📉 Обзор Магнита - издержки растут опережающими темпами! Отчет Магнита за 1-е полугодие оказался слабее моих ожиданий. ✔️ Выручка = 1 460,1 млрд руб. (+18,7% год к году) ❌ Чистая прибыль = 22,4 млрд руб. (-39,9% год к году) ❌Скорректированная чистая прибыль = 28,2 млрд руб. (-14,1% год к году, корректирую на курсовые разницы и переплаченные налоги). Да, выручка выросла, но прибыль снизилась, и виной тому — опережающий рост расходов на персонал. 📊 Текущий P/E Магнита = 10, если посчитать без казначейского пакета, то 7. Компания не выглядит дешевой. Это дороже компаний, которые развиваются более динамично, из того же сектора. 👀 На рынке есть фантазии о: - гашении квазиказначейского пакета (это невыгодно главному акционеру) - оферте в октябре (в моменте число выкупленных акций превысит 30%, потому что вернутся по сделке РЕПО 3,7% акций, принадлежащих Тандер, и якобы Магнит должен объявить выкуп у акционеров по средней цене за последние полгода — около 6 500 руб.); два вопроса к тем, кто верует — 1) почему Магнит не выведет 3,7% акций из структуры, как и в прошлом году; 2) откуда Магнит найдет 400 + миллиардов рублей на выкуп. - больших дивидендах (на мой взгляд, нет, потому что компании нужно гасить долг / перекредитовываться). Некоторые публичные инвесторы покупают Магнит по текущим ценам с плечами под сомнительную идею, я не думаю, что это хорошее вложение средств. Будьте аккуратны, качественной идеи в акциях Магнита MGNT не вижу. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест Поддержите лайком, если полезно! Подпишитесь на мой канал, и экономьте время на анализ фондового рынка РФ 👍 -//- Друзья, наиболее перспективные акции я добавил в свои стратегии автоследования. Подключитесь к ним и заработайте на восстановлении рынка. Стратегия Влад про деньги | Акции РФ - флагманская стратегия, которая зарабатывает для вас на покупке акций сильных недооцененных компаний и их переоценке рынком. Специально для вас завел облегченную стратегию Акции РФ (легкий вход) с минимальной суммой в 12 000 руб., что вы могли попробовать следование, вложив комфортную для себя сумму. Попробуйте и через полгода сравните результаты с вашим личным управлением капиталом на рынке акций. В обеих моих стратегиях целевая доходность 25% в год, это удвоение вашего капитала за 3 года. Экономьте время на инвестиции и растите капитал!

НМТП — качественная и недорогая компания. ✔️ Скорректированная прибыль NMTP за 1 пол. 2024 = 21,8 млрд руб. ✔️ Потенциальный дивиденд может быть под 12%. Оценка по 1-му полугодию — 4 прибыли. Если транзит по «Дружбе» не будет продлен, то 15 млн тонн нефти будут перенаправлены в Новороссийск и Приморск. Порты как раз увеличивают пропускную способность по нефти — Новороссийск с 37 до 52 млн тонн в 2025 году, Приморск с 47 до 57 млн тонн уже в этом году. Это хороший драйвер помимо роста тарифов. При этом, на мой взгляд, материнская компания TRNFP, которой принадлежит НМТП, еще дешевле и интереснее. -//- Друзья, наиболее перспективные акции я добавил в свои стратегии автоследования. Подключитесь к ним и заработайте на восстановлении рынка. Стратегия Влад про деньги | Акции РФ - флагманская стратегия, которая зарабатывает для вас на покупке акций сильных недооцененных компаний и их переоценке рынком. Специально для вас завел облегченную стратегию Акции РФ (легкий вход) с минимальной суммой в 12 000 руб., что вы могли попробовать следование, вложив комфортную для себя сумму. Попробуйте и через полгода сравните результаты с вашим личным управлением капиталом на рынке акций. В обеих моих стратегиях целевая доходность 25% в год, это удвоение вашего капитала за 3 года. Экономьте время на инвестиции и растите капитал!

⚠️ Посмотрел отчет ВТБ за 1 полугодие – не понравился. Разовые доходы скрывают проблемы, которые есть у банка из-за высокой ставки. Да, у ВТБ VTBR рекордная прибыль за 1 пол. 2024 года = 277,1 млрд руб.; НО – 2/3 прибыли получены за счет разовых факторов. 🗣️ Некоторые инвесторы говорят, что ВТБ стоит дешевле 1 прибыли, но в этом тезисе есть 2 проблемы. 1️⃣ Учитываются только обыкновенные акции, а есть еще и префы. 2️⃣ Прибыль не корректируется на разовые факторы (не каждый же год ВТБ будет получать деньги за свои зарубежные активы). ‼️ Если скорректировать прибыль на разовые факторы и посчитать капитализацию ВТБ с учетом префов, то ВТБ на 20% дороже Сбера SBER SBERP по P/E. P/BV (цена / капитал) ВТБ = 0,41, дешево. НО, скорректированная рентабельность капитала за 1-е полугодие = 7,4%. С учетом низкой рентабельности — не очень дешево. На снижении ставки ВТБ должно полегчать, но лезть сюда я не буду. -//- Друзья, на мой взгляд, в ВТБ нет сильной идеи, но идеи есть в целом ряде других акций. Наиболее перспективные акции я добавил в свои стратегии автоследования. Подключитесь к ним и заработайте на восстановлении рынка. Стратегия Влад про деньги | Акции РФ - флагманская стратегия, которая зарабатывает для вас на покупке акций сильных недооцененных компаний и их переоценке рынком. Специально для вас завел облегченную стратегию Акции РФ (легкий вход) с минимальной суммой в 12 000 руб., что вы могли попробовать следование, вложив комфортную для себя сумму. Попробуйте и через полгода сравните результаты с вашим личным управлением капиталом на рынке акций. В обеих моих стратегиях целевая доходность 25% в год, это удвоение вашего капитала за 3 года. Экономьте время на инвестиции и растите капитал!