Профиль инвестора iuriikha | Тинькофф Инвестиции Пульс

🖥️ ЯНДЕКС (YDEX): ФЕНОМЕНАЛЬНЫЙ БИЗНЕС, КОТОРЫЙ СЕЙЧАС НЕВЫГОДНО ПОКУПАТЬ Рынок обожает красивые истории. Яндекс блестяще отчитался за 2025 год, совет директоров рекомендовал дивиденды, и толпа готова выкупать акции по любым ценам, веря в бесконечный рост IT-гиганта. Давайте отделим эмоции от математики и разберем этот актив исключительно через призму стоимости капитала и реальных цифр (март 2026). 1. Фундаментал бизнеса: Машина работает идеально С точки зрения операционной деятельности к Яндексу нет вопросов. Опубликованный отчет по МСФО за 2025 год показывает тотальную доминацию на рынке: • Скорректированная EBITDA: 280,8 млрд ₽ (+49% г/г). • Скорректированная чистая прибыль: 141,4 млрд ₽ (+40% г/г). Менеджмент делает свою работу превосходно, бизнес растет двузначными темпами. Проблема не в самой компании. Проблема в цене, которую за нее просит биржа. 2. Иллюзия доходности в эпоху дорогих денег Совет директоров рекомендовал финальный дивиденд за 2025 год в размере 110 ₽ на акцию. С учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов, совокупная выплата за год составляет порядка 190 ₽. • Текущая цена: ~4340 ₽. • Реальная дивдоходность к текущей цене: ~4,4%. При текущей ключевой ставке ЦБ в 15%, доходность актива в 4,4% — это математическая аномалия. Покупая бумагу с такой рентой, инвестор делает ставку исключительно на переоценку самой акции (что кто-то завтра купит ее еще дороже). Это спекуляция на ожиданиях, а не покупка денежного потока. 3. Оценка справедливой стоимости (CAPM + Модель Гордона) Любой бизнес стоит ровно столько, сколько свободного кэша он принесет акционеру, с поправкой на риск инвестирования. Пропускаем Яндекс через жесткую фундаментальную оценку: Расчетная справедливая стоимость Яндекса как дивидендного генератора — 2617 ₽. Биржа оценивает его в 4340 ₽. Разница между этими цифрами — это гигантская премия за «технологичность» и ожидания будущих побед, которую инвестор оплачивает из своего кармана уже сегодня. Яндекс — это элитная компания. Но прямо сейчас это перегретая акция. В условиях жесткой денежно-кредитной политики математически нецелесообразно переплачивать за обещания роста IT-монополии, когда на рынке торгуются фундаментально недооцененные бизнесы, генерирующие двузначную доходность прямо сейчас. • Тикер: • Цена: ~4340 ₽ • Действие: Наблюдение (Ожидание коррекции).

🛢️ ЛУКОЙЛ «ПОД КАПОТОМ»: ПОЧЕМУ ЭТО БОЛЬШЕ, ЧЕМ ПРОСТО НЕФТЬ Совет директоров Лукойла рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 278 рублей на каждую акцию. • Дата отсечки (закрытия реестра): 4 мая 2026 года. • Консенсус рынка: Аналитики (Интерфакс) ждали 264 рубля. Лукойл заплатил больше прогнозов. Толпа смотрит только на итоговую цифру дивидендов. Это уровень рядового спекулянта, который пришел на рынок поиграть. Тот, кто системно строит капитал, всегда смотрит «под капот» бизнеса, чтобы понимать: откуда реально берутся деньги и не развалится ли эта машина при первом же кризисе. Я препарировал годовой отчет ЛУКОЙЛа (текущая цена ~5820 ₽). Вот три критически важных факта, которые не обсуждают в брокерских чатах, но именно они гарантируют математическую безопасность ваших инвестиций. 