💬 ЦБ допустил снижение ставки больше, чем на 1% на

заседании в июле! Сегодня зампред ЦБ А. Заботкин заявил: «Если данные, которые к этому моменту (решению по ставке) поступят по экономике, по рынку труда, по кредитной активности, по самой инфляции, по инфляционным ожиданиям, будут говорить о том, что замедление инфляции до 4% согласуется и с более значимым шагом, то такой вариант также будет рассмотрен». Более значимый шаг — снижение ставки больше, чем на 1 пп. ➡️ Инфляция действительно замедляется: На пресс-конференции ЦБ в июне Э. Набиуллина говорила, что ЦБ смотрит на показатель трехмесячной инфляции. ✔️ В апреле инфляция была = 0,43% ✔️ В мае = 0,40% ✔️ В июне пока = 0,11% (0,03% + 0,04% + 0,04%); допускаю, что будет в пределах 0,2%. Итого: инфляция за 3М будет чуть больше 1%, что находится рядом с таргетом ЦБ в 4% по году. Да, исторически этот период — несезон для инфляции, да, есть влияние курса, да, вот-вот повысят тарифы и увидим всплекс инфляции в начале июля. При этом, стоит ли держать 14-16 реальную ставку относительно 3М инфляции? Я считаю, что нет, это слишком жесткая политика. Снижение напрашивается. ❓Какой будет ключевая ставка? Гадать на ставку на ближайших заседаниях не буду (А. Оснос из Совкомбанка $SVCB на конференции Смартлаба сказал, что можем увидеть и 17 на заседании в июле). Главная моя мысль — к концу года, если текущие тенденции по инфляции сохранятся, КС будет ощутимо ниже, чем сейчас. ❓ Если ЦБ снизит КС, что делать? Быть в активах (лучше - купленных заранее). Это сейчас частный инвестор ворочает нос от дивидендной доходности в 12-14% в качественных эмитентах $SBER $TRNFP $HEAD , но при депозитах на уровне 13-15%, ситуация изменится. Изменятся и ставки дисконтирования в моделях аналитиков (вырастут потенциалы). Прибыли компаний на снижении ставки постепенно начнут восстанавливаться. Так что остаюсь позитивен по компаниям в портфеле и стратегиях &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход) (70% портфеля — прямые бенефициары снижения ставки) 👍