Профиль инвестора hahaha71 | Тинькофф Инвестиции Пульс

2 место! Турнир дня окончен. У гадалок это называется "нечаянная радость". Желаю всем упешной торговли! Участвуйте в турнирах — следующий не за горами:

❗️Эльдорадо на рынке акций откладывается? Часть 3❗️ В начале 2024 года хор аналитиков российского фондового рынка предрекал ему бурный рост. При этом назывались 2 основных драйвера, которые должны обеспечить этот рост. 1-й – скорое понижение процентной ставки (ПС). 2-й – мощная лавина дивидендов, она же – рекордная волна дивидендов, она же – золотой дивидендный дождь! По поводу первого драйвера: создаётся впечатление, что ЦБ целенаправленно ведёт Россию по турецкому пути, который на практике доказал, что каждое повышение ПС в итоге приводит к новому скачку инфляции. И прежде, чем восклицать: «Вы что хотите, чтобы у нас было как в Турции?», – неплохо было бы узнать: что же там происходило с ПС на самом деле? 12.11.2023: Манипуляции ЦБ Турции с ПС требуют, чтобы их изучили под микроскопом, прежде чем, «не зная звона», публично высказывать своё компетентное мнение... Хотелось бы верить, что в борьбе за размер ПС в России, победу одержит промышленное лобби, а не банковское! А пока несколько слов о «мощной лавине дивидендов», которая уже захлестнула российский рынок! Вспомним былые прогнозы: первоначально назывались цифры 2 – 3 триллиона руб. дивидендных начислений. Затем 3 – 4 и, наконец, лавина в 5 трлн! В недавнем прогнозе Атона величина летней лавины оценивается в 2,2 трлн. руб. Мнения специалистов о том, сколько же денег из грядущей лавины капнет на рынок акций, несколько разнятся: П. Салтыков считает, что вернётся 5 – 10% (если взять за основу предсказание Атона, это примерно 110 – 220 млрд. руб), Е. Коган называл цифру 600 млрд, Атон прогнозирует 800. Однако прогнозы – дело неблагодарное. Сейчас уже известно, что многие компании, от которых ожидали дивидендных выплат, лавинообразно отказываются проливать золотой дождь на своих акционеров (Газпром, Самолёт). Деньги других компаний оказались зачислены на спецсчета, что делает выплаты дивов пока невозможными (Юнипро). Третьи разочаровали суммой объявленных дивидендов (Лукойл, Магнит). Государство, владеющее долями более чем в 30 крупнейших публичных компаниях, однозначно не будет что-то реинвестировать. Вероятно, таким же образом поступят и ЦБ (11,7% акций Мосбиржи), Республика Башкортастан (25% Башнефти), Татарстан (33% Татнефти), Санкт-Петербург (28.8% Ленэнерго) и т.п. Более того, многие дочки, проливают на материнские компании настоящие золотые дивидендные дожди (Газпромнефть, МРСК). Но после получения дивидендов эти самые матери выплачивают своим акционерам ровно 0 руб. 00 коп. (Газпром, Россети). Весьма интересная картина складывается с нашим рекордсменом! Ровно половина объявленных Сбером дивидендов сразу же уйдёт в бюджет. А далее любопытно узнать: американские инвесторы (33% акций Сбера) реинвестируют дивы в российский рынок? А европейские инвесторы (6,24% акций)? Наконец, из ручейка дивидендов, просочившегося на наш рынок, надо будет отдать государству в виде НДФЛ 12 – 15%. Незначительная сумма? Это, когда её вычитают у других. Когда же это касается лично каждого, то её оценка бывает иной! Но и это ещё не всё. Вот один из публичных болгеров пару месяцев назад (около 35 тыс. просмотров в Ютубе) заявлял, что лично он все полученные дивы будет вкладывать в золото! Другой известный блогер (70 тыс. подписчиков) топит за драг. и пром. металлы. Многие аналитики призывают покупать облигации. А вот валюта. Её мало кто советует покупать. Между тем физлица в марте приобрели валюты на 155,5 млрд. руб. Один месяц и нет реинвестиций, предсказанных П. Салтыковым! Таким образом, на наших глазах мощная лавина реинвестируемых дивидендов превращается в жалкий ручеёк. А вот дивгэпы при этом ОСТАНУТСЯ ПОЛНОЦЕННЫМИ! А это значит, что череда дивотсечек приведёт к довольно ощутимому просадкам индекса ММВБ, которые могут сохраняться долгое время... Предыдущая стр.:

❗️ТОП-9 российских банков от Минфина США❗️ 🔸Посмотрел топ российских банков на сайте БанкиРу. И что интересного там обнаружил? 12-е место – Росбанк... 18-е место – Банк «Санкт-Петербург». Причём с красненькой цифиркой –1. То есть, после каких-то событий банк был понижен в рейтинге!!! Вероятно, попал в какую-то неприятную историю, например, вляпался в какой-нибудь индекс... 🔸Ну а теперь ВНИМАНИЕ! ТОП-9 российских банков от Минфина США: 🔸«Минфин США разрешил проведение операций с банками России для расчетов в энергетике до 1 ноября 2024 года, следует из лицензии американского ведомства. 🔸«Все транзакции, запрещенные исполнительным указом 14024 с участием одной или более указанных организаций, связанные с энергетикой, разрешены до 1 ноября 2024 года», – говорится в тексте документа. 🔸В данной лицензии перечислены следующие банки: «Сбербанк», ВТБ, «Альфа-банк», «Открытие», «Росбанк», Банк России, «Совкомбанк», «Банк «Санкт-Петербург» и «Зенит»! 🔸Таким образом, в ТОПе недружественной юрисдикции первые три номинанта совпадают со всеми отечественными рейтингами, а вот далее взгляды на авторитетность наших финансовых учреждений заметно расходятся. Так, Росбанк – 5 место! Банк «Санкт-Петербург» – почётное 8-е место! 🔸И что с того? 🔸1. Практически все аналитики, допущенные к вещанию на канале РБК, утверждают, что, например, банк СПБ – является мелким региональным банком, который не заслуживает никакого внимания и который они сами не покупают и не рекомендуют покупать другим. В этом свете – очень любопытно, что мелкий региональный банк является одним из очень немногих финансовых учреждений России, которые обладают определённым авторитетом у Минфина США! 🔸2. Чтобы немного подзаработать, гегемон решил снять с себя немного санкций, что косвенно отразится и на названных выше банках. А потому реально есть большая вероятность того, что прибыль этих банков в 2024 году станет ещё рекорднее, чем в 2023. 🔸3. Так как прибыль названных банков станет ещё рекорднее, то часть её неминуемо перепадёт и мелким физикам, минорам и хомячкам... А потому тем, кто играет вдолгую, рекомендую обратить бОльшее внимание на все без исключения бумаги из этого ТОПа-9! , ,

