Форум — IVA Technologies

IVA Technologies стала крупнейшим игроком российского рынка ПО для видеоконференцсвязи в сегменте on‑premise с долей 29,6%, следует из исследования J’son & Partners Consulting. Аналитики отмечают, что рынок вышел из фазы «быстрого импортозамещения» и перешел к системному развитию собственной инфраструктуры, где on‑premise решения рассматриваются как важный элемент безопасности. По оценке J’son & Partners, объем рынка on‑premise ВКС вырос с 8,9 млрд руб. в 2023 году до 10,9 млрд руб. в 2024-м и может достигнуть 13,6 млрд руб. в 2025-м. Прогноз на 2028 год — 24,6 млрд руб., среднегодовой рост — 22,5%. [ json.tv: https://json.tv/analytic/rossijskij-rynok-po-vks-v-segmente-on-premise-2023-2028-gg ] #новости #finai_news $IVAT

IVA Technologies — крупнейший игрок российского рынка ПО видеоконференцсвязи в сегменте on-premise с долей 29,6%. Об этом говорится в исследовании «Российский рынок ПО ВКС в сегменте on-premise, 2023-2028» от J’son & Partners Consulting. В рамках исследования проанализирован корпоративный сегмент рынка по состоянию на конец 2024 года, а также представлена оценка объема рынка по итогам 2025 года и прогноз до 2028 года. Аналитики отмечают, что рынок уже прошел этап ускоренного импортозамещения и перешел к системному построению суверенной инфраструктуры. Сегодня on-premise — это не консервативная альтернатива облаку, а критически важный актив национальной безопасности. Подробнее — на сайте агентства: https://json.tv/analytic/rossijskij-rynok-po-vks-v-segmente-on-premise-2023-2028-gg/ $IVAT

Технический анализ акций $IVAT 🗓️ Время: 1 час На данный момент 📈. Цена торгуется выше средней линии Боллинджера, демонстрируя попытку роста. 🛡️ Критические уровни. Поддержка: 141.55, Сопротивление: 145.25. 💲Объёмы торгов: Средние. 📊 RSI (индекс относительной силы): 52. Восходящий импульс. 🤔 Что можно ожидать: Вероятно продолжение роста цены к верхней границе полос Боллинджера. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

$IVAT как же задолбала эта клоунада. Наставят роботов. Зачем казино запретили, я думаю там гораздо честнее. Для того чтобы люди шли их надо заинтересовать либо падением либо ростом. У этот мертвяк кому может быть выгоден) ни шортистам ни лонгустам ни мм не поимеет

Технический анализ акций $IVAT 🗓️ Время: 1 час На данный момент 📉. Цена торгуется под средней линией Боллинджера, демонстрируя нисходящий тренд. 🛡️ Критические уровни. Поддержка: 141.50, Сопротивление: 145.70. 💲Объёмы торгов: Средние. 📊 RSI (индекс относительной силы): 42. Нисходящий импульс. 🤔 Что можно ожидать: Вероятно продолжение снижения цены к уровню поддержки. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

🧬Ива Технологии $IVAT Российский разработчик корпоративной системы коммуникаций 📊Финансовые показатели: Про история думаю не совсем уместно,ведь реалии меняются для компании,выручка за прошлый год -4%, при этом Чистая прибыль -25%, но отмечу даже так высокую рентабельность ЧП в 44%,что выше даже тех конкурентов которые по итогам прошлого года смогли вырасти,но в целом отчёт плохой добавить тут нечего,сама компания это комментирует как: "замедление роста экономики, сокращение бюджетов заказчиков и перенос реализации проектов на более поздние сроки." - тут и добавить нечего. ✔️Долговая нагрузка: У компании 500млн чистого долга,почти отсутствует кэш, по отношению к Ebitda долг 0.23, что классический показатель для Айтишников, всё хорошо и проблем не ожидается ❌Дивиденды: Компания ни разу не платила дивиденды,наверное и в этом году ждать не стоит,если только в качестве сюрприза,но там не так много будет,чтобы радоваться 3-4% так себе сюрприз,поэтому ни на что не рассчитываем ⚠️Оценка справедливой стоимости: Единственный прогноз от компании,который я нашёл это выручка на уровне 4-5 млрд( амбициозно,учитывая снижение в 25 году), но допустим , при сохранении рентабельности и увеличении Капитальных затрат компания даже так не смотрится интересно и на мой взгляд сейчас торгуется на справедливых уровнях,но интереса для покупки у меня по крайней мере нет Ожидаемая цена в 150р не даёт перспектив 🆘Итоговое мнение: Для меня компания похожа на Аренадату и Астру,возможно из-за появления примерно в одно время и испытывающие проблемы роста, но в отличии от Даты и Астры, Ива не то,что не смогла расти,она показала снижение в прошлом году + те двое еще и хоть какие-то копейки в виде дивидендов способны платить, по итогу даже в не самом интересном на данный момент секторе Ива не входит в топ,я уже молчу про наличие Яндекса с похожими оценками,для чего тогда брать Иву? просто из-за того,что она самая маленькая по капитализации и поэтому может быстрее начать расти? может,но экономика для этого не готова, компании как обычно развития и всего наилучшего,но акционером быть пока не рассматриваю

