Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Vlad_pro_Dengi
10 июня 2025 в 19:13
❓ Про Хедхантер и ФАС — чрезмерная реакция? Акции $HEAD
потеряли 5% на вечерней сессии, поэтому считаю важным написать этот пост, пусть и в позднее время. Новость: ФАС провела мониторинг и оценила долю ХХ в 57% рынка, определил ее как «доминирующее положение». Руководитель ФАС заявил: «Это не значит, что есть нарушения. Доминирующее положение не означает наличие нарушений, но у нас было достаточное количество жалоб на компанию, на дискриминационный подход к различным участникам рынка». Итого, пока это просто проверка. Но давайте посмотрим на худший сценарий, если выпишут штраф. Какие были прецеденты? Например, ФАС накладывала следующие крупные штрафы: Apple в апреле 2021 = 906 млн руб.; ТГК-2 = 324,5 млн руб.; Нижнекамскнефтехим = 1,29 млрд руб. Штрафы от ФАС – исторически редко бывают в размере выше 1-2 млрд руб. Исключение, пожалуй, металлурги – штраф на Северсталь был 8,7 млрд руб. Можете сделать поправку на то, что я держу акции Хедхантера, при этом, я считаю, что ничего страшного НЕ случилось, и реакция рынка избыточна. Дай бог, суровая действительность меня не переубедит.
3 025 ₽
+5,95%
52
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
14 комментариев
Ваш комментарий...
Alekzanbr
10 июня 2025 в 19:31
Что прикопались 🤔 работают люди
Нравится
Sguwenka
10 июня 2025 в 19:34
Как же хорошо держит уровень 3к...
Нравится
Sguwenka
10 июня 2025 в 19:38
Но, кстати. Допустим, будет худший сценарий и штраф 1млрд. Это 14% от ЧП. Можно ожидать падения цены акции до 2830р. Ну вроде и не страшно... При том, что штрафа как такового нет. Половина падения уже случилась, на новости без факта самого штрафа )))
Нравится
Vlad_pro_Dengi
10 июня 2025 в 19:51
@Sguwenka прибыль 22 ярда, 1 млрд - 4%
Нравится
SUPERSAPIENS
10 июня 2025 в 19:58
Вы в курсе, как они поднимаю цены? Чуть ли не х1.5 каждый год. Думаете это нормально? Я покупал в прошлом году вакансии по 904 рублей за 1 штуку в пакете 800 шт и заплатил 723тр. А еще год назад, в 2023 1 вакансия стоила мне 491р. И так они поднимаю цены каждый год.. Еще и косят под ИТ компанию, хотя по факту просто доска объявлений, НДС не платят почти. И тут дело не в штрафе. А в том, что как минимум их темпы роста закончились и больше не получится увеличивать прибыль за счет грабежа компаний, размещающих вакансии.
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+12,8%
1,3K подписчиков
roman_invest29
+15%
178 подписчиков
The_Buy_Side
+61,4%
5,9K подписчиков
Мосбиржа: дивиденды 13%, но удастся ли их сохранить?
Обзор
|
27 июня 2024 в 18:03
Мосбиржа: дивиденды 13%, но удастся ли их сохранить?