❗️Эльдорадо на рынке акций откладывается? Часть 1❗️ Многие инвестиционные дома выдают радужные прогнозы по росту индекса акций ММВБ в текущем году. Уже в ближайшей перспективе они вангуют значение индекса на уровне 3700 – 4000 пунктов и выше. Одним из драйверов этого роста называется грядущее снижение Банком России ключевой ставки (КС). Однако некоторые факты не дают повода для подобного оптимизма. 16 февраля ЦБ оставил КС без изменения (16%). Каждое решение (в том числе и это) имеет свои очень далеко идущие последствия, разгребать которые придётся ещё не одно десятилетие. Немного риторики! Э. Набиулина: «В прошлом году... разогретый спрос значительно превышал возможности роста производства. Сегодня... сформировались жесткие денежно-кредитные условия. Под их влиянием сберегательная активность усиливается, а кредитная – постепенно охлаждается». С июля 2023 г. наш ЦБ при помощи повышения КС начал довольно эффективно бороться с «перегретым спросом». Между тем экономист Д.М. Кейнст (1883 – 1946) сформулировал всемирно известный закон: «Спрос рождает предложение»! Яндекс: «Цитата Д. Кейнста «Спрос рождает предложение» выражает одно из ключевых правил развития и функционирования рыночной системы. Это правило – движущая сила экономики от мелкой торговли до мировых рынков». Практика подтверждает, что сильный спрос является мощным стимулом развития экономики, а отсутствие спроса – это её СМЕРТЬ. Повышение КС ведёт к удушению экономики при сопутствующем этому удушению росту инфляции. А то, что ставит себе в заслугу ЦБ (рост сберегательной активность населения), в итоге является всего лишь «ОТЛОЖЕННЫМ СПРОСОМ»! Беспристрастные цифры! Федресурс: «В январе-сентябре 2023 г. (при низкой КС) количество новых корпоративных банкротств снизилось на 29,8% к такому же периоду 2022 г. до 5071». Это в среднем 1690 банкротств за квартал. В IV же квартале (при КС в 16%) зарегистрировано уже 2329 банкротств! «В январе в РФ признана банкротом 571 компания, в феврале – 771, посчитал “Ъ” по сообщениям о судебных актах в ЕФРСБ. В 2023 году их было 364 и 478 соответственно. Таким образом, прирост за январь 2024 года составил около 57%, за февраль – 61%». Информация к размышлению: в 2023 г. ВВП России вырос на 3,6%. Причём во II и III кв., когда имела место неудобная для ЦБ процентная ставка, ВВП рос на 5 – 6%. В 2024 г. при «продолжительном периоде поддержания жёстких денежно-кредитных условий в экономике» ЦБ прогнозирует рост ВВП на 1 – 2% и при этом заявляет о достижение целевой инфляции в 4%. Как говориться: «Ха, ха – 2 раза!». Да просто не может быть, чтобы при росте ВВП на 5 – 6% инфляция была бы выше 7% , а при росте ВВП всего на 1%, при растущей волне банкротств, при раздутом пузыре отложенного спроса – чтобы инфляция замедлилась до 4%. Хотя на бумаге всё возможно... Для лучшего осознания имеющей место проблемы было бы весьма поучительно обратиться к опыту Турции, где 27 месяцев имела место КС в 8,5%. Неудивительно, что 21 месяц инфляция там росла и в своём пике достигла 84,4%. Удивительно то, что в последующие 7 месяцев! при той же КС вопреки всем канонам экономической науки инфляция СНИЖАЛАСЬ в среднем на 6,5% в месяц! После выборов турецкий президент решил окончательно побороть инфляцию и сменил протурецки настроенного министра финансов на прозападного, который сразу же повысил ставку до 15%. В настоящее время КС там составляет 45%. Несколько недель назад некто из работников ЦБ во время выступления по каналу РБК, оправдывая действия нашего регулятора, по поводу Турции сказал, что для эффективной борьбы с инфляцией там надо повысить КС в 2 раза! Однако турецкий регулятор не послушал совета нашего специалиста и 22 февраля на своём заседании впервые после выборов оставил ставку без изменения. Вероятно, там, наконец, начали осознавать пагубность борьбы с инфляцией путём повышения КС! Продолжение на странице

