Форум — ГК БАЗИС

📈 $BTBR — Обзор на первичное размещение акций ПАО "B2B-РТС" (головная компания группы, в которую входят операторы двух электронных торговых площадок и разработчики решений и сервисов в области закупок) Предварительные параметры предложения: 1️⃣ Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 112 рублей до 118 рублей за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации B2B-РТС от 20 млрд руб. до 21 млрд руб. 2️⃣ Акции Платформы будут включены в котировальный список Второго уровня Московской биржи. Таким образом, B2B-РТС может стать первой в России публичной электронной торговой платформой. 3️⃣ В рамках IPO инвесторам будут предложены Акции, принадлежащие действующим акционерам в лице 🏦 $SVCB и финансовых инвесторов пропорционально их долям владения акционерным капиталом B2B-РТС. Размер пакета Акций менеджмента, входящего в состав действующих акционеров, останется неизменным. При этом Совкомбанк планирует сохранить за собой существенную долю в акционерном капитале B2B-РТС и продолжит принимать участие в развитии бизнеса Платформы. 4️⃣ Продающие акционеры планируют предложить к продаже 11,5% акционерного капитала Платформы, включая акции, предусмотренные для целей стабилизации, что в денежном эквиваленте соответствует размеру Предложения от 2,3 до 2,4 млрд руб. по нижней и верхней границам установленного ценового диапазона, соответственно. 5️⃣ Цена IPO будет установлена Продающими акционерами по итогам окончания периода сбора заявок, который завершится не позднее 16 апреля 2026 года. 6️⃣ В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации (далее – «Стабилизация») размером около 15% от базового размера Предложения по цене IPO, который будет действовать в течение 30 календарных дней после даты начала торгов Акциями на Московской Бирже. 7️⃣ B2B-РТС и Продающие акционеры примут на себя обязательства, ограничивающие размещение новых Акций и отчуждение уже размещенных Акций в течение 180 дней с даты начала публичных торгов Акциями. Прочие действующие акционеры в лице менеджмента также примут на себя аналогичные обязательства2. 8️⃣ Ожидается, что торги Акциями на Московской Бирже начнутся 17 апреля 2026 года под тикером $BTBR и ISIN RU000A104U43. Акции будут включены в котировальный список Второго уровня Московской Биржи. ▪️ Дивидендная доходность – одна из самых высоких на рынке Исторически компания направляла на дивиденды в среднем 73% от чистой прибыли. По итогам 2025 г. выплатила 3.3 млрд руб. (89% от чистой прибыли) или примерно 16-17% див. доходности к капитализации на IPO. Новые акционеры после IPO не получат выплату за 2025 г., но компания планирует и дальше направлять на дивиденды >80% от чистой прибыли и выплачивать их ежеквартально ▪️ Я всегда в последний момент пишу о новом размещении, так как изучаю мнения различных участников о нем. Покупать ПАО "B2B-РТС" планирует большинство, так как плюсов, в целом, достаточное количество - это и хорошая дивидендная доходность, отсутствие долговой нагрузки у компании, а также не завышенная оценка при первичном размещении. Не исключено, что под навесом спекулянтов на старте торгов может получиться как с $BAZA , но по итогу бумагу почти сразу выкупили к цене размещения, а затем отправили выше. Поэтому планирую принять участие в IPO B2B-РТС.

