📈 Российский рынок 20

📊 Анализ финансовых новостей за 23 августа 2025 года 🏦 Денежно-кредитная политика ФРС Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле стало главным событием дня. Пауэлл дал четкие сигналы о готовности начать смягчение денежно-кредитной политики уже на сентябрьском заседании. Он отметил замедление инфляции и охлаждение рынка труда, что позволяет ФРС рассмотреть возможность снижения процентной ставки. Реакция рынков: •Американские индексы: Ралли на биржах — Dow Jones обновил исторический максимум (рост >2%), S&P 500 прибавил ~1,6%. •Облигации: Доходности казначейских облигаций США снизились на ожиданиях смягчения политики. •Доллар: Индекс доллара ослаб, а вероятность снижения ставки в сентябре оценивается рынком в ~90% (против ~75% до выступления). 🇩🇪 Экономика Германии Подтвердились опасения относительно экономики Германии — ВВП сократился на 0,3% во II квартале 2025 года. Это уже третий квартал подряд снижения, что официально означает рецессию в крупнейшей экономике Европы. Спад оказался глубже прогнозируемого (-0,1%), что сигнализирует о продолжающихся сложностях в промышленности и экспорте. 🇯🇵 Инфляция в Японии Базовый индекс потребительских цен (без свежих продуктов) в Японии в июле вырос на 3,1% в годовом выражении. Хотя показатель превысил целевые 2% Банка Японии, темп роста замедлился по сравнению с июньскими 3,3%, что свидетельствует о снижении инфляционного давления. Это усиливает ожидания ужесточения политики Банком Японии — многие аналитики прогнозируют повышение ставки к концу года. 🇨🇳 Экономика Китая Китайская экономика в июле продемонстрировала значительное замедление роста — худшие темпы с начала года. Отмечено сокращение промышленного производства и инвестиций, а также продолжение кризиса на рынке недвижимости. Экспорт страдает от торговых барьеров и ослабления глобального спроса. Ожидаются дополнительные меры поддержки от Пекина: возможны снижение налогов, наращивание инфраструктурных расходов и смягчение монетарной политики. 🇷🇺 Российский рынок •Курс рубля: Завершил неделю ослаблением. Доллар США торгуется около 80,7–81 руб., евро — выше 93,5 руб. Давление сохраняется из-за оттока капитала и относительно низких цен на нефть (Brent ~$68/баррель). •Монетарная политика: Ускорение инфляции летом и ослабление рубля усилили ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ. Темпы роста кредитования экономики РФ в июле ускорились до +1,1% (после +0,5% в июне). 📊 Корпоративные отчетности •Мировые корпорации: Сезон отчетностей близится к завершению. Большинство компаний в США и Европе показали уверенный рост выручки и прибыли (например, Walmart). Технологические и промышленные гиганты в основном превзошли прогнозы. •Российские компании: Динамика неоднородна. Экспортно-ориентированные компании (например, «Русал») ощутили давление снижения мировых цен и санкций. Банковский сектор демонстрирует смешанные тренды. 💎 Выводы •Глобальный монетарный поворот: Сигналы ФРС задают позитивный тон для рисковых активов. Снижение ставки в сентябре может поддержать дальнейший рост фондовых рынков, особенно в США. •Европа под давлением: Рецессия в Германии подтверждает риски замедления в еврозоне. Это может вынудить ЕЦБ проявить большую гибкость в монетарной политике осенью, несмотря на сохраняющуюся инфляцию. •Валютные рынки: Ослабление доллара на фоне ожиданий смягчения ФРС может продолжиться. Иена и евро могут получить краткосрочную поддержку. •Российские активы: Ослабление рубля и ужесточение политики ЦБ создают смешанный фон. Экспортеры могут выиграть от слабого рубля, но внутренне-ориентированные сектора столкнутся с дорогими кредитами. •Сырьевые рынки: Ожидания стимулов в Китае могут поддержать цены на промышленные металлы, но текущие слабые данные по экономике КНР ограничивают потенциал роста. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новости #инвестиции #финансы #экономика #аналитика #фондовыйрынок

