$SBER Продолжаем разбор Сбербанка за ноябрь....крутой ноябрь. 🏦 Комиссионные продолжают падать на фоне охлаждения экономики, тогда как процентные доходы растут на +16,1% до 283,2 млрд рублей.(pic1) 🏦 Резервы второй месяц не превышают 45 млрд рублей. Хорошоооо(pic2) 🏦 В итоге чистая прибыль выросла на рекордные 26% до 148,7 млрд рублей. Эффект низкой базы прошлого года, так как там были аномально высокие резервы. (pic3) 🏦 Текущие мультипликаторы не сильно поменялись с прошлого квартала...все так же дешево.(pic4)

$MMZ5 инфляция в рф с 25 ноября по 1 декабря составила 0,04% после 0,14% неделей ранее - росстат Очень сильное снижение недельной инфляции. Можно ждать -1 на заседании ЦБ

$CHMF Северсталь. 💿 Производство стабильное, продают +- столько же, сколько и производят.(pic1) 💿 Из-за падения цен, падает выручка, но себестоимость падает еще большими темпами. 18% против 35,7%. (pic2) 💿 Компания заявила, что ближайшие годы будет вкладывать по 40 млрд рублей в развитие производства с постепенным снижением капекса. Модернизация позволит достичь ЕБИТДы до 400 млрд рублей в 2028, против 240 в 2024. Т.е прибавление по 15% в год в среднем. 💿 Планируют достичь этого за счет перехода от кокса на природный газ и на окатыши вместо агломерата. При снижении капекса к 2027-28 году, компания даже при низких ценах сможет освободить до 20-25 млрд рублей в квартал или 25 рублей на акцию, с восстановлением сектора размеры увеличатся. (pic3) 💿 Технически «напиливают» два уровня в районе 950 и 960 рублей за акцию. Раньше пробоя этих точек, заходить нет смысла.(pic4)

$CHMF $NLMK Сектор металлургии переживает натуральный кризис. Цены на внутреннем рынке на 10-12% ниже прошлого года, и ниже на 13-15% позапрошлого, но может это шанс взять на дне цикла?

$YDEX 📱 Прирост выручки замедляется, так как бесконечно накидывать на клиентов нельзя, но зато можно оптимизировать рентабельность. На диаграмме2 видно, как прирост выручки медленно замедляется, но это компенсируется постепенным ростом рентабельности. По сути это один из главных драйверов будущих отчетов. 📱 Техническая картина, из-за чертовых доп сессий, несколько размыта и стоит говорить скорее об области в районе 4200, чем о четком уровне. Планирую покупать, только при пробое области.(pic3) PS: все в мгновение могут поломать или наоборот подтвердить геополитические новости. PSS: нормально так стали поощрять выплатами на основе акций(pic4)…. Прям аккурат после сделки. При Воложе такого не было… #ydex

$MBNK МТС-банк тихой сапой заработал 1234(забавно вышло) млн рублей в октябре. #mbnk

$SVCB Совкомбанк в октябре не опять, а снова приболел на -4 млрд рублей. Стоит уточнить, что итоговое МСФО может значительно отличаться. #svcb

$MMZ5 инфляция в РФ с 18 по 24 ноября составила 0,14% против 0,11% неделей ранее - росстат Вот что даже важнее: годовая инфляция в РФ на 24 ноября ушла ниже 7,0% (верхней границы прогноза цб на 2025 г.), следует из данных росстата

$WUSH Вуш 3к 2025 Все плохо....очень плохо. 🛴 Выручка -13% (pic1) 🛴 Себестоимость +7 (pic1) 🛴 Фин расходы выросли до 726 млн р. (pic2) 🛴 Чистая прибыль упала до 730 млн рублей против 2,6 млрд в прошлом году.(pic2) 🛴 Выручка на 1 СИМ обвалилась до 22 тыс р. за квартал. Итог. Надо продаваться.... PS: прошу прощение за краткость, считаю что скорость важнее. #WUSH #wush

