{$USDRUB} Не боюсь я больше ОФЗ дефолта Потому что на руках Твёрдая валюта. Но сегодня как-то я Несколько тревожен - скоро наш рублевый вклад будет заморожен.

{$USDRUB} власти подняли ставку до 20%. Это значит, что у госбанков осталось очень мало денег, и они просто кричат, чтобы деньги несли на депозит. Если хотя бы каждый 10 житель страны вытащит из банка наличку в эквиваленте 1000$, то весь этот цирк прекратится моментально!

Сейчас самое время прикупить {$USDRUB}, когда в России ставки повысили, в США ещё не успели, а геополитика временно остыла. Последний уходящий поезд?

Закупил 5% от портфеля $INTC и 5% $BA . Эти компании последний год не коррелировали с снп500 и могут развернуться в рост в случае кризиса, поскольку являются надёжными большими компаниями с хорошими перспективами. Боинг в конце весны возможно продаду на хайпе перед полетом космического корабля Starliner, вдруг снова накосячат. За все время с начала инвестирования по новой стратегии (3 января 2022) убыток по портфелю составил (1.2%) против (7%) $FXUS, неплохо.

Решил избавиться от 3 излишних активов в своем портфеле: {$TBEU} - должны были защищать от просадок, но потом я понял, что со среднесрочными и долгосрочными облигами так не работает. 😃 Заменил на 10% евро. Продал сразу, остальные активы останутся до апрельской ребалансировки. $FXTB - 99,9% корреляция с долларом, доходности практически никакой, потери на комиссиях брокера и фонда. Полностью заменил на $FXTP - более волатильный, но доходный инструмент. Защищает от крупных кризисов, например в 2008 заметно уменьшал просадки. Если срок инвестирования меньше 5 лет и нет хорошего тарифа Тинькофф, то лучше держать просто доллар. $TMOS@ - сначала добавил в портфель на 10к после недавней просадки, но дальнейшее моделирование на исторических данных показало, что этот актив не даёт ничего моему портфелю. Оставил только фонды на широкий рынок и российские облигации для рублевого хэджа.

@Pulse_Official Здравствуйте, планируете ли вы добавлять в фонд {$TBEU} государственные облигации европейских стран? В вечном портфеле EUR они есть, а здесь они разменяны на рисковые облигации ради 1% доходности.

Анализ ПИФа {$SBBE} Фонд следует недавно созданному индексу SBERBLEC, данные по которому доступны в реальном времени на сайте СберИндекс. Он включает всего 17 компаний, причем как минимум одна ( $NVDA ) не кореллирует с биткоином - рассмотрю этот момент позже. Комиссия составляет не более 1.39%. Базовая валюта - доллар, а покупается за рубли, что хорошо. Про активное управление фонда. Доли активов меняются очень часто. Формула вычисления доли компании в фонде упрощённо такая: если актив растет, то растет его доля, и наоборот. Это значит что во время роста биткоина увеличивается доля всех компаний кроме Нвидии, а Нвидия живёт своей жизнью, и ее доля обычно растет при падении биткоина. Выглядит так, будто индекс вообще не регулирует доли. Робота никакого нет, иначе бы фонд тратил слишком много на комиссиях покупки-продажи. Вместо этого он просто плывет по течению. И делает он это неплохо. Самый близкий конкурент, которого я нашел - Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK). Сравним мин. и макс. значения с момента начала расчета SBERBLEC. Цена закрытия BLOK в $: 23.09.21 - 47.99 08.11.21 - 62.77 27.01.22 - 30.04 Индекс SBERBLEC: 23.09.21 - 104.56 08.11.21 - 165.95 27.01.22 - 65.68 Максимальная доходность BLOK за период равна 30.8%, минимальная (-37.4%). Максимальная доходность SBERBLEC за период равна 58.7%, минимальная (-37.2%). Для фонда от Сбера нужно отнять ещё 1.39% от обоих значений SBERBLEC. Это короткий период, но можно предположить, что фонд от Сбера сможет показывать бОльшую максимальную доходность при почти таких же просадках. Но нужна информация о точности следования индексу, этого я не посчитал. А что же с $NVDA? Она уменьшает просадки фонда, при этом потенциально увеличивая доходность. К тому же, если криптовалюта внезапно превратится в 0, то в фонде ещё останется нвидия. Но все же хотелось бы либо вообще убрать ее из фонда, либо наоборот добавить побольше IT компаний, чтобы защититься от риска провала Нвидии. Картинки: 1. Распределение долей SBERBLEC 2. Значения индекса SBERBLEC 3. Просадки портфеля с BTC против портфеля с 90% BTC и 10% NVIDIA (ребаланс раз в месяц) 4. Доходность портфеля с BTC против портфеля с 90% BTC и 10% NVIDIA (ребаланс раз в месяц)