❗️Эльдорадо на рынке акций откладывается? Часть 2❗️ Между состоянием экономики и положением дел на рынке акций наблюдается чёткая взаимосвязь. Вот почему в США (и не только там) внимательно следят за индикаторами фондового рынка. Продолжение. Начало на странице Подобная взаимосвязь имеет место и в РФ. Так, в 2023 г. параллельно с улучшением показателей экономического развития РФ (рост ВВП на 5 – 6%), индекс акций ММВБ рос 8 месяцев подряд! В это время, несмотря на заклинания многочисленных оракулов, что вот-вот должна случиться коррекция, рынок никак не отреагировал даже на культпоход музыкантов в Ростов! Индекс акций рос (до 04.09.2023) даже тогда, когда ЦБ поднял ставку до 12%. И только, когда речь зашла об очередном повышении КС, индекс ушёл (пока) в боковик. Интересно узнать, а какова ставка рефинансирования в развитых странах? КС ФРС США – 5,5%; в ЕЦБ 4 – 4,5%; базовая ставка Народного банка Китая – 3,45%. Очень показательный в этом отношении факт: Банк Японии с 29 января 2016 г. сохраняет отрицательную ставку рефинансирования на уровне –0,1%. Быть может одной из причин экономических достижений этих стран является именно низкая КС? Чтобы понять это, не надо далеко ходить! Льготные кредиты на оборонзаказ позволили нам увеличить выпуск соответствующей продукции в 5 – 10 раз! Санкции и льготное кредитование сельского хозяйства сделали РФ не импортёром, а экспортёром. В настоящее время она экспортирует продовольствие в 150 стран! Льготная ипотека привела к буму в строительстве. Так может быть пора распространить льготное кредитование на все отрасли отечественной промышленности? Но нет! Строительный бум ЦБ связывает с излишней закредитованностью и в итоге называет «проинфляционным» фактором. А вот плата населению за формирование пузыря отложенного спроса, составляющего порядка 60 трлн руб., которая осуществляется в виде процентов по вкладам (примерно 9,6 трлн руб. в год), по мнению регулятора, инфляционным фактором не является! К тому же надо чётко понимать, что «аккумулирование» средств в банках – это совсем не полное изъятие денег. Вклады являются не только средством сохранения, но и эффективным средством накопления. В итоге же банки помогают физикам накопить деньги на удовлетворение самых разнообразных потребностей. Это приобретение электроники, автомобилей, бытовой техники; приобретение и обустройство участков, гаражей, дач и т.п. Т.е. население при первой же возможности предпочитает превращать цифирки на бумаге в реальные материальные активы! Ещё более интересная ситуация складывается с «аккумулированием» средств в государственных долговых бумагах. Если банки платят проценты по вкладам из собственной прибыли, то откуда берутся деньги на обслуживание ОФЗ? А с повышением КС возрастает и гигантское бремя обслуживания долгов. И всё это называется борьбой с инфляцией? Совсем не удивительно, что, несмотря на неоднократные повышения КС, инфляция у нас не замедляется, а наоборот – ускоряется! При этом: «Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг России снизился в феврале 2024 г. до 51,1 пункта с 55,8 пункта в январе этого же года». Продолжается рост банкротств компаний. «Директор института социально-экономических исследований Финансового университета при правительстве России А. Зубец высказал предположение, что в 2024 г. число банкротств предприятий может вырасти! По его словам «Такая тенденция испугала лиц, принимающих решения, потому что получить в следующем году волну банкротств – такая себе история». Хочется верить, что в число лиц, «принимающих решения», входят и представители совет директоров ЦБ. В результате чего уже на ближайшем своём заседании он начнёт реальную борьбу с инфляцией, а не будет своими действиями стимулировать её В противном случае нам необходимо забыть слово «инфляция», а вспомнить похожий термин с приставкой «гипер». А это для рынка акций весомый драйвер с точностью до наоборот!

❗️Прощайте ИИС-1 и ИИС-2❗️ 📌Инвесторы, которые следят за новостями экономики по ТВ каналу РБК, не раз становились свидетелями того, как разные аналитики вдохновенно разъясняли: во что же более выгодно вкладывать свои кровные рядовому миноритарию после повышения ключевой ставки? 📌Одни финансовые обозреватели вдохновенно доказывали, что надо срочно переходить в облигации. Другие говорили, что у акций есть не только дивидендная доходность, но и курсовая, а поэтому необходимо перекладываться в акции надёжных компаний. Третьи произносили слово «диверсификация». Четвёртые же вопрошали: а зачем всё это нужно, если есть банковские вклады под 17% годовых? 📌Наблюдая такой плюрализм мнений, я невольно заочно спорил с каждым из выступающих, потому что считаю, что ни те, ни другие, ни третьи не правы. И вот в последнюю неделю торгов на МБ в уходящем году решил изложить свою точку зрения. Очно... 📌Моё твёрдое убеждение, что мелкому инвестору лучше всего вкладывать свои кровные и в акции, и в облигации, и в диверсификацию, используя индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Почему только мелким? Да потому что средние и крупные инвесторы лучше любого аналитика знают: где взять и куда положить свои собственные или заёмные средства... 📌ИИС – это лучшее, что придумало государство для привлечения денежных средств своих граждан. И подобные счета действительно выгодны. Так, если инвестор открыл ИИС в последнюю торговую сессию года и перечислил на счёт 400000 руб., он уже в январе получит возврат налогового вычета в размере 52000 руб. А это 13% выгоды, полученные всего за несколько недель... После всего этого, уже в новом году можно вкладывать кровные в облигации, в акции, в диверсификацию... Или сначала на депозит, а уже потом в акции, в облигации и т.п. 📌В следующем году, чтобы получить вычет, необходимо сделать очередной взнос (400000 руб), который будет состоять уже из полученного налогового вычета, из процентов по купонам или из дивидендов и новых денежных средств... И т.д. 📌Лично мне по душе ИИС 1-го типа. Я его не собираюсь закрывать и переходить на «более выгодный» ИИС нового типа. Вероятно, в этом со мной солидарны и некоторые другие инвесторы. Ведь если закрыть этот инструмент, то в 2024 году его отрыть уже будет невозможно. А закрыть (при условии, что счёт действует более 3-х лет) можно в любое время! 📌Обратимся к статистике открытия ИИС: в сентябре 2023 года на МБ было открыто 42500 счетов, в октябре – 43600, в ноябре уже 143514 (думаю, что продвинутые инвесторы «открывают счета» не только себе, но и членам своей семьи: жене, тестю, любимой тёще, детям и т.д.). В декабре – ??? Dремя для открытии ИИС – ещё море... Но любое море имеет свои границы! 📌Никакой рекомендацией не является: только личное мнение, только факты! _счёт

