Анализ и оценка справедливой стоимости акций ПАО Инарктика {$AQUA}

Войти

Компания с высокой ценностью и низкой рыночной ценой. Часть 3. Оценка справедливой стоимости акций ПАО Инарктика Друзья, сегодня поговорим про оценку справедливой стоимости акции Инарктики. Напомню, что Инарктика является фаворитом портфеля моей стратегии Фундаментал-основа и инвестиционного партнерства «Компания Васильев». Часть1, Часть 2 Начнем с того, что такое справедливая стоимость. Каждый бизнес создается и существует с одной единственной целью – получение прибыли. При оценке справедливой стоимости я анализирую способность компании генерировать эту прибыль. В 1 и 2 Частях разбора мы разобрали вопросы эффективности функционирования компании и физические объемы производства и продажи рыбы. На основании этих данных мы составляем прогноз прибыли, которую компания будет генерировать в будущем, я беру период 5 лет. И приводим стоимость прибыли к сегодняшнему дню с помощью ставки дисконтирования. Среднегодовой темп роста чистой прибыли за 2019-2022гг составил 54,12%. Я считаю, что компании в следующие пять лет будет сложно поддерживать такие темпы роста чистой прибыли. Предположим, что темп роста составит 30% в год. Компания ежегодно вкладывает средства в развитие бизнеса и эти расходы за 2019-2022гг в среднем росли на 12% в год. Это же предположение мы закладываем в прогноз. За 2020-2022гг средняя норма выплаты дивидендов составила 22,5%. Так как бизнес имеет превосходные исторические результаты, ставка дисконтирования выбрана – 15%. Прогноз прибыль, которую потенциально могут получить акционеры как собственники компании представлен на Рис.1. Исходя из представленных данных можно сделать вывод, что справедливая стоимость компании находится в районе 2084 рублей/акцию.

— Можно ли найти качественные акции в узких нишах российского рынка? — Когда инвесторы ищут «устойчивые» бизнесы, они часто смотрят на глобальных лидеров — GAZP Газпром, TATN Татнефть, MTSS МТС. Но иногда небольшие компании скрывают неожиданные преимущества. 🔷 Кейс: AQUA ПАО «Инарктика» vs мировые конкуренты Я сравнил ключевые метрики ПАО Инарктика с чилийскими Aquachile, Salmones Austral и норвежской Mowi. 🔹Результаты: — ROE: 43% у «Инарктики» против 5-16% у конкурентов. — ROA: 28% против 4-8% у конкурентов. — Темпы роста прибыли: стабильнее, несмотря на общее замедление. 🔹Даже при ежегодном двукратном снижении темпов роста выручки (2021-2024 гг.), компания кратно опережает мировых конкурентов по эффективности. Это сигнал: бизнес-модель может быть устойчивее, чем кажется. 🔸Нужен более глубокий анализ: долговая нагрузка, маржинальность, рыночные риски. Но уже сейчас Инарктика выглядит как интересный кандидат для стоимостного инвестора. 🚀Подписывайся на стратегию Фундаментал-основа , хорошие бизнесы с прекрасными перспективами уже в портфеле❗️ #инвестор #инвестиции #идея #стратегии #стратегия #анализ #фундаментал #отчет

— Как вы находите компании вроде BSPB Банк Санкт-Петербург до того, как о них заговорят все? — Моя методика нахождения успешных компаний состоит из нескольких шагов: 🔹Прогнать компанию через свою воронку признаков наличия потенциального конкурентного преимущества. 🔹Проверить положение дел компании относительно других аналогичных компаний в отрасли отрасли. Если у одного ROE 22%, а у других — 5%, это повод копать глубже. 🔹Анализировать не только рост, но и эффективность компании на предмет возможности компании приносить прибыль. Даже при падающих темпах роста чистой прибыли компания может приносить стабильно 20% или 40% на собственный капитал — это очень круто. 🔹Искать скрытые риски. Например: зависимость от импорта кормов, валютные колебания. 🔸Такие компании редко попадают в топы СМИ, но могут годами приносить доход выше рынка. 📊 Если бы вы вложили 100 тыс. руб. в ПАО «Банк Санкт-Петербург» 3 года назад, то сейчас бы ваш капитал был равен 644 тыс. руб. Мы работаем над поиском таких же гениальных инвест идей со стратегией Фундаментал-основа ⬅️Подписывайся😇 #стратегия #банк #идея #инвестор #инвестиции #фундаментал #анализ