1. Аномальная «кубышка» (Кэш на балансе) В условиях, когда ключевая ставка ЦБ держится на заградительном уровне в 15,5%, большинство компаний стонут от сверхдорогих кредитов и работают только на погашение процентов. ЛУКОЙЛ — исключение. У них на счетах скопилась гигантская масса свободных наличных. • Что это значит для инвестора: Прямо сейчас ЛУКОЙЛ зарабатывает не только на продаже нефти. Он работает как огромный банк, размещая свой кэш на депозитах. Та самая жесткая ставка ЦБ, которая убивает закредитованные бизнесы, приносит ЛУКОЙЛу миллиарды чистой прибыли буквально из воздуха. Покупая эти акции, вы зарабатываете на высоких ставках, а не страдаете от них. 2. Отрицательный чистый долг (Абсолютная броня) Чистый долг ЛУКОЙЛа исторически стремится к нулю или уходит в минус. Это значит, что денег на счетах компании больше, чем всех ее долговых обязательств вместе взятых. • Что это значит для инвестора: Компании-зомби (вроде Сегежи или Мечела) прямо сейчас отдают всю свою маржу банкирам. ЛУКОЙЛу не нужно никого кормить. Каждый заработанный рубль остается внутри контура компании и в итоге распределяется между вами — ее акционерами. Эту корпорацию математически невозможно обанкротить повышением ставок. 3. Секрет Свободного Денежного Потока (FCF) Дилетанты часто пугаются «бумажных убытков» в отчетах по МСФО. Но здесь нужно понимать жесткую разницу между Чистой прибылью (Net Income) и Свободным денежным потоком (FCF). Чистая прибыль — это цифра для налоговой, куда списывают амортизацию, переоценку валют и обесценивание заблокированных активов. FCF — это реальные, физические деньги на счетах после вычета расходов на поддержание скважин. • Что это значит для инвестора: Бухгалтерия может рисовать убытки из-за списаний, но генерация FCF у ЛУКОЙЛа работает как швейцарские часы. Дивиденды платятся именно из реального, живого кэша (FCF). Физический приток денег в компанию колоссальный.

🎰 ИГРЫ С ПЛЕЧАМИ: КАК БИРЖА ПРЕВРАТИЛА ФЬЮЧЕРСЫ В ЛЕГАЛЬНОЕ КАЗИНО Все обсуждают ставку ЦБ и дивиденды, но никто не смотрит, как прямо сейчас перемалывается капитал мелких спекулянтов. Московская биржа нашла идеальную дойную корову — розничного инвестора с небольшим депозитом и огромным эго. Факты (март 2026 года): 10 марта площадка запустила торги расчетными мини-фьючерсами на платину (PLTM) и палладий (PLDM). Стоимость контракта и размер гарантийного обеспечения (ГО) обрезаны ровно в 10 раз. Биржа официально подает это под соусом «повышения доступности сегмента для широкого круга трейдеров». Давайте называть вещи своими именами. «Повышение доступности» — это снижение порога входа в казино. Площадка намеренно дробит лоты, чтобы затащить на срочный рынок людей с депозитами в 30–50 тысяч рублей, дав им в руки инструмент с гигантским встроенным кредитным плечом. Математика убоя: По итогам февраля 2026 года доля физлиц в объеме торгов на срочном рынке достигла 54,8%. Объем торгов там составил 12,2 трлн рублей. Больше половины оборота деривативов — это розница. Более 91 тысячи клиентов гоняют фьючерсы на драгметаллы, пытаясь угадать движение цены. Вы не «хеджируете риски». Хеджированием занимаются корпорации с миллиардными балансами. Покупая мини-фьючерс с условным десятым плечом, вы просто берете кредит у брокера, чтобы сделать ставку на направление графика. Одно резкое движение не в вашу сторону — и механизм маржин-колла принудительно закроет позицию, оставив вас с нулем, но исправно списав комиссию за сделку. Суть пищевой цепи: Срочный рынок не создает прибавочной стоимости. Это математическая игра с нулевой суммой. Чтобы кто-то заработал миллион на фьючерсах, кто-то другой должен этот миллион потерять. И пока крупный капитал скупает доли в реальном бизнесе, который генерирует прибыль, толпа «трейдеров» добровольно выступает бесплатной ликвидностью для институционалов. Вы чертите уровни поддержки на графиках мини-фьючерсов, думая, что контролируете ситуацию. Но вы не волки с Уолл-Стрит. Вы — кормовая база, которая оплачивает банкет крупным игрокам и комиссии Московской бирже. Инвестиции — это владение генератором кэша. А торговля деривативами — это налог на тех, кто не понимает математику вероятностей. В такие игры при долгосрочном инвестировании играть опасно.