📊 «ИВА» (IVAT) — годовые результаты. Проверяем прогнозы + стратегия до 2030 В марте разбирал IVAT по 9 месяцам. Вышли годовая отчётность и презентация для инвесторов — время сверить. ## Что сбылось из мартовских прогнозов ✅ Сезонность работает. Темп снижения за 9 месяцев был −23,5%, годовой результат смягчился до −3,7%. Q4 дал ~62% годовой выручки. ✅ Нейтральность — главный козырь. Портфель вырос до 657 заказчиков. 30% из топ-50 РБК уже клиенты. Те, кто не купит продукт от МТС или Сбера — берут у ИВА. ✅ «Нулевой кеш — цена трансформации». Сбылось буквально: 11 млн руб. на счетах. 1,76 млрд ушло в R&D. Осознанный выбор, но запас ликвидности минимален. ✅ Уход Ивенева и поручительство за Хайтэк. Оба красных флага подтверждены отчётностью. ❌ «300 человек на 16 продуктов». Устарело — команда выросла до 460 человек (+53%), 70% — R&D. Риск распыления снизился, но не исчез. ## Что важного добавила презентация для инвесторов 🔴 Налог — то, о чём молчит менеджмент. Ставка для ИТ выросла с 0% до 5% с января 2025. Расходы по налогу: 105 млн против 16 млн годом ранее. В пресс-релизе — ни слова. 🟡 EBITDAC = 1,3 млрд — честная метрика. Менеджмент сам ввёл показатель EBITDA минус капитализированные R&D затраты. Разрыв между EBITDA (2,6 млрд в гайденсе) и EBITDAC (1,3 млрд) — это и есть реальная стоимость трансформации. Запомните эту цифру. 🟡 Маржа EBITDA в гайденсе сожмётся. С текущих 68% до 52–65% в 2026 году. Рост расходов запланирован — рынок, похоже, этого не ждёт. 🟢 Рыночный план 2028 — 10+ млрд выручки по четырём продуктам: IVA One+MCU (4 млрд), IVA Mail (4 млрд), IVA 360 (1 млрд), телефония (1 млрд). IVA Mail как замена MS Exchange — отдельная крупная ставка. Рынок UC к 2028 году — 70+ млрд руб. (CAGR ~16%). 🟢 Экспорт обрёл детали. 6 стран в 2026, 10+ в 2027. Меморандум с UZTelecom, дистрибуция в Малайзии и Вьетнаме. Небольшие деньги (~$8M в 2026–2027), но сеть строится с нуля. 🔴 Цель — капитализация 100 млрд к 2030. Сейчас компания в 8–12 раз дешевле. Математически возможно при P/S ~10x к выручке 2028 года — но только если всё сложится идеально. В российских реалиях это ориентир для команды, не обещание инвесторам. ## Итог Второй акт импортозамещения обрёл конкретные контуры: IVA Mail против Exchange, IVA One против Teams, облако для SMB, экспорт в «дружественные» страны. Стратегия логичная — но 460 человек на 16 продуктов на четырёх рынках одновременно остаётся главным операционным риском. На что смотреть в 2026 году: первые продажи IVA Mail, динамика лицензий в H1, EBITDAC как показатель реальной стоимости роста, уровень дебиторки и резервов. $IVAT

$IVAT продать акции дороже на айпио. Потом просто бездействовать. Потом люди через пол года в минусе начнут продавать акции. Ставить заявку на покупку по определенным ценам и скупать их...Все понятно. Спасибо за прозрачность сотрудничества. Больше я не ваш инвестор и не ваш вкладчик. Как начнёте делать процессоры или микросхемы,пишите.

