👋Привет, друзья

Привет, друзья👋 Сегодня речь пойдёт о слияниях компаний. Разберём такую тему, как горизонтальная интеграция. Обсудим, что это, зачем нужна, а также преимущества и подводные камни данной стратегии. В конце статьи будет несколько успешных примеров. #учу_в_пульсе 👨‍🏫Горизонтальная интеграция — это приобретение бизнеса, работающего на том же уровне производства в той же отрасли, то есть производящего или предлагающего аналогичные товары или услуги. Это контрастирует с вертикальной интеграцией, когда расширение происходит за счет компаний, занимающихся разными этапами производства. 🤝Горизонтальная интеграция — это конкурентная стратегия, которая может обеспечить эффект масштаба, усилить рыночную власть над дистрибьюторами и поставщиками, помочь компании расширить свой рынок или выйти на новые рынки. В результате слияния два предприятия могут получить больше дохода, чем они могли бы получить по отдельности. Однако, регулирующие органы тщательно проверяют горизонтальные слияния на предмет нарушения антимонопольного законодательства. Действительно, реальный мотив многих горизонтальных слияний заключается в том, чтобы уменьшить конкуренцию со стороны потенциальных новых участников, постоянных конкурентов или фирм, предлагающих товары-заменители. 🤔Преимущества горизонтальной интеграции. Компании участвуют в горизонтальной интеграции, чтобы извлечь выгоду из синергии. Это может быть эффект масштаба или синергия затрат, совместные исследования и разработки, экономия за счет масштаба, которая делает одновременное производство различных продуктов более рентабельным, чем их собственное производство. Приобретение компанией Procter & Gamble $PG компании Gillette в 2005 году — хороший пример горизонтального слияния, позволившего добиться экономии за счет масштаба. Поскольку обе компании производили сотни товаров для гигиены, от бритв до зубной пасты, слияние сократило затраты на маркетинг и разработку продукта в расчете на один продукт. Синергия также может быть реализована за счет объединения продуктов или рынков. Горизонтальная интеграция часто обусловлена ​​маркетинговыми императивами. Диверсификация продуктовых предложений может обеспечить возможности перекрестных продаж и расширить рынок каждого бизнеса. Розничный бизнес, который продает одежду, может также предложить аксессуары. Или он может слиться с аналогичным бизнесом в другой стране, чтобы закрепиться там и избежать создания дистрибьюторской сети с нуля. 😕Недостатки горизонтальной интеграции. Как и любое слияние, горизонтальная интеграция не всегда дает ожидаемый положительный эффект. Оно даже может привести к отрицательной синергии, которая снизит общую стоимость бизнеса, если более крупная фирма станет слишком громоздкой и негибкой для управления, или если слившиеся фирмы столкнутся с проблемами, вызванными совершенно разными стилями руководства и корпоративной культурой. Затем возникают вопросы регулирования. Если горизонтальные слияния в рамках одной отрасли концентрируют долю рынка среди небольшого числа компаний, возникает олигополия. Если одна компания получает доминирующую долю рынка, она становится монополистом. И если слияние угрожает конкурентам или резко ограничивает рынок и сокращает выбор потребителей, оно может привлечь внимание Федеральной торговой комиссии. Примеры горизонтальной интеграции: Приобретение Disney $DIS в 2006 г. компании Pixar Приобретение Facebook (теперь $META) в 2012 году компании Instagram Приобретение Volkswagen AG $VOW3@DE компании Porsche в 2012 г AstraZeneca $AZN в 2015 г. компании ZS Pharma Слияние в 2017 году Disney и 21st Century Fox 💎Понравилась статья? Подписка и лайк – лучшая поддержка!

Привет, друзья👋 Сегодня в рамках #учу_в_пульсе поговорим про осцилляторы. Давненько не было этой темы, да и много новичков к нам присоединилось за последние полгода. Давайте разбираться! 👨‍🏫Осциллятор – это система, совершающая колебания, то есть её показатели периодически и закономерно повторяются во времени. В техническом анализе осцилляторы – это математическое выражение скорости движения цены во времени, представленное на графике в виде осциллограммы или синусоиды. У осцилляторов есть собственная шкала измерения. 📊Звучит непонятно, но на деле ничего страшного в этом нет. Нужно разок увидеть осциллятор своими глазами и все вопросы отпадут. 📈Цена на бирже постоянно изменяется: её скорость то увеличивается, то снижается. Считается, что снижение скорости цены при восходящей или нисходящей тенденции является ранним сигналом, предупреждающим о том, что тренд вскоре может измениться. И это вполне логично. Если скорость меняется, значит меняется баланс сил между быками и медведями. И именно такие моменты являются самыми выгодными для открытия позиции, так как за ними, как правило, следуют периоды быстрых ценовых изменений. В эти периоды и зарабатывается максимальная прибыль. ❗️По функциональному назначению все осцилляторы можно условно разбить на пять классов: 1.Измеряющие тренд. К ним относятся осцилляторы, служащие для измерения тренда, его направления, силы и продолжительности. Самые популярные: ADX и MACD. Такие осцилляторы называются трендовыми. 2. Измеряющие волатильность. Этот класс служит для измерения меры изменчивости (волатильности) цены ценной бумаги. К этому классу осцилляторов относятся: Average True Range (ATR), Chaikin’s Volatility (CHV) и другие. 3. Измеряющие скорость цены. Представители этого класса используются для измерения скорости изменения цены за определенный промежуток времени. К этому классу принадлежит всеми любимый, Relative Strength Index (RSI), а также Momentum, CCI и прочие. Такие осцилляторы называются скоростными. 4. Измеряющие объем сделок. Этот класс осцилляторов измеряет объем сделок, реже число открытых позиций. К таким осцилляторам относятся Volume Oscillator (VO), On Balance Volume и другие. Такие осцилляторы называются объемными. 5. Измеряющие циклы. Служат для выявления циклов и их длины, это Fibonacci Time Zones, MESA Sine Wave Indicator и другие. Такие осцилляторы называются циклическими. С классификацией разобрались, но как их понимать? И главное, как их применять? Об этом читайте во 2й части! 💎Понравился пост? Подписка и лайк – лучшая поддержка!