🇦🇪 АРАБСКАЯ СКАЗКА И 🇷🇺 РОССИЙСКАЯ РЕАЛЬНОСТЬ: ГДЕ НАША НЕФТЯНАЯ РЕНТА? Каждый раз, когда речь заходит о нефтянке, всплывает одна и та же обида: «А вот в Эмиратах гражданам при рождении дают миллионы, землю и списывают кредиты! Мы тоже нефтяная держава, где наши деньги?». В ОАЭ добывают около 3–4 миллионов баррелей нефти в день. При этом коренных граждан (локалов), имеющих право на льготы, там всего около 1 миллиона человек. Остальные 90% населения — это экспаты и рабочие, которым никто ничего не должен. В России добывают около 9–10 миллионов баррелей, но распределить этот объем нужно на 146 миллионов граждан. Математика безжалостна: на одного гражданина Эмиратов приходится в 50–60 раз больше сырья, чем на одного россиянина. Если наше государство завтра начнет напрямую раздавать сырьевую сверхприбыль населению, вы не проснетесь шейхом в Дубае. Вы получите разовую выплату, которая уже к вечеру будет сожрана гиперинфляцией, потому что гигантская масса ничем не обеспеченных денег выплеснется на полки магазинов. Прямой раздачи миллионов по факту рождения здесь нет и не будет. Но у нас есть нечто другое. То, чем упорно отказывается пользоваться толпа, ожидающая подачек. Российский фондовый рынок — это уникальная мировая аномалия. Нигде в мире системные монополии не платят такую гигантскую, двузначную дивидендную доходность. Государство не открыло вам трастовый счет в роддоме, но оно дало вам юридическое право напрямую выкупать доли в национальных ресурсах. Ваша «арабская рента» прямо сейчас лежит на бирже. Сбербанк, ЛУКОЙЛ и Татнефть и так далее — это генераторы кэша, стабильно распределяющие прибыль среди своих реальных владельцев. Когда обыватель кричит «Хочу как в Эмиратах!», он даже не понимает, как устроена их нефтянка. Около 95% всех доказанных нефтяных запасов ОАЭ (а это колоссальные объемы) сконцентрированы всего в одном эмирате — Абу-Даби. Дубай, на роскошь которого так любит ссылаться толпа, сидит практически без нефти (около 4% запасов) и выживает за счет туризма, недвижимости и жесткого капитализма, где никто никому просто так деньги не раздает. А теперь посмотрите на разницу в доступе к капиталу. Национальная буровая монополия Абу-Даби (ADNOC Drilling) платит своим акционерам дивидендную доходность в районе 4.5-5.5% годовых. Это хороший, стабильный долларовый поток, но он не сделает вас богатым с нуля. Основная рента уходит государству-владельцу. В это же время в России частный капитал может выкупать акции ЛУКОЙЛа с прогнозной дивидендной доходностью к текущим ценам около 18-20% годовых, или Татнефти с доходностью под 14%. В ОАЭ нефть принадлежит шейхам, а рента распределяется по их усмотрению. Можно всю жизнь смотреть на ОАЭ и жаловаться на несправедливость, оплачивая дорогой бензин и влезая в кредиты под 20%+, чтобы формировать чужую сверхприбыль. А можете стать полноправным совладельцем этой нефтяной трубы и этого банка, забирая маржу себе в карман. Выбор всегда за вами.

