Форум — МТС

🎙️💃🔥🕺 многие писали про $MTSS напишу и я своё. Коротко 😅 Если доходности ОФЗ уйдут выше 16%, МТС придётся серьёзно удивить дивидендами, чтобы рынок снова поверил в эту историю. И теперь полный расклад🔮 2 события произошли буквально вчера, 16 сентября. Что случилось Минфин разместил ОФЗ-ПД с доходностью 16% и 16,3% — впервые выше 16% с мая 2025 года. В тот же день МТС опубликовал новую дивидендную политику на 2027–2028 годы, и акции рухнули на 6–7%, до ~188 рублей. Ключевая проблема: премия за риск исчезла Суть конфликта в цифрах: Параметр Старая политика Новая политика ОФЗ Дивиденд на акцию 35 руб. ~24–25 руб. — Дивидендная доходность ~17–18% ~13% 16% Премия к безрисковой ставке +1–2 п.п. минус 3 п.п. — При старой политике МТС торговался с небольшой, но положительной премией к ОФЗ — акции воспринимались как «квазиоблигация» с фиксированным купоном 35 рублей. Теперь, когда ОФЗ дают 16% без риска, а дивдоходность МТС по оценкам аналитиков падает до ~13%, инвестор в акции МТС берёт на себя корпоративный риск за доходность ниже безрисковой. Это фундаментально не работает для дивидендных инвесторов. Почему рынок отреагировал распродажей Главная претензия не столько к сумме, сколько к новой структуре и неопределённости: 30% возврата капитала уходит в buyback вместо дивидендов. Выкупленные акции остаются на балансе, дивиденды по ним не платятся, но механизм выкупа пока не раскрыт детально. Привязка к OIBDA вместо фиксированной суммы означает, что выплата плавает. Рынок закладывает дополнительный дисконт за неопределённость. При OIBDA ~308 млрд (оценка на 2026) 20% дают ~62 млрд — меньше минимальных 70 млрд, значит, фактически планка в 70 млрд становится потолком, а не полом. Рост OIBDA выше этого уровня не приведёт к росту выплат, пока OIBDA не превысит ~350 млрд. Что должно произойти, чтобы рынок поверил МТС действительно нужно «удивить», и есть несколько сценариев: 1. Первая выплата в январе 2027 выше ожиданий. Аналитики закладывают ~24,5 руб. на акцию. Если фактическая выплата окажется ближе к 30–35 руб. (за счёт того, что OIBDA растёт быстрее, или совет директоров решит направить на дивиденды больше 70%), это перевернёт нарратив. 2. Buyback по низким ценам с последующим погашением акций. Если МТС выкупит ~11% акций за два года и погасит их, доля АФК вырастет с ~48% до ~54%, а дивдоходность для оставшихся акционеров повысится. Но это долгосрочная история, а рынок живёт здесь и сейчас. 3. Снижение ключевой ставки и ОФЗ. Если ЦБ продолжит цикл смягчения и ОФЗ откатятся к 12–13%, то дивдоходность МТС в 13% снова будет выглядеть приемлемо. Но это зависит не от МТС, а от монетарной политики. 4. Возврат к фиксированному дивиденду. Аналитики ИК «Вектор Капитал» прямо пишут, что бумаги не выглядят интересными из-за возможности совета директоров менять выплаты в пользу buyback. Отказ от этой свободы в пользу жёсткого обязательства — самый сильный сигнал, но, судя по всему, МТС пошёл в обратную сторону. Итог При ОФЗ 16% и дивдоходности МТС ~13% рыночная логика проста: зачем брать риск ради меньшего купона? Чтобы переломить это восприятие, МТС нужен либо существенно более высокий дивиденд, чем заложен сейчас (ближе к 30+ руб.), либо существенное снижение ОФЗ, либо доказательство, что buyback действительно повышает стоимость акции быстрее, чем падает дивиденд. Пока ни одного из этих сигналов нет — наоборот, все три силы работают против бумаг. #Юрий_Денежкин