Технический анализ акций $IVAT 🗓️ Время: 1 час. Динамика. 📉 Полосы Боллинджера расширяются вниз. 🛡️ Значимые уровни. Уровень поддержки: 142.10, Уровень сопротивления: 148.50. 💲Объёмы торгов: Высокие. 📊 RSI (индекс относительной силы): 35. Вывод: Перепроданность. 🤔 Что можно ожидать: Падение. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ❤️ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

IVA Technologies может запустить пилот видеоконференцсвязи для правительства Абхазии IVA Technologies предложила правительству Абхазии пилотный проект сервиса видеоконференцсвязи. Следующим этапом взаимодействия компании с правительством республики может стать проработка вопроса создания платформы коммуникаций для госслужащих и суверенного мессенджера. источник: https://iva.ru/ru/news/iva-technologies-mozhet-sozdat-pilotnyij-proekt-po-videokonferenczsvyazi-dlya-pravitelstva-abxazii/ $IVAT

IVA Technologies (IVAT) рассматривает запуск пилотного проекта видеоконференцсвязи для правительства Абхазии. О возможном сотрудничестве сообщили на Международном экономическом форуме «Абхазия — инвестиции в будущее». В компании отмечают, что проект может стать вкладом в цифровое развитие региона. Далее стороны планируют обсудить создание единой коммуникационной платформы для госслужащих и суверенного мессенджера. [ iva.ru: https://iva.ru/ru/news/iva-technologies-mozhet-sozdat-pilotnyij-proekt-po-videokonferenczsvyazi-dlya-pravitelstva-abxazii ] #новости #finai_news #геополитика $IVAT

🧬 $IVAT: прогноз в молоко, но копают глубоко Отчёт за 2025 год оказался именно таким, как шептались пессимисты последние пару месяцев. Выручка не просто не выросла на обещанные 15-25%, а вовсе просела на 3.7% до 3.2 млрд рублей . EBITDA сжалась на 7% до 2.2 млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе рухнула на четверть, остановившись на отметке 1.4 млрд рублей . Формально — провал собственных ориентиров, причём уже второй год подряд. Единственное, что держит лицо — рентабельность по EBITDA в 68% и смешной чистый долг в 0.68 млрд рублей при показателе ND/EBITDA 0.32 . Куда интереснее причина такого расхождения с реальностью. В отличие от коллег по цеху вроде Астры с её +18% или Базиса с +37%, ИВА сознательно посадила прибыль в обмен на будущее . Инвестиции в R&D раздули почти на четверть — до 1.76 млрд рублей . К этому добавилась начавшаяся амортизация по уже созданным продуктам вроде IVA One и IVA Mail, плюс раздувание штата бэк-офиса под будущую техподдержку. Компания сейчас не столько зарабатывает, сколько заливает фундамент под экосистему корпоративных коммуникаций, рассчитывая, что при снижении ставки корпоративные ИТ-бюджеты оттают и всё это великолепие начнёт монетизироваться. Благо доля на рынке ВКС в 33% позволяет на это рассчитывать . Менеджмент закинул удочку на 2026 год с ориентиром по выручке 4-5 млрд рублей . Понятно, что после двух проваленных обещаний рынок смотрит на это с изрядной долей скепсиса. Если нижняя планка в 4 млрд будет взята, мультипликаторы EV/EBITDA и P/E составят 5.5 и 9 соответственно. Это всё ещё дороже, чем у той же Астры или Аренадаты. Вопрос дивидендов за 2025 год будет решаться на собрании 26 июня — формально препятствий нет, но при символических 3.5 рублях на акцию и доходности около 2.4% назвать это поддержкой котировок язык не поворачивается . Справедливая цена по расчётам маячит в районе 180 рублей. Держать эту бумагу сейчас — значит ставить на то, что инвестиционная фаза действительно переходная, а не хроническая. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Технический анализ акций $IVAT 🗓️ Время: 1 час. Динамика. 📈 Полосы Боллинджера расширяются вверх. 🛡️ Значимые уровни. Уровень поддержки: 142.10, Уровень сопротивления: 147.15. 💲Объёмы торгов: Низкие. 📊 RSI (индекс относительной силы): 58. Вывод: Нейтрально. 🤔 Что можно ожидать: Рост. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ❤️ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