Читать полностью
Vlad_pro_Dengi
17,3K подписчиков • 43 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+28,31%
Еще статьи от автора
27 июня 2025
🔴 Диасофт разочаровал инвесторов слабым 4-м кварталом. Снизил справедливую цену! ✔️❌ Выручка 2024 = 10,06 млрд руб. (темпы роста +10% г/г); по итогам 9М темпы роста были 19,6%. В 4 кв. снижение выручки составило 17% (г/г) ❌ Скор. чистая прибыль 2024 = 2,39 млрд руб. (в 2023 = 3,39 млрд руб.) Напомню, что по итогам 9М 2024 года прибыль Диасофта была 2,86 млрд руб. Таким образом, в 4 кв. Диасофт получил убыток в 0,46 млрд руб. Отмечу, что свободный денежный поток сдулся до 0 в 2024 году (был 1,72 млрд руб. по итогам 2023 года). 👀 Прогнозы на 2025 год В хорошем сценарии я жду, что в 2025 году показатель прибыли Диасофта вернется на уровень 2023 года. Это при условии, что темпы роста выручки будут на уровне 20%. Прибыль 2025 в таком сценарии = 2,93 млрд руб. Если темпы роста будут ниже 20%, прибыль будет ниже этого прогноза с учетом роста расходов. 💸 Дивиденды DIAS В текущей цене дивиденд 80 руб. на 1 акцию, доходность 2,6% (дата отсечки – 7 июля 2025 года). За 2025 год в хорошем сценарии жду 265 руб. дивидендов, доходность 8,6% от текущей цены. 📊 Справедливая цена Диасофта Я, конечно, ожидал лучших результатов от Диасофта. Текущий P/E Диасофта = 13,5, потенциальный P/E Диасофта в 2025 году — около 11. Текущий уровень цен считаю справедливым — справедливую цену снижаю до 3 064 руб. (по P/E = 11). Не забудьте поставить лайк, если вам было полезно! 👍
26 июня 2025
🔥 Лента продолжает покупать сети магазинов Сегодня компания сообщила о покупке челябинской сети «Молнии». Молния это 72 магазина: 5 гипермаркетов, 18 супермаркетов и 49 магазинов у дома. Все под брендом Spar. ✔ Выручка Молнии в 2024 году = 20,6 млрд руб. (темпы роста выручки в 2024 = 11,75%; чуть выше продуктовой инфляции, при том, что новых магазинов не открывали) ✔ EBIT (опер. прибыль) = 1,58 млрд руб. (рентабельность по операционной прибыли на уровне 7,7%) ✔Чистая прибыль = 0,434 млрд руб. На компании чистый долг 1,7 млрд руб., немного. 💸 Сумма сделки Лента ее не раскрывает. Я предполагаю, что сумма сделки находится в диапазоне 3-5 млрд руб. (оценка в 3-4 EBIT с учетом долга). 📊 Влияние сделки на Ленту LENT Для Ленты 20,6 млрд руб. — это +2% к потенциальной выручке компании за 2025 год. Нюанс, что в этом году в результатах будет консолидирована только половина из них. Немного, но тоже хорошо. Поздравляю акционеров Ленты пусть и с небольшими, но хорошими, новостями 🤝
25 июня 2025
Так, а чего ХХ растет с опережением рынка? ) +3% за сегодня прибавляют акции HEAD . Не то, чтобы я против. Этого добра у меня много — интересен повод. Мой взгляд на драйверы в ХХ такой: ✔️Дешевая оценка — попробуйте найти еще одну компанию роста с оценкой в P/E = 7 и P / FCF = 7; Тут можно возразить, что рост в этом году будет не 25%, а ниже, но в 2026-2027 темпы восстановятся. ✔️ Ключевую ставку уже начали снижать, принты по инфляции хорошие, а следовательно этот процесс будет продолжен. ХХ - бенефициар этого процесса, потому что снижение ставки приведёт к росту деловой активности и найма, как следствие, вакансий станет больше. ✔️ До конца 3 кв. ХХ давал прогноз, что заплатит промежуточный дивиденд за 1 пол. 2025 в 200 руб. на акцию (и несмотря на проверку ФАС, я считаю, что шансы на то, чтобы получить этот дивиденд - высокие). Главные минусы: отчёт за 2 квартал будет слабым (прогнозирую, что 2 квартал и будет дном по темпам роста); неопределенность с проверкой ФАС и опасения по поводу отмены налоговых льгот. Пока, на мой взгляд, текущая оценка позволяет принимать на себя эти риски и держать акции компании. P.S. Возможно, повод для роста не только ХХ, но и других IT компаний стало поручение Президента о мерах, направленных на стимулирование приобретения профессиональными участниками рынка акций технологических компаний, реализующих проекты технологического суверенитета.
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673