📡 $BAZA отчитался: выручка подскочила на треть с лишним Компания показала рост выручки на 37%, до 6,3 млрд рублей — цифры довольно жирные для такого сегмента. И дальше смотрят ещё оптимистичнее: на 2026 год прогноз плюс 30-40%, что звучит амбициозно, но не запредельно, если тренд сохранится. Вопрос только в том, насколько эти планы вообще реалистичны при текущей конъюнктуре. Но есть один момент — акции уже выросли на треть, и это по сути отыграло результаты 2024 года. То есть рынок уже заложил хорошие прошлые цифры в цену. А вот чтобы рост продолжился, нужны будут реальные подтверждения прогноза на этот год. Пока что это только слова, а не факты. Лично я смотрю на это так: бизнес растёт быстро, это плюс. Но и аппетит у рынка уже разогрет предыдущим движением. Если в следующие кварталы компания не подтвердит свои 30-40% хотя бы близко по факту, то возможна и коррекция. С рисками, конечно, осторожнее — прогнозы прогнозами, а жизнь жизнью. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💡Интересно ли IPO B2B-РТС? 💬 Александр Алексеевский (CFA), инвестиционный аналитик Wealth iQ В рамках последних двух IPO «ДОМ.РФ» $DOMRF и «Базис» $BAZA выходили на биржу с адекватной оценкой, но в первые дни торгов мы все равно увидели снижение акций. Многие розничные инвесторы воспринимают IPO как спекулятивную сделку и продают акции в первые дни торгов, если нет сильного роста. Фундаментальные показатели бизнеса в данном случае не играют роли. По нашему мнению, акции B2B-РТС выглядят интересно для добавления в портфель. Однако с учетом текущей слабости всего рынка акций $MXM6 и отношения розничных инвесторов к IPO имеет смысл участвовать в размещении B2B-РТС с небольшой долей портфеля. В случае снижения бумаг компании в первые дни торгов можно рассмотреть вариант с увеличением позиции в акциях B2B-РТС по более низким ценам. 🔘Коротко о бизнесе B2B-РТС — крупнейшая в России платформа для электронных закупок. 57% совокупного дохода* B2B-РТС приходится на сегмент регулируемых закупок, где в качестве закупщиков выступают госорганы и компании с госучастием. Еще 22% генерирует сегмент нерегулируемых (коммерческих) закупок, 17% — доход от управления активами. 🔘Финансовые показатели В 2024 году совокупный доход B2B-РТС вырос на 29%, в 2025-м — на 10%. Снижение темпов роста обусловлено замедлением экономики, темпов увеличения госрасходов и снижением ключевой ставки. EBITDA компании за 2025 год увеличилась только на 6% из-за опережающих (по сравнению с выручкой) темпов роста расходов на персонал. Скорректированная чистая прибыль за 2025 год снизилась на 1% по аналогичной причине, а также из-за роста расходов по налогу на прибыль. Бизнес B2B-РТС имеет высокую маржинальность. За 2025 год маржинальность по EBITDA (относительно совокупного дохода) составила 52%, по скорректированной чистой прибыли — 38%. 🔘Почему интересен бизнес B2B-РТС? 1. Высокие дивиденды На выплату дивидендов планируется направлять не менее 50% чистой прибыли (четыре раза в год). При этом за 2023-2025 годы на выплаты направляли в среднем 73%. Целевой ориентир менеджмента за 2026 год предполагает направление на выплату дивидендов не менее 85% чистой прибыли. Прогнозная дивидендная доходность в следующие 12 месяцев (при размещении акций по верхней границе ценового диапазона) — 14,4%. 2. Недорогая оценка Согласно нашим расчетам, при размещении акций по верхней границе в рамках IPO бизнес B2B-РТС будет оценен по прогнозному мультипликатору P/E за 2026 год на уровне 5,9x. С учетом высокой прогнозной дивидендной доходности и перспектив роста бизнеса такое значение мультипликатора выглядит адекватным. Прямых аналогов для сравнения на российском рынке нет. С точки зрения специфики бизнеса, его рентабельности и дивидендной доходности наиболее близкими аналогами могут быть «Хэдхантер» $HEAD и Московская биржа $MOEX. Сейчас «Хэдхантер» оценен по прогнозному P/E за 2026 год на уровне 7,0x, Мосбиржа — 6,3x. 3. Растущий рынок Согласно оценке Kept, объем рынка электронных закупок в России в 2025 году вырос на 8% и составил 53,2 трлн рублей. Прогноз Kept предполагает среднегодовые темпы роста (CAGR) рынка за 2025-2030 годы на уровне 12%. Расширению рынка в нерегулируемом сегменте, в частности, будет способствовать усиление проникновения электронных закупок, в регулируемом — снижение стоимостного порога для обязательного проведения закупок на электронных площадках. ☝️Каковы риски? Бизнес B2B-РТС сильно зависит от госрасходов и общего состояния экономики. На фоне планируемого изменения бюджетного правила и замедления экономики для сбалансированного бюджета может потребоваться снижение госрасходов. Замедление экономики тоже может негативно сказаться на динамике коммерческих закупок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. *Совокупный доход = выручка + процентные доходы + доход от изменения стоимости ценных бумаг.

⚖️ Разбор компании. #milka1992 🔶«ГК Базис»🔶 $BAZA 🔸История компании: ▫️Основана в 2021 году. Полностью новая история. 🔺На сегодняшний день: ▫️Флагманские продукты: Basis Dynamic (платформа виртуализации) и Basis Workplace (VDI, виртуализация рабочих столов) генерируют основную выручку. ▫️Развивает решения для контейнеризации (Digital Energy), резервного копирования (Virtual Protect), безопасности и миграции. ▫️Контролируется «Ростелеком» через дочернюю компанию РТК-ЦОД, с участием других российских технологических холдингов. ▫️2025 год: Лидирует на российском рынке виртуализации, занимая 36% долю. 🔸IPO: состоялось в декабре 2025 года, размещение прошло по цене 109 рублей за акцию. Удалось привлечь 3 млрд рублей. 🔸Чем занимается компания: российский разработчик программного обеспечения для управления IT-инфраструктурой: виртуализацией, VDI, контейнеризацией, облачными сервисами и системами защиты данных, создающий импортонезависимую экосистему для госсектора и корпораций. 🔸Состав основных акционеров: Ростелеком - 50,3% акций. $RTKM 🔸Free-float: 16,7% 🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года: ▪️Выручка: 3,5 млрд рублей, что на 57% больше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: 1 млрд рублей, что на 35% больше по отношению г/г. 🔸Дивиденды: только прошёл фактически листинг, поэтому наблюдаем. 🔸Капитализация компании: 19,84 млрд рублей 🔸Средний дневной оборот торгов: 58,3 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: 436 человек. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 150,1 рублей в момент размещения в 2026 году. 📉Самый лой: цена опускалась до 99,9 рублей в 2025 году. 📊Сейчас цена находится у уровня рублей 119,24 за акцию. 🔸Облигации: в данный момент облигаций на рынке не представлено. 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: отлично себя показывал в этом формате в 2026 году до начала эскалации на Ближнем Востоке, но после взгляд будет перенаправлен на СВО, а вот в промежутке и после конечно. 🔹В среднесрочной перспективе: очень сложно искать нити здравого прогноза при реально урезанных данных, но потенциал роста несомненно есть и в этих геополитических реалиях на мой субъективный взгляд это самый перспективный вариант, допускаю удержание позы до 2%. 🔹В долгосрочной перспективе: все еще сложнее, так как мы не имеем реальных фактов по дивидендной истории, а это значит, что сейчас данный формат очень сложный к анализу. Уровень ликвидности тоже маленький, но если предположить, что это все-таки потенциально дивидендная история, то на мой субъективный взгляд на такую работу я бы выделила не более 1,5% от депозита. Хотя на мой взгляд это потенциально хорошая дивидендная история. ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 💜Хочу ачивку 1000 «👍🏻» на пост по ссылке, жду от Вас лайков: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Milka1992/3c1f4046-5093-45ba-8468-1f7935384eb4?author=profile&utm_source=share Мы уже у цели 🎯: Нужны именно 👍🏻. Осталось 20 👍🏻 из 1000, а 🚀 не подходят! 💜💜💜💜💜.💜💜💜💜🤍 #акции #обзор #новичкам #инвестиции #аналитика #рынок #что_купить #трейдинг #фондовый_рынок