📊 Анализ акции МТС $MTSS 📈 📱 Фундаментальные факторы МТС остаётся крупным телеком-оператором с устойчивой абонентской базой и дополнительными направлениями бизнеса. Для инвесторов важны денежный поток, долговая нагрузка, процентные расходы и дивидендная политика. 📌 Динамика цены После резкого июльского падения к 160 ₽ акция довольно быстро восстановилась в район 190 ₽. Последние недели котировки консолидируются и пытаются закрепиться выше локального сопротивления. 📈 Технические сигналы — Цена уже находится выше MA/EMA (10). — RSI = 43,1 — нейтральная зона без перекупленности. — MACD остаётся ниже нуля, поэтому окончательного подтверждения разворота пока нет. 🎯 Вывод Закрепление выше 190–195 ₽ может открыть путь к 200 ₽ и выше. При этом зона 180–182 ₽ остаётся важной поддержкой для текущего восстановления. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Банк России 11 сентября сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых — впервые сделал паузу после 10 снижений подряд. Советник главы ЦБ Кирилл Тремасов назвал решение частью базового сценария, а Эльвира Набиуллина связала паузу с сохранением жестких денежно-кредитных условий на фоне временного ускорения инфляции от роста цен на топливо. Инфляция с 8 по 14 сентября замедлилась до 0,02% против 0,05% неделей ранее, годовой показатель снизился до 6,27% с 6,29%, а бензин с начала года подорожал на 21,04%. Замедление недельной инфляции подтверждает правоту ЦБ, поставившего снижение ставки на паузу, но топливный фактор остается риском для дальнейшей траектории. 2️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX 16 сентября обвалился на 2,2%, до 2 284,84 пункта, повторив динамику индекса РТС, потерявшего те же 2,2% и опустившегося до 855,11 пункта. Хуже рынка торговались акции МТС $MTSS , подешевевшие на 6,8%, ВК $VKCO , потерявший 5,9%, и Роснефть $ROSN , снизившаяся на 4,3%. Падение спровоцировали несостоявшиеся ожидания энергетического перемирия России и Украины, подешевевшая до 105,22$ за баррель нефть Brent и разговоры о новом пакете санкций США. Одновременное падение нефти и надежд на перемирие показывает, что геополитическая премия в котировках российского рынка испаряется так же быстро, как появилась. 3️⃣ МТС $MTSS 16 сентября обновила дивидендную политику на 2027-2028 годы: компания будет возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA, из которых 70% пойдет на дивиденды и 30% — на buyback, при минимальном целевом возврате 70 млрд ₽ в год. Первую выплату в январе 2027 года МТС проведет чистыми дивидендами без байбека, сообщил финдиректор Алексей Катунин, а сочетать дивиденды с выкупом акций начнет со второй выплаты в июле 2027 года. Переход от фиксированного ориентира не менее 35 ₽ на акцию к плавающей формуле обрушил котировки МТС на 6,8%, до 188,9 ₽. Переход на вариативную формулу выплат делает дивиденды МТС предсказуемыми для компании, но менее предсказуемыми для инвесторов, что и вызвало распродажу акций. 4️⃣ Арбитражный суд Москвы 16 сентября отклонил иск Альфа-банка к Норникелю $GMKN о взыскании 101,3 млн$. Спор возник из кредита, который синдикат иностранных банков выдал Норникелю в 2017 году: в 2020-2021 годах Альфа-банк вложил 35,7 млн$ и 44,6 млн$ в участие в кредите через соглашения с Deutsche Bank и Societe Generale, но с марта 2022 года перестал получать выплаты. Суд встал на сторону Норникеля, отказав Альфа-банку во взыскании задолженности и процентов. Решение суда снимает с Норникеля риск дополнительных выплат по санкционному