🚫 РЕЛИГИЯ ДИВЕРСИФИКАЦИИ: КАК РАЗМАЗАТЬ КАПИТАЛ И ОСТАТЬСЯ НИ С ЧЕМ Финансовые советники десятилетиями продают толпе одно правило: «Не кладите яйца в одну корзину. Покупайте 30-40 компаний, золото, облигации, фонды». Считаю нужным сказать прямо: диверсификация в таком виде — это религия для дилетантов. Она защитит вас от полной потери, но она же математически гарантирует, что вы никогда не сформируете крупный капитал. На российском рынке просто нет 50 эффективных корпораций. Покупая широкий индекс, вы берете 3-4 реальных генератора прибыли и десятки компаний-зомби. 1. Публичная казнь финансового мусора Мой черный список жесткий и обсуждению не подлежит: • Вклады и Облигации: Зафиксированный долг и спонсирование инфляции. • Золото: Мертвый металл без денежного потока. • Биржевые фонды: Инструмент для оплаты комиссий управляющих. • Сургутнефтегаз: Черная дыра без прозрачного управления. • Крипта: Казино для наблюдения, куда запрещено заливать целевой капитал. • 2. Агрессивный концентрат Моя цель — 35 000 000 ₽ к 2035 году на ИИС-3. Метод — стопроцентная концентрация в абсолютных монополиях. Мой портфель состоит из фундаментального бизнеса, способного переложить инфляцию в конечную цену продукта: • Сбербанк ( ): Текущая цена ~315 ₽. • • ЛУКОЙЛ ( ): Текущая цена ~5686 ₽. • • Татнефть ( ): Текущая цена ~629 ₽. • Важное правило: Пока капитал разгоняется, фокус держится строго на этой тройке. Как только объем портфеля достигнет отметки в 3–4 млн рублей, будет добавлена только одна, четвертая бумага. До этого размазывать деньги запрещено. 3. Математика: Индекс против Монополий Считаем в рублях и месяцах. Мой горизонт — 118 месяцев (до конца 2035 года). Суммарно за этот срок в рынок будет залито ровно 11 871 500 ₽ моих личных денег. Историческая полная доходность широкого Индекса Мосбиржи составляет около 11% годовых. Целевые тяжеловесы (Сбербанк, ЛУКОЙЛ) на дистанции генерируют около 18% годовых. Сравниваем результаты сложного процента в 2035 году: • Размазанный индексный портфель (11%): 19 692 333 ₽. • Концентрат из монополий (18%): 27 520 825 ₽. Разница — 7 828 491 ₽. Почти 8 миллионов рублей упущенной прибыли — это математическая цена вашей «диверсификации». Покупая индекс, вы берете «среднюю температуру по больнице», где 40 неэффективных компаний сжирают рентабельность лидеров. Концентрация забирает всю маржу без остатка. 4. Финансовый конвейер Успех — это не выбор из 100 разных активов, а жесточайшая дисциплина. Мой конвейер работает по графику: • Ежемесячно: 15 000 ₽ в рынок (обязательная лесенка +500 ₽ каждый следующий месяц). • Февраль и Август: Ударные транши по 350 000 ₽. Никаких отговорок или страха просадок. В эти месяцы капитал просто заливается в рынок и скупает бизнес. Вы либо размазываете деньги по мусору, либо бьете капиталом в одну точку.

🧱 ИЛЛЮЗИЯ БЕЗОПАСНОСТИ: ПОЧЕМУ СТРАХ БУДУЩЕГО — ЭТО НОРМАЛЬНО Прочитал интересные мысли о том, что инвестирование на горизонте 15–20 лет похоже на безумие. Автор честно озвучивает то, о чем многие боятся говорить вслух: риски геополитики, смена технологий, управленческие ошибки, заморозки и, в конце концов, наша собственная конечная жизнь и здоровье. «Любой актив — это кусок виртуальной надежды, висящий над бездной». Звучит поэтично и, на первый взгляд, очень правдиво. Давайте разберем эти страхи без осуждения, исключительно через призму объективной реальности. 1. Страх «виртуальности» активов Когда мы смотрим в терминал, мы действительно видим лишь цифры и пиксели. Отсюда возникает чувство хрупкости. Но важно помнить, что стоит за этими тикерами. Акция Сбера — это не пиксель, это фундаментальная финансовая система, через которую проходят деньги всей страны. Лукойл и Татнефть — это не виртуальные надежды, это физические скважины, работающие НПЗ, бензоколонки и реальный экспорт. Режимы и технологии могут меняться, но базовые потребности экономики остаются. Покупая долю в тяжелом бизнесе, мы покупаем самый реальный из всех возможных активов. 