❗️Турецкий вариант – это интересно!❗️ Послесловие к прошедшему заседанию Совета директоров ЦБ России или предисловие к грядущему... 🔸О повышении ключевой процентной ставки, которое произошло в России 27 октября 2023 г., не говорил только ленивый. Я оказался ленивее всех. Но в итоге всё же решил «внести свои пять копеек» в непрекращающуюся до сих пор дискуссию по поводу этого события. 🔸Предыстория: Целый месяц, предшествующий эпохальному заседанию, ведущие телеканала РБК в свих эфирах пытали каждого приглашённого вопросом: «Каков ваш прогноз по поводу ставки?» Иногда для создания эффекта плюрализма в студию приглашались специалисты, отстаивающие противоположные точки зрения. 🔸В одной из таких передач, когда все аргументы сторонника повышения ставки были исчерпаны, он огласил свой «неопровержимый» аргумент: «Вы что хотите получить такую же инфляцию как в Турции (в которой Эрдоган долгое время пытался бороться с инфляцией низкой процентной ставкой)?» 🔸В другом телеэфире другой аналитик поведал: «Эрдогану перед выборами удалось искусственно снизить инфляцию!» Как интересно: «искусственно снизить»! 🔸В итоге же в речах аналитиков Турция превратилась в некую страшилку, которой пугают широкие массы телезрителей. Она стала примером того, как нельзя проводить макроэкономическую политику, едко названную некоторыми писарчуками «эрдоганономикой»! 🔸Всё это меня очень заинтриговало: «Каким же образом Эрдогану удалось «искусственно снизить инфляцию»?» Оказалось, что данная искусственность заключается в том, что, в «преддверии выборов» он пообещал, что с мая 2023 по май 2024 г. по 25 кубометров газа населению будет предоставляться бесплатно! Сверх лимита – соответствующая плата. Именно поэтому инфляция «искусственно и снизилась»! 🔸Однако на самом деле всё оказалось иначе, как говориться, от слова «СОВСЕМ». 27 месяцев процентная ставка в Турции составляла 8,5%/. За это несгибаемое постоянство оппозиция постоянно критиковала и самого Эрдогана, и протурецки настроенного министра финансов Нуреддина Небати. Как считают многие, благодаря низкой процентной ставке, инфляция в Турции к октябрю 2022 г. составила 85,51%! 🔸Но далее произошло самое настоящее чудо: всё при той же низкой ключевой ставке инфляция в ноябре составила 84,4%, в декабре уже 64,27%, в январе – 57,68%. В мае же 2023 г. инфляция снизилась ниже 40%! Таким образом, на протяжении 7 месяце при НИЗКОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКЕ инфляция в Турции неуклонно («искусственно») снижалась в среднем на 6,5% в месяц! 🔸А далее произошло самое любопытное. Эрдоган не знал о существовании русской пословицы «От добра – добра не ищут». Учитывая мнения передовой общественности, он, наконец, решил предпринять решительные шаги в борьбе с инфляцией. Для этого он назначил новым министром финансов прозападно настроенного «любимчика иностранных инвесторов» очень крутого современно мыслящего финансиста – своего зятя Михмета Шимшека. 🔸Одним из главных решений нового министра было то, что 22 июня (ко всеобщему ликованию разномастных аналитиков и политиков) ЦБ Турции наконец-то повысил ставку с 8,5 до 15% годовых. И тут началось! То есть началась гонка «кто кого» (что чего) перегонит: процентная ставка инфляцию или инфляция процентную ставку. В июле ставку увеличили с 15 до 17,5%, в августе до 25%. 🔸А инфляция, несмотря на все правила экономической науки, не поддалась процентной ставке: в июне – 38,21%, в июле – 47,83%, в августе – 58,94%. И это при том, что газовая халява для населения в это время начала реализоваться не на словах, а на деле! 🔸Последнее повышение ставки в Турции с 30 до 35% произошло 26 октября 2023 г. Инфляция же в сентябре составила 62%. К концу года ожидается её разгон до 70%. 🔸Ничего не напоминает?: 7,5%; – 8,5%; – 12%; – 13%; – 15%; (а в декабре 20%?). 🔸На вопрос «Почему при маленькой процентной ставке инфляция в Турции падала, а при большой стала расти» постараюсь ответить в другой раз.