разрыву расчетных цепочек 2022 года. 5️⃣ ВТБ $VTBR с 16 сентября повысил ставки по долгосрочным рублевым вкладам — доходность выросла до 2,4 процентного пункта. Максимальная ставка теперь доступна на срок 1,5 года: 13,7% годовых для розничных клиентов, 13,8% по пакету "Привилегия" и 13,9% для Private Banking. Банк прогнозирует рост средств в российских банках до 71 трлн ₽ к концу 2026 года на фоне сохраненной ЦБ ставки в 14%. Повышение ставок вкладов вопреки паузе ЦБ показывает, что банки продолжают конкурировать за длинные деньги клиентов даже при неизменной ключевой ставке. 6️⃣ Московская биржа $MOEX будет готова к спотовым торгам криптовалютой к 1 декабря — расчеты пройдут в рублях и квазидолларах через единый клиринг, сообщил глава набсовета биржи Сергей Швецов. Уже 22 сентября биржа запускает вечные фьючерсы на индексы пяти криптовалют, включая биткоин и эфириум, с расчетами в рублях — только для квалифицированных инвесторов. Запуск опирается на закон о регулировании криптовалют, вступивший в силу 1 сентября. Разделение рынка на фьючерсы для квалифицированных инвесторов и более широкий спотовый доступ в декабре позволяет Мосбирже наращивать крипторынок постепенно. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #мегановости #новости #ставка #индекс #дивиденды #мосбиржа #норникель #крипто

$MTZ6 "Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в более заметный минус, реагируя на отдельные корпоративные истории, а также осторожные комментарии официальных лиц в отношении украинского конфликта. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск снизился на 1,02%, до 2313,32 пункта. Индекс РТС упал на 1,01%, до 865,26 пункта. Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,1%, до 12,57 руб, оставаясь недалеко от максимума этой недели 12,48 руб. Доллар и евро на Форекс росли в пределах 0,5%, находясь на 84,42 руб и 97,43 руб соответственно и также располагаясь недалеко от достигнутых на неделе минимумов с конца августа 83,72 руб и 96,76 руб. Эмитенты В наибольшем плюсе к середине сессии в РФ пребывали бумаги М. Видео (+2,82%), акции Озона (+2,15%), котировки Эн+ Груп (+1,18%), бумаги Северстали (+0,97%), акции Циана (+0,82%), котировки банка «Санкт-Петербург» (+0,44%), бумаги ГМК «Норильский никель» (+0,49%). Акции Озона восстанавливались после слабости предыдущих дней. Бумаги Эн+ Груп и Норникеля шли наверх вместе с ценами на металлы. Банк «Санкт-Петербург» в среду отчитался о падении чистой прибыли за 8 месяцев 2026 года по РСБУ на 33,4% г/г при сокращении выручки на 12,8% г/г. Перспектива закрытия в начале октября реестра по полугодовым дивидендам за 2026 год с доходностью 7,5%, однако, поддерживает акции кредитора. В наибольшем минусе к середине дня находились котировки $MTSS (-7,75%), бумаги $SMLT (-5,95%), акции $VKCO (-3,87%), привилегированные акции $MTLR (-3,85%), бумаги $RASP (-3,41%). В акциях Самолета продолжались продажи в условиях непростой ситуации в секторе недвижимости в целом и опасений в отношении финансового состояния самого застройщика в условиях высоких процентных ставок. Бумаги МТС в среду оказались под давлением после публикации параметров новой дивидендной политики, в рамках которой компания привязала дивиденды к операционной прибыли (до 20%, но не меньше 70 млрд руб), планирует осуществлять выплаты трижды в год начиная с января 2027 года и также проводить обратный выкуп акций. Инвесторы остались разочарованы новостями в связи с отсутствием