2. Черные лебеди и фактор «А вдруг?» Войны, кризисы и метеориты случаются. Но парадокс в том, что в моменты глобальных потрясений бумажные деньги (в наличных или на вкладе) обесцениваются первыми. Реальный бизнес переносит инфляцию в стоимость своего продукта и выживает. Акции — это не гарантия от катастроф, это просто лучшая из доступных защит. 3. Главный аргумент: «А вдруг я потеряю ногу / не доживу?» Это самый сильный и понятный человеческий страх. Но давайте перевернем логику. Если человек теряет трудоспособность и у него нет капитала — он остается один на один с минимальной социальной пенсией. Это приговор. Если же у него есть сформированный портфель, генерирующий стабильный дивидендный поток, этот капитал оплатит лучшую медицину, протезирование и обеспечит комфорт. Капитал нужен не только для счастливой старости, он нужен как броня на случай жизненных трагедий. Резюме: Никто не знает, что будет в 2040 году. Жизнь не дает гарантий. Но мы всегда выбираем между двумя рисками. Риск первый: пытаться копить и инвестировать, осознавая, что по пути будут кризисы и потери. Риск второй (гарантированный): ничего не делать, тратить всё сейчас и математически точно прийти к бедности на горизонте 10-15 лет из-за инфляции. Поэтому мой конвейер ежемесячных и полугодовых пополнений работает. Не из-за слепой веры в светлое будущее, а из холодного понимания того, что системная покупка реального бизнеса — это единственный щит, который у нас есть.

📊 ИЛЛЮЗИЯ МАССОВОСТИ: КАК ТОЛПА ПРЯЧЕТ ДЕНЬГИ НА БИРЖЕ Официальные биржевые сводки выглядят как отчет о безоговорочной победе. По итогам 2025 года на Мосбирже зарегистрировано 40,1 млн частных инвесторов, которые открыли 76 млн счетов и принесли рекордные 2,5 трлн рублей. Но если разобрать эти цифры на детали, мы увидим абсолютную математическую капитуляцию толпы. 1. «Мертвые души» и паралич действий Брокеры рапортуют о 40 миллионах клиентов, но реальность кроется в активности. По официальной статистике за 2025 год: • Хотя бы одну сделку за весь год совершили только 10,2 млн человек. • Среднемесячное количество активных инвесторов составило ничтожные 3,5 млн человек. То есть менее 10% от всей зарегистрированной массы реально управляют своими деньгами ежемесячно. Остальные 90% — это мертвый груз, открывший счет ради любопытства и заморозивший свои действия при первых признаках волатильности. 2. Инвестиции в страх Куда пошли те самые рекордные 2,5 трлн рублей в 2025 году? • Более 2,1 трлн рублей толпа направила в долговые бумаги (облигации). • В биржевые фонды ушло 198,6 млрд рублей. • И всего 186,6 млрд рублей — в акции. Толпа в панике. Люди приносят на биржу огромный капитал, но панически боятся покупать долю в реальном бизнесе. Вместо того чтобы брать подешевевшие тяжеловесы, генерирующие триллионные прибыли, они прячутся в долгах. 3. Фактор Т-Инвестиций (Оружие, которым забивают гвозди) Отдельно стоит сказать об инфраструктуре. Нужно отдать должное экосистеме Т-Банка: Т-Инвестиции в одиночку оцифровали фондовый рынок страны. Они дали розничному клиенту безупречный терминал, институциональную аналитику и доступ к мгновенной ликвидности. Это лучшая финансовая инфраструктура в РФ, сравнимая с выдачей каждому в руки высокоточной снайперской винтовки. Но что делает с ней большинство из тех активных пользователей? Забивает гвозди. Имея доступ к премиальному терминалу, толпа использует его лишь для того, чтобы припарковать кэш в фонде денежного рынка или купить ОФЗ, спасаясь от красных цифр на экране. Резюме и мое Решение: Пока статистика фиксирует массовый побег розничных инвесторов в облигации, мой алгоритм работает иначе. Рынок дает возможности. Т-Инвестиции дают лучший инструмент. Все остальное — вопрос вашей личной дисциплины.