$IVAT: прогноз провален, но руки не опускают 🧬 Цифры за 2025 год вышли такими, что оптимизма не добавляют. Выручка просела на 3.7% до 3.2 млрд рублей вместо обещанных 15-25% роста. EBITDA сжалась на 7% до 2.2 млрд рублей, чистая прибыль и вовсе рухнула на 25% до 1.42 млрд рублей . Компания объясняет это замедлением экономики, сокращением бюджетов заказчиков и переносом крупных проектов на потом. Рентабельность по EBITDA держится на достойных 68%, а долговая нагрузка ND/EBITDA составляет смешные 0.32 — с балансом полный порядок . Для сравнения: Базис вырос на 37%, Астра на 18%, Аренадата на 46% — конкуренты явно чувствуют себя бодрее в этом непростом году. Копнув глубже, становится понятно куда утекают деньги. Инвестиции в разработку и R&D подскочили на 22% до 1.76 млрд рублей . Компания методично закапывает кэш в новые продукты IVA One и IVA Mail, наращивает команду бэк-офиса и амортизирует капитализированные затраты. Доля продаж новых продуктов в выручке подросла на 11 процентных пунктов до 39% или 1.24 млрд рублей . По сути это классическая инвестиционная фаза — тратим сейчас чтобы заработать потом. Плюс ко всему ИВА держит 33% российского рынка ВКС и уверенно обходит TrueConf с 21% и VK Звонки с 16% . Менеджмент обещает выручку 4-5 млрд рублей по итогам 2026 года. Если нижняя планка в 4 млрд будет достигнута при сохранении текущей рентабельности, EBITDA может составить около 2.6 млрд рублей. Мультипликаторы при таком раскладе выглядят уже интереснее — EV/EBITDA около 5.5 и P/E примерно 9. Дивиденды за 2025 год под вопросом, вопрос будет рассмотрен на собрании акционеров 26 июня . По дивполитике компания обязана направлять не менее 25% чистой прибыли если ND/EBITDA не превышает 2.0. При текущем показателе 0.32 формальных препятствий нет, но 25% от 1.42 млрд это около 350 млн рублей или примерно 3.5 рубля на акцию — доходность около 2.4% вряд ли кого-то впечатлит . Аналитики Альфа-банка оценивают результаты как негативные для котировок и предупреждают что позитивный потенциал бумаги может реализоваться с отставанием от других IT-компаний . Рынок IT в целом замедляется — по данным Руссофт рост продаж российского ПО в 2025 году составил 19% против 28% годом ранее, а в 2026 ожидается дальнейшее торможение до 5-10% . ИВА два года подряд не выполняет собственные прогнозы что создает повышенную неопределенность. С другой стороны снижение ключевой ставки способно разморозить IT-бюджеты корпораций и дать мощный импульс всему сектору. Риски при любых инвестиционных решениях остаются на совести каждого отдельно взятого инвестора. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧬 $IVAT: когда за красивой обёрткой прячутся 1,26 млрд капитализированных затрат Вышел отчёт компании за 2025 год и честно говоря читать его без скепсиса сложно. Выручка не просто не выросла а скукожилась с 3,3 до 3,2 млрд рублей год к году . Для IT-компании которая позиционирует себя как растущий актив это откровенно слабый сигнал. Рынок видеоконференцсвязи в России действительно растёт и по данным TelecomDaily доля IVA в корпоративном сегменте составляет порядка 33 процентов . Но проблема в том что конкуренция здесь лютует нешуточная: Яндекс Телемост занимает 9 процентов корпоративных клиентов а решения от Сбера и МТС активно поджимают с флангов. Вопрос зачем нужна именно IVA когда есть бесплатные и интегрированные в экосистемы альтернативы остаётся открытым. С чистой прибылью тоже не всё гладко. Формально цифра составила 1,42 млрд рублей что на 25 процентов ниже прошлогодней . Но самое интересное начинается когда копаешь глубже. Компания капитализировала затраты на создание нематериальных активов а именно зарплаты разработчиков в размере 1,76 млрд рублей . Если вычесть эти капитализированные расходы управленческая чистая прибыль NIC оказывается примерно в 10 раз меньше отчётной. Мультипликатор P/NIC улетает в район 100 что для бизнеса с падающей выручкой выглядит как минимум странно. Свободный денежный поток с учётом этих вложений и вовсе отрицательный — компания не генерит живые деньги а проедает то что привлекла на IPO. Отдельного упоминания заслуживает история с мажоритарием. Николай Ивенев один из основателей компании 5 августа продал свой пакет в 21 процент уставного капитала в пользу других акционеров . Можно сколько угодно рассуждать о стратегических мотивах и желании заняться социально значимыми технологиями но суть проста: человек обменял акции на реальные деньги. Оставшиеся мажоритарии распределили доли так: Андрей Зокин теперь владеет 37,4 процента Станислав Иодковский 21,54 процента Евгений Терентьев 18,65 процента. Free-float составляет всего около 11 процентов . Типичное российское IPO во всей красе. Компания выходила на биржу в июне 2025 года по цене 300 рублей за бумагу при капитализации 30 млрд рублей . Сейчас акции торгуются заметно ниже а фундаментальные показатели только ухудшаются. EBITDA составила 2,2 млрд рублей что на 7 процентов меньше прошлого года при рентабельности 68 процентов . Долг пока под контролем с соотношением ND/EBITDA 0,32х но при отрицательном FCF и падающей выручке это слабое утешение. Ниша ВКС безусловно будет расти на фоне импортозамещения и ухода западных игроков но IVA в этой гонке пока выглядит скорее статистом чем фаворитом. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