Совокупная выручка Циан выросла на 29% до ₽4,1 млрд Хорошо прибавили #cian

Селигдар 3кв 2025 🧐 Там где Струков из ЮГК учился, менеджеры Селигдара преподавали... Количество "сомнительно, но ОК" пожалуй бьет все рекорды, но давайте по порядку. 🧈 Выручка за последние кварталы выросла на 36-50%, а отдачи никакой. Даже в лучшие времена маржинальность не превышала 17%, что уже подозрительно для золотодобытчика на территории РФ. В итоге несмотря на рост цен на золото, скорректированная чистая прибыль впервые в 3ем квартале еле-еле превысила 5,5 млрд рублей. Что при выручке 33,3 млрд кажется странным.(pic1) Причина в структуре долга, который привязан к котировкам на золото и при росте цен, растет и долг. (pic1) Но только ли из-за этого? При анализе, найдены классические займы третьим лицам и появившиеся в 2022 затраты на брокера(pic2). В Полюсе например такой статьи не нашел. Итого в 2024 по 1,5 млрд в квартал уходит брокеру, а займы подобрались к 20 млрд рублей.(pic3) Мультипликаторы. Я не знаю, сколько еще смогут менеджеры занижать показатели компании при таком росте золота, но даже с мутками мультипликаторы исторически очень дешевые. Другое дело, что на хлеб их не намажешь...(pic4) P/S=0.6 EV/EBITDA =4.6 Дивиденды. Чистый долг больше ЕБИТДы в 3,2 раза, потому по див политике дивидендов быть не должно. А и зачем они если можно по другому выводить, но при желании могут легко уйти ниже 3йки по результатам 2025, и распределить 10% от ЧП, что даст аж 0,5 рубля дивидендами или 1,2% доходности. Ну такое... Итог. Вангую, что рано или поздно котировки переставят под какое-то событие или отчет, но все тааак мутно, что НЕТ! #selg

Если посчитать доли в SFIN то выходит: 900 рублей Европлан 600 плюс минус ВСК 200 М.Видео  Итого по сути 1700-1800 рублей….  Психологически еще могут выдавить, но по текущим заходить крайне опасно. Через фьючерсы как раз 1850р закладывают.  Что думаете эксперты ? #sfin

Вы никогда не задумывались сколько стоит ваша репутация? Вот в Селигдаре оценили в 1,5 млрд рублей.... А ваша?😃 #selg

А спонсор сегодняшнего заливного в валюте бакн ВЕБРФ 🤔 Сначала я как и многие, подумал, что такое падение это признак приближающегося крупного геополитического события, но потом понял, что нет. Как это работает. ☝️ Банк берет займ в валюте. Чтобы не нести риски, покупает фьючерс, вдруг валюта вырастет. Это понятно... 🤦‍♂️ И вот в день фиксинга, не нашел ничего лучше как просто вылить это в стакан в течении несколько часов, наплевав на ценовую стабильность и тд, и тп. Ну норм че... #si1

Всеинструменты 3кв 2025. 🧰 Компания в режиме выживания. Выручка растет на размер роста себестоимости, говорит о том, что цены не задирают и не наглеют.(pic1) 🧰 Увидел в некоторых обзорах восхваление снижения управленческих расходов, дескать вот как надо экономить, но причина банальней, просто в этом году нет затрат на IPO.(pic2) 🧰 Распродали запасы, что тут же позволило сократить долг и чуть снизить процентные платежи, но теперь то надо опять закупаться... Надеюсь получится перекредитоваться под товар уже с меньшими ставками.(pic3) Классическая история камбэка при снижении ставок, будет расти прибыль. Цена то кстати с IPO почти в 3 раза упала... Хотя тут эффект завышенных оценок скорее. Дивиденды. 💳 Див политика привязана к не менее 50% ЧП по МСФО, но платят всегда то больше 100%, то 100%, то еще как-то :) Возьмем вилку: 💳 50% ЧП 2025 див=2,82 4% доходность 💳 100% ЧП 2025 див=5,64 8% доходность. ❗️ Однако! Если будет падать ставка, то компания может сэкономить до 3 млрд процентами, что соответственно увеличит див доходность в два раза, а это уже другая история. Итог. Честно говоря не вижу смысла идти в такие эшелоны, когда так дешевы голубые фишки, но в качестве ковбойской идеи для мироралли подходит хорошо. #VSEH #vseh

$LEAS Европлан 3кв 2025 То, что в лизинге беда, вы и без меня знаете, потому только о ключевых моментах. 💼 Портфель лизинга падает уже год с 261 млрд до 183,2, что давит на чистые процентные доходы.(pic1) Вслед за на чистую прибыль уже давят резервы, которые кстати перестали расти.(pic1) 🚚 Из хорошего, растут непроцентные доходы. Вышли на рекордные 5,7 млрд за квартал(+29,8%). Это красный столбик на картинке2. Сюда входят сервис и тд. 🚚 Так же хочется отменить, снижение расходов на персонал на 17% и на 5% снижение административных расходов. Похвально. 🚚 По результатам квартала, чистый денежный поток лизингодателя улетел в какие-то нереальные 11 млрд рублей. Это с учетом того, что компания продает на 2,5 млрд вернувшуюся технику. Итог. Проблемы начнутся, если еще год на текущей ситуации простоим, но вроде там видны первые лучи солнца... но это не точно. Идея войти в отсечку и подождать выкупа кажется интересной. Альфа кстати обещала охранить листинг!

