О компании Совкомфлот

$FLOT - Технический анализ ПАО «Совкомфлот» (FLOT) 📈 Актив строит фигуру клин, с отработкой вверх. 📉 В настоящее время Совкомфлот оттолкнулся от верхней стенки клина и стремиться дойти до нижней стенки. 🕯 При пробитии верхней стенки клина и закреплении, что будет подтверждением фигуры - рост актива до 94.48 🔍 Фундаментальный анализ ПАО «Совкомфлот» (FLOT) 📈 Ключевые инвестиционные драйверы * 🌍 Благоприятная рыночная конъюнктура (сейчас): Изменение глобальных логистических маршрутов перевозки нефти и СПГ (из-за геополитических событий) привело к резкому росту спроса на тоннаж и ставок фрахта. Это главный позитивный фактор для прибыли в последний период. * ❄️ Уникальная экспертиза в Арктике: Наличие крупнейшего в мире флота газовозов и танкеров ледового класса дает эксклюзивный доступ к высокомаржинальным проектам по освоению арктических месторождений (например, «Ямал СПГ», «Арктик СПГ 2»). * 🛡 Стабильная база доходов: Доля долгосрочных контрактов (тайм-чартеры) обеспечивает «видимость» части денежного потока и снижает волатильность выручки. * 💰 Финансовое оздоровление: Компания провела успешную санацию баланса, значительно снизив долговую нагрузку. Высокие текущие доходы направляются на дальнейшее сокращение долга и выплату дивидендов. ⚠️ Ключевые риски и вызовы * 🌊 Высокая цикличность и волатильность: Доходы напрямую зависят от ставок фрахта на спотовом рынке, которые крайне нестабильны и определяются мировой конъюнктурой (спрос на нефть/газ, логистика, доступность судов). Периоды сверхприбылей могут сменяться убытками. * ⛓️ Зависимость от российской арктической стратегии: Успех арктического сегмента тесно связан с санкционными рисками и технической реализацией новых российских СПГ-проектов, которые могут сталкиваться с задержками. * ⚓️ Капиталоемкость: Судоходство — капиталоемкий бизнес. Поддержание и обновление флота требуют значительных инвестиций (Capex). * 🛑 Санкционные риски: Компания и ее флот, работающий на глобальном рынке, могут стать потенциальными целями для расширения ограничительных мер, что создаст операционные сложности. 💰 Оценка и выводы * 📈 Актив для игры на конъюнктуре: «Совкомфлот» — это циклическая акция, идеально подходящая для инвестирования в фазу подъема на рынке морских перевозок энергоносителей. Текущая прибыль обусловлена исключительно благоприятной рыночной средой. * 🔄 Два ключевых сегмента: 1. Волатильный спот: Определяет всплески прибыли и убытков. 2. Стабильная арктика: Дает долгосрочную стратегическую ценность и экспертизу. * 🎯 Итог: Инвестиции в FLOT — это ставка на сохранение высоких ставок фрахта и успешное выполнение арктических проектов. Компания подходит для инвесторов с высоким уровнем tolerance к риску, понимающих цикличность отрасли и готовых к сильной волатильности котировок. Привлекательна в моменты рыночного дисбаланса в сторону высокого спроса на тоннаж. Важно отслеживать динамику фрахтовых ставок (Baltic Exchange) и долю долговых обязательств. Не ИИР

РУССНЕФТЬ: возможный сценарий на 2026 📈 Если смотреть на $RNFT без эмоций, это чистая ставка на добычу и продажу сырой нефти. Поэтому «бычий» сценарий здесь строится не на чудесах, а на сочетании нескольких понятных факторов. 🇷🇺 Экспорт остаётся рабочим, и это ключевое В 2024 компания экспортировала 2,4 млн т нефти, а по направлению трубопровода «Дружба» принадлежащая Транснефти $TRNFP (в сторону Венгрии и Словакии) проходило порядка 1,5 млн т. ✅️ Это важнее, чем кажется: для трубопроводных поставок действует исключение из эмбарго ЕС (эмбарго прежде всего по морским поставкам), а значит канал относительно более устойчивый, чем чисто танкерная логистика, которая страдает больше всех. ⛴️ Тут нельзя не упомянуть Совкомфлот $FLOT , который приостановил все свои планы по расширению флота после введения санкций, теневой флот также находится под сильным давлением. 📄 База по масштабу уже есть •Добыча в 2024 — 6,093 млн т. В бычьем сценарии компания удерживает добычу около текущих уровней (без провалов) и не «сжигает» деньги на агрессивном CAPEX. •Финансы: 2024 сильный год, 2025 был намного слабее — и именно тут точка для разворота •По МСФО за 2024: выручка ~300,1 млрд руб. 💵 При этом 2025 год выглядел хуже по промежуточной отчётности: 1П 2025 выручка 119,6 млрд руб., прибыль заметно просела. ⚠️ Логика для «быков» такая: слабость 2025 не «тормоз и крах», а эффект внешней конъюнктуры (цены, курс, налоги, дисконты), который может нормализоваться. Что должно сложиться, чтобы сценарий в «лонг» реализовался • нефть держится на комфортном уровне, дисконты сужаются • рубль остаётся не слишком крепким (экспортная часть выручки начинает «работать» сильнее) • «Дружба» и исключение из эмбарго ЕС сохраняются как минимум на горизонте 2026, что наиболее вероятно. • компания сохраняет финансовую дисциплину: долг не растёт быстрее операционного потока. В растущем сценарии RNFT ожидает восстановление маржинальности при стабильной добыче и сохранении экспортного коридора через «Дружбу». ❗️ Риск остаётся очевидный: политика, санкции и волатильность нефти. Но именно сочетание экспорта (2,4 млн т) + устойчивого маршрута + масштабной выручки (300 млрд руб. в 2024) делает бумагу интересной для тех, кто понимает, что покупает. 🛢 В отличии от тех же самых нефтяных компаний, как Роснефть $ROSN и ЛУКОЙЛ $LKOH , которые подверглись санкциям и потеряли активы во вне, компания РуссНефть остаётся в игре, благодаря трубопроводному экспорту. Очень маленькая вероятность, что ЕС пойдёт против Венгрии и перекроет им канал. 🧐 Не исключено, что благодаря Венгрии, ЕС насыщает себя дешевой нефтью и играет на два поля, с одной стороны жёсткая риторика против РФ, с другой под видом поддержки членов ЕС в лице Венгрии делает исключение. 🎯 Если говорить про цели, то ожидать возврата в район 550 рублей за акцию было бы глупо, а вот рассмотреть более реалистичный сценарий с целью на 210 в краткосрочной перспективе вполне. Конечно, нас ожидает несколько точек сопротивления: 103.65 далее на 130.8 и 165.4. 🗞 В качестве аргумента рассматриваю эскалацию конфликтов в разных частях мира, среднесрочное удорожание нефти за счёт нового конфликта в Сирии, Иране, Венесуэле. ОПЕК поддерживает текущий уровень добычи нефти, Китай ищет альтернативу за счёт повышенного потребления чёрного золота. 🙏 Благодарю за внимание! 👇 Подписывайся на мой профиль, задавай вопросы, комментируй, ставь реакции. #нефть #новости #экономика