«Фьючерс – что это за зверь такой и с чем

его едят» Судя по периодическим вопросам, многие не понимают, что это за инструмент и чем он привлекателен. Постараюсь объяснить своими словами и с примерами. Для более детального изучения есть $GOOG {$YNDX} и Википедия. Итак, фьючерс – это контракт на покупку или продажу базового актива на определенную дату по текущей цене. Базовым активом могут выступать акции ( $SBER $GAZP $LKOH), товары (нефть, золото), валюта ( {$USDRUB} $EURRUB $GBPRUB), индексы (РТС, $MOEX) и т.д. и т.п. Фьючерсы бывают поставочные и расчетные. Пример поставочного – вы купили фьючерс на акции Сбербанка по определенной цене. В дату экспирации фьючерс превратится в тыкву, а вы получите свои акции. Пример расчетного – вы купили фьючерс на нефть. В дату экспирации сам фьючерс «стухнет», а вам на счет будет зачислена или списана вариационная маржа (ваша прибыль/убыток). Для чего вообще это надо? Умные богатые дядьки умеют хеджироваться и нивелировать риски используя фьючерсы в совокупности с самим базовым активом или коррелирующим инструментом (например, можно продать фьючерс на индекс РТС на падающем рынке, чтобы не продавать свои купленные в долгосрок снижающиеся в цене акции). В остальных случаях фьючерс является прекрасным инструментом для краткосрочных спекуляций. Недаром рынок, на котором торгуются фьючерсы, называется срочным. Какие преимущества? Во-первых, для покупки одного контракта требуется гораздо меньше денег, чем на приобретение того же количества базового актива. Эта сумма называется Гарантийным обеспечением (ГО). Условно говоря, вам предоставляется бесплатное кредитное плечо. Пример – для покупки валюты в количестве $1000, вам потребуется примерно 76000 руб. Хотите купить больше – используете маржинальную торговлю и платите комиссию за плечи в случае переноса позиции на ночь. Для покупки 1 контракта фьючерса на USDRUB (эквивалент $1000), вам потребуется около 5000 руб. Кредитное плечо равно 76000/5000=15. Во-вторых, размер комиссии. При покупке/продаже валюты вы заплатите от 0,025% до 0,3% за каждую сделку в зависимости от тарифа. Т.е. с купли-продажи $1000, комиссия составит от 38 до 456 руб. За куплю-продажу фьючерса вам придется выложить «баснословные» 2-3 рубля за каждый контракт (размер комиссии также зависит от тарифа и депозита). Яркий пример – для покупки $100 000 вам потребуется 7 600 000 рублей. Ну или 800 000 рублей и 8,5х плечо (ставка риска в ТИ на USDRUB = 11,65%). Комиссия составит ~3800 руб. за открытие и закрытие сделки + 2250 руб. в день за перенос позиции на ночь при использовании максимального плеча. За 100 фьючерсов «отвалите» 200 рублей вне зависимости от переносов на ночь, при депозите в 500 000 рублей. Разницу считайте сами. Калькулятор в помощь. Какие недостатки? 1. Срок жизни фьючерса. Как правило, наши фьючерсы живут активной жизнью в течение трех месяцев. Поэтому для долгосрочных инвестиций фьючерс не подходит. 2. Фьючерс имеет контанго – ценовую разницу между стоимостью фьючерса и базового актива. Как правило, цена фьючерса несколько выше в связи с заложенными в цену возможными рисками. 3. Повышенные риски по сравнению с торговлей теми же акциями без использования кредитного плеча. Конечно, как и при покупке валюты, на срочном рынке нужно иметь чуть больший запас денег на депозите на случай получения убытка по сделке или увеличения ГО брокером. В этом случае может возникнуть отрицательная маржа и брокер также начнет начислять комиссию на сумму задолженности. Фьючерс – прекрасный инструмент для торговли внутри дня или на коротких дистанциях. В Тинькофф Инвестициях данный инструмент пока недоступен, но вроде как обещали добавить в ближайшем будущем. Я торгую фьючерсы через другого брокера. Во избежание рекламы, название и ссылку оставлю в Телеграме. Лайк, подписка, Телеграмм по ссылке в описании профиля. От доната тоже не откажусь, если открыл глаза и сэкономил тебе кучу денег)) #новичкам #интересное #полезное