Дивиденды Башнефти: как они повлияют на акции компании?

Войти

Башнефть - считаем дивиденды В нефтегазовом секторе происходит много интересных событий. Страны ОПЕК+ объявили о планах сократить объем добычи нефти в начале следующего года, при этом нефтяные котировки спикировали вниз. Как это ситуация отразится на дивидендах Башнефти? Давайте разбираться. Вначале пробежимся по отчету компании за 9 месяцев 2023 года. Итак, выручка составила 727,8 млрд рублей, а чистая прибыль 151,8 млрд рублей. Компания не стала раскрывать подробных результатов и не представила данных за прошлый год. Важно отметить, что в 3 кв. чистая прибыль составила 75,3 млрд рублей, то есть практически столько же, сколько за первое полугодие. Результаты 4 кв. могут быть хуже по двум причинам. Во-первых, власти в конце сентября ограничили экспорт дизельного топлива для стабилизации цен на внутреннем рынке. В середине ноября ограничения сняли, поскольку цены пошли вниз, а у переработчиков наблюдалось затоваривание нефтехранилищ. У Башнефти значительный объем выручки приходится на реализацию нефтепродуктов, поэтому для нее чувствительны любые запреты. Во-вторых, стоимость нефти сорта Urals в начале декабря упала к $60 за баррель. Девальвация рубля сглаживает эффект падения нефтяных цен, однако в пересчете на рубли средняя квартальная цена сейчас ниже, чем в 3 кв. В конце ноября страны ОПЕК+ заявили о новых сокращениях добычи нефти в 1 кв. будущего года, однако нефтяные цены с тех пор спикировали вниз на 10%, поскольку на рынке возникли опасения относительно раскола в ОПЕК+. Ангола отказалась сокращать добычу и заявила о планах нарастить производство углеводородов. Финансовые СМИ сразу же подхватили эту новость, что спровоцировало распродажи на товарных биржах. Согласно последнему отчету CFTC, хедж-фонды 9 недель подряд агрессивно шортят нефтяные фьючерсы, что подливает масла в огонь. По дивидендной политике Башнефть платит не менее 25% от чистой прибыли в качестве дивидендов. Следовательно, за 9 месяцев 2023 года компания заработала 222 рубля на акцию. Четвертый квартал может принести в копилку еще порядка 70 рублей, и в этом случае по итогам года дивиденды могут составить 292 рубля, что ориентирует нас на 17% доходности на префы. Башнефть может быть интересна для инвестиций, но важно помнить о рисках корпоративного управления, поскольку Роснефть всегда может внести какие-либо коррективы. ❤️ Друзья, не забывайте ставить лайк. Это лучшая поддержка для меня и мотивация работать дальше. Спасибо.

