Разбор акционного портфеля: Почему я выбрал эти компании?

Войти

компании? 🧐 ЧАСТЬ 1 Привет, инвестиционное сообщество! Давайте заглянем «под капот» моего портфеля и разберем, какие акции я держу и какова была моя логика при покупке. Готовьтесь к искреннему разговору о взлетах и падениях! 📈📉 🏦 Лидеры и «якоря» портфеля 1. Сбербанк ($SBER) — 81 шт. · В портфеле: ~10% (24.9к ₽ | +6.99%) · Почему купил: Это мой финансовый «якорь». Крупнейший банк страны, цифровой гигант, выплачивает дивиденды. Для меня это ставка на стабильность всей финансовой системы и надежный источник дивидендного потока. Плюс — высокая ликвидность. 2. Магнит ($MGNT) — 13 шт. · В портфеле: ~15% (37.9к ₽ | -39.83% 😅) · Почему купил: Классическая защитная история. Люди всегда будут покупать продукты. Ритейл устойчив к кризисам, а «Магнит» — лидер рынка с развитой логистикой. Покупал как долгосрочную дивидендную историю, несмотря на текущую просадку. 3. Роснефть ($ROSN) — 60 шт. · В портфеле: ~10% (24.7к ₽ | -16.26%) · Почему купил: Ставка на сырьевой сектор и высокие дивиденды. Компания-гигант с государственной поддержкой. Это способ участвовать в прибыли от энергетики, хотя бумага очень волатильна и зависит от цен на нефть. ⚡ Энергетика и сырье 1. НОВАТЭК ($NVTK) — 10 шт. · В портфеле: ~4.8% (11.9к ₽ | +3.9%) · Почему купил: Газовая история с глобальными амбициями (СПГ). Компания с сильными финансовыми показателями и потенциалом роста на азиатских рынках. Меньше зависит от трубопроводной политики, чем Газпром. 2. Газпром ($GAZP) — 30 шт. · В портфеле: ~1.6% (3.9к ₽ | +8.8%) · Почему купил: Символическая позиция. Все еще газовая империя с огромными запасами. Покупка — это вера в то, что газ останется важным переходным топливом, и надежда на восстановление дивидендов в будущем. 3. ММК ($MAGN) — 200 шт. · В портфеле: ~2.2% (5.3к ₽ | -31.49%) · Почему купил: Циклическая ставка на металлургию и восстановление промышленности. Выбирал среди лидеров отрасли. Понимаю риски цикличности, поэтому позиция небольшая. 🚀 Рост и технологии (мои самые рисковые ставки) 1. Яндекс ($YDEX) — 2 шт. · В портфеле: ~3.5% (8.6к ₽ | +1.8%) · Почему купил: Вера в силу российской IT-экосистемы. Несмотря на все изменения, компания сохраняет ключевые сервисы (Поиск, Такси, Еда, Маркет). Это ставка на адаптацию и долгосрочный технологический рост внутри страны. 2. Whoosh ($WUSH) — 55 шт. · В портфеле: ~2% (5к ₽ | -49.79% 💥) · Почему купил: Самая авантюрная инвестиция! Ставка на новую потребительскую привычку — каршеринг, и на компанию-лидера в этой нише. Риск колоссальный (что и показала доходность), но хочется верить в потенциал рынка микромобильности.

