НЛМК - крупнейший металлургический концерн без санкций

Войти

👀 Обзор НЛМК – крупнейший металлург и не под санкциями. Почему? НЛМК – крупнейший в России производитель стальной продукции, флагманский актив компании — Новолипецкий металлургический комбинат. О секторе я подробно написал в обзоре Северстали, прочитайте, где в мире производят больше всего стали, и для чего она используется: ➡️ Состав акционеров НЛМК Fletcher Group (В. Лисин) – 79,3% Free float — 20,7% Главный акционер компании – бизнесмен Владимир Лисин. Он находится только под санкциями Австралии; ЕС, США и Великобритания против него санкции не ввели. Forbes объяснял это тем, что в Бельгии расположены несколько предприятий НЛМК, и бельгийцы выступили против санкций. Fletcher Group В. Лисина была зарегистрирована на Кипре, но СМИ сообщают, что бизнесмен перевел в середине 2023 года долю НЛМК с Кипра в Абу-Даби. ОАЭ – дружественная для России юрисдикция, поэтому вероятность, что туда дойдут дивиденды – есть. ⚠️ Санкции 🇪🇺 Еще в марте 2022 года ЕС запретил ввоз целого ряда продукции из стали из России (горячекатаная сталь, холоднокатаные листы, изделия из арматуры, сварные и бесшовные трубы и т.д.). Вот только что в 12-м пакете санкций ЕС запретил ввоз чугуна из России. Но это для НЛМК значения особо не имело, НЛМК поставлял в Европу слябы (заготовки), чтобы дальше делать на своих предприятиях там стальную продукцию, и поставлять слябы в ЕС пока можно. ℹ️ Операционные показатели НЛМК Производство стали, млн т. 2017 = 17,1 2018 = 17,5 2019 = 15,7 2020 = 15,8 2021 = 17,4 2022 = 17,1 (прогноз) 2023 = 17 (прогноз) Из отчета за 2021 год география производства стали такая: 🇷🇺Россия – 95% 🇺🇸США – 4% 🇪🇺ЕС – 1% Большая часть стали производится в России. Но не все так просто, важно понять, как работает бизнес-модель НЛМК, чтобы увидеть риски. Компания вертикально-интегрированная, то есть она осуществляет и добычу руды, и производство стали, и изготовление стальной продукции (все предприятия цикла принадлежат холдингу). НЛМК заявляет, что добычу руды и производство стали компания осуществляет в регионах с низкими производственными затратами (проще говоря, в России), а изготовление готовой продукции (в регионах в непосредственной близости к потребителям – в России, ЕС и США). 🌐 Предприятия НЛМК: 1️⃣ Добычу руды осуществляет Стойленский горно-обогатительный комбинат, который расположен в Старом Осколе Белгородской области и обеспечивает 100% необходимого группе железорудного концентрата; 2️⃣ Производство стали. Мощности по производству стали на 2021 год составляли 18,6 млн т., главный актив Новолипецкий металлургический комбинат, его мощность 14,2 млн т. Еще 3,4 млн т. давали предприятия НЛМК-Урал, НЛМК-Калуга, НЛМК-Метиз, 0,8 млн т. – предприятия в США, 0,2 млн т. – предприятия в Европе. В сентябре 2023 года стало известно, что НЛМК продал предприятия НЛМК-Калуга, НЛМК-Урал, НЛМК-Метиз – Промышленно-металлургическому холдингу (ПМХ). То есть мощности по производству стали в 2024 году снизятся до 15,2 млн т. Сумма сделки оценивается от 40 до 80 млрд руб. Возможно, В. Лисин выходит из российских активов, но мы этого не знаем. 3️⃣ Производство готовой стальной продукции. Большая ее часть производится на Новолипецком комбинате (6,1 млн т.), еще 2,7 млн т. производилось на проданных российских заводах, еще 2,1 млн т. в США (заводы в Индиане и Пенсильвании) и 2,1 млн тонн в Европе (заводы в Бельгии 🇧🇪 (2 штуки), Дании 🇩🇰, Франции🇫🇷 и Италии 🇮🇹 ). Если мы не будем считать проданные заводы, то уже около 40% готовой продукции НЛМК производит не в России. Вот если Европа запретит поставлять слябы (заготовки) на предприятия в своих странах, то тогда НЛМК придется туго.

Мосгорломбард: Промсвязьбанк поможет в финансировании сделок M&A 📑 Накануне стало известно, что Промсвязьбанк заключил стратегическое соглашение с Мосгорломбардом ( MGKL) о сотрудничестве в сфере финансирования сделок M&A. Соглашение предусматривает взаимодействие сторон в сфере финансирования сделок по приобретению ПАО «МГКЛ» ломбардных сетей, что позволит Мосгорломбарду развивать новые направления бизнеса и расширять текущую деятельность. Также Промсвязьбанк будет осуществлять так называемую секьюритизацию портфеля ломбардных займов — это процесс, при котором требования компании по выданным кредитам будут использованы в качестве залога по ссудам, выданным со стороны банка. 📈 Учитывая стратегию Мосгорломбарда, предусматривающую быстрое масштабирование и развитие, с кратным ростом портфеля займов и активному наращиванию доли компании на российском рынке, подобное сотрудничество окажет очень хорошую поддержку бизнесу и повысит финансовую стабильность компании. Про амбициозные планы Мосгорломбарда, думаю, вы тоже прекрасно помните: несмотря на то, что с 2020 по 2023 гг. чистая прибыль Мосгорломбарда выросла в 8 раз (!), менеджмент не собирается останавливаться на достигнутом и планирует к 2027 году увеличить прибыль ещё в 25 раз (!!), что выглядит весьма реально, с учётом намеченных планов по масштабированию! Именно поэтому значимость подобных стратегических вариантов сотрудничества с крупными российскими банками тяжело переоценить, позитивный эффект обязательно проявит себя в будущем. Ну а вот эти два комментария, которые мне особенно понравились, я оставляю вам на закуску, думаю комментарии тут не нужны, всё и так предельно понятно: 📌 «Сегодня ломбардный бизнес является одним из доходных и перспективных финансовых направлений, отличающийся как высокой платежной дисциплиной, так и высокотехнологичностью сектора - реализация товаров происходит не только через оффлайн-площадки ломбардных сетей, но и онлайн через маркетплейсы с широкой аудиторией. Объединение двух направлений реализации дает высокую синергию и расширяет рынок ресейла в России. Обширная экспертиза и финансовая поддержка КРУПНОГО БАНКА поможет компании в дальнейшем развитии и укреплении позиций в отрасли», - отметил один из представителей отрасли. 📌 «В настоящий момент мы ведем переговоры о приобретении ряда ломбардных сетей в Московском регионе, и данное соглашение позволит нам профинансировать такие сделки. Согласно одному из направлений нашей стратегии роста мы намерены усилить лидерские позиции в сегменте ломбардных залоговых займов, нарастив долю в регионе с текущих 11% до 40% к 2027 году. Подписание соглашения с Крупным Банком является важным шагом в реализации этих планов, и мы ценим поддержку со стороны банка, – прокомментировал генеральный директор Мосгорломбарда Алексей Лазутин. – Также мы сосредоточимся на расширении присутствия на российском рынке ресейла и будем развивать еще одно стратегическое для нас направление – присутствие в сегменте вторичного оборота драгоценных металлов». 👉 На этом фоне есть большая надежда, что синергия с банковским сектором позволит Мосгорломбарду ($MGKL) благополучно реализовать все свои стратегические цели, согласно намеченной Стратегии, а котировки акций компании рано или поздно нащупают поддержку и всё-таки перейдут к росту. ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.