики 👍
24 июня 2024
Завтра по результатам SPO инвесторам дадут акции ЮГК UGLD по 0,81 руб. за штуку Если предположить, что цена сильно не изменится от текущих, то те, кто участвуют, получат 5% доходности за день.
24 июня 2024
☄️ Итоги конференции Смартлаба Друзья, обещал с вами поделиться интересными новостями, которые узнал на конференции. Делюсь короткими заметками по ряду эмитентов, которых удалось послушать / пообщаться. 🏠 Самолет-Плюс SMLT • в июле (вот-вот) объявят Pre-IPO • планируют IPO в 2025-2026 • мудрят с GMV (общий объем продаж), показали не те данные, что давали в начале года (473 млрд руб. за 2023 год против данных в отчете Самолета = 745 млрд руб.) • выручка в 2023 году = 1,8 млрд руб., в 2024 ждут = 7,8 млрд руб., в 2025 году = 19,8 млрд руб., в 2026 = 31,8 млрд руб. • EBITDA по 2024 году ожидается в районе 1 млрд руб. Адекватная капитализация сейчас, на мой взгляд, около 30 млрд руб., если EBITDA последует темпами роста за выручкой. И что там с прибылью – вопрос. 🏦 Ренессанс-Страхование RENI • Прибыль по году ждут в районе 11 млрд руб. (я подтверждаю это моделью, если индекс Мосбиржи будет 3300 в конце года, а RGBI останется на уровне 105) • 11 млрд руб. – это без учета покупки Райффайзен Life, их покупают с дисконтом 50% к капиталу, соответственно еще около 2,5 млрд руб. уйдет в прибыль, если сделка будет успешно завершена • 2-й квартал может быть слабее первого из-за коррекции на рынке, в инвестиционном портфеле 11% акций, по моим расчетам, это -1,5 миллиарда за квартал, если брать динамику индекса • второе полугодие должно быть сильным, с операционным бизнесом все хорошо • планируют дивидендную доходность 10% 🍏 Лента LENT • прибыльны (возможно, даже чуть лучше, чем в 1-м квартале) • в планах выйти на показатель Debt/ Ebitda ниже 1,5 до конца года • таргет – 7% EBITDA по году • компанию беспокоит низкая ликвидность своих акций Ленту держу. Мне понравилось то, что я услышал. #прояви_себя_в_пульсе #акции #пульс_оцени #хочу_в_дайджест Также пообщался со многими сильными инвесторами, узнал их фаворитов, и в ближайшее время хочу сделать модельки еще по нескольким компаниям. Поддержите лайком, если полезно 👍