Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
log_alexey
3 июня 2024 в 16:12
На рынке началась широкомасштабная коррекция. В моменте индекс падает уже на 12% от пика 20 мая, пробив несколько значимых уровней поддержки. Главная причина падения на мой взгляд – общая разгрузка рынка после столь затяжного роста. А вот триггерами уже послужили налоговая реформа, опасения по поводу повышения ключевой ставки, сильный рубль и т.д. В действительности новостной фон не оправдывает столько глубокой коррекции и часть этой просадки обусловлена эмоциональными инерционными распродажами. В связи со всем вышеперечисленным по стратегии «Сигма» я принял решение отклониться от системы хеджирования и пока что это решение выглядит ошибочным. Я внедрял эту систему как раз для отработки инерционных распродаж. В среду 29 мая был сформирован сигнал на закрытие хеджа (и соответственно открытие стандартного левериджа), так как наметился отскок по индексу. Крупного падения четверга было никак не избежать и под закрытие основной сессии 30 мая был вновь сформирован сигнал на хедж по системе. Это был переломный момент, когда я решил не следовать модели. Причин было несколько: рынок уже значительно упал с локальных хаев без веского повода, после столь активных распродаж четверга статистически была высокая вероятность покупок в пятницу, ну и т.д. В общем хедж я не возобновил. Как итог, пятница (31 мая) и понедельник (3 июня) стали самыми худшими днями в году как для рынка, так и для стратегии, хотя по модели в эти дни должен был быть хедж. Что имеем сейчас. Рынок просел уже настолько, что открывать хедж уже поздно по моему глубокому убеждению. Я не считаю, что у индекса МосБиржи есть причины идти ниже 3000-3100 пунктов. Как и любую эмоциональную просадку рынок может выкупить ее очень быстро в любой момент. Моя приоритетная задача – не пропустить этот выкуп. Раз я отклонился от модели, то сейчас уже надо идти до конца и просто ждать отскока. Но главный вывод из всей этой ситуации – никогда не отклоняться от собственной модели. Она была протестирована на истории в 20 лет и система хеджирования была специально оптимизирована для идентификации именно таких коррекций. Она дает много ложных сигналов, которые закрываются с микро убытком, но те нечастые успешные сигналы окупают всё и дают ощутимую прибыль. Надо понимать, что огромная часть текущей просадки по портфелю связана исключительно с человеческим фактором, а не самим алгоритмом. Мое решение отклонится от модели на данный момент стоило около 10% портфеля. ____________________ #сигма &Сигма
Сигма
log_alexey
Текущая доходность
−10,5%
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 июня 2025
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
10 июня 2025
Сбер: рекордная прибыль против регуляторных рисков
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+10,3%
1,2K подписчиков
roman_invest29
+11,7%
131 подписчик
The_Buy_Side
+45,2%
5,6K подписчиков
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
Обзор
|
Вчера в 15:31
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
Читать полностью
log_alexey
12 подписчиков • 5 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
−3,21%
Еще статьи от автора
14 января 2025
Всех с прошедшими праздниками! Пускай этот год будет продуктивным для всех нас. У меня руки не доходили написать пост по итогам предыдущего года. Вот наконец решил это сделать. Также расскажу о планах на этот год. Последний раз я писал накануне предыдущего заседания ЦБ РФ в ушедшем году. Вопреки консенсусу Центробанк сохранил ключевую ставку на прежнем уровне, дав рынку тот самый импульс, о котором я неоднократно писал. Год завершился на очень позитивной ноте, индекс вырос почти на 20% за полторы недели после оглашения решения по ставке. «Сигма» же за аналогичный период показала динамику более +25%. Таким образом стратегия отыграла большую часть своей просадки с момента начала коррекции рынка. Я всегда говорил о том, что к концу года что-то подобное должно случиться, но никак не ожидал, что это случится буквально в последнюю неделю, особенно с учетом того, что все были уверены в повышении ставки на два процентных пункта, и в связи с этим на рынке преобладали пессимистичные настроения. В итоге стратегия «Сигма» заработала 22.97% гросс за 2024 год, в то время как индекс МосБиржи упал на 6.98%. Спред с бенчмарком составляет почти 30%. За вычетом комиссий клиенты заработали в среднем 15.46%, что приблизительно является средней ставкой по депозитам в течение 2024 года. С учетом негативной динамики рынка это великолепный результат. И хочу сразу предвосхитить все комментарии на тему «откуда такая доходность, я по-прежнему в просадке» и т.