❗️О реальной конкуренции доходности акций и облигаций❗️ С ростом базовой ставки ЦБ очень многие аналитики и финансовые обозреватели чуть ли ни в один голос стали рекомендовать инвесторам перекладываться из акций в облигации или просто не тратить деньги на покупку акций, а сразу приобретать облигации, мотивируя это «бОльшей» доходностью последних. Сейчас, как говориться, буквально из каждого утюга раздаётся: «Доходность облигаций приблизилась к 13% и это очень выгодно» или «Покупая облигации N-ной серии, за 2 года вы можете получить доходность до 30%» И т.п. Плюс к этому многие инвесторы изначально отдают предпочтение облигациям, считая их более выгодным средством вложения. После подобных высказываний у меня – совершенно непрофессионального непрофессионала – возникают два вывода. Первый – реальный: я ничего не понимаю в арифметике (от слова «совсем»). Второй – конспирологический: уважаемые специалисты явно лукавят, «наводя тень на плетень», так как они 8 месяцев заклинают: нужна коррекция. Нужна коррекция рынка акций (чтобы закупиться желанными бумагами по более выгодной цене), но в реале всё происходит по Пушкину: «Уж полночь близится, а Германа всё нет...» И вот появился подходящий повод. Поэтому: срочно все в облигации! А мы подберём всё то, что вы сольёте... Чтобы ответить на вопрос: на много ли отстаёт доходность купленных мною акций от декларируемой аналитиками доходности облигаций, я просто в очередной раз просмотрел свои брокерские счета, открытые 2 года назад. А их у меня целых два. И что же я в них обнаружил? Брокерский счёт № 1 в Тинькофф-инвестициях (изображение 1): Для полноты картины необходимо написать и о моей чудо-стратегии инвестиций, суть которой заключается в двух действиях: 1) купил, 2) забыл о купленных бумагах... Теперь конкретные цифры: Как видно из скриншота общая доходность счёта (после закрытия 15 сентября) равна 55,04% (что само по себе неплохо). Что касается отдельных эмитентов, то сразу же возникает вопрос: какая же облигация за 2 года даёт доходность 129,63%, как это имеет место с банком СПБ или 162,42%, которую подарили мне префы Башнефти? И это при том, что за указанный период, акции банка СПБ принесли мне 32,97 руб (24,2%) дивидендов и в октябре должны принести ещё 19,08 руб (6,3% от текущей цены). Префы Башнефти помимо курсового роста за 2 года принесли мне 317,18 руб (26,7%) дивидендов. Из общей картины выпадают только бумаги ИНАРКТИКИ: всего лишь 0,41% доходности. Так я их прикупил «под дивиденды» всего лишь несколько дней назад... Но быть может на другом счёте картина совсем иная? Да нет. Там всё ещё интереснее! Брокерский счёт № 2 в ВТБ-инвестициях (изображение 2): Общая доходность счёта 75,73% Отдельные эмитенты: ТНСэнерго Мари Эл-преф доходность 920,93% плюс дивы за 2 года 23,1%. ТНСэнерго Воронеж-преф доходность 508,95 плюс дивы за 2 года 22,2%. Сургут-преф доходность 106,31% плюс дивдоходность 16,1% Возникает всё тот же вопрос: какая облигация способна дать за два года 920,93% доходности? Чтобы облигации с 13% доходностью достигли такого же результата, потребуется 70 лет! Да за это время все акции смогут 100 раз упасть и столько же раз отрасти! Поэтому доходность акций для меня – вне конкуренции! А выводы о том, что же более доходно акции или облигации, по моему мнению, каждый для себя должен сделать сам... Да. Конечно, и я, как и многие брокеры и руководители финансовых компаний, мечтаю о хорошей (10 – 15-процентной коррекции). Поэтому срочно: все в облигации!!!

❗️ВТОРАЯ ВОЛНА ПОШЛА❗️ Многие аналитики одной из причин ожидаемой ими более пяти месяцев коррекции называют окончание дивидендного сезона. Всё. Выплаты прекратились, и, как следствие, деньги у всех инвесторов закончились. Как сказал Генри Морган в знаменитом сериале «Сердца трёх»: «Кончились… Совсем кончились…» В этом отношении весьма показательным примером может служить компания «Роснефть», которая, согласно её релизу, 15 августа 2023 года завершила выплату дивидендов по итогам 2022 года, а общая сумма выплат составила 190,4 млрд рублей. И вот при всём при этом немного странновато получается: как только акционеры получили 190,4 млрд руб., так сразу же у них у всех родимые деревянные и закончились! А тут как назло (назло для всех коррекционщиков) неожиданно (также неожиданно как у нас наступает зима, весна, осень и лето) стали приходить новости о рекомендациях СД по выплатам дивидендов уже за I полугодие 2023 года! Первые дивидендные ласточки (или жёёёлтые лебеди?) уже прилетели: 1. ТМК Дивиденды за II кв. 2023 г. Сумма: 13,45 руб. на акцию. Акции с дивидендами ориентировочно будут торговаться до 04.09.2023 (включительно). Выплаты планируется произвести до 19.09.2023. 2. ИНАРКТИКА Дивиденды за I полугодие 2023 г. Сумма: 16 руб. на акцию. Акции с дивидендами будут торговаться ориентировочно до 21.09.2023. Выплаты планируется произвести до 06.10.2023. 3. Банк «АВАНГАРД» $AVAN Дивиденды за I полугодие 2023 г. Сумма: 47,08 руб. на акцию. Акции с дивидендами будут торговаться до 22.09.2023. Выплаты планируется произвести до 09.10.2023. 4. ММЦБ $GEMA Дивиденды за I полугодие 2023 г. Сумма: 42 руб. на акцию. Акции с дивидендами будут торговаться до 22.09.2023. Выплаты планируется произвести до 09.10.2023. 5. Белуга Дивиденды за I полугодие 2023 г. Сумма:320 руб. на акцию. Акции с дивидендами будут торговаться до 28.09.2023. Выплаты планируется произвести до 13.10.2023. 6. Черкизово Дивиденды за I полугодие 2023 г. Сумма: 118,43 руб. на акцию. Акции с дивидендами будут торговаться до 28.09.2023. Выплаты планируется произвести до 13.10.2023. 7. Банка «Санкт-Петербург» и $BSPBP Дивиденды за I полугодие 2023 г. Сумма: 19,08 руб. на 1 обыкновенную акцию, 00,22 руб. на 1 привилегированную. Акции с дивидендами будут торговаться до 06.10.2023. Выплаты планируется произвести до 23.10.2023. 8. Татнефть и Дивиденды за I полугодие 2023 г. Сумма: 27,54 руб. на акции всех типов. Акции с дивидендами будут торговаться до 10.10.2023. Выплаты планируется произвести до 25.10.2023. Мне представляется что, если вторая дивидендная волна 2023 года будет хотя бы бледной тенью прошлогодней второй волны, то это может несколько пошатнуть веру аналитиков в нескрываемую ими долгожданную могучую грядущую коррекцию…

