$HEAD 🚀 HeadHunter: Из «ракеты» в «дойную корову»? Разбираем отчеты Пока мы с вами искали работу, HeadHunter искал способы заработать на нашем отчаянии. Спойлер: получается неплохо, но темпы уже не те, что раньше. Разбираем, что там у главного «синего» сайта страны по итогам свежих отчетов за 2025-й и начало 2026-го. 🧐 📊 Цифры, от которых не хочется плакать (почти): * Выручка: Выросла всего на 1.9%. Похоже, работодатели решили, что старый добрый метод «спросить у знакомых» дешевле, чем выставлять вакансию. Менеджмент честно признал: взрывного роста на 30% больше не ждите. * Прибыль: Скорр. чистая прибыль приуныла на -15.5%. Видимо, деньги ушли на печеньки для программистов и попытки захватить мир HR-теха. * Денежная кубышка: У компании отрицательный чистый долг и 17+ млрд руб. на счетах. Пока мы платим по кредитам под 20%+, HH сидит на этих вкладах и довольно потирает руки, получая миллиарды чисто на процентах. Работают не они, а их деньги. Завидуем молча. 🤑 🍎 Сочные новости: * Дивиденды — наше всё: За первое полугодие 2025 отсыпали 233 руб., весной 2026 ждем еще около 200–220 руб. Итоговая доходность маячит в районе 15-16%. Не крипта, конечно, но на дошик с говядиной хватит. * МСБ уходит в туман: Малый бизнес стал реже постить вакансии (падение на 19%). Видимо, ИП «Василий» теперь нанимает сотрудников фразой: «Кто первый пришел, тот и старший менеджер». 🎯 Справедливая цена: сколько это стоит на самом деле? Рынок сейчас оценивает одну акцию в районе 2 900 – 3 000 руб. * Скептики (консерваторы): Говорят про 3 200 – 3 500 руб. Мол, рынок труда остыл, а айтишники кончились. * Оптимисты (аналитики Велес Капитал): Заряжают таргет в 5 200 руб.! Ребята явно верят в магию и в то, что работа нужна всем и всегда. * Золотая середина: Справедливая цена на горизонте года — 3 800 – 4 100 руб. Потенциал роста есть, особенно если они научатся монетизировать даже наши отказы от работы. 📈 🤡 Итог: HH превратился из дерзкого стартапа в солидного дядю, который платит дивиденды и никуда не торопится. Покупать сейчас — это как жениться по расчету: страсти мало, зато деньги в доме есть. > ⚠️ Важное напоминание: Друзья, данный пост — это лишь поток сознания автора, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация (ИИР). Помните, что инвестиции в акции могут сделать вас как богатым, так и очень опытным. Думайте своей головой! 🧠💸

$CHMF 🏗 «Северсталь»: Стальные нервы или ржавые надежды? Металлурги сейчас страдают так, будто им на ногу уронили чугунную наковальню. Ипотека под 20%+, стройки грустят, а Китай продолжает заваливать мир своей дешёвой сталью. Я заглянул в свежий отчет «Северстали» за 2025 год. Спойлер: сейчас больно, но пациент скорее жив и даже без кредитов! 📉 Отчетность: где деньги, Лебовски? * Чистая прибыль: Ухнула вниз почти в 5 раз (-79%). * Свободный кэш (FCF): Ушел в глубокий минус (-30 млрд руб.). Компания решила масштабно строиться и обновляться (потратили 173 млрд руб.) ровно в тот момент, когда цены на сталь приуныли. Тайминг — наше всё! 🤦‍♂️ * Долги: А вот тут «Северсталь» — просто мамина гордость! Чистый долг болтается около нуля (0,16х EBITDA). Банкиры плачут у дверей компании, потому что их кредиты Мордашову не нужны. 🚫 Дивиденды: «Денег нет, но вы держитесь» Совет директоров посмотрел на пустую копилку свободного денежного потока и развел руками: выплат за IV квартал не будет. Брать кредиты, чтобы порадовать инвесторов, компания не стала — обидно, зато финансово грамотно. 🔮 Что делать с акциями? Текущая цена (около 960–970 рублей) уже впитала в себя всю боль от отмены дивидендов и слабого отчета. Продавать сейчас — значит фиксировать чужую выгоду. * Моя справедливая цена: 1 000 — 1 050 руб. (Консенсус аналитиков вообще верит в 1 150 руб., но мы-то с вами реалисты). * Зона подбора для терпеливых: 850 — 900 руб. Если бумаги туда прольют, это будет отличной точкой входа. Берем каску, покупаем, садимся и ждем, когда ЦБ начнет снижать ставку, а стройки снова оживут. ❗️ И да, традиционная мантра: этот текст создан ради улыбки и здравого смысла, и ни в коем случае не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (НИИР).