Есть ли смысл покупать акции Базис? Что по бизнесу $BAZA? Базис – это пример эффективной компании, которая уверенно чувствует себя на растущем рынке. Для этого достаточно посмотреть на ROE: 2022 – 68% 2023 – 77% 2024 – 63% 2025 – 47% Фантастические показатели, особенно если учесть, что высокий ROE был достигнeт с низкой долговой нагрузкой, показатель долг/EV никогда не превышал 10% за последние 4 года. Иначе говоря, бизнес-модель эмитента 🔥. Что по цене? Менеджмент принял правильное решение, что не стал жадничать и выходить на IPO по завышенной стоимости, и предложил рынку адекватные 109 рублей за акцию. Соответственно, розничному инвестору проще купить по мультипликатору P/S = 3. Например, P/S Астры $ASTR во время SPO в апреле 2024 году составлял 10, с тех пор капитализация Астра упала на 52%📉 и P/S даже по текущим ценам составляет 5. Надеемся, что Базис покажет более приятную динамику. Сейчас цена акции 120.54 рублей, это: P/E = 8 P/S = 3 P/B = 3 Див. Доходность в случае выплаты 7.2 рублей за акцию = 6%. На сервисе банки.ру самая высокая ставка по однолетнему депозиту составляет 13.3%. Соответственно, чтобы Базис стал привлекательнее депозита, цена должна вырасти как минимум на 7.3%, то есть до 129 рублей. Учитывая рост чистой прибыли на 33% год к году в 2025, мы можем предположить, что в 2026 году прибыль также вырасти на 30%. В этом случае прибыль на акцию вырастит до 17 рублей, при сохранении P/E = 8, цена будет 136 рублей. В итоге, 136 рублей плюс 7.2 будет 143, это доходность 18%. Нормально. Однако, если P/E будет 10, то в этом случае цена акции + дивиденды может составить 177 рублей, что эквивалентно доходности в 47%🚀. В целом, подобный рост реалистичен, но для меня текущая цена все равно высокая для покупки, так как текущая цена не обеспечивает так называемый “margin of safety”.

Три разных сектора. По капитализаци - Штепсель и Тарапунька. По состоянию хозяйства: одни подозревают, что жеребец был бесплоден, и в этом году снова на старой кляче пахать, вторые на УЗИ уже увидели будущий приплод и посчитали с точностью до копейки его стоимость, третьи... Третьи - сами темная лошадка. Ну как, лошадка... Пони! И тем не менее, все трое дружно в районе 14:00 решили сходить вниз. Слабоумие и отва... Ой, не то. Синхронность! Синхронность и диверсификация. 😂 #сбер #нлмк $BAZA 😎

«Базис» ( $BAZA ) Российский разработчик инфраструктурного ПО для управления ИТ-инфраструктурой, включая виртуализацию. 🔹 Владельцы: Контрольный пакет принадлежит РТК-ЦОД (50,3%), связанной с «Ростелекомом», плюс есть публичный free float 16,7%. 🔸 Отчетность: По МСФО бизнес показывает сильный рост: выручка выросла с 4,6 млрд рублей в 2024 году до 6,3 млрд рублей в 2025, чистая прибыль при этом остается высокой, а OIBDA также растет. Для меня это история роста в сегменте российского ПО, но ключевой риск - структура владения и возможный конфликт интересов, особенно на фоне того, что генеральный директор «Базиса, занимает должность в компании контролирующей крупный пакет акций. Хотя это может быть и плюсом. Участвовал в IPO и нарастил немного позицию. Держу в долгосрочном портфеле 2% от общего объема, но с повышенным вниманием к корпоративному управлению и взаимодействием с контролирующим акционером. 📈 Доп Плюс Компания смогла показать рост, при высокой ключевой ставке, что не смогли остальные ИТ-ки. Базис заявляет, что в этом им помогла подписная модель (на год или больше, с регулярными платежами), а не схема продажи дорогих лицензий. Так компаниям не нужно занимать много денег, а платежи более равномерны. 📉Доп минус Памперы. Небольшой объем на рынке, дает разным каналам на нем задернуть цену. На графике выделил, как без новостей компания за 1 день выросла на 17% (но был пост в крупном ТГ канале) и тут же потеряла большую часть роста. 🚀 Сравнение с индексом на графике. Кстати, ВТБ контролирует порядка 44% РТК-ЦОД, верить не верить их прогнозу решайте сами.