Сейчас в составе {$SBBE} самый большой актив - $NVDA с долей 9.82%. Нвидия же зависит от курса биткоина? НЕТ! Корелляция за промежуток 2014-2022 составляет +5%. За последние 3 года корелляция составила минус(!) 30%. Может быть это хитрый ход с уравновешиванием бешеной волатильности битка (это стоит исследовать), но меня смущает тот факт, что нвидия присутствует во многих фондах в большой доле. Это значит, что при использовании других фондов, нвидия скорее всего у вас уже есть. И ее дубликат из {$SBBE} пойдет во вред диверсификации портфеля. А также смущает управлящий-робот и довольно высокая комиссия 1.39%. Бумажек в фонде так мало, что их можно содержать самостоятельно. На картинке график скользящей корелляции с окном 12 месяцев.

Результат моделирования портфелей: pf_bitcoin 50% фонды акций, 40% ОФЗ/трежерис/кэш, 10% биткоин ( $COIN, $RIOT, $MSTR, {$SI}, {$SQ}, $MARA) pf 60% фонды акций, 40% ОФЗ/трежерис/кэш По историческим данным, портфель pf_bitcoin, начатый в 2015 году и ребалансирующийся раз в месяц, обогнал SNP500 на ~25% к началу 2021 года. На второй картинке график просадок. Портфель с 10% биткоина имел в среднем меньшие просадки, потому что во время кризисов биткоин обычно подрастал. Все быстро меняется, что будет дальше - неизвестно. Но если биткоин дойдет до отметки 30к, то начну закупать небольшую долю.

$MKSI только что появилась стена на ~500 лотов на продажу по 150 при 157 в Америке. Потом пропала, зато появилась стена на покупку по 148 😅

Кажется, что золото - это все ещё защитный актив, несмотря на заявления аналитиков о снижении его защитных свойств. $FXGD

На фоне коррекции рынков прибыль по портфелю болтается в плюсе около нуля уже пару недель. $FXUS падает, но его скомпенсировало падение рубля. Он продолжает падать, но тут начало расти золото $FXGD , которого я до этого накупил 10% от портфеля. Я планировал от него вообще отказаться, но теперь понятно, что оно всё-таки иногда помогает. Да и диверсификация не помешает, хоть это и чисто спекулятивный актив, поэтому 5% оставлю и запишу в защитную часть.

$MSTR $COIN $RIOT Программист Антон Буков обратил внимание на интересную теорию о том, что сегодняшнее предложение по запрету крипты от ЦБ было простой попыткой получить увеличенную годовую премию сотрудниками ЦБ. Эту теорию подтверждает «Газета.ру», которая выпустила новость под заголовком: «Источник в ЦБ объяснил публикацию доклада о криптовалютах приближением годовой премии». Позже её удалили, но гугл\телеграм кэш помнят всё. cache:https://www.gazeta.ru/business/news/2022/01/20/17170255.shtml В новости говорилось, что размер годовой премии финансового департамента ЦБ напрямую зависит от индекса цитирования в СМИ. Именно ради этого они сегодня и вбросили инфу про запрет крипты. При этом источник «Газеты.ру», который является сотрудником ЦБ, заявил: «Никакой информации о разработке реальных законодательных инициатив [о запрете криптовалюты] у нас не рассказывали». __________________ Не удивлюсь, что так оно и есть. Новости по крипте льются из разных источников и с противоречащей информацией. Какая-то муть.