IVA 🧬. Классическое наIPO! Вышел отчет за 2025 год у компании IVA, не вижу смысла писать длинный разбор, так как компания ужасная и бесперспективная на мой взгляд - о чем писал ранее! 📌 Отчет и мнение 🧐 — Выручка. Ой, а что случилось, упала с 3,3 до 3,2 млрд рублей год к году. Страшный кошмар для IT - компании, при этом отсутствуют драйверы для роста из-за неуникальности продукта, ограниченности рынка и тяжелой ситуации в экономике. Зачем IVA, если есть Яндекс Телемост или Jazz от Cбера? Вопрос риторический! — Прибыль и FCF. Из-за роста затрат при отсутствии роста выручки прибыль упала с 1,9 до 1,4 млрд рублей, но если учесть капитализированные затраты (ФОТ айтишников) на создание НМА в 1,26 млрд рублей, то получаем NIC в 10 раз меньше прибыли, а P/NIC = 100! FCF с учетом капитализированных затрат отрицательный (минус 100 млн рублей) - денег компания не зарабатывает и вряд-ли будет! — Мажоритарий. Крупный акционер Николай Ивенев 5 августа продал 21% акций в пользу других акционеров. Не знаю, что это за добряки-покупатели, но Николай обменял фантик на реальные деньги! Вывод: типичное IPO на российской рынке. Не вижу смысла делать дальше обзоры этого ''добра''! $IVAT

📡 $IVAT — прибыль под нож, но не всё потеряно Итак, ИВА отчиталась за 2025 год. Выручка застыла на уровне 2024-го — 3,2 млрд рублей. При этом доля новых продуктов вроде IVA One и IVA Mail выросла на 11 процентных пунктов до 39%, что в деньгах даёт 1,24 млрд. А вот чистая прибыль рухнула на четверть, до 1,42 млрд. EBITDA тоже просела — на 7%, до 2,2 млрд, рентабельность чуть снизилась с 70% до 68%. Почему так вышло? Потому что компания сейчас активно инвестирует. R&D выросли на 22%, до 1,76 млрд рублей. Плюс началась амортизация затрат на разработку новых продуктов, плюс расширили штат бэк-офиса — отсюда рост административных расходов. Короче, тратят сейчас, чтобы заработать потом. Баланс при этом в порядке: чистый долг 0,68 млрд, а соотношение чистый долг/EBITDA всего 0,32. Это спокойный уровень, никаких рисков. По данным TelecomDaily, IVA уже занимает 33% российского рынка ВКС, вырвавшись в лидеры. Для сравнения, у TrueConf — 21%, у VK Звонков — 16%. При этом рынок IT в целом замедляется: рост продаж российского ПО в 2025 году был 19% против 28% годом ранее, а в 2026-м ожидают всего 5-10%. Причина — импортозамещение стихает, плюс высокая ставка душит экономику. Менеджмент на 2026 год закладывает выручку 4-5 млрд рублей, то есть рост 25-56%. Обещают это уже не первый год, так что скепсис инвесторов понятен. Но если план выполнят, EBITDA может составить 2,6 млрд при марже 65%. Что касается дивидендов за 2025 год — вопрос решат на ВОСА 26 июня. По политике можно направить не менее 25% от чистой прибыли, если долговая нагрузка ниже 2,0. А она 0,32, так что формально никаких преград нет. 25% от 1,42 млрд — это около 350 млн рублей, или примерно 3,5 рубля на акцию. При текущей цене доходность копеечная — 2,4%. Так что даже если утвердят, котировки это серьёзно не поддержит. В целом IVA — качественная компания с сильной позицией на рынке и низким долгом. Но сейчас она в инвестиционной фазе, прибыль давит амортизация, а рост выручки буксует на фоне стагнации IT-сектора. Заходить имеет смысл, только если готовы ждать и верить в разворот рынка во втором полугодии 2026-го. А на короткой дистанции драйверов почти нет. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

Технический анализ акций $IVAT. 🗓️ Время: 1 час. Динамика. 📉 Полосы Боллинджера расширяются вниз. 🛡️ Значимые уровни. Уровень поддержки: 144.00, Уровень сопротивления: 151.30. 💲Объёмы торгов: Высокие. 📊 RSI (индекс относительной силы): 38. Вывод: Перепроданность. 🤔 Что можно ожидать: Падение. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ❤️ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

