Китай готовит Tech Shock 2.0: новый вектор технологий

Войти

.0»: электрокары больше не в приоритете, ставка на кванты и термояд. Меняется структура спроса на наши ресурсы, а от успеха Пекина в создании станков зависит выживание российской промышленности в изоляции 👇 Листаю инфографику от TS Lombard по грядущей 15-й пятилетке Китая (2026-2030). Пекин переходит от фазы «копирования» к фазе «доминирования» в технологиях будущего Вот что нужно знать инвестору: 🎯 Смена приоритетов Впервые за 15 лет электромобили (EV) исключены из списка стратегических зарождающихся отраслей. Это не значит, что Китай бросает автопром. Это значит, что Пекин считает эту "битву" выигранной. Отрасль созрела и больше не требует "ручного управления" 🚀 Куда потекут триллионы юаней? Теперь фокус смещается на технологии, где Запад пока держит монополию. В плане черным по белому прописаны «экстраординарные меры» для прорыва в: - Квантовых технологиях ⚛️ - Ядерном синтезе и водородной энергетике 🔋 - Интерфейсах «мозг-компьютер» 🧠 - 6G связи 📡 - Биопроизводстве 🧬 Отдельной строкой идут «ключевые технологии», где Китай намерен сорвать западную удавку: чипы, промышленное ПО и высокотехнологичные станки 🇷🇺 Здесь кроется обоюдоострый меч. С одной стороны, Китай становится более сложным партнером, с другой - открывает окна возможностей для наших компаний 1. Ресурсная база Переход к New Energy и термоядерному синтезу требует колоссального количества специфических металлов. Это долгосрочный позитив для . Никель, палладий и медь нужны не только для батареек, но и для сложной электроники и новых сплавов. Также бенефициаром остается алюминий критически важен для аэрокосмической отрасли и «низковысотной экономики» (дроны), которую Китай также ставит в приоритет 2. Промышленное оборудование Для России, отрезанной от западных Siemens и DMG Mori, успех Китая в создании «Industrial machine tools» (промышленных станков) и «High-end instruments» вопрос жизни и смерти. Если Пекин добьется прорыва в точности и качестве станков, российские заводы (, предприятия ОПК и тяжелой промышленности) получат доступ к оборудованию, которое заменит европейское. Это снизит издержки и позволит модернизировать производство 3. Цифровая угроза и партнерство. Китай ставит целью создание «Foundational software» (базового ПО). Это может подтолкнуть к созданию совместных экосистем, где уже активно внедряет нейросети и беспилотные технологии, пересекаясь с китайским вектором «Embodied intelligence» 📣 Итог Китай больше не хочет быть «мировой фабрикой игрушек». Он идет в глубокий Deep Tech. Для нас это значит, что спрос на простые углеводороды может со временем стагнировать, уступая место спросу на металлы и атомные технологии Подписывайтесь на канал 🤝📈

Энергия «как в середине 2000-х»: цены откатились, и это меняет расклад для многих отраслей ⚡️🛢️ По данным Bloomberg, мировые цены на энергию вернулись к уровням середины 2000-х. Это сильный макросдвиг после турбулентности последних лет: энергия снова воспринимается не как дефицитный «налог на рост», а как фактор, который может поддерживать промышленность и потребителя 📉 Смотрим: - дешевле энергия, ниже издержки логистики, производства, коммунального блока - падает инфляционное давление, а значит у центробанков появляется больше пространства «не душить» экономику - выигрывают сектора, где энергия, большая часть себестоимости, и проигрывают те, кто зарабатывает на высоких ценах на сырье Еще один тревожный штрих из подборки: корпоративные инсайдеры в США «не в восторге» от идеи наращивать доли в своих акциях энергетических компаний сейчас (источник отмечен как ZeroHedge). Это не приговор рынку, но сигнал: управленцы видят риски по марже и спросу, и осторожность может усилиться 🧠 Что у нас Для российского рынка эффект, в первую очередь, через сырьевую выручку и бюджет: - если низкие энергетические цены закрепятся, давление может усилиться на нефтегаз (LKOH, ROSN, TATN, GAZP) и косвенно на рублевую ликвидность в экономике - одновременно дешевеющая энергия способна поддержать «потребителя» и издержки бизнеса внутри страны: транспорт и логистика (AFLT, FESH), электроемкие производства и металлургию (NLMK, MAGN, MTLR), а также часть ритейла (X5, MGNT) Но важно: санкции, дисконты, ограничения по расчетам и логистике могут «сломать» простую зависимость 🧩📌 Подписывайтесь 🔔📚 #инвестиции #рынок #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #аналитика #прояви_себя_в_пульсе