📈 После IPO по ₽109 акции $BAZA сходили к ₽158 и затем откатились почти к исходным уровням, несмотря на сильную отчетность. 🔄 Идея на покупку снова активна, впереди триггер — отчет за 1К с возможным апдейтом планов и ускорением роста за счёт новых продуктов. 🚀 При ожидаемом росте ~30% в год, высокой марже и дивидендах (₽7,2) сохраняется потенциал возврата к максимумам и выше. #инвест_аналитика

#Базис $BAZA Казалось бы, что акция меняет тенденцию, когда выходим выше скользящих 21МА и 34МА, но для меня это еще не показатель. Слишком далеко мы зашли в шортовую зону и чтобы сменить тенденцию, необходимо пробить ближайший максимум. А он на уровне 131,86р., обозначенный желтой горизонтальной линией. Как только пробьем его и протестируем, то для меня это будет момент к покупке. В это время мы будем тестировать и скользящие сверху. Сейчас торговать от лонга я не буду, это еще нисходящая тенденция. Еще указал на графике те места, где были не покупки, а наоборот продажи после попытки выхода в положительную зону. Поэтому для таких выпадов нужно подтверждение.

#еженедельные_пополнения Пополнение_2026_13/52 Начало очередной недели, а значит время покупок. Что я купил: $BAZA - 40 шт по 113,30 ₽; $LSRG - 2 шт по 665,30 ₽; $PLZL - 1 шт по 2 097,80 ₽; и на сдачу $GOLD - 211 шт по 2,968 ₽. Итого мы имеем: 💰Вложено - 477 500 ₽ (+1,6%) ⬆️ 💵Стоимость - 517 985,27 ₽ (-0,48%) ⬇️ 💸Пассивный доход: 46 786,74 ₽/год (+1,63 %) ⬆️ 9,07% ( +1,8%)⬆️ Акции - 66,37% (цель: 66,67%) Облигации - 29,05% (цель: 28,57%) Фонд золота - 4,58% (цель 4,76%) За неделю динамика портфеля обгоняет индекс Мосбиржи на 0,65% 📈. Всем зелёных портфелей и сильных отчётов! 🚀 #впульсе #копеечка_к_копеечке #состав_портфеля #стратегия_инвестирования

#Покупаемкаждыйдень Сработала еще одна лимитка. $BAZA - (ГК БАЗИС) исполнилась вторая заявка, продолжаю постепенно набирать позицию Рынок по-прежнему слабый, но для моей стратегии это скорее плюс — чем ниже дают цену, тем комфортнее набирать долгосрочную позицию.

"Базис" реализовал в Basis Workplace 3.2 поддержку геораспределенной инфраструктуры Мы обновили наш флагманский продукт, платформу виртуальных рабочих мест Basis Workplace. Обновление расширяет возможности решения для работы с распределенными ИТ-средами и повышает отказоустойчивость инфраструктуры заказчиков. 💻Это позволяет объединять ресурсы из нескольких дата-центров в единую инфраструктуру и централизованно управлять ими. В случае сбоя на одной из площадок система автоматически переключает пользователей на доступные ресурсы, что обеспечивает непрерывность бизнес-процессов. Обновление также направлено на повышение гибкости управления нагрузкой и упрощение администрирования распределенных сред. 💻Реализация геораспределенной инфраструктуры особенно актуальна для крупных организаций с распределенной ИТ-архитектурой, которым требуется высокий уровень надежности и доступности сервисов. 💻Развитие функциональности платформы усиливает позиции "Базиса" в сегменте VDI, расширяет потенциал работы с крупными корпоративными и государственными заказчиками и поддерживает рост за счёт развития экосистемы продуктов. Подробнее про обновление читайте по ссылке (https://basis.ru/news/bazis-realizoval-v-basis-workplace-podderzhku-georaspredelennoj-infrastruktury). #Базис #BAZA #БазисНовости $BAZA