Всяк кулик своё болото хвалит! Согласитесь. Эта народная мудрость особенно актуальна именно для фондового рынка. Не отрицаю: я почти по пояс сижу в бумагах БСП , поэтому продолжаю хвалить «своё болото…» Должен признаться, что я очень люблю отвечать на гневные комментарии к моим постам. Правда, не всегда имею возможность делать это. Сегодня имею… Далее попытаюсь продолжить положительную характеристику акций банка «Санкт-Петербург» в форме комментариев и ответов на них. 1. Impressionen : «Опять несправедливость. Сбер дивов в 2 раза платит больше, а стОит дешевле» Ответ: - Но это как посмотреть! Считаем на пальцах: БСП; 2кв. 2022 года – дивы 11,81 руб на акцию. 4кв. 2022 – 21,16. И-ТО-ГО: 32,97 деревянных. Сбер: Дивиденд за 2022 год – 25 руб. Так в чём здесь «опять несправедливость»? А «опять несправедливость» здесь именно в отношении банк а«Санкт-Петербург» ! 2. AcidHeart «Да что вы за бред несете. В чем БСпБ обогнал Сбер? Где он дороже стоит?!» 3. veseliy «Вы сравниваете цену акций? Тогда вам точно нужно в школу. Судя по такой наивной аналитике Тинькофф уже в разы дороже Сбера.» Дорогие друзья. В ваших комментариях имеет место банальная ПОДМЕНА ПОНЯТИЙ. Я веду речь именно о котировках акций. Вы же на основании моих утверждений о стоимости акций делаете вывод о стоимости самих компаний. А как говорят в Одессе это две большие разницы!!! Поэтому точно: в школу. Срочно в ШКО-ЛУ!!! Предыдущий пост:

Что? Не ждали? Сегодня произошло самое настоящее "я не побоюсь этого слова" (двух слов) историческое событие. Котировки акций банка "Санкт-Петербург" на Московской бирже обошли котировки акций Сбера ! Обычно по этому поводу на форумах следует вопрос: На чём растём? Вероятно на этом: "В 2022–2023 гг. Банк Санкт-Петербург демонстрирует исключительно высокую рентабельность. По итогам прошлого года доходность на капитал (ROE) составила 38,3%, в 1К23 — 38,5% при среднем в 2017–2021 гг. значении 13%. Если судить по отчетности по РСБУ, в 2К23 рентабельность оказалась сопоставимой с 1К23, несмотря на попадание банка в феврале этого года в список SDN. На этом фоне показатели достаточности капитала очень высоки: на 30 июня норматив Н1.1 составил 16,42%, а Н1.0 — 21,05%. Дивидендная политика БСПБ предполагает выплату в виде дивидендов 20% чистой прибыли по МСФО, хотя промежуточные дивиденды и не предусмотрены. В последнее время прибыль по РСБУ не сильно отличалась от результата по МСФО. Если банк выплатит 20% полугодовой прибыли, то дивиденды составят 12,2 руб. на акцию (дивидендная доходность — 5,6%). Это более чем посильно для эмитента и обойдется в 0,8 п. п. достаточности капитала. Вместе с тем в истории БСПБ был год, 2021 г., за который на дивиденды он направил 30% прибыли (притом что сначала, весной 2022 г., было принято решение не выплачивать дивиденды), поэтому такой уровень выплаты мы также считаем вполне возможным."

❗️Сочинение на тему: Почему я купил банк «Санкт-Петербург»❗️ Конечно, не весь , а только микроскопическую его часть, тем не менее... Многие называют самой загадочной бумагой нашего фондового рынка акции Сургутнефтегаза. Для меня одной из самых загадочных бумаг являются именно акции ... Те инвесторы, которые в прошлом году иногда посматривали телеканал РБК, в аналитических обзорах банковского сектора постоянно слышали, что БСП – один из лучших банков России. На всевозможных графиках и таблицах минимум по двум показателям он занимал первое место. Это был самый дешёвый банк, который регулярно платит дивиденды. А вот если он будет выплачивать 50% чистой прибыли, то станет ещё лучше... В наступившем же 2023 году банк на канале РБК неожиданно для меня умер. Обзоры банковского сектора регулярно продолжались, а про БСП в них ни слова ни, ни полслова! Почему же случилась такая метаморфоза? Не знаю. Наконец, банк объявил о намерении выплатить очень приличные . Ну, думаю, сейчас заговорят... И заговорили: это «безыдейный банк», «банк ни о чём». Вот сейчас потратит деньги на дивиденды, и мы посмотрим, какие дивы будут в следующем году... Последнее можно сказать про любую компанию. Да будущее никому не известно, однако прошлое может рассказать об очень многом. В апреле 2021 года я сбросил «самую почитаемую народом бумагу», «самый идейный банк» по 319,60 руб. и закупил для своего ИИС «безыдейный банк» по 57,50. С тех пор акции БСП выросли в 2,57 раза, а самому-самому банку ещё очень далеко до 319,60... Не знаю, какие дивы будут у компаний по результатам 2023 года, но самый-самый народный банк в прошлом году не заплатил ничего (поэтому его дивдоходность справедливо было бы разделить на 2), а БСП за 2 кв. 2022 года выплатил по 11,81 руб. на бумагу плюс 21,16 по итогам года. Поэтому и общая дивдоходность акции будет не 14%, а 24,3%. Про байбэк как-нибудь в другой раз, а пока о справедливой цене акции... Если при дивидендах 25 руб. акция стоит 215 руб, то сколько будет стоить акция БСП при дивидендах в 35,97? Решаем пропорцию и получаем 309,34. Вот самая справедливая цена акции банка «Санкт-Петербург». Но, как известно, между справедливостью и реальным положением дел – часто бывает «дистанция огромного размера...»

