$TPAY мысли:

@iceflash Здравствуйте. Так как TPAY состоит из флоатеров, при снижении ключевой ставки снизятся выплаты по фонду. При этом они будут больше, чем ключевая ставка. Поэтому этот инструмент может быть интересен инвесторам, которые хотят получать регулярные дивиденды.

@T-Investments спасибо за пояснения, про флоатеры не подумал. А так если будет выше средне рыночного + ежемесячные дивиденды, имеет место быть😎

@iceflash это не плюс, это тире или слеш. Выплаты по купонам равны выплатам по фонду (которые не очень коректно называют дивами). По исходному вопросу — тело падать в долгосроке не должно (но локально может) если особо чего-то плохого не сделается, т.к. оно состоит из тела флоатеров, а те к погашению устремятся к номиналу. В идеале у флоатеров должен был быть постоянный номинал и тогда цены не доставали бы 0.08% каждый месяц до закрытия гэпа потому что эти 0.08% комиссия съедает.

@slow_stocks ещё необходимо учесть, что при оттоке капитала, фонд вынужден погашать паи по текущей цене облигаций. То есть если в декабре 2024 года тела флоатеров упали на 10%, то фонд и гасил паи вышедших игроков с этим дисконтом. Отсюда имеем просадку, которая всё никак не сглаживается

@Jerzy72 Да, либо так, либо неудачные сделки по ребалансировке. Просадки от погашения можно было бы избежать если бы гасили бы рублями из купонов уменьшая выплаты и гэп, но видимо так не делают.