🥇 $BAZA: отчёт неплохой, но график говорит о другом 📊 По заявкам разбираем Базис. Сначала пара слов по отчёту за прошлый год — он, кстати, не плохой. Доходы увеличились на 37%, чистая прибыль прибавила 8,6%, а свободный денежный поток вырос почти в 2,5 раза. Вроде бы всё хорошо, бизнес растёт, деньги генерирует. Но вот цена на акции почему-то не радует. Смотрю на часовой таймфрейм и вижу, что после пика в конце февраля бумага неуклонно идёт вниз. Да, она всё ещё выше цены IPO, но тенденция говорит сама за себя. Ключевым уровнем сейчас выступает отметка 113,6. Именно после пробоя уровня 119 эта зона стала поддержкой, которая пока удерживает цену от дальнейшего погружения. Препятствием к росту сейчас служит ЕМА100 и уровень 119. Говорить о какой-то положительной динамике можно будет только после пробоя и закрепления выше 125. Пока же все попытки роста пресекаются продавцами, и покупатели, кроме незначительных отскоков, ни на что не способны. Если посмотреть на старшие таймфреймы — месяц и квартал, — то такое закрытие не сулит ничего хорошего: весь рост, который был, по сути, продали. Риски очевидны: пока цена не выйдет из нисходящей структуры, любое движение вверх может оказаться лишь коррекцией. Без закрепления выше ключевых уровней говорить о развороте рано. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

#Покупаемкаждыйдень Сегодня сработала одна лимитка и одну позицию взял по рынку. $BAZA - (ГК БАЗИС) сработала заявка → просто продолжение набора позиции $CBOM - (МКБ) взял по рынку после уведомления о коррекции в зону покупателя Рынок сейчас конечно выглядит печально — большинство бумаг падает. Но моя логика простая: покупаю каждый день независимо от цен, постепенно собирая портфель.

$BAZA Вот знаете что говорил Грэм? А он тк потерял деньги кучу денег на инвестициях сделал одну вещь - стал концентрироваться на чистых активах -> а вернее на чистых материальных активах. И, думал я, да че уж там, компания то зачётная, выручка и прибыль растёт высокими темпами, рентабельность больше 30 каждый год.. А по итогу что? -10%)) И нет я не тот самый хомяк который на слухах Покупает. Я сам ищу компании, далее отчётности анализирую (до этого даже не слышал про базис) Вообще это была экспериментальная компания, вложил 2к всего, продавать не собираюсь, пока... А если брать компания которая тоже упала в цене, но я все ещё докупаю, то это $NMTP . средняя цена покупки 8.8, сейчас 8.5 Но фундаментальные показатели в норме, верю в нее, особенно когда закончится СВОевременная неопределённость полетит выше неба)) Не иир

#disclosure Компания: ПАО «ГК «БАЗИС» Тикеры: $BAZA Время новости: 24.03.2026 17:56 Тема новости: Совершение эмитентом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=A9OGytOtnUqImf7ZLEGE7A-B-B&q= Резюме: ПАО «ГК «БАЗИС» заключило договор субаренды нежилых помещений площадью 849,6 кв.м с ООО «БАЗИС» на 11 месяцев с суммой сделки 40,7 млн рублей (0,55% от активов группы). Сделка одобрена советом директоров и связана с аффилированными лицами. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит формальный информационный характер о рутинной операции между связанными компаниями, без явных позитивных или негативных финансовых последствий для инвесторов.

#disclosure Компания: ПАО «ГК «БАЗИС» Тикеры: $BAZA Время новости: 24.03.2026 16:02 Тема новости: Решения совета директоров (наблюдательного совета) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VYREFJBVa0-CKfpJfKmNCsg-B-B&q= Резюме: Совет директоров ПАО 'ГК БАЗИС' единогласно одобрил сделку субаренды помещений с ООО 'БАЗИС' на 11 месяцев с общей стоимостью 32,9 млн рублей. Участвовали компании: ПАО 'ГК БАЗИС', ООО 'БАЗИС', ПАО 'Калибр', АО 'ЦХД', ПАО 'Ростелеком'. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит формальный информационный характер об одобрении рутинной сделки между аффилированными лицами без указания позитивных или негативных финансовых последствий.

$BAZA Парни, рассказываю короче: я проклят. Среди моих знакомых уже ходят легенды об моих покупках. Все крупные обвалы рынка, какие были на вашей памяти, — будь то в крипте, на рынке бумаг или курса валют, — всё, что случалось, связано со мной. Биткоин по $120 к$ помните? Я обвалил. Все мои покупки приводили к тому, что это были хаи в любых активах. Куда бы я ни пошёл, я обваливаю рынок. Помните доллар по 78 недавно совсем был? Так вот, в день, когда я должен был по работе купить 8 к $, он резко вырос, и моя покупка обошлась в 86 р. за доллар. А знаете, что случилось сразу после? Правильно, он резко начал падать. Вы думаете, почему нефть взлетела в цене? Война? Не, тут‑то и было: до войны я закупал нефть, и это обернулось крахом для многих экономик. Ладно, если не верите в эти истории, ещё один факт принесу вам. В декабре я по работе должен был поехать в Дубай. Всё, как бы, ничего, вроде всё хорошо прошло, провёл классно неделю там, вернулся. Но, как показали новости, я — как всадник апокалипсиса. Сразу после меня в Дубае в том районе, где я жил, случился потоп. Сейчас же мы видим кадры, как бомбят (всё так же — тот район, где я жил). Всё завязано на мне, отвечаю. И в базе не обошлось без меня, так что, ребят, если хотите иксы, всё оч. просто: нужно уговорить меня выйти.