$IVAT Компания из Иннополиса, делает софт для видеоконференций (IVA Connect, IVA MCU, IVA360). Акционеры — физики, основатели. Вроде бы святое — импортозамещение, Zoom под санкциями, российский аналог. Но цифры озадачивают. Выручка — 3,2 млрд рублей. Минус 3,7% к 2024 году. Конкуренты обычно растут, а тут падение. Не хорошо. Валовая прибыль — 2,6 млрд (было 2,8 млрд). Операционная прибыль — 1,6 млрд (было 1,9 млрд). Чистая прибыль — 1,4 млрд (было 1,9 млрд). Падение на четверть. Налог для IT подняли с 0% до 5%, но это не объясняет обвал. Расходы растут быстрее выручки. Активы выросли с 7,0 до 8,6 млрд. За счёт чего? Нематериальные активы — 4,54 млрд рублей, больше половины всех активов. Компания капитализирует разработки: добавила 1,27 млрд новых НМА, плюс авансы под разработку 1,05 млрд. Амортизация НМА — 296 млн (было 197 млн). Живые деньги превращаются в «софт на балансе», который будут списывать годами. Аудиторы выделили это ключевым вопросом — субъективно, дорого, рискованно. Денежные средства на счетах — 11 млн рублей. Год назад было 236 млн. Деньги кончились. Они ушли на капитализацию и авансы. Компания не генерирует свободный денежный поток, живёт на заёмные средства и старые накопления. Кредиты и займы — 508 млн (против 511 млн). Долг не вырос, но проценты по нему увеличились с 48 млн до 110 млн из-за высокой ключевой ставки. Процентные расходы съедают прибыль. Дебиторская задолженность выросла с 1,98 млрд до 2,35 млрд. Резервы под неё начислили 119 млн. Клиенты платят хуже. 62% выручки идёт от трёх крупнейших дистрибьюторов. Потеря одного — коллапс. Вердикт «ИВА» — хороший технологический продукт, но бизнес-модель даёт трещину. Выручка падает, прибыль падает, денег нет, всё закапывается в разработку. Компания похожа на стартап, который забыл про эффективность. Дивидендов нет (разве что разово платили за прошлые периоды). Для долгосрочного инвестора — это ставка на то, что продукты выстрелят и начнут приносить кэш. Пока же — убыточный рост без денег. Риски: падение маржинальности, зависимость от трёх дистрибьюторов, нулевая ликвидность