🏦 ИЛЛЮЗИЯ БЕЗОПАСНОСТИ: МАТЕМАТИКА ПРОТИВ ВКЛАДОВ ПОД 15,5% Текущая ключевая ставка ЦБ РФ зафиксирована на уровне 15,5%. Розничные инвесторы видят эту двузначную доходность банковского депозита и считают, что они переиграли систему. Но сухие цифры показывают обратное. Банковский вклад — это не инвестиция. Это инструмент изъятия вашей прибыли в пользу финансового сектора. Давайте считать факты, актуальные на март 2026 года: 1. Налог на трусость (Спред банков) Вы отдаете кэш банку под 15,5%. Что делает банк? Прямо сейчас средние ставки по рыночной ипотеке превышают 20%, а кредитные карты выдаются под 20–50% годовых. Банк зарабатывает гигантскую маржу на вашем страхе перед волатильностью рынка. Вы — донор ликвидности, а не инвестор. 2. Ресурсная инфляция Росстат может декларировать инфляцию в районе 5,8%, но реальная стоимость сырья и логистики говорит о другом. На фоне мартовских боевых действий в районе Персидского залива нефть марки Brent уже пробила отметку в $80 за баррель. Издержки реального сектора неизбежно переложатся на потребителя. Ваш депозит в лучшем случае просто компенсирует это обесценивание, не создавая добавленной стоимости. Вместо того чтобы давать банку в долг, я покупаю сам банк и реальный сектор экономики. Вот куда направляется мой капитал сегодня: • Сбербанк : Финансовая машина, которая конвертирует деньги трусливых вкладчиков в дорогие кредиты (20%+) и фиксирует рекордную чистую прибыль. Я не спонсирую этот процесс, я покупаю в нем долю. • ЛУКОЙЛ : Тяжелый экспортер, который прямо сейчас снимает сливки с дорогой нефти и перекладывает любые геополитические шоки на конечного потребителя • Татнефть : Еще один сверхэффективный бизнес, генерирующий стабильный кэш-флоу в текущем сырьевом цикле. Резюме: Вклад сохраняет пиксели на экране смартфона. Мой капитал выкупает реальную экономику: кредитные портфели, скважины и заводы. Конвейер пополнений работает без остановок.

Что я сделаю если рынок будет падать? Высокая концентрация капитала в акциях (100% аллокация без защитной подушки из облигаций) закономерно вызывает вопросы об управлении рисками. Что произойдет, если завтра индекс Мосбиржи сложится пополам? У большинства розничных инвесторов на этот случай припасен только один сценарий — паника, фиксация убытков и уход с биржи. У меня — заранее утвержденный протокол управления капиталом. Если рынок уходит в глубокое пике, алгоритм действий следующий: 1. Блокировка продаж (Zero Sell Policy) Падение котировок Сбера, Лукойла или Татнефти на 50% не означает, что экономика остановилась. Кредиты выдаются, топливо продается, чистая прибыль генерируется. Красные цифры в портфеле— это лишь временная неэффективность рынка( и не важно сколько времени он будет красным для долгосрочных инвесторов) и предложение отдать долю в фундаментально сильном бизнесе с дисконтом. Никаких стоп-лоссов и эмоциональных распродаж. 2. Бесперебойное финансирование (Алгоритм «Лесенка») Любой кризис — это окно возможностей, которое требует ликвидности. С февраля вступает в силу жесткий регламент пополнений: базовый транш 15 200 ₽ с ежемесячным увеличением суммы на 200 ₽. В случае обвала этот конвейер не ставится на паузу ни на один день. Напротив, каждый регулярный взнос методично скупает подешевевшие активы, агрессивно снижая среднюю цену позиций. 3. Развертывание основного калибра (Транши Февраль/Август) Финансовая модель портфеля опирается на крупные точечные вливания ликвидности — по 250 000-300 000₽ дважды в год. Если эти инъекции совпадут с фазой «крови на улицах» и максимальным страхом толпы, капитал будет полностью направлен на выкуп самых просевших тяжеловесов. Это математически ускоряет окупаемость портфеля за счет роста будущей дивидендной доходности. Резюме: Инфляция гарантированно уничтожает кэш на дистанции. Кризисы лишь временно переоценивают активы. Волатильность меня не пугает — я использую ее как рычаг для увеличения своей доли в ключевых компаниях страны.