Средние цены на АЗС, согласно ОМТ консалт. ⛽️ После стремительного роста цен на бензин в августе-октябре, в ноябре наметилась если уж не тенденция к снижению, так хотя бы не к росту. ⛽️ АИ-92 снизился на 0,76%, а АИ-95 на 0,23%. ⛽️Правда дизель всю картинку портит....там сезонный рост продолжается :( В любом случаи, принт по недельной инфляции не должен быть высоким.

IPO ДомРФ. Если IPO проходят на таком дрянном рынке, то значит это кому-то нужно. (с) Я Странная идея конечно, почему нельзя годок другой подождать не понятно, но попробуем разобраться в оценке. Банк с фокусом на работу в ипотечном секторе, с сопровождением и тд. Третий год идут с проростом по чистой прибыли. Обещают в 2025 80-85 млрд прибыли, взял на диаграммах серединку 82,5.(pic1) Рентабельность держится в среднем на уровне 20%, что вполне прилично.(pic1) Выходит на рынок с мультипликаторами(pic2): ДомРФ текущие: 🏡 P/E 4.4 P/BV 0.74 Против: 🏡 ДомРФ(4кв) P/E 3,15 P/BV 0,71 🏦 Сбербанк P/E 3,9 P/BV 0,85 🏦 БСПБ P/E 3,55 P/BV 0,74 🏦 ВТБ P/E 2 P/BV 0,5 🏦 Т-тех P/E 4,54 P/BV 1,2 Дивиденды. Компания планирует направлять 50% от ЧП МСФО, что при прогнозе цены размещения +-1700 рублей и 182 млн акций, даст дивиденд в размере 226 рублей или 13% доходность. Вполне неплохо для банка, имеющего низкие риски кредитования. Обратите внимание как сильно упали резервы в 2025.(pic3) Вывод. Удивительно справедливое размещение... со времен Совкомбанка не припомню такого. Видимо как-то у менеджеров KPI привязаны. Буду ли участвовать? НЕТ! На рынок я пришел за дисконтами 😄, но если дадут снижение на 10-15%, то рассмотрю к покупке. Интересно скорее институтам, когда нужно пихнуть крупную пачку денег, но у меня к сожалению пока таких проблем нет...😢 #DOMRF

$SVCB Совкомбанк заработал 16,7 млрд рублей за 3 кв. Мультипликаторы немного улучшились.... не наврал мажор. Получается четвертый квартал еще лучше будет? #svcb

$AFKS Совет директоров Ozon рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 143,55 руб. на акцию, сообщили в компании. Всего на дивиденды может быть направлено 30 млрд руб. Не хотел бы никому обламывать трейд... но в квартал система тратит 15 млрд только на проценты... #afks

Импорт Индии алмазов из РФ за август.(индусы ленивые, это самые поздние данные) В августе импортировали алмазов на 31,3 млн, суммарно за 8 месяцев 337,8 млн долларов, что сильно меньше чем в 2024 595,3 млн долларов. Если еще и вспомнить про курс.... Ждем или когда алмазы кончатся... или все же это не смена парадигмы. #alrs

Совкомбанк 3кв 2025 РСБУ 🏦 Чистые проц. доходы составили 40,2 млрд рублей, что чуть хуже прошлого года, однако чистые комиссионные доходы продолжают расти и достигли рекордны 16,4 млрд рублей. (pic1) 🏦 Стандартная история с начислением резервов выше 20 млрд рублей, что вызывает давление на чистую прибыль.(pic2) Хотимский обещал, что 4ый квартал будет лучше третьего. Что ж....ждем.