📉 $IVAT — слабый отчёт, но ставка на будущий рост Выручка компании осталась почти на уровне прошлого года — 3,20 млрд рублей. Продажи новых продуктов экосистемы составили 1,24 млрд. А вот EBITDA снизилась на 7% до 2,20 млрд, чистая прибыль просела на четверть до 1,42 млрд рублей. При этом инвестиции в исследования и разработку выросли на 22% до 1,76 млрд. Чистый долг на конец 2025 года — 0,68 млрд рублей. Отчёт, прямо скажем, слабый. Компания ставит на рост экономики, увеличение бюджетов заказчиков и перенос реализации проектов на более поздние сроки. На 2026 год ориентируются на выручку в диапазоне 4–5 млрд рублей. Посмотрим, получится ли. Одно из ключевых направлений — международная деятельность. В 2025 году Ива начала выстраивать партнёрскую сеть в Узбекистане, Вьетнаме, ЮАР, Индии, Кубе и Индонезии, открыли представительство в Малайзии, начали работать над проектами на Ближнем Востоке и в Африке. Ожидают, что выручка от зарубежных продаж к 2028 году превысит 10 млн долларов. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📉📱 $IVAT: пока без связи Компания слабо отчиталась по МСФО за 2025 год. Выручка упала на 4% до 3,2 млрд рублей. Чистая прибыль снизилась на 25% год к году и составила 1,42 млрд рублей. NIC оказался около нуля. Свободный денежный поток за год отрицательный. Менеджмент ждёт 4-5 млрд рублей выручки за 2026 год, но пока это только прогноз. Отчёт слабый, бумага не растёт и при этом обладает одними из самых дорогих мультипликаторов в секторе. P/NIC и P/FCF просто зашкаливают. Капитализация около 15 млрд рублей, а фрифлоат всего 11% — это добавляет волатильности. Бумагу любят гонять спекулянты туда-сюда, по сути перепродавая друг другу. Никаких фундаментальных драйверов для роста сейчас не видно, а высокая оценка на фоне падающих показателей — сомнительное удовольствие. Риск в том, что при таком слабом отчёте дорогие мультипликаторы могут начать сжиматься. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💻📉 $IVAT: отчёт за 2025 год — не смогли Выручка компании составила 3,2 млрд рублей, что на 3% меньше прошлого года, хотя сами прогнозировали рост на 15-25%. EBITDA упала на 7% до 2,2 млрд, а скорректированная EBITDAC рухнула на 51% до 0,44 млрд. Чистая прибыль снизилась на четверть — до 1,42 млрд. Рентабельность по EBITDA почти не изменилась — 68%, а вот по чистой прибыли просела с 56,9% до 44,4%. Долговая нагрузка ND/EBITDA (с учётом аренды) — 0,32х, пока низкая. В выручке по-прежнему доминируют лицензии и ПО — 76%, но здесь идёт снижение на 16,4% год к году. Возможно, отток клиентов или переток на более дешёвые решения. Техподдержка стабильна (12% выручки, плюс 16%). Продажи новых продуктов типа IVA One и IVA Mail поддержали общую цифру, но конкуренция там высокая. Занять 20-25% рынка корпоративной почты к 2028 году — задача крайне амбициозная. EBITDA и чистая прибыль снижаются из-за роста себестоимости, амортизации НМА и административных расходов. Расходы на R&D выросли на 22% до 1,76 млрд, а отношение CAPEX к выручке подскочило с 30% до 55%. Чистый долг вырос на 70% из-за капзатрат и дивидендов, а свободный денежный поток отрицательный. Операционки по-прежнему нет — сколько клиентов и лицензий, можно только гадать. Прогноз на 2026 год — выручка 4-5 млрд рублей, разброс большой, что говорит о высокой неопределённости. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⚡️ $IVAT (ПАО «ИВА», обыкн.) • Цена: ~145,15 ₽ Текущая ситуация Бумага после резкого отскока от зоны 116–120 ₽ не смогла закрепиться выше 154–160 ₽ и снова сползла к 145 ₽. По дневному графику структура пока остаётся слабой: локальные максимумы понижаются, а текущая цена стоит у нижней части короткого диапазона 140–156 ₽. Ключевые уровни Поддержки: 140,4 ₽, 136–140 ₽ и далее 116,2 ₽ как ключевая нижняя граница текущей конструкции. Сопротивления: 154–155 ₽, затем 166,3 ₽, выше — зона 173–181 ₽. Только возврат выше 166–173 ₽ начнёт ломать текущую нисходящую логику и откроет дорогу к 227–239 ₽ по старшему диапазону. Фигуры и интерпретация Сейчас картина больше похожа на затяжную базу после обвала с повторными неудачными тестами сопротивления. Отскок от 116 ₽ дал импульс, но он быстро погас, а цена снова ушла под локальные средние зоны продавца. Это означает, что в бумаге есть покупатель снизу, но силы пока хватает только на краткие отскоки, без полноценного перелома тренда. Пока IVAT ниже 154–166 ₽, базовый сценарий — боковик с риском повторного пролива к нижним опорам. Фундаментальные факторы По аудированной МСФО за 2025 год выручка группы составила 3,2 млрд ₽, EBITDA — 2,2 млрд ₽, чистая прибыль — 1,42 млрд ₽. При этом прибыль снизилась на 25% г/г, EBITDA — на 7% г/г, а инвестиции в R&D выросли до 1,76 млрд ₽. Чистый долг остаётся умеренным: 0,68 млрд ₽, отношение чистый долг/EBITDA — 0,32x. То есть бизнес остаётся прибыльным и финансово устойчивым, но краткосрочно рынок видит замедление роста и давление от высоких затрат на развитие новых продуктов. Новости и отраслевой фон Главная свежая корпоративная новость — публикация 2 апреля аудированных результатов за 2025 год: компания показала стабильную выручку, но более слабую чистую прибыль на фоне роста затрат и амортизации новых продуктов. Из позитивного — 20 марта IVA Technologies сообщила, что возглавила рейтинг крупнейших поставщиков ВКС в России по версии TAdviser. 13 марта Мосбиржа отдельно повышала верхнюю границу ценового коридора и риск-параметры по IVAT, что подтверждало всплеск волатильности в бумаге. На уровне широкого рынка фон для IT сейчас сдержанный: по оценкам Interfax, нефтегаз и удобрения больше выигрывают от ближневосточной эскалации, тогда как остальным секторам по-прежнему не хватает сильных драйверов. Для IVAT это значит, что бумага сейчас больше зависит от собственной отчётности и спроса на историю роста, чем от внешнего сырьевого фона. Сценарии Базовый сценарий: удержание 140,4–136 ₽ и новый заход в 154–166 ₽. Позитивный сценарий: закрепление выше 166,3 ₽ даст шанс на движение к 173–181 ₽, а при сильном импульсе — к 227–239 ₽. Негативный сценарий: потеря 140 ₽ вернёт давление продавца и откроет повторный тест 116,2 ₽; если и он не устоит, структура снова станет откровенно медвежьей. Риски Главные риски здесь — не нефть и не Ближний Восток, а замедление темпов роста выручки, возможный пересмотр мультипликаторов бумаг роста после слабее ожидаемого финрезультата и общая вялость спроса на несырьевые истории. Дополнительно рынок будет внимательно смотреть, сможет ли компания конвертировать большой объём инвестиций в R&D в ускорение продаж новых продуктов уже в 2026 году. Комментарий IVAT сейчас не выглядит «сломавшейся» фундаментально, но и технически ещё не доказала готовность к новому устойчивому росту. Поэтому на текущем этапе логика простая: бизнес качественный, отчётность живая, но графику всё ещё нужен реальный пробой вверх, иначе бумага останется в режиме нервного боковика с повторными проливами. ⚠️ Материал подготовлен в аналитических целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Источники: IVA Technologies, e-disclosure, Московская биржа, Интерфакс. 📊 Техническая картина, ключевые уровни и сценарии с учётом фундамента— в полном обзоре. AFKS, BELU, ALRS Полный обзор доступен в закрытом канале: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/SmartMany_Fokus?author=channel

