Друзья, завтра в 19.00 пройдет мой вебинар с Т-Инвестициями. «Как стабильно опережать рынок: 5 инвестиционных идей на второе полугодие» Поделюсь: ✔️ Ключевыми принципами своего подхода к инвестированию и выбору активов; ✔️ Примерами из личной практики, как фундаментальный анализ помогает сохранять и зарабатывать деньги; ✔️ 5 инвест идеями на второе полугодие. Где посмотреть? ВК: https://vkvideo.ru/video-202887315_456239780?list=ln-YzeLqHlQwmFnAnjjPZ Rutube: https://rutube.ru/video/private/f524f164e4b63fa59f6199d9560cec15/?p=Icr6ISULduifZv1Tw0z1QQ Пульс https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/VladproDengi240725/ Подключайтесь завтра к эфиру, задавайте ваши вопросы 🤝

❓Какие дивиденды заплатит Банк Санкт-Петербург за 1 полугодие? ✔️ Чистая прибыль за 1 пол. 2025 года = 27,2 млрд руб. ✔️ Чистая прибыль за июнь 2025 года = 1,7 млрд руб. В июне прибыль низкая, так как начислили повышенные резервы (3,3 из 4 млрд руб. за 1 полугодие) и переплатили налоги (37% вместо 25%). Момент, который мне понравился в отчете — рост кредитного портфеля на 12,2% с начала года. Возможно, и получится за счет роста портфеля сгладить проблему сужения процентной маржи на снижении ставки (если тенденция продолжится). Достаточность капитала остается высокой — 19,8% (против 22,2% на конец 1 кв.). Кредиты выдавать могут, было бы кому! 🙂 💸 Дивиденды BSPB Осенью Банк Санкт-Петербург выплатит вторые по размеру в % дивиденды среди крупных компаний, после X5. Если считать по РСБУ — то дивиденды составят 29,71 руб. за 1 полугодие, при этом, по МСФО прибыль может быть чуть выше, то есть и дивиденды в диапазоне 30-33 руб., доходность от 7,5% до 8,3%. Объявляют дивиденды обычно в августе, платят в сентябре. 📊 Оценка Банка Санкт-Петербург Банк Санкт-Петербург оценивается в 3,5 прибыли и 0,8 капитала. Если вычесть из цены ближайший дивиденд, то 3,2 прибыли. Достаточно дешево. Главная проблема БСПБ — на снижении ключевой ставки сузится процентная маржа (сейчас 7,6%, в 2023 = 5,9%). Это вероятно приведет к флэту по прибыли в 2026 и 2027 годах. Главный вопрос, который остался после отчета — рост кредитного портфеля, разовая история или реализация стратегии под снижение ключевой ставки. Поддержите пост лайком — ваши реакции вдохновляют и мотивируют делать качественный контент. Подпишитесь на мой канал, если еще не подписаны 🤝

🔽 Новый бизнес Европлана снизился на 68% во 2 кв. 2025 1 кв. 2025 = 21,7 млрд руб. (во 2 кв. 2024 = 56,1) 2 кв. 2025 = 21,7 млрд руб. (во 2 кв. 2024 = 68,2) Квартал к кварталу объем нового бизнеса остался неизменным. Но годом ранее база 2 кв. была выше. ❗️Напомню, что прогноз Европлана подразумевает снижение 40-50% по новому бизнесу при условии сохранения жесткой ДКП до конца года. Падение в 3 и 4 кварталах по новому бизнесу должно быть несколько меньше в %, во-первых, ставку снижают, во-вторых, база 3 и 4 кварталов ниже базы 2-го. Интересно, при какой ключевой ставке новый бизнес Европлана начнет расти. При 16-й в 2024 году первые два квартала он чувствовал себя довольно хорошо. ❓Ключевой вопрос в кейсе Европлана LEAS Это даже не снижение нового бизнеса, потому что его влияние на лизинговый портфель ограничено (замещаются договоры 3-4 летней давности), — а рост резервирования. В связи с ростом резервирования прибыль в 2025 году будет на уровне 7 млрд руб. (в 2024 = 15 млрд руб.). Дальше прогнозирую восстановление, в 2026 — 13-14 млрд руб., в 2027 — 20+ млрд руб. Европлан, как и металлурги, идея под 2027 год. Стоит ли брать акции сейчас или взять несколько дороже через несколько кварталов, когда ситуация будет лучше, а сейчас заработать в других местах – каждый решает сам.