прежнего минимального уровня выплат (35 руб) и рисками их снижения в зависимости от финансовых результатов эмитента. МТС, таким образом, может остаться интересной дивидендной историей, но станет менее надежной с точки зрения гарантии высоких выплат. С технической точки зрения акции МТС в среду отступили от внутридневного максимума с начала июля 201,75 руб, где расположена также средняя полоса Боллинджера недельного графика, и поставили под вопрос развитие наметившегося в конце августа восходящего тренда. Бумаги при этом немногим не дотянули до закрытия дивидендного гэпа, для чего им нужно подняться к 204,80 руб. Сегодняшнее движение ухудшает краткосрочные сигналы по акциям, особенно если бумаги обновят августовский минимум 175 руб (также район нижней полосы Боллинджера дневного графика). В среднесрочной перспективе отступление от важного сопротивления и района 202 руб также может предвещать возвращение нисходящего давления на бумаги. Стабилизации акций МТС выше 202 руб с перспективой последующего возвращения к годовому пику 237,70 руб в текущих условиях стоит ожидать при значительном улучшении рыночных настроений в РФ и перехода ЦБ к более активному снижению ключевой ставки, что позволило бы компании ослабить долговую нагрузку. При более медвежьем сценарии в бумаги МТС могут вернуться продажи с важной долгосрочной поддержкой у 155 руб (район минимума текущего года, а также самого низкого значения 2022 года). Внешний фон: умеренно позитивный Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ: +0,6%. Индикатор в рамках улучшения мировых настроений, коррекции цен на энергоносители и доходностей гособлигаций идет вверх, восстанавливаясь от вчерашних минимумов с июля. Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой." Елена Кожухова, инвестинг Не ИИР #пульсар_виктория

За год (почти) "полу"сознательного инвестирования набрала в актив несколько "полу"аксиом): - читай пульс с оглядкой на первоисточники. $SMLT например. Пока подбираю. Банкротство дочек это ещё не катастрофа, а может и наоборот. - не жадничай. Растет - продавай. $MTSS например нынче. - не оставляй портфель надолго без пригляда. Меняется все моментально и непредсказуемо $NVTK - включай математику. Вот с этим мне сложнее, но стараюсь. Так пролетела с $SFIN и $HNFG Повелась на дивиденды, а теперь висит мертвым грузом. - включай математику (!) Это про процент купонов. Начала корректировать портфель. - с облигациями тоже проблемы. Рейтинги понятие весьма относительное) ебиду ещё вытянуть можно, а прочие маркеры надо изучать, к чему я пока не готова. Итог: пока не ухожу с биржи, продолжаю закидывать деньги. Видимо, верю в чудо)))

Разбор: МТС МТС меняет привычную дивидендную формулу: минимум 70 млрд ₽ возврата капитала в год теперь делится между дивидендами и байбэком. По новой политике на 2027–2028 годы до 20% годовой OIBDA планируется направлять акционерам: 70% — дивидендами, 30% — на обратный выкуп. Выплаты предполагаются не реже трёх раз в год. В обсуждениях это означает, что при минимальном объёме прямой дивиденд может составить около 24,5 ₽ на акцию вместо прежнего ориентира 35 ₽ — именно пересмотр ожиданий стал главным событием дня. Бизнес и финансы По представленным данным, выручка достигла 851 млрд ₽ против 807 млрд ₽ за 2025 год, EBITDA — 380 млрд ₽ против 306 млрд ₽. Чистая прибыль — 106 млрд ₽ после 38,6 млрд ₽ годом ранее. Маржа EBITDA составляет 44,7%, чистая маржа — 12,4%: операционная эффективность выглядит