Почему мой «скучный» портфель — это экстрим. В комментариях часто вижу: «Ха-ха, купил Сбер и Лукойл и называет это агрессией! Это же пенсия! Где ракеты? Где третий эшелон?» Объясняю природу этого смеха. Мы с вами говорим на разных языках. Для толпы «Агрессия» — это купить мусорную акцию и ждать +40% за день. Для профи «Агрессия» измеряется двумя сухими терминами: Аллокация и Концентрация. Разберем мой портфель по науке: 1. АЛЛОКАЦИЯ (Allocation) — 0% Защиты. Аллокация — это распределение активов. В классическом «сбалансированном» портфеле всегда есть тормоза: облигации, золото, депозиты. У меня их 0%. Я сижу в акциях на 100%. Если завтра грянет кризис, и рынок сложится пополам — у меня нет «подушки», чтобы смягчить удар. Я ловлю всю волатильность рынка лицом. Готовность терпеть просадку в 50% без валидола — это и есть высшая степень агрессии. 2. КОНЦЕНТРАЦИЯ (Concentration) — Ставка на троих. Концентрация — это насыщение портфеля конкретными именами. Учебники кричат: «Купи 20 компаний для диверсификации!». Я купил ТРИ. ( , , ). Это колоссальный риск на одного эмитента. Если у Лукойла (гипотетически) проблемы — мой портфель получает пробоину в 40% от капитала. Я сознательно нарушаю правила безопасности, чтобы получить максимальную доходность. Резюме для тех, кто в танке: Ваши «ракеты» третьего эшелона — это хлипкие самокаты. Они быстрые, но разваливаются на первой кочке. Мой портфель — это тяжелый ТАНК. Надежная машина? Да. Но нюанс в том, что я несусь на этом Танке со скоростью 150 км/ч без тормозов (0% облигаций). Толпа видит Танк и смеется: «Ха-ха, это же медленно!». А я знаю, что у меня нет права на ошибку. Цель — 35 000 000 ₽. Едем дальше.

МТС и сказка про 5G. Взгляд изнутри индустрии. 📡 Вчера увидел рекламу МТСS о скором запуске 5G. Красивая картинка, обещание лидерства. Но я работаю в этой индустрии и привык смотреть «под капот», а не на обертку. Решил разобрать для вас, что стоит за этим хайпом и почему я НЕ покупаю акции МТС в свой портфель. 1. Финансовая яма (CAPEX) Чтобы запустить 5G, нужны гигантские деньги. • Уже потрачено (2022–2026): >30 млрд руб. на подготовку сети. • Нужно еще: ~18 млрд руб. на радиоподсистемы. Суть: Это огромная долговая нагрузка. Компания тратит миллиарды на «железо», а не на прибыль акционеров. Свободный денежный поток (FCF) под давлением. 2. Техническая реальность В рекламе не говорят о главной проблеме — частоты. В 2025 году тендер на частоты фактически провалился. Операторы не вышли из-за жесткого условия: использовать только отечественное оборудование. Проблема в том, что серийного отечественного оборудования для покрытия всей страны пока нет. Есть прототипы, но на них сеть не построишь. 3. Зачем тогда реклама? Это битва за Mindshare (долю в голове клиента). МТС пытается застолбить статус «Технологического лидера», пока Мегафон, Билайн и Ростелеком решают реальные проблемы с регулятором. Юридически и физически полноценный 5G отложен на конец 2026 – 2027 год. ⛔ Вердикт для моего портфеля: МТС — это классическая «дивидендная корова», которую перестали кормить и начали доить. Они платят дивиденды в долг. Чтобы заплатить вам 35 рублей, компания берет кредит в банке под высокую ставку (сейчас это безумие). Это спираль, которая убивает рост котировок. Поэтому в моем портфеле есть Сбер (который зарабатывает сейчас) и Лукойл (у которого кэш), но нет МТС (у которого долги и затраты). Я ставлю на прибыль, а не на красивые обещания. А вы держите МТС ради дивидендов или уже скинули? 👇

