Доллар по 90

Итоги по сделкам за февраль 2026 ➕ Самолет SMLT Когда девелопер обратился за господдержкой, я выделил идею на покупку облигаций БО-П13 RU000A107RZ0 с погашением через 1 год. Как и ожидалось, катастрофы не случилось, а тело облигации прибавило 5% (60% в пересчете на год). Неплохо для краткосрочных облигаций. Держу до погашения. ➕ Сургутнефтегаз SNGSP "Нефть и доллар находятся на своих исторических минимумах, поэтому не будет лишним небольшой долей портфеля отыграть сценарий девальвации рубля и роста цен на нефть" - подумал я, и купил в середине февраля префы Сургутнефтегаза (СНГ). У компании кубышка на 6 трлн руб, 75% которой лежит на юаневых и долларовых депозитах. (Для сравнения, на эти деньги можно было бы купить Роснефть). ⚡️ Основная идея именно в валютной кубышке, поскольку при росте курса на конец 2026 от 78 до 93 руб/$ дивиденд увеличится кратно: от 8,0% до 21% к при цене акции 46 руб. Так, например, за несколько дней с 25.02 по 28.02 акции СНГ прибавили 11%, что подтверждает их чувствительность к валютному курсу. В то же время, акции Лукойла выросли на 5%, Газпромнефти и Роснефти - всего на 4%. Планирую держать. ❌ Aонд Альфа-капитал AKME Полностью продан: зафиксировал +1%. Стратегия фонда показала околонулевой результат за 2 года. Два года, конечно, слишком короткий срок, чтобы делать окончательные выводы по AKME, но мне комфортнее нести ответственность за результат в своих руках. ❌ X5 Сократил долю в 2 раза: зафиксировал +8% с учетом дивидендов. Ближайшие 2 отчета (4 кв. 2025 и 1 кв. 2026) будут слабые, поэтому до лета драйверов для опережающей динамики акций X5 относительно рынка не вижу. Держу, наблюдаю. ❌ Ленэнерго-преф LSNGP Полностью продан - зафиксировал +35%. Покупал по 210 на новостях о возможном запрете выплаты дивидендов регионалным сетевикам. Сейчас ситуация с законодательством разрулилась, отчеты вышли хорошие, но апсайд к текущей цене уже ограничен. Есть идеи более интересные. ❌ Хэдхантер HEAD Сократил долю на 70% - зафиксировал минус 3,7% с учетом дивидендов. Индекс ХХ за февраль продолжает показывать снижение вакансий (https://stats.hh.ru/) на 27% г/г ( компания потеряла почти треть источников дохода). В 1 и 2 кварталах 2026 темпы роста выручки Хедхантера, скорее всего, будут отрицательными, поэтому устойчивый рост вакансий отложится на 2027-2028 гг. Держу небольшую долю и наблюдаю. **** #управление #ИИС

Портфель ИИС (01.03.2026) Изменения за февраль: Облигации: 33%➡️40% Акции: 45➡️30% Валюта: 6% ➡️11% Недвижимость (фонды): 7% ➡️10% Товары (золото): 7% ➡️9% Комментарии к причинам покупки/продажи 👇 1. Акции и облигации: геополитика. Наблюдения за переговорным процессом в январе-феврале 2026 показывают рост плотности и качества контактов делегаций России, Украины и США, где происходит обсуждение технических деталей прекращения огня, проведения выборов на Украине и обмена территориями. Тренд однозначно позитивный, но окно возможностей для сделки ограничено июнем 2026 г. Далее внимание США переключится на подготовку к внутренним выборам осенью 2026, где есть высокий риск потери контроля конгресса республиканцами. Это негативный фактор, который значительно повысит вероятность победы демпартии, более заинтересованной в затягивании украинского конфликта. •Парадоксально звучит, но получается, что в ближайшем будущем риск затягивания конфликта не уменьшается, а наоборот - растет. Поэтому считаю впору срезать степень риска в акциях и увеличить долю ОФЗ SU26248RMFS3 SU26247RMFS5, которые по текущим ставкам приносят приличную и стабильную доходность. 2. Валюта, недвижимость, золото: ребалансировка Покупал паи фондов ликвидности LQDT , коммерческой недвижимости Парус-Норд RU000A104KU3 и золото GOLD для приведения к целевой доле до 10% по каждому активу. ➡️Фонды ликвидности - это аналог депозита в банке: неприкосновенный запас для форс-мажоров. ➡️Идею в фондах Парус описывал ранее в посте про недвижимость (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/papalexi/afdcd076-2261-4059-b13f-1fe6230b4474?utm_source=share&author=profile). ➡️Видение по золоту описывал в исторической справке по индексам драгметаллов (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/papalexi/21d7da5b-60aa-4e59-8d71-1f3e8f81fac4?utm_source=share&author=profile) После того поста мой тактический гений сделал хет-трик из идеальных точек входа на откатах в рамках приведения к целевым долям. **** Желаю всем весеннего настроения ☀️ 🌱 #стратегия #ИИС

Чтоб не крыть растущий дефицит бюджета валютой из ФНБ, планируют снизить отсечку (https://ria.ru/20260225/pravitelstvo-2076678747.html) по бюджетному правилу. Конкретный ориентир пока не обозначен, но при снижении отсечки от 60 до 50 долл за баррель, продажи валюты сократятся на четверть. На нашем неликвидном рынке такой мув запросто может переставить курсы валют на 5-10% вверх, поэтому на одной только новости валюта подорожала на 2%. Интересно понаблюдать за развитием ситуации) **** С момента прошлого обзора ИИС я провел ребалансировку портфеля, усилив золото , недвижимость и ОФЗ за счет сокращения в акциях. При этом, накануне выхода новости, в портфеле акций как нельзя кстати появилась компания, очень чувствительная к росту курса доллара :) Подробнее о логике принятия решений и результатах конкретных сделок расскажу в конце недели. USD000UTSTOM USDRUBF {} RU000A104KU3 {} SU26238RMFS4 SU26247RMFS5 SU26248RMFS3 SNGSP #новости #валюта