НМТП: Тихий гигант с дивидендами под 10%. Разбор по свежим отчётам. Привет, инвесторы! Сегодня в фокусе — **ПАО «Новороссийский морской торговый порт» (NMTP)**. Акция давно известна дивидендами, но что показывают цифры за 2024 год и 1-е полугодие 2025? Давайте разбираться без эмоций. 🧐 **🎯 Ключевой тезис:** НМТП — это не просто "дивидендная история", а **инфраструктурная монополия с рентабельностью IT-компании**. Его сложно повторить, и он критически важен для экспорта. Главное — это **абсолютная финансовая неуязвимость**: чистый денежный поток огромен, а долга практически нет (чистая кредитная позиция). 📊 Что в цифрах? (Главные выводы из отчетов) | Параметр | 2024 год | 1-е полугодие 2025 | Что это значит | | **Выручка** | 71.2 млрд руб. (+5.4%) | 38.7 млрд руб. (+0.2%) | Стагнация на максимуме. Роста нет, но и падения тоже. | | **Чистая прибыль** | 37.8 млрд руб. (+25%) | 21.6 млрд руб. (-1.4%) | Рост в 2024 — заслуга финансового дохода и курсовых разниц. В 2025 давление от роста налога (до 25%) и курсовых убытков. | | **Денежные средства** | **34.9 млрд руб.** | **39.2 млрд руб.** | **Гора денег!** Денег больше, чем всей рыночной капитализации до 2022 года. Долг почти отсутствует. | | **CAPEX (инвестиции)** | **20.0 млрд руб.** (28% выручки!) | 8.2 млрд руб. | **Резкий скачок!** Компания вкладывается в масштабный концессионный проект. Давит на свободный денежный поток (FCF) сегодня, но формирует основу завтра. | | **Дивиденды (объявлено)** | 14.6 млрд руб. (~8.6% доходности) | 18.1 млрд руб. (~10.5% доходности*) | **Денег на дивиденды хватает с избытком.** Политика щедрая и пока устойчивая. | **⚖️ Оценка: Дешево или дорого?** С текущей капитализацией ~175 млрд руб. мультипликаторы кричат о стоимостной недооценке: * **P/E ≈ 4.7** — ниже, чем у многих "мусорных" спекулятивных активов. * **P/B ≈ 1.1** — почти по балансовой стоимости. * **EV/EBITDA ≈ 3.6** — смешной уровень для инфраструктурного монополиста. * **Див. доходность ≈ 9.5%** — одна из самых высоких на голубых фишках. **Вывод:** По мультипликаторам бумага **глубоко недооценена**. Рынок закладывает огромные риски, которые уже отражены в цене. **🚀 3 главных драйвера роста (если всё будет хорошо):** 1. **Переоценка:** Выход P/E к секторным 6-8 даст рост котировок на 40-60%. 2. **Завершение CAPEX:** После 2025-2026 гг. инвестиции упадут, и почти вся прибыль пойдет в дивиденды и выкуп. 3. **Новые проекты:** Концессионный комплекс может дать новый виток роста грузооборота. **⚠️ 3 главных риска (из-за чего можно всё потерять):** 1. **Санкции "ядерного" уровня:** Прямые санкции на порт (как на ТМК или СУЭК) — единственный фактор, способный убить бизнес-модель. 2. **Политика дивидендов:** Если CAPEX сожрет весь cash flow, дивиденды могут урезать. Пока угрозы нет. 3. **Макро и курс:** Компания показала убыток от курсовых разниц в 3.1 млрд руб. за полгода — это её главная финансовая "боль". **📈 Итоговая картина:** **Сильные стороны (✅):** Монополия, суперрентабельность, нулевой долг, гора денег, дивиденды 10%. **Слабые стороны (❌):** Нет роста выручки, гигантский CAPEX, зависимость от курса и санкций. **🤔 Для кого эта акция?** Для стоимостного инвестора, который верит, что "всё пройдет" и мультипликаторы вернутся к норме. Для дивидендного инвестора, готового мириться с волатильностью ради высокой текущей доходности. НЕ для growth-инвестора, который ищет истории с двузначным ростом выручки. Вердикт:НМТП — уникальный актив на российском рынке. Это не ракета роста, а "тихая гавань" с мощным дивидендным двигателем. Риски значительны (в основном внешние), но текущая цена их с лихвой учитывает. Для диверсифицированного портфеля с упором на доход — сильный кандидат. А что вы думаете про НМТП? Видите потенциал роста или только дивиденды? Делитесь в комментариях! 💬 #НМТП #NMTP #дивиденды #облигации #инвестиции #акции #разбор #фондовыйрынок #Россия NMTP

ПАО «НОВАТЭК» — СПГ-гигант в глубоком дисконте? Всем привет, инвесторы! 👋 Давайте сегодня разберем один из флагманов российского газа. Не просто тизер, а разбор со смыслом. 🎯 Суть компании: НОВАТЭК — это не просто газодобытчик. Это вертикальный СПГ-холдинг с мировыми амбициями. Их козырь — гигантские запасы Ямала (≈7,8 трлн м³) и два ключевых проекта: «Ямал СПГ» (работает) и *«Арктик СПГ-2»* (запускается). Они контролируют цепочку от скважины до танкера, что дает сумасшедшую маржинальность. 📊 Что сразу бросается в глаза в цифрах (LTM)? EV/EBITDA = 3,7x 😮 — это ОЧЕНЬ низко даже для российского рынка. Для сравнения, у многих международных peers (Cheniere, Shell) — 7-9x. Чистый долг/EBITDA ≈ 0,11 🏦 — баланс прочнее гранита. Денег много, долга почти нет. FCF Yield ~11% 🤑 — компания генерит кэш, как печатный станок. Отсюда и дивиденды. Див. доходность ~3% — не самая высокая, но с потенциалом роста (выплаты растут в среднем на 10% в год). 🔥 Главный инвестиционный тезис (если коротко): Рынок сейчас наказывает компанию максимальным геополитическим дисконтом, закладывая риски по «Арктик СПГ-2» и санкциям. Но фундамент бизнеса (запасы, логистика, маржа) остается невероятно сильным. Если ты веришь, что экспорт СПГ — стратегическое будущее России, то НОВАТЭК — это ставка на этот тренд через самого эффективного оператора. ⚖️ Аргументы ЗА: Недооценка: Ключевые мультипликаторы (P/BV, EV/EBITDA) ниже исторических и секторальных. Кэш-машина: Высокая маржа EBITDA (>60%) и сильный FCF. Ростовая история: Запуск новых линий «Арктик СПГ-2» — драйвер выручки на годы вперед. ⚠️ Аргументы ПРОТИВ (риски): Санкционный удар: Риск вторичных санкций для покупателей СПГ и сложности с флотом. Цена на газ: Выручка напрямую зависит от конъюнктуры, которая сейчас волатильна. Execution risk: Сроки и бюджет «Арктик СПГ-2» — под пристальным вниманием. 💎 Личное мнение (не инвестрекомендация!): Для долгосрочного горизонта (3-5+ лет) НОВАТЭК выглядит привлекательной стоимостной инвестицией. Это ставка на компетенции и активы, которые сложно повторить. Текущие котировки могут дать хорошую точку входа для тех, кто готов принимать страновые и сырьевые риски. 🤔 Вопрос для обсуждения в комментариях: А вы как считаете — глубокий дисконт НОВАТЭКа — это ловушка или возможность? Что для вас ключевой риск: санкции, цены на газ или что-то еще? 👇 Пишите ваше мнение! Не ИИР. #новатэк #инвестидеи #акции #инвестпортфель #дивиденды #пассивный_доход #2026 NVTK

📊 Разбор моего портфеля акций: Почему я выбрал именно эти