$RUAL Вижу некоторое оживление в соц сетях, особенно пульсовой, дескать в Русале дивиденды планируются.... да, но НЕТ! РСБУ Русала это потоки материнской компании, которая больше управляет денежной ликвидностью, беря на себя долг и раздавая доскам. Поэтому подъем денег был связан с необходимостью сократить долг корпоративного центра. #rual

Европлан 3кв 2025 РСБУ. 👀 Вижу некоторую тревогу в сообществе инвесторов относительно РСБУ Европлана, и действительно, впервые убыток за последние 3 года в размере 650 млн рублей. (pic1) Но! Если глянуть прибыль от продаж, что является с натяжкой операционной прибылью по МСФО, то можно увидеть, что ОП снизилась лишь на 20% с 12,4 млрд до 10 млрд. (pic1) 🤔 Так в чем причина? А причина, в банальных резервах и обесценениях "возвращенной техники", которую реализуют с дисконтом. Резервы в прошлом году составили 25 млрд рублей, тогда как в этом году резервы будут чуть больше. Т.е. ситуация похожа на историю с банками. (pic2) 🤔 Так что? Все плохо? А вот и нет. Ранее выданные кредиты, генерируют денежный поток, за которым можно проследить в МСФО. И этот реальный денежный поток в первом полугодии составил более 15 млрд рублей.(pic3) Итого. Главное, чтобы реальное снижение ставки, началось раньше, чем закончатся лизинговые договора, открытые раннее. Если ЦБ не бманется, то к концу след года должны увидеть оживление лизиногового сектора. Короче без паники! #leas

$GLRX Глоракс фин показатели, оценка по мультипикаторам. Дивиденды. 🏗 Выручка растет огромными темпами по +200%, тогда как чистая прибыль нет. Типично для застройщиков. (pic1) 🏗 Все съедают проценты по кредиту. Чистый долг с учетом эскроу удвоился за два года, а процентные платежи увеличились в 5 раз. Классика, кормления банкиров....(pic2) Привлекли 2 млрд рублей, что мне кажется особо не улучшит положение... 🏗 Денежный поток с учетом пополнения счетов эскроу за 2025 отрицательный. Кстати компания раньше этот параметр читала сама, но почему-то перед IPO вдруг из отчетности эти расчеты спрятала.... как так?😆(pic2) 🏗 Вышли на IPO, дороже чем все застройщики и дороже, чем многие компании на бирже. P/E 12.4, EV/EBITDA 4.55, а P/S 0.47.(pic2) 🏗 Глоракс обещает направлять 30% от ЧП, тогда за 1ое полугодие дивиденд составил 2,48 рубля на акцию или 3,8% доходности, с учетом бумажной прибыли... Если скорректировать эту бумажную прибыль, то вышло бы 0,89 рубля или 1,4% доходности за полугодие, которая и является типичной для полугодия компании. Итог. В общем как обычно :) Не участвовал в IPO и не буду! Хорошо поправить фин состояние компании сможет только резкое снижение ставки.... чего как мы убедились, ближайшего времени мы не увидим... #glrx

Делимобиль 3кв 2025. Компания продолжает работать в режиме выживания: 🚙 Общий парк продолжают продавать и не делая новых покупок. сокращение на 5,2% до 28,9 млн. 🚙 Продолжает снижаться количество активных пользователей -2,6% до 648 тыс в мес. 🚙 Количество проданных минут упало на 4,8% до 499 млн мин. 😢 В общем, выживают как могут, но если выживут и дождутся снижения ставки, то вполне можем увидеть камбэк. Финансовый отчет будет слабый из-за роста процентов. По идеи еще на полгодика-год прочности должно хватить.... #deli

НМТП по РСБУ идет к 40+ млрд чистой прибыли, что обещает нам 1+ рублей дивидендами. Спасибо процентным доходам идем с небольшим ростом. #nmtp

Мать и дитя 3кв 2025 👩‍🍼 Общая выручка Группы выросла на 40,3% год к году и составила 11 605 млн руб. благодаря результатам присоединившейся к Группе сети медицинских центров «Эксперт», доля в общей выручке которых составила 15,7%. (pic1) 👩‍🍼 Чеки в среднем растут на 12-13% по всем видам услуг. (pic2) 👩‍🍼 Несмотря на рост котировок, рост выручки компенсирует мультипликаnор P/S. Он даже не вырос в сравнении с 2кв 2025 Диагноз. Диагноз остается тот же. Покупаю при любом падении...спасибо новости про желание Дума обложить 5% налогом медицинские услуги. Жду еще 55-60 рублей дивидендами в след году. #mdmg

инфляция в россии за неделю с 21 по 27 октября составила 0,16%, с начала года цены выросли на 5,11% - росстат годовая инфляция в рф на 27 октября замедлилась до 8,09% с 8,19% на 20 октября, следует из данных росстата На самом деле интересно как будет на след неделе, ведь там возможно уже будет без роста бензина на +0,4 и дизеля на +0,5... Что будет с рынком если там нарисуют 0,1?

Рекордное размещение. Разместили ОФЗ двух выпусков на 124,2 млрд при спросе 274 млрд! Гребут!