сильной. При этом долговая тема остаётся важной. Чистый долг — 824 млрд ₽, общий долг — 889 млрд ₽; процентные расходы — 142 млрд ₽. Соотношение чистого долга к EBITDA — 1,25x, ниже медианы сектора 1,65x, но текущая ликвидность невысокая: коэффициент покрытия краткосрочных обязательств — 0,49. Оценка и динамика Рыночная капитализация МТС — около 399 млрд ₽. P/E равен 3,84 против медианы сектора 6,36, EV/EBITDA — 2,27 против 2,63. Такие показатели отражают невысокую оценку относительно сектора, однако структура капитала и долг заметно влияют на восприятие компании. После слабых среднесрочных периодов акции прибавили 6,6% за месяц и 5,6% за неделю. Технические индикаторы показывают краткосрочное восстановление, но реакция на новую дивполитику добавила нервозности и повысила внимание к дальнейшему росту OIBDA, свободному денежному потоку и механике байбэка. Что может двигать историю В фокусе — пилоты 5G, расширение инфраструктуры в 370 малых населённых пунктах, развитие цифровых сервисов и обновлённый подход к возврату капитала. Потенциальное снижение стоимости заимствований также важно для бизнеса с крупными процентными расходами. Настроения в Пульсе Лента почти полностью обсуждает новую дивидендную политику и резкое снижение котировок после её объявления. Настроения смешанные, с заметным негативным уклоном: участники опасаются сокращения прямых дивидендов и непрозрачности байбэка, хотя часть сообщества видит плюсы в более частых выплатах, росте OIBDA и возможном сокращении числа акций в обращении. Как вы оцениваете новую дивидендную политику МТС и текущую устойчивость её бизнеса? Делитесь мнением в комментариях 👇 Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #аналитика #finai_analytics $MTSS

ТОП-5 новостей за последние 24 часа (16.09.2026) 🔥Подписывайся, чтобы не пропускать самые важные новости дня! 1️⃣ Доходность 10-летних US Treasuries пробила 5% — максимум с 2007 года Доходность десятилетних казначейских облигаций США обновила максимум с 2007 года, превысив отметку 5%. Рост показателя может привести к удорожанию кредитов и усилить давление на рынок акций. 2️⃣ Профицит платёжного баланса России вырос в 1,6 раза — до $33,9 млрд за январь–июль По данным Банка России, профицит счёта текущих операций за семь месяцев 2026 года составил $33,9 млрд против $21,5 млрд годом ранее. Российский экспорт за этот период вырос на 16,3%, до $271,8 млрд, импорт — на 15%, до $192,8 млрд. 3️⃣ МТС $MTSS утвердила новую дивполитику: до 20% OIBDA в год акционерам Совет директоров МТС утвердил дивидендную политику на 2027–2028 годы: компания будет направлять акционерам до 20% годового показателя OIBDA через дивиденды и обратный выкуп акций. Новая политика предусматривает возврат капитала как напрямую через дивиденды, так и через buyback. 4️⃣ Промпроизводство Китая в августе ускорилось до 5,2% — выше прогноза аналитиков По данным Государственного статистического бюро КНР, промышленное производство в Китае в августе выросло на 5,2% в годовом выражении после 4,5% в июле. Аналитики, опрошенные Trading Economics, ожидали более скромного роста — на 4,8%. 5️⃣ Правительство продлило запрет на экспорт дизтоплива до ноября 2026 года Правительство решило продлить запрет на экспорт дизельного топлива для производителей до ноября 2026 года, сообщают «Ведомости» со ссылкой на источники, знакомые с итогами совещания вице-премьера Александра Новака 14 сентября. Мера направлена на стабилизацию внутреннего топливного рынка.