📊 $ASTR показала умеренный рост: выручка растёт, но прибыль проседает, а отказ от гайденса сигнализирует о неопределённости — фокус смещён на долгосрочные цели. ⚠️ $IVAT отчиталась слабее сектора: падение выручки, убыток и низкая прозрачность отчётности повышают риски для инвесторов. 🎯 В секторе выглядят интереснее более дешёвые и понятные компании, тогда как текущие оценки Астры и особенно IVA не дают запаса прочности. #инвест_обзор

💻 $IVAT: без сюрпризов, но и без роста Выручка встала колом — 3,2 миллиарда, ровно как год назад. EBITDA чуть просела, на 7 процентов. А чистая прибыль упала на четверть, до 1,42 миллиарда. Рентабельность по чистой прибыли съехала с почти 57 процентов до 44 с небольшим. Показатели не провальные, но и радоваться нечему. Компания сама объясняет это непростой экономикой, сокращением бюджетов у заказчиков и переносом проектов на потом. Знакомая песня для всего ИТ-сектора сейчас. Что порадовало — долговая нагрузка смешная. Чистый долг к EBITDA всего 0,32. Это значит, что компания не задыхается под процентами и может спокойно пережить даже затяжную стагнацию. Плюс инвестиции в R&D выросли на 22 процента, штат увеличили. То есть в будущее смотрят, а не просто сидят и экономят. Снижение чистой прибыли как раз из-за этих инвестиций. Деньги закопали в разработки, а не вывели в кэш. Для меня это скорее плюс, чем минус. В 2026 менеджмент планирует разогнать выручку на 25-50 процентов. Амбициозно, особенно на фоне нулевого роста в этом году. Но если рынок оживёт и бюджеты разморозят, то вполне реально. Пока отношусь с осторожным оптимизмом, но без фанатизма. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💻 $IVAT: год без роста, но с надеждой на 2026 Выручка застыла на месте — 3.2 миллиарда, ни плюса ни минуса. Чистая прибыль при этом упала на четверть, до 1.42 миллиарда. Рентабельность по чистой прибыли съехала с 57 процентов до 44. На первый взгляд — тревожный звоночек. Но я копнул чуть глубже и понял, что снижение прибыли во многом связано с инвестициями: R&D выросли на 22 процента, плюс нанимали людей. То есть деньги закопали в будущее, а не просто испарили. Долговая нагрузка остаётся мизерной — 0.32 чистый долг к EBITDA. Это значит, что компания спокойно переживёт любой шторм и не задохнётся под процентами. Плюс даже при нулевой динамике выручки бизнес остаётся операционно здоровым. Маржи высокие, кэш генерируется. Самое интересное — взгляд вперёд. Менеджмент ожидает в 2026 году выручку в диапазоне 4-5 миллиардов рублей. Это рост от 25 до 56 процентов. Амбициозно, особенно после года стагнации. Но если рынок ИТ оживёт, а бюджеты заказчиков разморозятся, то вполне реально. Моё мнение — ИВА сейчас недорогая история с понятными драйверами. Но жду первых реальных признаков ускорения, прежде чем что-то делать. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