$LKOH 🛢️ ЛУКОЙЛ: Кеш, нефть и «Большой куш» в Болгарии Пока инвесторы-новички гадают на кофейной гуще, старый добрый Лукойл превратился в главного героя боевика. Против компании ополчились, кажется, все, но она продолжает заваливать акционеров деньгами. 😎 Что там по «отжиму»? 🕵️‍♂️ Геополитика сейчас напоминает школьную переменку, где у отличника пытаются отобрать бутерброд: * Болгария: Правительство ввело внешнее управление на заводе в Бургасе. Мол, «мы тут сами порулим, а вы пока в сторонке постойте». Назначили спецменеджера, но Лукойл не сдается и готовит сделку по продаже. * Румыния: Там тоже поглядывают на активы с аппетитом и грозят госконтролем. Газовые проекты в Черном море пока на паузе из-за санкций США. * Казахстан: На днях казахи вежливо напомнили Вашингтону, что если Лукойл будет уходить из их проектов (Тенгиз, Карачаганак), то они первые в очереди на покупку. 🇰🇿 * Санкции: США и Британия в конце 2025-го выкатили «тяжелую артиллерию» (SDN-лист), заставляя компанию распродавать зарубежные активы до конца февраля 2026-го. Почему нам (инвесторам) не страшно? 🛡️ * Кубышка: У компании на счетах 1,4 трлн руб. Этого хватит, чтобы пережить не одну геополитическую бурю и еще останется на сдачу. * Дивиденды — наше всё: Ждем около 900–1000 руб. на акцию за 2026 год. Доходность 15-18% — это вам не кэшбэк за покупку чипсов. 💰 * Переезд домой: Продажа зарубежных заводов (Италия уже ушла, Болгария на очереди) — это, конечно, грустно, но зато теперь весь денежный поток будет концентрироваться внутри страны. 🇷🇺 🎯 Цифры для ориентира: * Сейчас: ~5 300 руб. * Цель аналитиков: 6 500 руб. (апсайд +22% без учета дивов). Итоговый вердикт: * Покупать? Если вы верите, что нефть будет нужна человечеству дольше, чем до следующего понедельника. * Держать? Если ваша вера в дивиденды крепче, чем болгарские санкции. * Продавать? Только если вы решили пересесть на самокат и принципиально не пользуетесь пластиком. ⚠️ ДИСКЛЕЙМЕР: Данный пост написан для поднятия настроения и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рынок коварен, как бывшие, а нефть может не только расти, но и капать мимо кармана. Думайте своей головой! 🧠📈

$GAZP ⛽️ Газпром: Слёзы, грёзы и «бумажная» прибыль. Ребята, пристегнитесь. Мы заглянули в отчетность «национального достояния» за 9 месяцев 2025 года и попытались понять: GAZP — это всё ещё акция или уже просто способ тренировки дзена? 🧘‍♂️ Коротко о главном (без цензуры): * Прибыль есть, но она как суслик. Чистая прибыль выросла до 1,18 трлн руб. Звучит круто? Но почти половина этого успеха — «бумажная» магия курсовых разниц. Если бы рубль не штормило, цифры были бы куда скромнее. 🪄✨ * Долги растут, как аппетит у кота. Чистый долг перевалил за 6,2 трлн руб. Соотношение Чистый долг/EBITDA подползает к 1,98х. Пока не критично (граница «паники» — 2,5х), но и на шампанское с икрой не тянет. 📉 * Свободное бабло (FCF) вернулось из отпуска! Впервые за долгое время денежный поток вышел в плюс (+265 млрд руб.). Это значит, что компания начала зарабатывать физические деньги, а не только рисовать их в таблицах. 💰 Что по дивидендам, бро? Тут классическая мелодрама. Формально — платить могут. Фактически — Газпром сейчас напоминает студента, который нашел 100 рублей: вроде можно купить шоколадку (дивиденды), но лучше отдать долг за общагу и купить доширак (строить трубы в Китай). * Оптимисты: ждут 8–15 руб. на акцию. * Реалисты: ждут, когда достроят «Силу Сибири — 2». * Пессимисты: уже давно переложились в Лукойл. 🦆 🎯 Справедливая цена: Рынок сейчас оценивает Газпром в районе 115–130 руб. (цена пачки хорошего кофе). Аналитики же хором поют, что справедливая цена — где-то 165–170 руб. Потенциал роста +30-40%? Да! Но когда он реализуется? Возможно, когда твои внуки пойдут в школу. 🏫 Итог: Актив для тех, кто любит «потяжелее» и умеет ждать десятилетиями. Если ты веришь в разворот на Восток и стальные нервы руководства — Welcome to the club. ⚠️ Важное напоминание: Всё вышесказанное — это не инвестиционная рекомендация, не призыв к действию и не предсказание гадалки. Это просто мнение автора. Помни: в казино «Биржа» за всё платишь ты сам! 💸

$EUTR ⛽️ ЕвроТранс: Заправляем портфель или проезжаем мимо? Акции «ЕвроТранса» (сеть АЗС «Трасса») сейчас выглядят как тот самый пирожок на заправке: пахнет очень вкусно, рука сама тянется купить, но где-то в глубине души немного тревожно за последствия. Давайте заглянем под капот свежих данных. 📈 Что по цифрам? Компания выкатила предварительные результаты за 2025 год, и мотор там, судя по всему, турбированный: * Выручка: улетела за 250 млрд руб. (+34% г/г). * EBITDA: больше 24 млрд руб. (+42%). * Долг: слегка сдулся. Показатель Долг/EBITDA опустился ниже комфортных 2.4х. Жить можно! 🎯 Где справедливая цена? Сейчас бумага топчется в районе 140 рублей. Аналитики хором кивают на 170–180 рублей на горизонте года. Но главная морковка 🥕 для инвесторов — обещание мажоритариев выкупить акции в августе 2027 года по 350 рублей! Рынок пока смотрит на это с прищуром Фрая из Футурамы, подозревая подвох (иначе цена бы уже улетела в космос), но ориентир греет душу. 💰 Дивиденды vs Суровая реальность Ожидаются щедрые дивиденды за 4 квартал 2025 года (прогноз: около 17,5–18,5 руб. на акцию). В сумме за год получается отличная двузначная доходность. Но есть нюанс (риски): Кредиты нынче дорогие, как кофе на трассе М-11. Обслуживать долги при жесткой ставке ЦБ больно — это откусывает кусок от чистой прибыли. Плюс компания агрессивно инвестирует в электрозаправки, из-за чего свободный денежный поток иногда грустит в минусе. 🏁 Итого: Бизнес прет, дивы капают, фундаментально бумага выглядит недооцененной. Отличная история роста, но за долговой нагрузкой нужно следить в оба. ⚠️ P.S. Данный пост является плодом аналитики и легкой иронии, и ни при каких обстоятельствах не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Думайте своей головой и берегите свои депозиты! 😉

$PMSB ⚡️ Пермэнергосбыт: Хайп или фундаментальный рост? Акции Пермэнергосбыта в последнее время вели себя как крипта, а не скучный энергетик. Разбираемся, стоит ли запрыгивать в этот поезд или пора фиксировать прибыль. 🔍 Что происходит с ценой? После вертикального взлета к 700 руб. в начале февраля, бумага ушла в крутую коррекцию и сейчас торгуется в районе 520–530 руб. Рынок переваривает бурный рост 2025 года, и эйфория сменяется прагматизмом. 📊 Фундаментал vs Оценки: * Перегретость: Текущий P/E \approx 12.5x. Для сравнения: средний показатель по сектору — 5–6x. Бумага стоит почти в два раза дороже «справедливых» рыночных мультипликаторов. * Дивидендный магнит: Ожидаемая выплата в 2026 году может составить около 75–80 руб. на акцию. При цене 530 руб. — это доходность ~15%. Хорошо, но при текущих ставках в экономике премия за риск минимальна. 🎯 Расчет «Справедливой цены» На основе модели дисконтирования дивидендов и сравнения с доходностью безрисковых активов (ОФЗ): * Консервативная оценка: 440 руб. (Здесь доходность становится защитной). * Справедливая цена (Medium): 485 руб. * Оптимистичный сценарий (Bull case): 560 руб. (При условии сохранения темпов роста прибыли выше 30%). > Итог: Текущая цена (530 руб.) все еще содержит в себе избыточную премию. Бумага остается «дорогой» для первой покупки. > 📉 Торговый план: * Покупать сейчас? Рискованно. Вероятность сходить на 480 руб. выше, чем быстрый возврат к 700 руб. * Где подбирать? Идеальная зона интереса — 450–470 руб. 3. Что делать холдерам? Если покупали сильно ниже — можно держать ради дивов, но стоп-лосс разумно подтянуть к 490 руб. ⚠️ Дисклеймер: Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прогноз носит информационный характер. Покупка ценных бумаг сопряжена с риском потери капитала. Всегда проводите собственный анализ перед сделкой.

🐟 Инарктика $AQUA : Время покупать лосося «по скидке»? Пока все обсуждают ключевую ставку, акции главного рыбовода страны буксуют в районе 500 ₽. После провального 2025 года многие списали бумагу со счетов, но цифры шепчут: «Дно пройдено». Разобрал фундаментал и посчитал справедливую цену акций на 2026 год. Спойлер: потенциал жирный. 📊 Что в садках? (Вводные) 2025-й был годом «биологической паузы», но сейчас ситуация выправляется: * Биомасса в воде: +33% г/г (30,1 тыс. тонн). Рыба выросла, ее много, и ее пора превращать в кэш. * Рентабельность: Компания держит маржу по EBITDA около 40% — это всё еще «машина по печатанию денег» в своем секторе. 🧮 Считаем «на пальцах» (Прогноз 2026) При восстановлении продаж и стабильных ценах на рыбу: * Прогнозная EBITDA: ~13,2 млрд руб. * Справедливый мультипликатор (EV/EBITDA): 6.0x (консервативно для лидера рынка). * Чистый долг: ~14 млрд руб. 🎯 Вердикт * Текущая цена: ~495 ₽ * Справедливая цена: 740–750 ₽ * Апсайд: +50% 🚀 ⚠️ Где подвох? Рынок — существо инертное. Чтобы котировки пошли к 700+, нам нужны два триггера: * Дивиденды. Инвесторы обиделись на паузу в выплатах. Возврат к практике «50% от прибыли» (это ~45–50 ₽ на акцию) вернет интерес крупных фондов. * Отсутствие «моров». Главный риск — биология. Если рыба доплывет до прилавков без приключений, расчет сработает. Итог: По 500 ₽ «Инарктика» выглядит как недооцененный актив с понятным циклом восстановления. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!!!