США: корпорации режут штат, рынок труда остывает, а хайп техсектора не превращается в рабочие места 📉 Американские гиганты от Amazon до UPS снова активно сокращают персонал. После бешеного найма в 2020-2021 компании признают: «раздулись», расходы убежали, теперь приоритет экономия и эффективность 💼 Картинка не однозначная: - увольнения заметны, но сконцентрированы у ограниченного числа крупных игроков - общий уровень потерь рабочих мест остается низким по историческим меркам - безработица выше, чем в 2024, но все еще ниже допандемийных уровней Скорость найма «ползет», типа поиск новой работы стал сложнее. Средняя длительность безработицы в декабре выросла до 24,4 недели против 19,4 недели в декабре 2022. Это уже про охлаждение, которое чувствуют домохозяйства и потребительский спрос 🧩 Отдельный штрих: техсектор разгоняет фондовый рынок, но в сумме рабочие места почти не создает. Для инвестора это означает, что рост котировок может идти рядом с «холодной» реальной экономикой и это повышает риск резких переоценок 🔍 У нас тоже рынок труда сейчас не простой, ждем снижение ставки и раскачки бизнесов: - негативно для экспортеров, если на фоне охлаждения просядут сырьевые цены (в фокусе GAZP, LKOH, ROSN, RUAL - потенциально нейтрально или слегка позитивно для историй внутреннего спроса, если глобальная волатильность не перейдет в шок (например, MGNT, GCHE, а из финансовых — SBER, BSPB, но санкционные ограничения и стоимость капитала внутри РФ остаются ключевыми Подписывайтесь на канал 🧠📌 #инвестиции #рынок #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #аналитика #прояви_себя_в_пульсе

Бензин в Калифорнии может улететь до $8-10 за галлон. Это $2,11-2,64 за литр, или 158-211 ₽ при курсе 75-80 рубль-бакс ⛽️ В США Трамп пытается свернуть часть климатрегулирования: EPA отменила “endangerment finding”, базовую опору для многих норм по CO2. Дальше годы судов и качели ожиданий для нефтянки и переработки. ⚖️ Самый наглядный стресс-тест уже в Калифорнии, где топливная система похожа на два “острова” (районы Сан-Франциско и Лос-Анджелеса) с бедными связями и почти без входящих труб из других штатов Что происходит на земле: - Valero постепенно глушит НПЗ Benicia, один из последних для севера штата - следом встал San Pablo Bay Pipeline, ключевая труба из Kern County на север - вместо трубы около 100 грузовиков в день, выше риск сбоев и премии в цене Регуляторы пытались “подлечить” экономику: тариф на прокачку подняли на 59,2% до $3,75 за баррель. Для масштаба это около $0,024 за литр, или 1,8-1,9 ₽ за литр, но даже этого оказалось мало, когда объемы ушли в ноль По графикам из материала важная деталь: спрос на бензин в 2025 фингоду почти не снизился, несмотря на ставку на EV. То есть предложение падает быстрее спроса, и риск дефицита становится не теорией, а ценником на колонке 📉 Импорт готового топлива может вырасти, но Калифорнии нужны спецсмеси (CARBOB и т.п.), их не так просто и дешево делать вне штата. Ирония: крупные поставки шли из Индии, где переработка часто опирается на российскую нефть, а значит санкционный контур частично обходится через “перемол” сырья 🌍 Локальный дефицит на Тихом океане способен поддерживать премии в переработке и, на марже, нефть. На Мосбирже чувствительны LKOH ROSN TATN SNGSP, а при росте морских потоков топлива может оживляться история вокруг фрахта: FLOT. Обратный риск тоже есть: если дерегуляция в США в итоге ускорит добычу и надавит на нефть, это минус для нефтегазовых доходов и дивидендных ожиданий Подписывайтесь на канал 🔔 #инвестиции #рынок #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #аналитика #прояви_себя_в_пульсе

🇨🇳 Китай готовит «Tech Shock 2