📈 Итоги ноября — мир-койны или качество, что покупать под

мир? Рассказываю о результатах стратегий автоследования за ноябрь 2025 года. Начинаем с флагманской стратегии &Влад про деньги | Акции РФ. ✔️ Рост за все время (с 5 марта 2024 года) = +25,12% (индекс Мосбиржи за то же время упал на 5,71%), стратегия лучше индекса полной доходности на 32,7 пп. (!). ✔️ Рост с начала 2025 года = +12,7% (лучше индекса полной доходности на 14,2 пп.) ✔️ ❌ Динамика за ноябрь 2025 = +3,93% (индекс полной доходности +5,99%) 💬 Комментарий по месяцу В обзоре результатов стратегии за октябрь я писал вам, что рынок снова дает купить акции дешево. Динамика за месяц подтвердила этот тезис, акции подросли, при этом, все еще остаются дешевыми. Индекс Мосбиржи в ноябре вырос на 6% на фоне активизации переговоров о мире. Фаворитами по росту в индексе стали акции Новатэка $NVTK (+12%), Газпрома $GAZP (+9,7%) и Татнефти $TATN (+11,6%). Рынок торгует мир так, как его понимает. Логика в контексте Новатэка и Газпрома линейная — будет мир, Новатэк сможет отгружать СПГ с Арктик СПГ 2, Газпром — продавать газ в Европу. Вопросы появляются, когда мы начинаем считать цифры и говорить о вероятности. ❗️Давайте поразмышляем, кто выиграет от мира больше — Новатэк или Сбер? 🔋 Новатэк Прибыль 2026 (с прибылью 100 млрд руб. от Арктик СПГ 2) = 600 млрд руб. P/E 2026 = 5,97 Див. доходность 2026 = 8,4%. + новых проектов в Новатэке нет, а риски есть (Европа намерена отказаться от газа с Ямал СПГ). 🏦 Сбер $SBER $SBERP Прибыль 2026 = 1 996 млрд руб. P/E 2026 = 3,45 Див. доходность 2026 = 14,5%. Сбер в 1,7 раз дешевле Новатэка, и его ДД в 1,7 раза выше. Для меня логика мира следующая. Мир => снижение бюджетных расходов => снижение давления на инфляцию => ускорение процесса снижения ставки => переоценка мультипликаторов наверх + рост прибылей компаний, доходы которых зависят от КС (у Сбера – зависят, у Новатэка – нет). Снятие/ослабление санкций — это вероятностный вопрос, который надо рассматривать в контексте конкретных компаний. Вы точно уверены, что фундаментальная ставка на мир — это Новатэк, а не Сбер? На мой взгляд, на дистанции акции Сбера дадут больше прибыли. 🛡 Активы в стратегии В моей стратегии 6 компаний. Лучшую динамику в портфеле на фоне объявления дивидендов выше ожиданий показали акции $X5 (+8,5%), слабую динамику — акции Ленты $LENT (-0,3%). 👀 При этом, Лента приняла стратегию, в которой поставила цель удвоить выручку и увеличить EBITDA больше, чем в 2 раза к 2028 году. Прямо сейчас Лента самый дешевый, эффективный и быстрорастущий ритейлер. И судя по всему, мы скоро узнаем о новых сделках — 25 ноября Лента получила в залог 33% долю в активах компании «Продукт эконом», которой принадлежат товарные знаки «Реми», «Ремисити» и «Экономыч». Я чувствую себя спокойно и уверенно с теми компаниями в портфеле, которые держу, и считаю, что среднесрочно — как в случае мира, так и без него — портфель стратегии обгонит индекс Мосбиржи полной доходности. ❓Стоит ли сейчас заходить в стратегию/пополнять счет? Я считаю, точка входа в стратегию — хорошая. Макро условия становятся лучше для акций: инфляция остается низкой, КС снижается, и мы можем ожидать дальнейшего снижения КС в декабре (чем ниже ставка, тем лучше акциям). Ставка, на мой взгляд, будет снижаться вне зависимости от мирного трека. Акции в стратегии — качественные и дешевые. Акции Т-Технологий $T стоят 4 прибыли и 1,1 капитал 2026 года. Даже в текущих условиях акции должны стоить под 1,5 капитала, а при ставке в 11-12% — и 2 капитала. Не зря представители компании назвали справедливую цену акций в 6 000 руб. Это близко к правде. Приглашаю вас подключиться к стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ! Рекомендуемая сумма для следования — 520 000 рублей, минимальная — 210 000 рублей. Благодарю вас за доверие! Подключайтесь к стратегии, экономьте время на инвестиции и повышайте вашу доходность.