п. Во-первых, указанные цифры взяты с официального сайта. Во-вторых, эти цифры основаны на среднеарифметической цене исполнения сигналов стратегии по счетам подключённых к стратегии клиентов. Это значит, что у отдельных клиентов цены исполнения могут быть хуже, а могут быть лучше, как и итоговый результат. Ну и в-третьих, самое главное, цифры указаны за год целиком. Большинство клиентов подключалось в апреле/мае на пике кривой капитала перед началом коррекции, когда в стратегии все было хорошо. Это фондовый рынок всё-таки, а не депозит, здесь неравномерная доходность в течение года. Какие выводы я сделал. Если бы я не отклонялся от системы хеджирования и не вмешивался в алгоритм, то результаты боевого применения «Сигмы» меня бы устраивали на 10 из 10. Стратегия полностью соответствует бэк-тесту. И всё же затяжные коррекции рынка могут приводить к многомесячным застоям по стратегии, заставляя клиентов нервничать. Постоянное давление Центробанка и политическая обстановка побудили меня задуматься о создании нейтрально-рыночной стратегии в конце прошлого года. Несколько месяцев я проводил исследования и обучал тысячи нейросетей, поэтому так долго ничего и не писал в блогах. И вот буквально несколько дней назад я завершил бэк-тест новой стратегии. Результаты настолько поразительные, что я пока не буду приводить никаких цифр. Для начала я хочу посмотреть как стратегия будет работать в режиме реального времени на реальных деньгах. Сейчас хочу лишь раскрыть некоторые особенности этой новой стратегии. Нейтральность по отношению к рынку достигается за счет равного объема лонгов и шортов в каждый момент времени. Используются только акции, никаких фьючерсов. Модель ультра-спекулятивная – все сделки только интрадей, на ночь никакие позиции не переносятся и соответственно нет платы за маржинальное кредитование по безумным ставкам. Портфель ребалансируется каждый час в течение торгового дня, очень высокие обороты. В текущем году мой фокус сместится в сторону новой стратегии. Из-за оборотов и частоты сделок она будет не очень капиталоемкой. Позже раскрою больше подробностей, следите за новостями! ____________________ #новости #сигма Сигма
18 декабря 2024
Больше двух месяцев я ничего не писал, так как сейчас идет очень активная стадия исследований. В скором времени расскажу чем я занимался все это время. Ну а пока хотел бы дать комментарий по стратегии «Сигма» и поделиться мыслями о перспективах на следующий год. К сожалению, прогнозы аналитиков по таргету индекса МосБиржи на конец года и близко не оправдались. Судя по всему, текущий год мы будем завершать на годовых минимумах или близко к ним. Вчера (17 декабря) индекс пробил вниз отметку в 2400 пунктов. Все эти месяцы главная проблема российского рынка – отсутствие драйверов роста. Было короткое «Трамп-ралли», но это оказалось чисто спекулятивной историей. Несмотря на слухи о скорых переговорах между Россией и Украиной, пока что идет частичная эскалация конфликта, что давит на котировки акций. Ну и конечно основной причиной отсутствия роста по-прежнему является монетарная политика ЦБ и растущая инфляция. С каждым заседанием риторика становится жестче и ключевую ставку поднимают более быстрыми темпами, чем ранее предполагалось. На очередном заседании 20 декабря рынок ждет повышения до 23%, сразу на два процентных пункта. По большей части котировки акций это уже учитывают. Приятным сюрпризом может стать сохранение ставки на текущем уровне, но это маловероятно. И напротив, повышение до 25% может привести к еще большему стрессу и обновлению минимумов. Хорошая новость в том, что обещанный аналитиками рост индекса не просто переносится на следующий год, но его потенциал существенно увеличивается в связи с рядом факторов. Я уже писал о том, что чем более круто ЦБ будет повышать ставку в текущем году, тем скорее он будет вынужден перейти к ее снижению в следующем году. Также резкое повышение будет влиять и на темп снижения. Цены финансовых инструментов формируются ожиданиями и поэтому, как только будут первые намеки о готовности перейти к смягчению монетарной политики, рынки отреагируют тотчас же и последующий рост будет достаточно значительным и продолжительным, так как начнется постепенный переход из инструментов фиксированной доходности в долевые инструменты, прежде всего в акции. Огромная масса депозитных денег тоже постепенно начнет поступать на фондовый рынок. Спрос на акции будет высоким и потому, что сейчас рынок находится в состоянии тотальной перепроданности по всем ключевым фундаментальным характеристикам. Дисконт к среднему историческому значению по мультипликатору P/E уже превысил 40%. Другим потенциальным драйвером мощного роста в следующем году может стать окончание СВО, о котором все чаще говорят политики разного уровня как в России, так и на Западе. Здесь определенные надежды связаны с полноценным приходом к власти Дональда Трампа, который намерен завершить конфликт в кратчайшие сроки. Украинская сторона уже не раз признавала факт, что будет вынуждена сесть за стол переговоров вместе с Россией, если на то будет воля США, так как это их ключевой партнер в данном конфликте. Если подвести промежуточные итоги 2024 года, то на текущий момент (18 декабря) стратегия «Сигма» находится в просадке по чистой доходности за вычетом комиссий где-то на 8.5%, при этом индекс МосБиржи упал на 22.55% за аналогичный период. До вычета комиссий стратегия в минусе всего на 2.7% с начала года, а если убрать человеческий фактор, мои вмешательства в систему хеджирования и прочее, то гросс доходность стратегии и вовсе +14.65% за неполный год (по состоянию на закрытие 13 декабря), т.е. спред с индексом превышает 36%, что является отличным результатом, но при всем при этом я прекрасно понимаю, что для большинства инвесторов важны абсолютные цифры и сравнение именно с депозитом. Да, в этом году депозиты оказались намного выгоднее, но эра высоких ставок неизбежно подходит к концу… ____________________ #новости_рынка #сигма Сигма
14 октября 2024
Просто делюсь позитивными новостями. Я наконец получил свидетельство о регистрации своего бренда (знака обслуживания) – «Quantitative Intelligence». Ждал этого девять месяцев. ____________________ #новости
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673