📊 Анализ ключевых событий 22 августа 2025 💹 Макроэкономика и финансовые рынки Динамика рубля и валютные курсы Российский рубль продолжил ослабевать против основных валют. По данным Центробанка РФ на 22 августа 2025 года: •Официальный курс USD000UTSTOM установлен на уровне 80,2548 рубля (увеличение с предыдущего значения 80,1045 рубля). •Курс EURRUB составил 93,5049 рубля (незначительный рост с 93,4791 рубля). •Курс CNYRUB достиг 11,1562 рубля (увеличение с 11,1451 рубля). Изменения в методах расчета курсов: После прекращения торгов валютами недружественных стран на биржевом рынке ЦБ РФ изменил методологию определения курсов доллара и евро. Теперь регулятор опирается на банковскую отчетность и данные внебиржевых платформ. Курс юаня продолжает определяться на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов рынка. События в мире •Симпозиум в Джексон-Хоул: Состоялось ключевое мероприятие, где выступил глава ФРС Джером Пауэлл. Его речь могла оказать влияние на глобальные рынки. •Германия: Опубликованы данные по ВВП за II квартал 2025 года. Показатель составил -0,1% к предыдущему кварталу (после роста 0,3% в I квартале), что указывает на замедление экономики. •США: Компания Baker Hughes опубликовала данные по числу активных буровых установок. 🔋 Энергетика и сырьевые рынки Китай как будущий энергетический лидер Согласно докладу "РИА-Аналитика" "Новый облик мировой энергетики", Китай в обозримом будущем может превратиться из импортера энергоносителей в крупного экспортера энергии. Ключевые факторы: •Китай стал мировым лидером в возобновляемой энергетике, на его территории расположены более 70% мировых мощностей по производству оборудования для "зеленой" экономики. •Активно инвестирует в сопутствующую инфраструктуру, аккумуляторные батареи и продолжает добычу ископаемого топлива. •Важную роль играет переработка угля (производство синтетического топлива, метанола и аммиака) с миллиардными инвестициями в эту отрасль. Редкоземельные металлы: снижение зависимости США США могут снизить зависимость от импорта критически важных минералов, включая редкоземельные металлы, за счет извлечения побочных продуктов из отходов текущих горнодобывающих операций: •Извлечение 90% побочных продуктов могло бы удовлетворить почти все потребности США в критических минералах. •Даже извлечение 1% существенно снизило бы зависимость от импорта таких элементов, как галлий и германий. Это особенно актуально на фоне временного запрета Китая на экспорт этих материалов, который нарушил глобальные цепочки поставок. 📈 Корпоративные новости и события в России Финансовые отчетности 22 августа 2025 года следующие компании представили финансовые результаты по МСФО за II квартал 2025 года: •Аренадата DATA •Банк Санкт-Петербург BSPB •Каршеринг (Делимобиль) DELI Публикации и отчеты •Банк России опубликовал информационный бюллетень «Тенденции микрофинансового рынка». •Западные СМИ сообщили о запуске серийного производства украинских ракет «Фламинго» с дальностью до 3000 км, но достоверность этих данных вызывает сомнения. 💎 Выводы и потенциальное влияние на рынки •Валютный рынок России: Ослабление рубля и изменение методологии расчета курсов ЦБ РФ могут повысить волатильность и потребовать адаптации со стороны участников рынка. •Глобальная энергетика: Усиление позиций Китая в возобновляемой энергетике и его потенциальный переход в категорию экспортеров энергии могут изменить баланс сил на мировой энергетический рынок. •Сырьевая независимость: Инициативы США по снижению зависимости от импорта редкоземельных металлов могут оказать влияние на мировые поставки и ослабить влияние экспортных ограничений отдельных стран. •Макроэкономические данные: Замедление ВВП Германии и выступление главы ФРС в Джексон-Холе могли оказать влияние на настроения инвесторов и мировые финансовые рынки. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новости #инвестиции #финансы #экономика #аналитика #фондовыйрынок

