О компании Европлан

Рост $LEAS упирается в ставку ЦБ, но компания учится зарабатывать даже на сложностях рынка Лизинговый сектор действительно получил удар по всем фронтам: спрос падает, а каждый пятый клиент срывает платежи, заставляя компании массово забирать технику обратно. Но Европлан сумел превратить эту головную боль в возможность — он отладил механизм перепродажи изъятого имущества, реализовав в уходящем году почти в три раза больше подержанного транспорта, чем годом ранее. Собственное коллекторское подразделение вернуло в досудебном порядке миллиард рублей убытков. Теперь компания намерена монетизировать этот уникальный опыт, начав предлагать услуги по работе со стоками и взысканию долгов другим игрокам рынка. Это может стать новой, скрытой точкой роста. Однако будущее всей отрасли остается туманным: пока ключевая ставка держится выше 12 процентов, о бурном оживлении речи быть не может. Недавняя продажа контрольного пакета Европлана Альфа-Банку — яркий симптом эпохи: самостоятельным игрокам становится невыносимо трудно конкурировать с банковскими структурами на новых правилах от ЦБ. Инвестиционный тезис здесь строится на терпении. У Европлана уникальная бизнес-модель, где непроцентные доходы покрывают операционные расходы. Как только ставка ЦБ опустится до комфортных 12 процентов, компания может вернуться на траекторию высокого роста, что незамедлительно переоценит ее акции. Главный вопрос теперь в другом: не испортит ли эту тонкую историю новый мажоритарный акционер. Пока что руководство верит в синергию с банком и переход на новый этап развития. Это ставка на восстановление всего сектора и на способность компании выйти из кризиса окрепшей. ‼️ В профиле я уже опубликовал акции, которые стоит рассмотреть для покупки на фоне текущих мирных переговоров. 🔥 👉 Иди и изучи, пока эти идеи еще не утратили остроты!

Итак, как вы помните я закупился ранее $LEAS по 586,6. Сразу вкладывать дивы в акции Европлана не стал, вложил в фонд ликвидности. Неделю полежали там, потом цена акций упала до 540 и там я уже закупился по 544,7. Сейчас средняя 583. После объявления о закрытии сделки Альфой цена акций подскочила с минимумов 540 аж до 580. Я выходить не стал, держу. Хотя в один момент и была мысль выйти по 570-573. Но переборол эмоцию и решил придерживаться первоначального плана. Объясняю позицию: 1) о закрытии сделки объявили 25.12. На объявление оферты по закону дается 35 дней, то есть оферту обязаны объявить до 28.01 включительно. 2) что если сейчас продать Европлан и перейти в фонд ликвидности? За 35 дней можно заработать всего 1,3%. Это +7 руб к цене Европлана. Слишком мало. Поэтому лучше остаться в акциях. 3) риска сейчас почти нет. А вот возможный выигрыш существенный. Какую же цену объявит Альфа для оферты? - это может быть средневзвешенная за 6 мес (580-590руб). - очень часто компании делают оферту с премией к рынку в районе +10%. Это будет уже 600-620руб. Район максимумов до дивотсечки. Заодно будет закрыт дивгэп. - наконец пакет 87,5% очень близок к 95%. Пакет 95% важен тем, что позволит Альфе выкупить все остальные акции и довести пакет до 100%, в том числе и у топ-менеджеров, которые свою долю продавать не хотят. В этом случае Альфа захочет провести оферту с ценой повыше, чтобы железно донабрать дополнительные 7,5% (87,5+7,5=95%). А для этого цена оферты может быть ещё выше (и 700, и даже 800). В общем ждем, пока аналитики Альфы просчитают разные сценарии и найдут идеальную для них цену оферты. Я уверен, что конечная цель - консолидация 100% акций Европлана Альфой. Посмотрим. Пока держу. До 28 января или раньше, в общем до дня объявления цены оферты Альфой. Саму оферту ждать не буду. Продам акции в день объявления цены оферты.