❗️Налогово-вычетовое ралли на рынке акций: часть 1❗️ На конкурс @Mistika911 Март всегда был провальным месяцем на российском рынке акций. Именно в марте на МосБирже постоянно случались чёрные понедельники, вторники, среды, четверги и пятницы. Однако март 2023 года стал настоящим исключением из данного правила. За этот месяц индекс не только не провалился, но даже вырос с 2279,65 (01.03.2023) до 2450.67 (31.03.2023) пунктов. Этому способствовали несколько обстоятельств, одним из которых было объявление отдельными компаниями рекомендаций по выплате дивидендов. Особенно в этом отношении порадовал флагман нашего фондового рынка – Сбербанк , наблюдательный совет которого объявил о рекордных дивидендных выплатах (общая сумма 565 млрд. руб). Совсем не случайно всевозможные аналитики основным драйвером роста курса акций называют «золотой дивидендный дождь». Но о дивидендах российских компаний говорится очень много, а будет сказано ещё больше. Поэтому мне хотелось бы поговорить о том, о чём практически нигде не упоминается! В отчёте $MOEX сообщается, что к концу 2022 года на ней было зарегистрировано 5,2 млн. индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Одной из особенностей является так называемый , то есть возврат части подоходного налога, уплаченного владельцем счёта за предыдущий год. По ИИС первого типа максимальная сумма, которая может быть возвращена инвестору равна 52000 руб. (при уплате подоходного налога в 15% вычет равен 60000 руб). На проверку декларации, которую необходимо подавать, чтобы получить налоговый вычет, отводится три месяца со дня её подачи. Потом даётся ещё месяц на саму процедуру перевода денежных средств владельцу ИИС. Практически уже в апреле первые счастливчики начнут получать чистые (необлагаемые налогами) деньги, которые в большинстве случаев будут реинвестироваться в те же самые ИИС. Выяснить общую сумму всех возвращаемых налоговых вычетов мне не удалось. Однако из доступных нам сведений можно составить примерную, но при этом весьма любопытную картину. Оказывается, из 5,2 млн. зарегистрированных на бирже ИИС, только около 30 % являются «живыми», то есть примерно 1560000 счетов. Если это число умножить на максимально возможную для большинства россиян сумму налогового вычета (52000), то получим 81,12 млрд. рублей, готовых вернуться на биржу в виде реинвестиций. Много это или мало? Да. Это примерно в 7 раз меньше, чем выделяет на выплату дивидендов . Но в данном случае необходимо как раз не противопоставлять источники финансовых поступлений, а складывать их, так как значительная часть и тех, и других в итоге придёт на фондовый рынок. Далее для нас интересно не только то, сколько денег прольётся на инвесторов в виде возврата налоговых вычетов, важно и то, сколько им потребуется вложить, чтобы при этом получить максимальную выгоду. Такая сумма для владельцев счетов 1-го типа равна 400000 руб. Умножаем её на общее количество «живых» счетов. Получаем совсем не хилую цифру 624 млрд. Примерно столько требует фондовый рынок от владельцев «живых» ИИС, чтобы те получили максимальную выгоду от своих вложений! Другое дело: будут ли эти владельцы иметь возможность внести такую сумму? В развитии каждого процесса наблюдаются определённые тенденции. Не является в этом исключением и функционирование ИИС. Во-первых, как говаривал некогда прусский король Фридрих Вильгельм I: «Война войной, а обед (в нашем случае – работа биржи) по расписанию». То есть, несмотря на неблагоприятную геополитическую обстановку, открытие ИИС продолжается. Так, в январе 2023 года на МБ было открыто 21200 ИИС, в феврале – уже 40800, в марте –71300, и что-то мне подсказывает, что регистрация новых счетов этим не ограничится! А ведь и старые, и вновь открытые ИИС требуют соответствующего денежного наполнения... Продолжение на странице

❗️Налогово-вычетовое ралли на рынке акций: часть 2❗️ На конкурс @Mistika911 Начало на странице Во-вторых, те аналитики, которые имеют доступ к статистике, утверждают, что в последнее время наблюдается тенденция «оживления» ранее «мёртвых» . Вероятно, данная тенденция связана не только с наличием у инвесторов свободных денежных средств, но и с их растущей финансовой грамотностью. Другими словами всё больше инвесторов начинают понимать, что при сложении 13% («доходность» от получения налогового вычета) и, допустим, 26,2% (доходность дивидендов, выплаченных в 2022 году Газпромом $GAZP) получится общая инвестиционная доходность в сумме 39,2%, что гораздо больше, чем альтернативная доходность в 7% при вложении в банковский вклад. В-третьих, следующая тенденция – это смещение финансовых инструментов в общей структуре ИИС в сторону увеличения владения акциями. Что совсем не удивительно, так как нередко ценные бумаги этого типа демонстрируют двухзначную дивдоходность (не считая роста курса самих акций). Общеизвестно, что часто самым трудным бывает первый шаг. Таким шагом при решении открыть ИИС является то, что не все инвесторы имеют возможность пополнять его на все 400000 руб., необходимые для получения максимальной выгоды (напомним: мы рассматриваем ИИС 1-го типа). В этом случае определённую помощь может оказать так называемый сложный процент. Если после открытия ИИС вкладывать деньги в высокодоходные дивидендные акции, то уже в течение первого года владения счётом в него можно реинвестировать получаемые . Возможно, именно с потребностью наполнения истинно инвестиционных счетов и связано еле заметное преддивидендное ралли, наблюдаемое в марте? Начиная со второго года владения ИИС, реинвестировать в него можно не только дивиденды, но и тот самый (52000 руб). А так как нигде не сказано, что после 3-х летнего владения ИИС его надо обязательно закрывать (а открывать ИИС 1-го и 2-го типов можно до декабря 2023 года включительно), то постепенное увеличение дивидендной базы и, как следствие, возможное увеличение поступающих дивидендов, в сумме с ежегодным налоговым вычетом может когда-то привести к полной самоокупаемости данного инвестиционного счёта! Кроме того, свой весомый вклад в предстоящее налогово-вычетовое ралли способны внести и иные виды налоговых вычетов. Это вычеты - на продажу, покупку, строительство жилья, приобретение земельных участков; - на благотворительность, обучение, лечение, занятия спортом, пенсионные взносы на НПФ, дополнительные пенсионные взносы на накопительную пенсию; - на детей, ветеранов ВОВ, инвалидов, чернобыльцев, афганцев, ГЕРОЕВ СССР И России, имеющих госнаграды; - на авторские вознаграждения, доходы индивидуальных предпринимателей, лиц, занимающихся частной практикой; - за долгосрочное владение ценными бумагами при их реализации. Вовсе не исключено, что какая-то часть и из этих возвращаемых средств, приведёт их владельцев на рынок акций. У меня есть сильное подозрение в том, что рекордные дивы Сбера $SBER и изменение сроков их выплат связаны именно с необходимостью возврата государством многочисленных видов налоговых вычетов, а также с постоянно возрастающим их количеством. Судите сами: в 2020 году дивидендная отсечка у Сбера была 1 октября, а в 2023 уже 11 мая. Плюс рекордные дивиденды, большую часть которых получит Правительство России! Таким образом, я уверен, что драйвером роста российских акций должны стать не только «золотой дивидендный дождь», но и постоянно увеличивающееся количество разнообразных налоговых вычетов (это в первую очередь касается налоговых вычетов на ИИС). Иметь или не иметь _счёт каждый должен решать сам. Лично я владею таким счётом третий год и жалею только об одном: почему же я воспользовался столь интересным финансовым инструментом так поздно? Почему я целых 6 лет игнорировал ИИС? Как-то так!

