👀 Теневой флот Новатэка $NVTK заработал

Лента LENT 1800, и не говорите, что не предупреждал 😉 В стратегиях Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) бумаги входят в топ-4 позиции. Поздравляю подписчиков с переоценкой!

➡️ МТС-Банк — сейчас ситуация плохая, НО в 2026 может стать лучше Вопросы в марже и резервах МТС-Банк отчитался за 2 кв. 2025 года. Разбираю результаты для вас. ❌✔️ Скор. прибыль 2 кв. 2025 = 2,96 млрд руб. (в 1 кв. 2025 = 1,58 млрд руб.) Чистые процентные доходы (до резервов) выросли с 8,67 до 10,68 млрд руб. Причина — в росте активов (с 615 до 724 млрд руб., приобрели портфель ОФЗ) и расширении процентной маржи с 5,8% до 6,4%. Резервы под кредитные убытки снизились с 6,8 до 5,7 млрд руб. кв/кв. Если рост чистых процентных доходов для меня логичен (марже еще есть куда расширяться), то вот снижение резервирования вызывает вопросы, потому что COR даже в хороший для банковского сектора 2023 год был на уровне 7,7% (за 2 кв. он 5,5%, при этом ситуация сейчас для заемщиков гораздо хуже, чем тогда). 👀 Мои прогнозы на 2025 и 2026 годы Дальше ситуация с процентной маржой должна улучшаться. Жду рост прибыли до 7 млрд руб. во 2-м пол., по всему 2025 году это даст 10,5 млрд руб. прибыли. В 2026 жду 15,4 млрд руб. чистой прибыли (при этом, многое будет зависеть от роста активов, восстановления маржи и COR). 📊 Оценка компании MBNK МТС-Банк потенциально оценивается в 5 прибылей этого года, и 3,4 прибыли следующего года. Только он и должен стоить дешевле других банков из-за исторически низкой рентабельности капитала. Если Сбер будет стоить 5, то МТС Банк должен стоить 4,2-4,3 прибыли. Для меня МТС-Банк — с точки зрения идеи аналог Совкомбанка SVCB на 2026 год, НО менее порядочный (дивиденды через дополнительную эмиссию, выход на IPO по дорогой оценке, большие бонусы менеджменту), менее прогнозируемый и менее качественный (низкий ROE). Идея тут может быть с прицелом на 2026 год, НО есть банки лучше. Акции 3 банков с наибольшим потенциалом я держу в стратегиях Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход). Приглашаю вас подписаться и следовать моим сделкам!

В Татнефти TATN TATNP — неэффективность. Компания отчитывается по РСБУ, прибыль за 6М 2025 = 66,759 млрд руб. Годом ранее было 118,49 млрд руб. Хорошо, пусть инвесторы не смотрят отчеты и покупают предыдущий дивиденд. Сегодня объявляются дивиденды — 14,35 руб. дивидендов, доходность 2,05% к текущей цене (интриги нет, это 50% от прибыли РСБУ за 1 полугодие). В прошлом году платили 38,2 руб. (75% от прибыли РСБУ). По году, дай бог, наскребут на 50 руб. ❓Теперь вопрос — почему год назад акции стоили 590 руб., а сейчас 700 руб., при том, что прибыль и дивиденд в разы ниже? Оценка тут недешевая, P/E выше 8-9. На мой взгляд, если не будет большого разворота в стоимости нефтебочки, акции должны быть хуже рынка.