$MSTR $COIN $RIOT Оно ещё долго будет падать вместе с битком, вы зря все берете. Сейчас коррекция биткоина наложилась на коррекцию экономическую, когда инвесторы бегут из рисковых инструментов. Биток ещё опустится минимум до 30к USD

Замглавы МИДа Сергей Рябков сообщил, что США и их союзники заявили России «нет» по ключевым пунктам предложений по безопасности. Спасибо этому сэру, что мой портфель снова в плюсе на фоне коррекции. $TRUR@ $TMOS@ $FXRL {$VTBX}

Что доходнее, $FXTP или $FXTB? $FXIP и $FXMM не рассматриваю, высокие комиссии и высокая ошибка слежения. Рубль можно хэджировать российскими бумагами. Моделирование доходности по историческим данным показало, что TIPS на дистанции 7 и 9 лет выгоднее, чем T-Bills (в рублевом эквиваленте). Но TIPS более волатилен и в некоторых периодах проиграл. Также T-Bills, скорее всего, не покроет рублевую инфляцию. На графиках BIL.US - SPDR 1-3 month T-Bill ETF (комиссия 0.136%) TIP.US - iShares TIPS Bond ETF (комиссия 0.19%) RUB.INFL - инфляция рубля

Мой портфель 2022 Рост 60% 30% $FXUS 12.5% $FXDM 5% {$VTBE} 2.5% $TMOS@ 10% криптовалютный портфель топ-30, жду точку для входа Защита 40% 18% $RU000A0JSGV0 (плавающий купон) 6% $FXTP 4.5% {$TBEU} 1.5% $FXTB (можно разменять на FXTP, неважно) 5% кэш USD 5% кэш EUR Итого распределение активов по валютам: 70% USD 20% RUB 10% EUR Взял себе 5% портфеля от зоны роста на спекуляции. Нацелился на зарубежную энергетику, производителей СПГ. На данный момент есть защитный портфель, собранный недавно с формулой 25/75 (рост/защита). И чтобы его перебалансировать в целевой без продажи бумаг, нужно вложить 125% от имеющегося портфеля... Я понял, что ребалансировать даже молодой портфель с изменением долей очень сложно. Остановлюсь на одной формуле.

#msci Распределение фондов по капитализации стран индекса MSCI за декабрь 2021. 61.3% $FXUS 27.5% $FXDM 11.2% {$VTBE} (или менее подходящие {$TEMS}, $FXEM, {$AMEM}) MSCI World Index (US + DM markets) = 62'388 $(in millions) MSCI Emerging Markets Index = 7'855 $ TOTAL = 70'243 $ USA = 43'066 $ DM ex USA = 19'322 $ EM = 7'855 $

Как прошел для меня 2021 год В 2021 сделал ставку на ETF после неудачного эксперимента с трейдингом, но забыл про нормальную диверсификацию. Получалось 50% $FXIT, 40% $FXCN, 10% $FXDE И все было бы неплохо, если бы я поддерживал доли между этими фондами, но после закупа Китая на самом пике, я решил его усердно усреднять, "потому что в нем есть потенциал". Только ближе к концу года я понял, что Китай в глубоком кризисе недвижимости, и с подачи товарища Си окуклился в поддержку внутреннего рынка. В итоге -15% за год, которые я уже почти отбил после осознания происходящего. Сейчас стратегия более сложная и диверсифицированная, но 2022 (2023, 2024?) обещает быть медвежьим, а сливки я снять не успел.