Рублификация ВТБ

Российский рынок - баланс Российский рынок - всепогодный Решил посмотреть как стратегии работают против индекса ММВБ полной доходности и против “Вечного портфеля» ( TRUR@ ) - довольно интересная картина получается 🤓 В моменты волатильности рынков стратегия выигрывает обычно у рынка, но проигрывает Вечному портфелю, в моменты же роста рынка - диаметральная картина 🤔 в целом же, на длинном горизонте - стратегия обгоняла оба этих бенчмарка, надеюсь так и будет дальше 😜

Российский рынок - баланс Рынок по-прежнему останется крайне дешевым по многим метрикам, однако существенных триггеров к росту пока нет. Любая новость может качнуть его в +-10%. Dumb money everywhere🤦‍♂️ За октябрь довольно активно играли долей акций (меняя ее в зависимости от рынка с 60% до 80% от портфеля), однако от ухода в отрицательную зону по месяцу это не помогло - просели на 1,1% (табличка с помесячной динамикой по стратегии за все время в приложении) … определенным утешением может служить то, что индекс ММВБ полной доходности у снизился существеннее - на 5%, так что увеличили альфу над индексом почти на 4пп за месяц 😎

### Что происходит на рынке? - **Крупные дяди в дорогих костюмах** (банки и фонды) уже пакуют чемоданы и **продают акции**. - **Обычные люди** с приложением на телефоне и мечтой о пассивном доходе, наоборот, радостно **покупают**, потому что «ну а вдруг в этот раз вырастет!» — ### Почему так бывает? - Институционалы, видимо, решили: «Пусть теперь простые смертные попробуют удержать этот шаткий рынок на своих плечах». - Физлица же вдохновились новостями: «Рынок растёт! Все богатеют! Я тоже хочу!» — и бегут покупать на самом пике, чтобы потом рассказывать друзьям, как это было. — ### Что обычно бывает после такого? - История учит нас, что когда «умные деньги» выходят, а «толпа» заходит, то дальше начинается весёлое катание на американских горках. Только вот вверх уже не едет. - Примеры? Да пожалуйста: 2021, 2008, 2011… Сначала все счастливы, потом — внезапно нет. — ### К чему это может привести сейчас? - Если банки и фонды продолжат продавать, то рынок пойдёт туда же, куда и ваши надежды на быструю прибыль — в коррекцию. - Конечно, физлица могут поддерживать рынок. Минут 15. Потом — «а где все?» — ### Есть ли исключения? - Ну, если вдруг на рынок свалится мешок денег или государство решит всех спасти, то праздник может чуть задержаться. Но, как показывает практика, весёлый финал всё равно не за горами. — ### Главный вывод Если вы видите, что все вокруг покупают, а крупные игроки продают — это не повод радоваться, а повод задуматься: «А не я ли тот самый последний, кто выключит свет?» В истории такие моменты обычно заканчивались весёлым падением. Так что держите шлемы крепче и не забывайте: оптимизм — это хорошо, но осторожность — дешевле!