Исповедь новичка: «Почему я не могу оторваться от экрана?» Признаюсь честно: у меня появился новый «тик». Я постоянно открываю приложение. Утром за кофе, в обеденный перерыв, стоя в пробке, перед сном. Сначала я думал, что это банальная жадность. Мол, хочется увидеть «плюс» и порадоваться легким деньгам. Но потом поймал себя на мысли, что дело вообще не в цифрах. Дело в чувстве, которого у меня раньше не было. Чувство Созидания. В обычной жизни как происходит? Ты потратил деньги — и их нет. Купил вещи, сходил в ресторан, заправил бак. Деньги ушли. А здесь происходит какая-то магия. Я нажимаю кнопку, деньги списываются, но я не становлюсь беднее. Наоборот. Я покупаю кусочек огромного завода, долю в банке или граммы золота. Каждые вложенные 10-15 тысяч превращаются не в «расходы», а в кирпичики. Я буквально физически чувствую, как строю стену между собой и будущей неопределенностью. Знаете, что самое странное? У меня нет страха. Мне говорят: «А если завтра обвал? А если всё покраснеет?». А я понимаю, что мне... всё равно. Даже наоборот — просыпается азарт. Если в магазине любимый товар дают со скидкой 20%, мы же не убегаем в панике? Мы берем две штуки. Я пока не знаю, сколько продлится этот «медовый месяц» с рынком. Может, через полгода я успокоюсь и буду заходить сюда раз в месяц. Но пока мне просто нравится этот процесс. Нравится осознавать, что я не просто «трачу» свою жизнь, а создаю капитал. Скажите, «старички», это лечится? 😅 Или это профессиональная деформация, которая остается с инвестором навсегда? Интересно послушать ваши истории — как вас ломало (или вдохновляло) в первые месяцы.

Всем привет! 👋 Меня зовут Iurii, и сегодня я официально начинаю свой осознанный путь к финансовой свободе. Ещё недавно я пытался гнаться за высокой доходностью в рискованных инструментах и зарубежных активах. Казалось, что это круто — искать «ракеты» и быстрые иксы. Но со временем пришло понимание: инфраструктурные риски сейчас слишком велики. Не хочется проснуться и узнать, что твои активы заблокированы где-то за океаном. Я решил: Хватит играть в казино. Мне не нужны лишние нервы. Мне нужен твердый капитал, который будет кормить меня в 65 лет и позволит путешествовать 3-4 раза в год, а не выживать на государственную пенсию. 🎯 Моя цель: • Горизонт: 25 лет. • Дисциплина: Ежемесячно инвестирую 15 000 рублей (с ежегодной индексацией). • Стратегия: Надежный российский рынок, где я защищен законом. Я не жду «идеального момента». Я захожу в рынок прямо сейчас, когда ставки высокие, а многие крутые компании стоят дешево. 💼 Мой портфель «Рост на 25 лет» Я выбрал сбалансированную стратегию, чтобы спать спокойно в любой кризис: 🔹 60% Акции РФ (Топ-бизнесы, лидеры своих секторов). 🔹 30% Облигации (Корпоративные флоатеры — защита от высокой ставки). 🔹 10% Золото (Страховка от инфляции и девальвации). Что я купил на этой неделе? Рынок дал отличную возможность зайти со скидкой, и я начал формировать базу: 1. (Лукойл) — бриллиант портфеля. Удалось взять по отличной цене ниже 6000₽! Жду дивиденды уже в январе. 2. (Сбер) — основа нашей экономики. Беру в долгую, под будущий рост и летние выплаты. 3. (Газпром Нефть) — надежная облигация-флоатер. Пока ставка ЦБ высокая, купоны будут радовать. 4. Золото (докупаю через фонд $TGLD) — чтобы портфель чувствовал себя уверенно при любом курсе валют. 📉 Математика будущего С учетом сложного процента и реинвестирования дивидендов, даже с суммой 15к/мес, через 25 лет я планирую сформировать капитал, который обеспечит пассивный доход, превышающий среднюю зарплату. Это мой дневник дисциплины. Буду показывать все сделки, честные результаты и свой путь к большой цели. Подписывайтесь, будем идти к пенсии мечты вместе! 🤝 Вопрос к опытным: А какие акции были вашими самыми первыми покупками? 👇