Второй эшелон: где на рынке прячется альфа 📊 Последние годы на российском рынке всё было довольно очевидно: деньги шли в крупные компании - дивиденды, стабильность, понятные денежные потоки. Но сейчас фокус постепенно начинает смещаться. Инвесторы всё чаще смотрят на малые и средние компании. И здесь возникает главный вопрос - это зона риска или шанс обогнать рынок? 📈 Что такое “альфа” и почему все за ней гонятся Если упростить, альфа - это доходность выше рынка. То есть если индекс Мосбиржи вырос на 10%, а ваша акция дала 20% - вот эти “лишние” 10% и есть альфа. Формально это разница между доходностью актива и рынка И именно во втором эшелоне эта альфа чаще всего и появляется. Почему? Потому что рынок здесь менее эффективен. Крупные компании уже “просчитаны” аналитиками, а вот небольшие бизнесы могут долго оставаться вне фокуса - и именно в этом возникает возможность. 💸 Почему второй эшелон может обгонять рынок Здесь работает интересная механика. Сейчас мы находимся в фазе, где ставки ещё высокие - а значит малые компании чувствуют давление. У них выше зависимость от кредитов и меньше запас прочности. Но как только начинается цикл смягчения: 👉 всё переворачивается Стоимость денег падает, бизнес начинает быстрее расти, и такие компании могут показывать динамику сильно выше рынка. Плюс есть ещё один момент - ликвидность. Во втором эшелоне даже небольшой приток денег может резко разогнать цену. Это повышает волатильность, но именно здесь и появляется потенциал “рывков”. ⚠️ Но это не “лёгкие деньги” Важно понимать: дисконт второго эшелона - это не всегда недооценка. Часто это плата за риск: • слабая прозрачность • зависимость от менеджмента • сложность выхода из позиции Именно поэтому альфа здесь не раздаётся бесплатно - её нужно находить. 📊 Где сейчас искать эту альфу Если смотреть на рынок, есть несколько сегментов, где как раз складывается нужная комбинация: рост + недооценка + интерес инвесторов. Например: IT и технологии • Arenadata $DATA • Базис $BAZA Фарма • Озон Фармацевтика $OZPH • Промомед $PRMD Потребительский сектор / e-commerce • ВсеИнструменты.ру $VSEH Это как раз те истории, где: 👉 бизнес растёт быстрее рынка 👉 рынок ещё не до конца это оценил 📌 Итог Второй эшелон - это не “мусорные акции” и не чистая спекуляция. Это сегмент, где: 📈 можно получить альфу ⚠️ но только через риск и отбор И самое важное - такие возможности появляются не всегда. 👉 Исторически лучший момент - это начало цикла снижения ставок. И если этот цикл действительно начнётся - второй эшелон может стать одним из самых интересных сегментов рынка на ближайшие 1–2 года. ☝️больше разборов и оперативная аналитика в нашем агрегаторе новостей, ссылка в профиле

Состав индекса МосБиржи на 21.03.26 В составе индекса произошли изменения. Состав Индекса МосБиржи и Индекса РТС изменится за счет включения обыкновенных акций МКПАО "Лента" $LENT. Таким образом, количество акций в базе расчета Индекса МосБиржи достигнет 46. База расчета Индекса акций широкого рынка изменится за счет включения обыкновенных акций ПАО "ГК "БАЗИС" $BAZA и исключения привилегированных акций ПАО МГТС. База расчета Индекса средней и малой капитализации изменится за счет исключения обыкновенных акций ПАО "ЛК "Европлан" $LEAS . В состав Индекса информационных технологий будут включены обыкновенные акции ПАО "ГК "БАЗИС". База расчета Индекса телекоммуникаций изменится за счет исключения привилегированных акций ПАО МГТС. Поскольку в базе расчета индекса останутся акции только двух эмитентов, в то время как методикой предусмотрено минимальное число эмитентов три, то расчет Индекса телекоммуникаций будет приостановлен с 20 марта 2026 года. В лист ожидания на включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут обыкновенные акции ПАО "ГК "Самолет" и обыкновенные акции ПАО "Группа "Русагро". Обыкновенные акции ПАО "ПИК СЗ" войдут в лист ожидания на исключение из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС. $IMOEXF #ммвб #ртс #индекс

Друзья, «Эксперт РА» перешло на ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой от «Базиса» $BAZA Крупнейшее в России кредитное рейтинговое агентство «Эксперт РА» сообщило о переходе на отечественную платформу виртуализации рабочих мест и терминального доступа Basis Workplace и программно-определяемую СХД Basis SDS — решения лидера российского рынка ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой «Базис». *Не является ИИР! #новости

#disclosure Компания: ПАО «ГК «БАЗИС» Тикеры: $BAZA Время новости: 13.03.2026 16:32 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=wqpVse7-CWEiXOmhpS4Jq-AQ-B-B&q= Резюме: ПАО «ГК «БАЗИС» проведет заседание совета директоров 17.03.2026 для избрания председателя и формирования комитетов по аудиту и вознаграждениям Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит информационный характер о плановом мероприятии без указания конкретных финансовых или операционных результатов

