$X5
X5 занимает лидерские позиции по операционным результатам в секторе продовольственного ритейла. С финансовой точки зрения у компании тоже все хорошо: выручка растет высокими темпами, рентабельность и маржинальность находятся на хороших уровнях, долговая нагрузка — одна из самых низких на российском рынке (коэффициент Чистый долг/EBITDA у ритейлера всего 0,1).
Мы считаем, что компания продолжит показывать отличные результаты и в 2025 году, а также распределит долгожданные дивиденды между акционерами. По нашим расчетам, в течение года X5 может выплатить дивиденды в размере 714 рублей на акцию (с учетом нераспределенной прибыли прошлых лет). Такая выплата принесет инвесторам около 25,5% дивидендной доходности к цене закрытия апреля.
Сохраняем рекомендацию покупать по бумагам X5 с целевой ценой на горизонте года 3 850 рублей за акцию (апсайд более 37% к цене закрытия апреля).