Прогноз курса доллара на второй половине 2023 года

⭕️ Дайджест стратегии Воодушевивший многих, а в моменте и меня, план из 28 пунктов, после более вдумчивого рассмотрения оказался не таким уже однозначным. Сегодня мы получили и другой вариант – из 24 пунктов, но он еще хуже. Рынок, понятно дело, устроил мини ралли, но оказалось, что прошлые разы научили инвесторов скепсису – это хорошо. Проблема в тут в том, что совершенно невозможно прогнозировать действия людей, руководствующихся каким-то своими взглядами на все происходящее. По мнению обывателя, все должно было закончиться еще в начале этого года, но мы в его конце и финал виднеется слабо. Вот и сейчас есть сомнения, что обе стороны в равной степени заинтересованы в каких-то конструктивных переговорах. 📍 С точки зрения здравого смысла и экономики, покупать акции сейчас нет никаких причин. Особенно меня пугает комбинация укрепляющегося рубля, дешевой нефти (недавно цена на флагманскую российскую нефть марки Urals в черноморском порту Новороссийск упала до 36 долларов, а дисконт уже превышает 20 долларов на фоне санкций) и все большей доминации Китая над нами. В сложившихся условиях азиатский партнер покупает российский СПГ со скидками до 40%, пишет Reuters. Такие скидки дает NVTK . Первая партия СПГ была доставлена в Китай 29 августа, всего с августа состоялось 14 поставок, и во всех случаях китайские покупатели получали скидки. Таким образом, грузы продаются по цене от 28 до 32 млн долларов при рыночной стоимости более 44 млн. Состояние бизнеса в целом при таких высоких ставках также очевидно. 📍 Мои действия по стратегии Стратегия Филантроп очевидно отстала от рынка на этой неделе, потому что лишь во вторник мы подкупили акции в портфель, доведя из объем до 35%. Это исключительно спекулятивный ход, в надежде на реализацию мирного трека. На данный момент я не оцениваю его выше. Покупки совершались за счет продажи TLCB@ , так как они уже достаточно долго находятся в портфеле без заметной динамики, которую, возможно, придется ждать еще какое-то время. Я считаю, что зайти туда мы успеем, когда появятся сигналы на ослабление нашей национальной валюты. В целом же, мы в плюсе над индексом почти на 32%, так что продолжаем работать. #стратегия

⭕️ Дайджест стратегии До середины прошедшей недели был уверен, что рынок акций додавят ниже 2500 по IMOEX, но к среде вспомнилась фраза, что, если рынку не дают падать, то он будет расти. Удивительно, но в четверг и пятницу именно это и произошло. Как итог, очевидно, что стратегия Филантроп на неделе отстала от рынка акций, но опережение индекса более чем на 30% за все время не дает поводов для FOMO. 📍 Из геополитики (опять) мы имеем: •Путин готов уступить Зеленскому часть Запорожья и Херсонской области, о чем заявляли два высокопоставленных чиновника Washington Post, знакомых с беседой президентов. Взамен Москва потребовала от Киева полный отказ от контроля над Донецким регионом •Владимир Зеленский же на эти слухи заявил, что Украина ничего не будет дарить России, а также обвинил Москву в затягивании переговорного процесса •Трамп же продолжает вилять, но складывается ощущение, что его маятник снова качнулся в сторону России И в итоге мы имеем очередные обещания о встрече, очередные требования сторон, на которые не готова идти другая сторона, и огромный всплеск оптимизма со стороны физиков, которые за последние несколько месяцев устали падать. Глобально же, ничего не изменилось. 📍 При этом неожиданно читать, что доллар рухнет до 40–50 рублей при урегулировании украинского конфликта. В базовом сценарии аналитиков, при текущей геополитике и санкциях, доллар останется на уровне 82 рублей до конца этого года, а в 2026-м подскочит до 100 рублей. При полном положительном сценарии рубль может переукрепиться, например до 40 или 50 рублей за доллар, — отмечают эксперты Сбера. Кто я такой, чтобы спорить с экспертами Сбера, но, во-первых, откуда они видят такой потенциальный спрос на рубль. Во-вторых, не думают ли они, что вмешаются сдерживающие курс механизмы. И в-третьих, как-то вилка 40-50 выглядит слишком широко (все равно что я скажу, что индекс закроется в этом году где-то между 2400 и 3000). Я пока продолжаю придерживаться идеи об ослаблении рубля и держу TLCB@ в большом объеме. 📍 Еще пару слов хочется сказать по поводу золота, на фоне новостей, что жители Вьетнама, Индонезии и других азиатских стран массово скупают этот ярко-желтый драгоценный металл. Люди стоят в очередях с пяти утра, потому что видят в драгметалле защиту от финансовых кризисов. На мой взгляд, это напоминает уже другу фразу: когда чистильщик обуви начинает интересоваться акциями, надо срочно уходить с рынка. Такое ощущение, что пора закрывать эту идею и продавать TGLD@ , но крепкий рубль не дал полноценно на ней заработать, так что, скорее всего, поставлю стоп и отдам эту сделку на волю рынка. 👤 Что буду делать в нынешних условиях Как вы могли понять из пункта про геополитику, я скептически отношусь к очередной фазе переговорного процесса, потому что звонков было много, а «продуктивных и откровенных обсуждений» еще больше. Тем не менее, планирую нарастить долю акций с идеей спекулятивного роста в краткосрочной перспективе. В стратегии буду делать это через точечные бумаги, а на личном спекулятивном счете планирую воспользоваться фьючами. *️⃣ Также обратите внимание на RGBI, который четко отскочил от поддержки и возможно покажет на этой неделе хорошую динамику перед будущим заседанием ЦБ. #стратегия