О компании Cisco

Настало время освежить память, ковбой. Давай поговорим об одном из самых кровавых уроков в истории рынка — о том, как грезы о быстром богатстве превратились в пыль на ветру. Послушай. Было время. Конец 90-х. Айтишники ходили в новых пророков, а любая шарманка с приставкой «э-коммерс» стоила бешеных денег. К 1999 году индекс Nasdaq взлетел на 86%, это был самый дикий галоп в его истории. К марту 2000 года он рухнул почти на 34% за месяц. С марта 2000 по октябрь 2002 биржевая стоимость высокотехнологичных компаний упала на фантастические 5 триллионов долларов. Это была эйфория. Казалось, старые законы больше не работают. У компаний не было прибыли, зато была красочная презентация и громкое имя с суффиксом «.com». Их оценивали не по денежному потоку, а по красивой истории. Примеры? Легко. Pets.com — интернет-магазин кормов для животных. Они потратили 82 миллиона долларов на рекламу и обанкротились через 9 месяцев после IPO. WebVan — доставка еды. Сожгли более 800 миллионов на строительство дорогущей инфраструктуры и лопнули через год. Boo.com наряды продавали. За 18 месяцев испарили 135 миллионов венчурных денег и канули в Лету. Кто выжил? $AMZN Пришли и сломали игру. Их акции просели на 90%, но компания пережила крах, потому что у них была стратегия и бизнес-модель. А еще благодаря удаче: они привлекли деньги прямо перед обвалом. $AAPL выжила, хотя на тот момент потеряла более 80% стоимости и считалась безнадежной среди инвесторов. $CSCO, $QCOM — потеряли огромные деньги, но не сломались. $NVDA тогда была маленькой и малоизвестной, но в будущем ей было суждено стать лидером ИИ, окрепнув на костях слабаков. Уроки, приятель. Первый. Цена имеет значение. Когда мультипликаторы зашкаливают (P/E у $MSFT был 73, а у Cisco под 200), это звоночек, что ваш конь может споткнуться. Второй. Любая революция не отменяет фундамента. Любой технологический переворот — от железных дорог до искусственного интеллекта — создает свой пузырь. Но прибыль и выручка были и остаются единственной твердой валютой на этой земле. Третий. Хайп проходит — остаются качества. У истории доткомов и нынешней шумихи вокруг ИИ одна и та же песня. Все уверены, что нейросети изменят мир, но далеко не каждая «ИИ-компания» доживет до рассвета.

Часть 6 Сдуваем пузырь ИИ 🤖 ТОП-5 компаний, которые больше всех заработают на искусственном интеллекте Начало тут 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kapusta_v_zhire/48cb0252-430d-4732-851e-ff10373872e2/ 🤑Как найти победителя? Найти победителей в сценарии PMI > 50 — задача не из простых. Многие крупные компании, завязанные на строительство дата-центров (Первая волна), уже сильно выросли, и значительная часть апсайда в «облачной инфраструктуре» выглядит заложенной в цены. Такие имена, как GE Vernova и Siemens Energy, уже торгуются как очевидные фавориты рынка. Поэтому более интересная зона для охоты — на один уровень ниже по стеку: в категории «скучных, но критически важных» компаний, без которых развёртывание ИИ в реальном мире просто не работает. 📋Как их находить Фильтр простой и воспроизводимый: смотрите, как меняется риторика менеджмента — от «ИИ — это тренд» к «мы видим это в заказах». А затем проверяйте это цифрами. Рост входящих заказов, увеличение бэклога, удлинение сроков поставок и пересмотр прогнозов вверх — классические сигналы разворота PMI-цикла. Несколько примеров «на уровень ниже», которые могут быть интересны: 1️⃣Cisco $CSCO — строит «интернет-трубопровод» для бизнеса. Когда ИИ начинает работать внутри офисов и устройств, компаниям нужны более быстрые сети для передачи больших объёмов данных. 2️⃣Micron $MU — производит память. ИИ критически зависит от объёма памяти, поэтому при масштабировании использования спрос может резко вырасти. *Рис 2* 3️⃣Corning $GLW — производит стекло и оптоволокно. Больше ИИ = больше «автострад для данных», которые нужно строить и модернизировать. *Рис 3* 4️⃣Bloom Energy $BE — решения для локальной генерации энергии. Полезно, когда компаниям нужна надёжная электроэнергия для ИИ-оборудования без полной зависимости от общей сети. Конечно, такие сделки сопряжены с большим риском, поскольку эти отдельные акции могут быть более цикличными, более волатильными и иногда менее ликвидными, чем акции мегакапитализированных компаний. Поэтому, если хочется поиграть тему с меньшим риском одной компании, практичный подход — использовать широкие промышленные и инфраструктурные ETF, которые дают диверсифицированную экспозицию по этим направлениям. ⏰НАСТОЯЩАЯ СДЕЛКА НАЧИНАЕТСЯ СЕЙЧАС Если вынести из этого текста только одну мысль, пусть она будет такой: ИИ переходит из дата-центров и софта в реальные продукты. Волна 1 — создание и запуск облачной инфраструктуры Волна 2 — цикл обновления устройств (смартфоны, ПК и т.д.) Волна 3 — ИИ проявляется как машины и целые парки техники Именно поэтому поле возможностей расширяется. Это больше не ставка только на гиперскейлеров и софт. 🔍За чем реально следить? Думайте категориями, а не отдельными акциями: -продуктовые лидеры, продающие ИИ-апгрейды, которые люди реально покупают (смартфоны, ПК, авто, роботы) -поставщики PMI-цикла, выигрывающие, когда заводы заваливает заказами (энергия, охлаждение, сети, память, оптика) И да — 2026 год может быть неровным для гиперскейлеров, поскольку расходы идут раньше выручки. Но это всего лишь верхний слой намного более масштабного ИИ-инфраструктурного развёртывания. Вкратце: никакого пузыря ИИ! 🖋Какие компании, по вашему мнению, больше всех заработают на искусственном интеллекте? Пишите свое мнение в комментариях. И не забудьте подписаться на мой профиль 👍 На этом всё, надеюсь, сегодня всё было полезно.