📊 Анализ ключевых событий 21 августа 2025 🏛️ Геополитика и международные отношения Переговоры по Украине: сдержанность Вашингтона Администрация США заявила, что дальнейшее публичное обсуждение урегулирования конфликта на Украине не соответствует национальным интересам страны. Это следует из заявления Белого дома, распространенного 21 августа. Данное заявление прозвучало на фоне подготовки к возможной встрече президентов России и Украины (Владимира Путина и Владимира Зеленского) и последующей трехсторонней встречи с участием Дональда Трампа. Ранее, в ходе телефонного разговора, Путин и Трамп высказались за продолжение прямых переговоров между делегациями России и Украины и обсуждали возможность повышения уровня представителей сторон. 📉 Экономика и финансовые рынки Инфляция в России: продолжается замедление По данным Минэкономразвития, инфляция в России на 18 августа в годовом исчислении замедлилась до 8,46% (с 8,55% на предыдущей неделе). В период с 12 по 18 августа была зафиксирована дефляция на уровне 0,2% для продуктов питания, в основном за счет удешевления плодоовощной продукции на 3,7%. Цены на непродовольственные товары выросли на 0,1%, а на услуги — на 0,06% Внешняя торговля: рост импорта сельхозпродукции из Китая Россия нарастила импорт яблок из Китая в январе-июле 2025 года до $28,9 млн (максимум с 2018 года), что в 1,4 раза больше, чем годом ранее. Также увеличился ввоз арбузов (на 8%, до $ 7,1 млн) и груш (на 6%, до $ 12,3 млн). 🚀 Технологии и венчурный рынок Глобальный венчурный капитал: рекордный подъем Мировой рынок венчурных инвестиций демонстрирует уверенное восстановление. Первое полугодие 2025 года стало самым успешным с 2021 года по совокупному объему инвестиций. В США и Канаде стартапы привлекли порядка $145 млрд (+43% г/г). Основной драйвер роста — сверхкрупные раунды финансирования в сфере искусственного интеллекта. Региональная динамика: •Северная Америка: Доля до 70% глобальных инвестиций. •Ближний Восток: Объем вложений вырос на 134% г/г, до ~$2,1 млрд. •Европа: Германия впервые за десятилетие обогнала Великобританию по объему венчурных вложений. •Азия: Финансирование в Китае ослаблено (спад ~33%), в то время как Индия, Израиль и страны Юго-Восточной Азии показывают рост. Ключевые тренды: •Возвращение мегафондов: SoftBank объявил о запуске фонда Vision Fund III объемом ~$40 млрд; Andreessen Horowitz собирает фонд в $20 млрд для инвестиций в ИИ. •Рекордные раунды в ИИ: Компании Databricks (оценка >$100 млрд), xAI Илона Маска (оценка ~$100 млрд) и OpenAI (оценка ~$300 млрд) привлекают многомиллиардные инвестиции. •Оживление рынка IPO: Наблюдается успешный выход технологических компаний на биржу, например, в Гонконге. 💎 Выводы и потенциальное влияние на рынки •Геополитическая неопределенность: Сдержанная позиция США по Украине указывают на сохранение высокой степени неопределенности. Это может поддерживать волатильность на сырьевых и финансовых рынках. •Макроэкономическая стабилизация в России: Замедление инфляции и признаки дефляции создают пространство для более мягкой денежно-кредитной политики ЦБ в среднесрочной перспективе, что может поддержать фондовый рынок и экономическую активность. •Глобальные технологические тренды: Мощный приток капитала в венчурные активы, особенно в ИИ, подтверждает формирование долгосрочного технологического суперцикла. Однако рекордные оценки ряда компаний указывают на риски перегрева в отдельных сегментах. •Структурные сдвиги в торговле: Рост импорта сельхозпродукции из Китая отражает продолжающуюся адаптацию логистических цепочек и поиск альтернативных поставщиков. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новости #инвестиции #финансы #экономика #аналитика #фондовыйрынок