Базис $BAZA Российский разработчик ПО,честно остальные слова в описании Бизнеса я не понимаю нихрена,поэтому будет сложно) 📊Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки выше 50%, за последние 3 года,при этом темп явно замедляется,но остается высоким,так за последний год рост составил 37%,что очень хороший показатель,при этом чистая прибыль растёт более низкими темпами,а её рентабельность в очень приятные 35% самые низкие за 3 года ✔️Долговая нагрузка: Банально и скучно,но долга нет,поэтому обсуждать нечего - всё супер 💸Дивиденды: Компания хочет распределять дивиденды по NIC, такая разновидность чистой прибыли для Айтишников и вот выплачивать планируют 50%, если это подтвердится делом,то выплата на акцию составит 7.2 рубля или 5,5%,что для развивающейся Айтишки очень хорошо 📈Оценки справедливой стоимости: Вот тут прям сложно в первую очередь из-за отсутствия понимания тонкостей бизнеса, поэтому для начала верим в слова компании , ожидания рост выручки 30-40% в год,я соответственно беру по нижнему порогу и жду 30% роста выручки в 26 году, рентабельность по OIBDA по ожиданиям выше 60%,текущая рентабельность 61%,соответственно ждем снижение рентабельность и держим это в голове и в модельках,но даже судя по тому,что отчет в 26 году будет хуже,чем в 25, на данный момент компания смотрится весьма перспективно и имеет потенциал роста до 20% или 160 рублей за акцию, если верить тупо цифрам ⁉️Итоговое мнение: Всё как я писал в первом абзаце - я мало понимаю в данном секторе от этого и тяжело за счёт чего должен проходить рост,какие клиенты готовы прям много платить , насколько сильно компания сможет подтвердить прогнозы? это всё остается со знаком вопроса, для сектора неплохие дивиденды ,есть потенциал,больше сказать не готов,а на этом инвестиционные решения для меня принимать сложно,кто понимает сектор глубже и готов поделиться,прошу в комментариях помочь и сказать,ну стоит ли покупать или обманут как в Астре и Позитиве?)

👀 Хоть отчет за 2025 год у компании Базис вышел пару недель назад, но котировки пришли в норму только сейчас после разгона, поэтому предлагаю с холодной головой посмотреть на компанию и вышедший отчет $BAZA Базис является разработчиком ПО. Флагманское ПО компании, приносящее 68% выручки – виртуализация. Виртуализация помогает более эффективно и безопасно использовать имеющиеся серверные мощности. Такое ПО используют все крупные компании, активно работающие с данными (банки, ритейл, телекомы и т.п.). Помимо виртуализации, компания также делает ПО для контейнеризации, резервного копирования и ряда других целей. Выручка. Выросла на 37% до 6,2 млрд рублей. Отличные цифры, но проблема заключается в том, что это под этот результат было проведено IPO. Менеджмент считает, что рост в 2026 году составит 30%, но тут уже вопрос веры, потому что прошлые прогнозы Астры, Позитива и Диасофта не сбылись, считаю, что при консервативном подходе нужно закладывать 20%. Прибыль, NIC, FCF. Выручка - это, конечно, прекрасно, но вот прибыль за год выросла только на 10% до 2.2 млрд рублей. По-хорошему надо убирать из прибыли разовые расходы на IPO на 300 млн руб. и возможно расходы на долгосрочную программу мотивации, тогда прибыль уже вырастет с 2 до 2.8 млрд рублей. Если смотреть с учетом капитализированных затрат и корректировок, то NIC вырос с 1.8 до 2.4 млрд рублей - более репрезентативный показатель. Ну и самая показательная вещь - это FCF, который вырос с 0.8 до 2 млрд рублей, какие-никакие деньги зарабатываются компанией с капитализацией в 21 млрд рублей. Долг. У компании отрицательный чистый долг в 1.5 млрд рублей. NET DEBT / OIBDAC = - 0.6, все отлично и ломать голову тут как у Позитива не надо. Оценка. У компании P / NIC за 2025 год > 9, что неплохо, но тут встает вопрос о будущих результатах (верить ли менеджменту?). Диасофт год назад тоже оценивался также, а получилось как всегда, поэтому решайте сами.

