🏦 $T: отскок у поддержки

🏗 CHMF: дешевеет не по детски, но перспективы есть Разбираю Северсталь и вижу резкое падение финансовых результатов. Выручка за первый квартал 2026 года упала на 19% до 145 миллиардов, а чистая прибыль и вовсе рухнула на 99% до смешных 60 миллионов рублей. Для компании, которая в 2023 году зарабатывала почти 200 миллиардов, это катастрофическое снижение. Но я смотрю на это не как на приговор, а как на циклический спад, который рано или поздно сменится ростом. Мультипликаторы сейчас выглядят крайне необычно. P/E взлетел до 43,9 при среднем по сектору 8 — это огромная премия, которая объясняется не ростом цены, а обвалом прибыли. Но если посмотреть на P/BV, он составляет 0,96 против среднего 0,59, а EV/EBITDA — 4,68 при среднем 4,8. Рентабельность капитала упала до 2,1% при среднем 7%, что отражает текущие трудности. PEG на уровне 1,1 указывает на справедливую оценку с учётом роста. Ключевой момент для меня — долговая нагрузка. Коэффициент долг/капитал у Северстали всего 0,12 при среднем 1,2 по сектору. Это означает, что компания имеет огромный запас прочности и может пережить даже затяжной кризис. Модель DDM показывает справедливую цену в районе 890 рублей, а ожидаемая годовая доходность оценивается в 20% — это существенный потенциал для долгосрочного инвестора. На основе всех этих цифр я склоняюсь к тому, что акции Северстали сейчас недооценены, несмотря на внешнюю панику. Бизнес остаётся вертикально интегрированным, с низким долгом и высокой операционной эффективностью. Цены на сталь цикличны, и рано или поздно они пойдут вверх. Конечно, я понимаю, что в краткосроке бумага может ещё полежать под давлением, но для тех, кто готов ждать 1–2 года, текущие уровни выглядят очень интересно для входа. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📦 OZON: дивиденды за счёт долга Смотрю на дивиденды Озона и вижу историю, которая вызывает у меня всё больше вопросов. За 2025 год выплатили 213,55 рубля на акцию, что дало доходность 5,1%. Но проблема не в размере, а в источнике этих денег. Компания платит дивиденды, не имея достаточной чистой прибыли и свободного денежного потока, то есть по сути выплаты осуществляются за счёт заёмных средств. Это та практика, которая рано или поздно выходит боком. Прогноз на 2026 год сейчас видится в диапазоне 150–280 рублей на акцию. Мажоритарии явно заинтересованы в выводе денег, и есть вероятность, что в этом году сумма может оказаться на верхней границе — вплоть до 60 миллиардов рублей. При этом компания также продолжает выкуп акций в рамках байбэка, на который до конца года направят 25 миллиардов. На конец 2025 выкупили почти 5 миллиардов, то есть процесс идёт, но не так быстро, как хотелось бы менеджменту. Самое интересное — это дивидендная политика, которая по сути отсутствует. В ней нет чётких критериев, как определять размер выплат, зато есть важное условие: дивиденды не должны приводить к привлечению дополнительного долга. Но при этом компания уже фактически нарушает этот принцип, потому что денег от операционной деятельности на такие щедрые выплаты просто нет. Получается формальное соблюдение буквы, но не духа политики. Моё отношение к этой истории остаётся негативным. Когда компания залезает в долги, чтобы заплатить дивиденды, это всегда тревожный сигнал. Особенно в текущей макроэкономической среде, где стоимость заимствований высока, а выручка не всегда компенсирует процентные расходы. Если такая практика продолжится, то при первом же ухудшении рыночной конъюнктуры долговая нагрузка может стать критической. Для меня это перебор рисков ради не самой высокой доходности. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛽️ GAZP: проверка нервов у поддержки Вчера Газпром рухнул как гиря, и это падение потянуло за собой весь рынок. Такие движения в тяжеловесе редко проходят незаметно для индекса. Сейчас цена пытается зацепиться за зону поддержки 99–100 рублей, которая уже несколько раз останавливала продавцов раньше. Покупатели начали подтягиваться, и RSI ушёл в зону сильной перепроданности, что объясняет текущие попытки организовать хотя бы технический отскок. Но картина пока остаётся негативной. Актив продолжает двигаться внутри нисходящего канала, и говорить о развороте тренда преждевременно. Перепроданность сама по себе не гарантирует разворот — это лишь сигнал о том, что продажи были чрезмерными. Пока цена остаётся внутри этого канала, риск дальнейшего снижения сохраняется. Если поддержка 99–100 не выдержит, следующей серьёзной целью может стать район 84 рублей, где расположена следующая зона интереса покупателей. Очень важно понимать, что для улучшения картины Газпрому нужно сначала вернуться выше уровня 114. До этого момента любые движения вверх я рассматриваю как технический отскок после сильного падения, а не как начало нового восходящего тренда. Это критический рубеж для смены взгляда на бумагу. Моя позиция сейчас — предельно осторожная. Если вы в позиции, лучше дождаться подтверждения разворота у этой поддержки. Шортить на текущих уровнях уже рискованно, потому что стопы могут быть слишком широкими. Лучшая стратегия прямо сейчас — наблюдать и ждать, пока рынок даст более чёткий сигнал. Газпром остаётся одной из самых волатильных и непредсказуемых бумаг, и сейчас лучше не лезть в эту мясорубку без чёткого плана. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!