Привет, друзья Сегодня поговорим про пассивное инвестирование. Узнаем, что это, обсудим плюсы и минусы, для кого подходит и имеет ли оно смысл. Начнём! #учу_в_пульсе 👨‍🏫Пассивное, оно же индексное инвестирование – это инвестирование в индексы. То есть инвестор не выбирает отдельные акции, а инвестирует в индексные фонды, либо, если капитал позволяет, сам копирует индексы. Этот подход основан на том, что рынок склонен к росту на длительном промежутке времени, то есть в среднем он всегда растёт. Он позволяет сформировать капитал на большой дистанции, однако, принимая этот подход, инвестор отказывается от возможности обогнать рынок. Его доходность всегда будет среднерыночной. Активное инвестирование – это всё остальное. Покупка отдельных акций, интрадей, свинг, среднесрок, любое нарушение баланса относительно индекса – активное инвестирование. Основная идея – обогнать рынок. Но получается это далеко не у всех. 🤔В чём плюсы пассивного инвестирования? 💹Сила сложного процента. Про него можно много говорить, но лучше откройте в гугле любой калькулятор сложного процента, вбейте исходные данные и посмотрите сами. Допустим, 100 тысяч 1 пополнение, 20 тысяч ежемесячно, срок – 30-40 лет, 8.3% годовых. ⏱Минимальные временные затраты. Всё что вам нужно – на регулярной основе докупать фонды/акции и проводить ребалансировку портфеля раз в год или даже реже. Стабильность. Здесь мы, опираясь на историю, утверждаем, что рынок всегда растёт на дистанции. И если активный инвестор может потерять часть капитала или слить всё депо, то пассивный инвестор всегда получит прибыль. 🤔В чём минусы? 🔹Я хочу выделить 2 главных минуса этой стратегии. Первый – это её долгосрочность. Прибыль слишком мала, поэтому начинает иметь вес на очень большой дистанции. Если ваш депозит изначально невелик, а пополнения малы, то формирование капитала может занять всю вашу жизнь. Ущемляться сегодня, чтобы сидеть на куче денег в старости, когда это уже и не очень нужно? Не знаю. Возможно, кому-то это подойдёт. Если стартовый капитал уже весомый, а пополнения не давят на бюджет, то способ хороший и вполне вам подойдёт. Если вы хотите положить 10 тысяч рублей и докладывать 5 каждый месяц, капитал вы сформируете лет за 40 и вы должны быть к этому готовы. 🔹Второй и, пожалуй, наиболее весомый – топорность стратегии. Она обеспечивает её стабильность, но абсолютно не даёт пространства для манёрва. Допустим, происходит/грядёт очевидная рецессия, кризис сектора или любое событие данного рода. Активный инвестор закроет часть позиций и перезайдёт ниже. С одного этого действия он может сэкономить 10-20% капитала, что выше среднерыночной доходности за 2 года. А если говорим про ситуацию на нашем рынке, то процент куда выше. У пассивного инвестора связаны руки, а капитал неприкосновенен. Он не может позволить себе заработать больше даже в очевидной ситуации, ведь это ставит под угрозу его стабильность. Кстати, если вы войдёте в рынок перед кризисом/рецессией, потеряете драгоценное время, которое играет ключевую роль в наращивании капитала. 💸Неплохая альтернатива – дивидендные компании. Если выбираем те, что платят дивиденды не смотря на внешние факторы, это позволит не потерять деньги и время в кризисных ситуациях. Однако в периоды роста они чаще всего проигрывают индексам. 👨‍🏫Какие выводы? Стратегия индексного инвестирования не оптимальна. Конечно, она имеет место быть. Особенно если речь идёт о капиталах в 10+ миллионов долларов. Либо в отдельных случаях, когда человек хочет сформировать капитал и ему неважно, сколько времени на это уйдёт. Однако я считаю, что больше зарабатывает тот, кто умеет адаптироваться, действовать ситуативно и грамотно сочетать подходы и инструменты. Это требует опыта, знаний и определённой удачи (без неё никуда), но приносит свои плоды и делает это куда быстрее индексного инвестирования. А когда капитал уже сформирован, можно хотя бы частично вложить его в индексы. 💎Понравилась статья? Подписка и лайк – лучшая поддержка!