Торговая идея – покупка акций Московской биржи в среднесрок. А может быть и дольше. Это как пойдёт... Пока бумага идёт неплохо. После краткого падения в начале СВО до 73,37 руб. за акцию последняя торговая сессии закрылась на отметке 95,24 руб. Постепенный рост цены акций идёт параллельно с выходом соответствующей статистики: «Общий объем торгов на рынках Московской биржи в августе 2022 года вырос на 7,3% и составил 81,2 трлн. рублей 75,7 трлн. рублей в июле 2022 года...» Но всё это всего лишь следствие. Причина наметившегося восходящего тренда бумаг МБ – крепкий фундаментал! И в этом плане то, что было раньше, нам уже малоинтересно. Любопытно, что ждёт бумагу в будущем? Попытаемся заглянуть... 1. Истинные знатоки и диванные аналитики фондового рынка по поводу допуска к торгам 12 сентября «дружественных» нерезидентов разошлись во мнениях. У большей их части – предобморочное состояние: будет грандиозный слив, индекс биржи упадёт, короче, «всё пропало»... Другая часть аналитиков отвечает первым, что 2 % нерезидентов погоду на бирже не сделают. К тому же почему бы, например, китайским товарищам не прикупить себе немного бумаг Газпрома, Роснефти или всё той же Московской биржи? А для самой биржи всё происходящее – «бальзам на душу»: будут ли лить бумаги или будут их подбирать – всё это в итоге увеличит объёмы торгов МБ. Как следствие, по копеечке будет наполняться соответствующая кубышечка... Одним словом (двумя словами) – защитный актив! К тому же совсем не исключено, что вырученные на сливе средства, нерезеды вложат в валюту или в облигации, которые закупят всё на той же бирже! 2. Кстати про облигации. Минфин в сентябре планирует вернуться к первичному размещению гособлигаций... А на самой бирже идёт работа по запуску торгов облигациями, номинированных в юанях и других валютах... 3. И опять же, кстати, публикуемая статистика показывает, что операции с долларами на бирже значительно сократились. Но как говориться «не баксом единым жив человек,,,» Финнам: «По итогам августа россияне купили юани на 39 млрд рублей, а банки - на 252 млрд рублей...» Доля юаня на биржевом рынке продолжила расти и достигла 26% Помимо этого специалисты биржи планируют до конца года запустить торги новыми 10-ю – 15-ю валютными парами. Так, 12 сентября биржа запускает торги узбекским сумом... 3. Но всё вышеизложенное – мелочёвка... Самое грандиозное событие предстоящего октября – это настоящий дивидендопад! Целых 12 компаний в этом месяце должны выплатить объявленные дивиденды. В их числе Газпром (рекордные дивы), Татнефть, Новатэк, Фосагро, Самолёт, Белуга и др. Дивиденды – это инвестиционные деньги. Существует большая вероятность того, что значительная их часть, полученная физиками, будет каким-то образом реинвестирована в акции, облигации, валюту... Общий объём дивидендных денег, которые осенью могут придти на фондовый рынок, специалисты оценивают примерно в 260 – 320 млрд руб. 4. Наконец, как говориться, до кучи. С 12 сентября увеличивается продолжительность торговой сессии. МБ возвращается к утренним и вечерним торгам... Параллельно всему изложенному биржа постоянно ведёт работу по расширению номенклатуры финансовых инструментов и т.п. Вывод. Перспективы акции Московской биржи – самые радужные. Ближайший уровень, к которому будет стремиться бумага – район 120 руб. Но вместе с тем надо сказать и о рисках! Риск 1-й: обмен тактическими ядерными ударами... Риск 2-й: обмен стратегическими ядерными ударами... Но риск – это всего лишь один из вариантов развития событий, который может и не случиться... В целях проверки торговой идеи в четверг 8 сентября в Тинькофф инвестициях прикупил целых 3 лота бумаг МБ по 93,5 руб за бумагу. Пока +1,74 руб... Естественно всё изложенное – исключительно диванные рассуждения автора публикации и никакой рекомендацией к покупке чего-либо не является...