Фаза больших инвестиций МГКЛ Не успели улечься страсти вокруг громкого анонса новых облигаций МГКЛ (30% доходности - это вам не шутка), как инвестбанк Синара актуализировал оценку компании и дал ряд интересных комментариев. Ну а учитывая наш продолжающийся цикл статей с разбором МГКЛ, остановимся на прогнозах аналитиков чуть более подробнее. 🥇 Итак, коллеги существенно улучшили прогноз по выручке компании на 2025 год с 13,2 до 16,5 млрд руб. Основным драйвером роста назван сегмент оптовой торговли драгметаллами, что выглядит логично на фоне текущих высоких цен на золото. Практически никто уже не сомневается, что желтый металл обновит исторический максимум - вопрос лишь в сроках. Вместе с тем, прогноз по чистой прибыли был скорректирован в сторону понижения - с 0,4 до 0,32 млрд руб. Причиной этому могут стать активные инвестиции компании в развитие направления ресейла. Также стоит учесть, что оценка дана с учетом планируемых заимствований - выпусков облигаций, о которыя я упоминал. 📊 Группа МГКЛ вошла в активную стадию инвестпрограммы, направленной на развитие онлайн-платформы «Ресейл Маркет». Для реализации амбициозных планов компания привлекает капитал различными способами: через выпуск облигаций и краудфандинговый сервис Bizmall. Мы обо всем этом, кстати, говорили уже. Инвестиции - это не повод для беспокойства, а необходимый шаг к росту! Когда пик инвестпрограммы останется позади, в игру вступит эффект масштаба, что приведёт к росту прибыли и, как следствие, увеличению дивидендных выплат. 💰Коллеги прогнозируют сохранение коэффициента дивидендных выплат на уровне 48% от чистой прибыли по МСФО. В условиях, когда многие эмитенты отказываются от дивидендов, такой подход выглядит особенно выигрышно и добавляет баллов в инвестиционную привлекательность МГКЛ MGKL Инвестбанк Синара оставил целевую цену акций МГКЛ на уровне 3,9 руб., что предполагает апсайд 61%. В фундаментальном плане этот инвестиционный кейс в моменте выглядит весьма привлекательно, ну а сбудутся ли прогнозы инвестбанкиров узнаем уже очень скоро. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Крепкий рубль и высокая ставка - давайте порассуждаем Пока еще не пошел вал отчетов за полугодие, а весь рынок ждет сегодняшнего решения ЦБ РФ по ключевой ставке, я хочу подумать о том, какие сценарии у нас возможны. Ситуация в экономике более чем непростая, мы все это видим в отчетах компаний и исследованиях ЦБ, ДОМ РФ и многочисленных отраслевых отчетах. 💰 Рубль крепок, кажется что надолго Приток валютной выручки на продажу внутри России велик. Экспортерам нужны деньги на финансирование работы внутри страны, вот они и продают юани в объемах выше прописанного в требованиях Правительства. Здесь перелома тренда и близко не видно, тем более, многие траты росли — ФОТ, «расходники» (рост денежной массы не прошел бесследно). 🏦 Снижение ставки Процесс снижения ставок начался. Да и инфляция уже мельком показала SAAR на уровне 4%. Да, это было в самом слабом с точки зрения роста цен летнем месяце, но все же цифра коснулась бумаги, а это один из факторов решения в пользу ослабления ДКП. ОФЗ уже заложили выход на 15% по ключу. "В ближайшие полтора года можем и дойти и до 12%. Такая ставка уже оживит и промышленность и стройку. И в то же время не даст снова перегреться на отложенном спросе и горе денег на депозитах." 🛒 Влияние торгового баланса Очень важный сейчас экспорт — труднопрогнозируем. Цены на нефть под давлением, снова вижу попытки прожать нас за счет потолка цен. Если все сойдется, то поток экспортной выручки в юанях снизится. Экспортеры начнут лить чуть меньше юаня в периметр России. Импорт по мере снижения КС вырастет, но заметно будет уже в 2026 году, а сейчас все очень слабо у тех, кто закредитован (особенно бытовая техника и автодилеры). Так что придется ждать 2-3 квартала, прежде чем спрос на импортные товары вернется и уйдет затоваривание складов у импортеров. 💰 Что делать с валютой? Рецепт остается прежний. Наличка + валютные облигации - наш выбор. Наличку можно тратить в отпусках, в валютных облигах - собирать еще и немного купонов. И ждать! Ждать снижения ключевой ставки, ждать баланса во внешней торговле, ждать небольшого ослабления рубля во второй половине года. Сохранять спокойствие и планомерно наращивать позиции в интересных компаниях. ❤️ Друзья, если понравился бриф, обязательно прожмите ему лайк. #пульс_оцени #идеи #инвестидеи

Облигации МГКЛ – щедрая доходность в эпоху снижения ставок Раз уж подняли тему интересных корпоративных облигаций, то давайте пробежимся и по новому выпуску от МГКЛ. В преддверии заседания ЦБ в эту пятницу - тема будет особенно полезна . Итак, Группа МГКЛ готовит к размещению 5-летний выпуск объемом 1 млрд рублей со ставкой купона 25-27% годовых, что ориентирует на доходность к погашению на уровне 28,08-30,61%. Звучит весьма заманчиво на фоне стремительно снижающейся доходности банковских вкладов и ОФЗ. Фондовый рынок уже не сомневается, что Центробанк перешел к циклу снижения ключевой ставки. В такой ситуации новый выпуск от МГКЛ становится идеальным инструментом для фиксации высокой доходности на длительную перспективу, и такие возможности скоро станут роскошью. Привлечённый капитал эмитент планирует направить на расширение розничной сети более чем в полтора раза, а также на масштабирование уникальной цифровой платформы «Ресейл Маркет». Экосистема компании динамично развивается, и новый капитал позволит укрепить рыночные позиции. 📈 Цены на золото собрались штурмовать исторический максимум, что будет драйвить рост бизнеса эмитента. Это обеспечит устойчивость компании и позволит выполнять взятые на себя обязательства. Скоро Группа МГКЛ MGKL опубликует подробную информацию о параметрах размещения. Рекомендую внимательно следить за новостями, поскольку сейчас каждый выпуск с высокой доходностью становится настоящей находкой для инвесторов. Клиенты Т-инвестиций, желающие принять участие в размещении, могут обратиться в техподдержку брокера для уточнения всех деталей. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией