Акционеры Globaltrans решили не выплачивать дивиденды за 2023 год. Это вызвало много вопросов и постов в социальных сетях. Узнайте причины неопределенности и мои соображения относительно будущего компании. #глобалтранс #дивиденды #прояв

Войти

. Акционеры Globaltrans приняли решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. После этого посыпалась масса постов "ну это понятно, сейчас заплатить не могут". Я вижу эту формулировку более прямолинейно - за 2023 дивов не будет, вернемся к разговору через год. И по моим постам можно видеть, что дивов от этой компании не жду уже достаточно давно и в целом будущее ее выглядит очень неопределенным: 1) Компания решила переехать с офшора на Кипре в офшор в Абу-Даби. Странный выбор, который не упрощает выплату дивов и технически и финансово. Этот переезд означает, что при выплате дивов надо будет еще уплатить 15% налога. Кто, если планирует платить, выбирает такую страну для переезда? Это не логично. 2) Компания была продана. Четверо из пяти основателей компании оперативно полностью продали свои доли в ней. Меня такие моменты всегда напрягают - они точно знают больше нас о реальном положении дел и почему-то дружно решили, что надо валить. 3) Компания стагнирующая. Операционный показатели снижаются уже 10 лет и последние крутые финансовые результаты связаны только с взлетом ставок аренды полувагонов и цистерн. Сами объемы перевозки снижаются с 2012 года. 4) У компании очень старый парк, который требует обновления. Но обновление в текущих условиях в разы дороже, чем до 2022 года. Да и ставка для лизинга высокая. Они просто не могут себе позволить сейчас обновление парка и выплату хоть каких-либо дивидендов. Итого: компания ухудшает свои показатели год от года, при этом главная проблема (устаревание парка) пока не решена и безболезненного решения быть не может. Видимо по этому, основатели компании решили дружно валить из нее на хайпе. Новый собственник стоит перед выбором, что дальше делать со своим приобретением: Вариант 1. Выплатить хорошие дивиденды гражданам РФ, рискуя попасть за это под санкции по всем своим бизнесам и оставить Глобалтранс без возможности обновления парка вагонов, что приведет к разорению ближайшие 5-7 лет; Вариант 2. Не платить дивиденды сейчас и несколько следующих лет, за счет чего обновить парк и получить качественный растущий бизнес. И я искренне не понимаю, почему все решили, что казахстанский бизнесмен купил компанию, что бы порадовать физиков акционеров из РФ за свой счет и должен пойти по первому варианту.

Медленно вваливаемся в кризис Мировая экономика тормозит с каждым днем. Это проявляется на всех уровнях. Цены на российский энергетический уголь снижаются из-за слабого спроса в Китае и Индии, несмотря на старт зимнего отопительного сезона. В ноябре экономическое замедление в Китае усилилось: розничные продажи выросли лишь на 1,3% г/г, промышленное производство увеличилось на 4,8% г/г, а инвестиции в основной капитал за январь-ноябрь сократились на 2,6%. И внутри страны ситуация намекает на сложности: общая задолженность россиян и бизнеса по налогам достигла рекордных 3,3 трлн рублей на октябрь. Это на 20% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Платить нечем: рост ставки и снижение прибыли, это мощная комбинация. Что еще интересного: - В BELU предупредили о повышении стоимости их продукции на 10%. Перекладывают на потребителя свои издержки: с начала 2026 года акциз на алкоголь крепче 18% будет увеличен на 11.4%; - Три ведущие аналитические организации - МЭА, Минэнерго США и BloombergNEF сохраняют прогноз о формировании существенного избытка предложения нефти в 2026 г. Ну так, о чем я говорю уже давно: избыток и так есть, спрос падает, а предложение растет; BRF6 - Запрет на экспорт бензина из РФ планируется продлить до конца февраля 2026 года. В начале года и так хватит причин для роста инфляции, хоть тут догадались придержать; - "Чистая планета" допустит фактический дефолт по выплате купонного дохода по облигациям - гендиректор Вита Кобак. Очевидный исход. Писал еще летом, что это не жилец, тут без сюрпризов; RU000A1070P1 - Дочка Фикс Прайса за период со 2 по 12 декабря приобрела на Мосбирже 73,2 млн акций компании, за всё время действия программы - 270,5 млн акций. По графику и не скажешь))) FIXR

Снова манипуляции? Рекомендую для начала ознакомиться с постом от 9 декабря - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/leonov_mnenie/96cf8964-d2d0-4d66-89c1-12e1b66f6da1/ История продолжается. Этот же канал, для которого Уральская Сталь это эмитент, "в которого нельзя лезть" (рейтинг А, на минуточку), вчера вечером публикует, что ТГК-14 (с рейтингом ВВ) это отличная бумага и никакого дефолта там быть не может, потому что компания крайне важная, банкротства не допустят. Ну да, а реструктуризация непонятно по каким условиям или просто передача другому юр.лицу активов? Такие варианты решили не рассматривать? На самом деле, все проще. Знаете почему прямым тестом у себя они призывают не продавать ТГК-14, хотя эмитент на 6 ступеней ниже рейтингом Уральской Стали (на шесть!!!!)? Потому, что они его держат у себя в портфеле. И не могут выйти из-за низкой ликвидности и отсутствия покупателей в стакане. Так что снова решайте, манипуляции это или нет. Но я еще до открытия рынка написал в @Leonov_exclusive, что облигации будут разгонять эти ребята и взял себе их в портфель спекулятивно, о чем не жалею - толпа реально побежала покупать. Вот так канал на 200 тыс. подписчиков развернул котировки в облигациях ТГК-14. Ну а мы держим ухо на чеку и за пару часов я заработал больше, чем стоимость подписки на год)) RU000A105Q63 RU000A10AEE2 RU000A10AS02 RU000A10ARZ9 RU000A10BPF3 RU000A10AEF9 RU000A1066J2 RU000A106MW0 RU000A10CLX3 RU000A107U81 RU000A10BS68 RU000A10D2Y6 RU000A1066A1

{$GLTR} - почему не держу этот хайп