🌾 $PHOR: тихий гигант, который готовится платить

. Это не просто производитель удобрений. Это вертикально интегрированный монстр, который контролирует всё — от шахты до пакета на полке. 80-95% компонентов делает сама. Это даёт огромную власть над себестоимостью. 💪 Деньги есть, но дивиденды — игра в кости. Компания генерирует мощный денежный поток (+100% за полгода!) и наращивает чистую прибыль (+41%). Но её дивидендная политика — головоломка. Всё зависит от долга: чем он меньше, тем щедрее выплаты. Сейчас показатель «Чистый долг/EBITDA» опустился до 1.3, и цель — снизить до 1.0. Тогда, вероятно, кран с дивидендами откроют пошире. Пока что выплаты нестабильны: за первый квартал 2025 года вообще ничего не дали, за второй — 273 рубля (4.3%). Это игра на терпение. Риски — классика жанра: *   Мировые цены на удобрения (непредсказуемы). *   Сильный рубль (давит на выручку экспортёра). *   Высокие налоги. Но компания умеет адаптироваться. Она не под санкциями, что позволяет держать позиции на мировом рынке. Выручка растёт даже с учётом дорогого рубля — спасают высокие мировые цены. В чём потенциал? ФосАгро не стоит на месте. Запустила масштабную модернизацию, увеличив мощности в 4 раза с 2019 года. Планы до 2030 года ещё амбициознее: +16% к производству и 40 новых продуктов. Сейчас акции топчутся на месте с начала года. Но когда долг снизится до целевого уровня, и дивидендная политика станет яснее и щедрее, бумага может получить мощный переоценку. Это игра на опережение — пока рынок ждёт, можно занять позицию. Но помни: это ставка на выполнение планов по снижению долга и стабильность мировых цен. Любой сбой — и дивидендная история снова заморозится. ‼️ Если же ты ищешь идеи, где дивидендный драйвер куда более очевиден и завязан на макротренде, в профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить до грядущего снижения ключевой ставки 🔥 👉 Скорее переходи и изучай список, пока макрофактор работает в твою пользу! Все описанные сценарии являются приоритетными, но рынок может повести себя иначе. Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.