Эра дешевых замещаек прошла?
▪️ В начале августа можно было ухватить даже 10% доходности. Буквально на прошлой неделе был выбор с 9% к погашению.
▪️ Сейчас все доходности опустились ниже 8,5%. Доллары 2031 года (с купонной доходностью 3,5% в год) можно купить за 68400₽ за $1000, а в начале августа какие-то щедрые парни отдавали их даже дешевле 60000₽. $RU000A105JT4
▪️ На графике справа снизу $RU000A105KU0 можно видеть, как с середины августа стоимость замещаек в рублях начала отрываться от курса $.
▪️ С весны удалось купить 56 листов на сумму $46000, к покупке осталось $19000 свободных средств. Не обращаю внимание на курс валюты, т.к. покупаю на имеющуюся валюту, как бы не покупая доллары за рубли по нынешнему курсу. Я полагал, что у меня будет больше времени набрать $RU000A106G56 со вкусной 9,5% дохой, но это было буквально два дная в июле.
▪️ Не-газпромовские замещения ожидаются в массе своей только в ноябре-декабре. Может оказаться так, что 9% доходностей и там не будет видно.
@finindie
22
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
6 комментариев
Ваш комментарий...
Есть теория, что показывает максимальную доходность (то есть дешёвое тело) на сочетании 2 факторов: 1) рост $, от которого она отстаёт, то есть в момент этого временного лага 2) налоговый период. Сам логически в это не очень верю. Но ретроспективно вроде как 2 последних пиках, когда доходности уходили выше 10,5% были в такие моменты...
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
finindie
7,1K подписчиков • 16 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
−3,3%
Еще статьи от автора
30 мая 2025
а как у вас выглядит вкладка с рублевыми облигациями в терминале? По валютным отдельно столько же... Не SU26238RMFS4 SU26248RMFS3 едиными.
Облигации теперь покупаю только на ИИС нового типа, там вообще нет налогов на облигации
27 мая 2025
Кстати, я - счастливый обладатель 7000 акций Сбера. Это целых 0,00003% всей корпорации.
Я посчитал, что если буду покупать по 300 акций каждый месяц (это около 90к ₽ по текущим ценам), то всего через 125 тысяч лет стану обладателем пакета 2% акций, что позволит мне выдвинуть собственную кандидатуру в совет директоров.
Не факт, что выберут, конечно. Но фотку для бюллетеня уже приготовил.
@finindie SBER SBERP
14 мая 2025
Сбер
Листая прошлогодние публикации, наткнулся на забавный вопрос подписчика. Его волновало запущенное тогда увеличение лимита бесплатного перевода собственных средств до 30 млн рублей по СБП - мол, очень опасная фича для Сбера. Ведь клиенты банка теперь смогут массово свалить в другие банки, чтобы положить свои деньги под более высокий процент!
Листая отчетность Сбера за полный 2024 год и за 1 кв. 2025 года, я убедился, что данное нововведение вообще никак на него не повлияло. Средства физлиц приросли за год на 21%.
А больше всего на свете меня шокирует вот что: клиенты Сбера хранят на текущих счетах и счетах до востребования 11,3 трлн рублей!
Конечно, часть средств - это накопительные счета под какой-то процент. Но большая часть этих денег лежит под ноль процентов. Такой вывод я сделал, взглянув на строчку "Процентные расходы по текущим счетам и счетам до востребования". Проведя нехитрые расчеты, можно убедиться, что банк в 2024 году платил на эти 11 триллионов в среднем 3,1% годовых. А кредиты он выдает сейчас под 30% годовых.
Все-таки, самый ценный актив в руках акционеров Сбера - это бренд. Есть Apple, есть Кока-Кола, а есть Сбер. И ни отмена лимита на переводы по СБП, ни ставки 22% годовых не могут с силой бренда справиться. Особо осторожные граждане продолжат там держать свои миллионы под 0,01% до посинения. Потому что Сберкасса - это надёжно!
А у нас с вами есть уникальная возможность эту аномалию использовать в сугубо меркантильных целях, продолжая получать дивиденды.
SBER SBERP