👀 Хоть отчет за 2025 год у компании Базис вышел пару недель назад, но котировки пришли в норму только сейчас после разгона, поэтому предлагаю с холодной головой посмотреть на компанию и вышедший отчет $BAZA Базис является разработчиком ПО. Флагманское ПО компании, приносящее 68% выручки – виртуализация. Виртуализация помогает более эффективно и безопасно использовать имеющиеся серверные мощности. Такое ПО используют все крупные компании, активно работающие с данными (банки, ритейл, телекомы и т.п.). Помимо виртуализации, компания также делает ПО для контейнеризации, резервного копирования и ряда других целей. Выручка. Выросла на 37% до 6,2 млрд рублей. Отличные цифры, но проблема заключается в том, что это под этот результат было проведено IPO. Менеджмент считает, что рост в 2026 году составит 30%, но тут уже вопрос веры, потому что прошлые прогнозы Астры, Позитива и Диасофта не сбылись, считаю, что при консервативном подходе нужно закладывать 20%. Прибыль, NIC, FCF. Выручка - это, конечно, прекрасно, но вот прибыль за год выросла только на 10% до 2.2 млрд рублей. По-хорошему надо убирать из прибыли разовые расходы на IPO на 300 млн руб. и возможно расходы на долгосрочную программу мотивации, тогда прибыль уже вырастет с 2 до 2.8 млрд рублей. Если смотреть с учетом капитализированных затрат и корректировок, то NIC вырос с 1.8 до 2.4 млрд рублей - более репрезентативный показатель. Ну и самая показательная вещь - это FCF, который вырос с 0.8 до 2 млрд рублей, какие-никакие деньги зарабатываются компанией с капитализацией в 21 млрд рублей. Долг. У компании отрицательный чистый долг в 1.5 млрд рублей. NET DEBT / OIBDAC = - 0.6, все отлично и ломать голову тут как у Позитива не надо. Оценка. У компании P / NIC за 2025 год > 9, что неплохо, но тут встает вопрос о будущих результатах (верить ли менеджменту?). Диасофт год назад тоже оценивался также, а получилось как всегда, поэтому решайте сами.

🤗 - реальная цена акции $BAZA - 23 р, текущая цена ~ 126 р 🤔 - в перспективе 5 лет, при неизменных показателях, реальная цена акций компании будет 78 р😢 - Р/Е (окупаемость) - 9 - долгов нету - рентабельность активов 30%🧐 - чистая прибыль положительная и растет - справедливая стоимость по модели DCF - 135 р 🫡 #фундаментал

Базис ☁. Смотрим на компанию после IPO! Хоть отчет за 2025 год у компании Базис вышел пару недель назад, но котировки пришли в норму только сейчас после разгона (привет одному банку), поэтому предлагаю с холодной головой посмотреть на компанию и вышедший отчет! 📌 В двух словах о компании Базис является разработчиком ПО. Флагманское ПО компании, приносящее 68% выручки – виртуализация. Виртуализация помогает более эффективно и безопасно использовать имеющиеся серверные мощности. Такое ПО используют все крупные компании, активно работающие с данными (банки, ритейл, телекомы и т.п.). Помимо виртуализации, компания также делает ПО для контейнеризации, резервного копирования и ряда других целей. Вот такая короткая выкладка для понимания ☺️ 📌 Что в отчете — Выручка. Выросла на 37% до 6,2 млрд рублей. Отличные цифры, но проблема заключается в том, что это под этот результат было проведено IPO. Менеджмент считает, что рост в 2026 году составит 30%, но тут уже вопрос веры, потому что прошлые прогнозы Астры, Позитива и Диасофта не сбылись, считаю, что при консервативном подходе нужно закладывать 20%! — Прибыль, NIC, FCF. Выручка - это, конечно, прекрасно, но вот прибыль за год выросла только на 10% до 2.2 млрд рублей. По-хорошему надо убирать из прибыли разовые расходы на IPO на 300 млн руб. и возможно расходы на долгосрочную программу мотивации, тогда прибыль уже вырастет с 2 до 2.8 млрд рублей Если смотреть с учетом капитализированных затрат и корректировок, то NIC вырос с 1.8 до 2.4 млрд рублей - более репрезентативный показатель! Ну и самая показательная вещь - это FCF, который вырос с 0.8 до 2 млрд рублей, какие-никакие деньги зарабатываются компанией с капитализацией в 21 млрд рублей! — Долг. У компании отрицательный чистый долг в 1.5 млрд рублей. NET DEBT / OIBDAC = - 0.6, все отлично и ломать голову тут как у Позитива не надо! — Оценка. У компании P / NIC за 2025 год > 9, что неплохо, но тут встает вопрос о будущих результатах (верить ли менеджменту?). Диасофт год назад тоже оценивался также, а получилось как всегда, поэтому решайте сами... Вывод: нормальный отчет и на редкость честное IPO (работает в основном, когда рынок в Ж.), но долгосрочное доверие еще надо заслужить, а текущая оценка выглядит справедливо. Субъективная позиция - Наблюдать! $BAZA

Базис: быстрый рост и высокая маржинальность По итогам 2025 года выручка Базиса выросла на 37% г/г и достигла 6,3 млрд руб. Рост обеспечили продажи программных продуктов и расширение клиентской базы. Прибыль с учетом капитализируемых расходов увеличилась на 37% до 2,37 млрд руб., а скорректированная прибыль на 33% до 2,73 млрд руб. Маржинальность остается высокой: около 43%. OIBDA по итогам года выросла на 36% до 3,84 млрд руб., а рентабельность достигла 61%. Основную часть доходов формируют лицензии и подписки - около 91% выручки. Компания сохраняет чистую денежную позицию и завершила год без долгов, при этом свободный денежный поток составил около 1,94 млрд руб. ⚖️ Мнение NZT: Бизнес продолжает быстро масштабироваться за счет импортозамещения и расширения продуктовой линейки. Компания сохраняет сильную финансовую позицию без долгов. Ключевой задачей на ближайшие годы остается удержание маржи на фоне активной инвестиционной фазы и расширения команды разработки. $BAZA