Инфляция снижается 📉 Вследствие этого квазиоблигация Транснефть TRNFP продолжает рост вслед за падением доходности длинных ОФЗ. Вчера порадовало интервью Дмитрия Пьянова на РБК. Всё же приятно слушать опьяняющие перспективы акций ВТБ VTBR , когда акции в твоём портфеле (главное — вовремя соскочить?). 😁 Диасофт DIAS расстроил своим отчётом. Инсайдеры, видимо, сливали уже давно. Продолжаю держать небольшую, уже почти символическую долю в 3 %. Ожидания по ключевой ставке ЦБ существенно снижаются, сейчас ниже 18,5 %. Рынок отыгрывает, гравитация ставки начала работать🔼 (других причин для роста я не вижу) P.S.: В субботу буду модерировать ФосАгро PHOR на конфе по инвестициям. Если у кого есть вопросы к эмитенту пишите👇

Вижу некоторые брокеры настойчиво предлагают продавать ключевые позиции из портфеля) 👉Напомню: дивидендная доходность акций Транснефти TRNFP к цене 1400 рублей — 14,1%, а у ВТБ VTBR к цене 104 рубля — почти 25%. Продажа выглядит сомнительно, учитывая, что оба дивиденда не разовые истории. На коленке форвардные дивидендов за 2025 год у ВТБ составят около 20,5 рубля, а Транснефти — примерно 187 рублей. Таким образом, потенциальная дивидендная доходность за 2025 год составит порядка 25% у ВТБ (без учёта доп. эмиссии) и около 15,5% у Транснефти. Расчёт после выплаты дивидендов за 2024 год, налоги не учтены. Учитывая такие рекомендации, уже не кажется, что акции ВТБ "заражены" толпой 😁 ➡️ Обе акции сегодня растут существенно выше рынка

👉 Цены на полимеры существенно снизились. Почему это важно? Например, когда я строю модель по Казаньоргсинтез KZOS KZOSP , средняя цена по термопластам за 12 месяцев неплохо предсказывает годовую выручку предприятия. Сейчас в модели средняя цена составляет примерно 147 руб. за тонну, однако в последние месяцы заметно значительное снижение цен — например, в мае цена была всего 130 рублей за тонну. Представьте себе, какой будет уровень выручки/прибыли Казаньоргсинтез по итогам 2025г., если такие цены сохранятся (минимум - пятилетний минимум😁). Основная причина этого снижения цен — укрепление рубля и падение стоимости нефти. 👉Кстати, аналогичный тип полимеров обеспечивает и большую часть выручки НКНХ NKNCP NKNC . Любопытно посмотреть, как в условиях такой конъюнктуры выйдет на IPO Сибур $сибур и с какой оценкой. Потянут 2 трлн руб.? По структуре выручки они ближе к Казаньоргсинтез, чем к НКНХ (например, тут больше эластомеров). В итоге, несмотря на рекордный первый квартал, у Казаньоргсинтез дальше дела будут обстоять хуже 📉