УЖ АКЦИЙ НЕВТЕРПЁЖ 🤣✊ я практически уверена что будет ниже, но это меня не беспокоит) если сильно захотелось - нужно начинать действовать! Думаю, если плавненько подкупать регулярно и в долгосрок, средняя все-равно приятная будет)) 🐌💼🌱 закинула в свой новый Дивидендный портфельчик первый микро-додеп 😎💸 3к - и пусть это будет базовый минимум (с правилами мне легче будет не свернуть)) - теперь каждую среду 3к стабильно пополнять буду, остальное по желанию и возможностям без ограничений. Мне куда важнее чтобы меня на подольше хватило в этот раз, хотя бы лет на 5 хотелось бы сохранить стабильность))) Купила сначала ❤️ $MTSS - больше всего акция упала за сегодня, но мне новая див политика кажется справедливой, посмотрим что будет дальше. На сдачу еще три бюджетные акции из моего виш-листа взяла - ✅ $SBER 🩶 $SNGSP 🧡 $IRAO Днем сегодня писала про прогноз на самолет от аналитиков от Газпромбанка, это теперь мои любимые аналитики! 🤣 обещают по МТС - 310₽ (+67%) а сбер - 370₽(+33%) 🔥✊ вот это они от души напрогнозировали! Такие новости к этому часу 🤓 желаю всем хорошего вечера! ✨ #дивидендныйэксперимент 👩‍🔬

«Красный день календаря»: рынок РФ ушел в пике, МТС разочаровала, а «Самолет» продолжает падать камнем Всем привет, коллеги! 🖐️ День 16 сентября 2026 года выдался на редкость кровавым — не для слабонервных. Индекс Мосбиржи сложился на 2,2%, пробив вниз психологическую отметку в 2300 пунктов и закрывшись на 2285. РТС синхронно ушел в минус на 2,2%, до 855,1. RGBI, наш многострадальный индикатор госдолга, тоже подрос... в минусе, на 0,4% (112,5 пункта). Настроения на рынке — как у трейдера, забывшего поставить стоп-лосс. Главное к этому часу Мировые потрясения сыплются как из рога изобилия. 🇺🇸 Минэнерго США рапортует о рекордных 18 млн баррелей в сутки транзита нефти через Ормузский пролив. Параллельно хуситы заявляют об ударах десятками ракет и беспилотников по объектам Saudi Aramco в Янбу. 🚀 Казалось бы, вот он, идеальный шторм для нефти. Но нет — Brent дешевеет и торгуется по $105,6. Рынок, видимо, поверил заявлениям официальных органов США быстрее, чем сводкам с Ближнего Востока. Логика? Нет, не слышали. Премия октябрьских партий Urals с доставкой в Индию достигла $8 за баррель к Brent против $1 в августе. Индийские НПЗ конкурируют за наше сырье с Китаем из-за нехватки ближневосточной нефти. Вот это поворот — российская нефть может быть дороже Brent. Где здесь подвох, аналитики спорят до хрипоты, но факт остается фактом. Инфляция в России с 8 по 14 сентября составила 0,02% после 0,05% неделей ранее — Росстат порадовал сдержанностью. С начала года цены выросли на 4,74%. Может, это и есть тот самый «хрупкий баланс», о котором так любят говорить в ЦБ? Курс доллара на 17 сентября — ₽84,2 (-₽0,1), евро подешевел до ₽97,1, юань упал до ₽12,5. МТС: дивиденды без башни Главный ньюсмейкер дня — $MTSS . 📡 Акции рухнули на 7,8% после публикации новой дивидендной политики на 2027–2028 годы. Компания планирует возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA через дивиденды и обратный выкуп, но не менее 70 млрд рублей в год. Казалось бы, щедро? Но рынок ждал большего. Вместо привычных 35 рублей на акцию инвесторы получат гибкую модель: до 20% годовой OIBDA, из которых 70% пойдёт на дивиденды и 30% — на buyback. При минимальном гарантированном возврате в 70 млрд рублей чистыми дивидендами будет около 49 млрд, или 24,5 рубля на акцию против прежних 35. Форвардная дивидендная доходность — около 13% годовых против 18% ранее. Акции МТС упали ниже психологической отметки в 200 рублей, опустившись в район 186,1 рублей — потери 13,8 рубля или 6,9%. Позже компания уточнила, что первая выплата в январе 2027 года пройдет только дивидендами, без buyback. «Верните наши 35 рублей» — эмоционально пишут инвесторы на форумах. Самолет: пикирование третьи сутки подряд $SMLT — второй пострадавший дня. 📉 Бумага сложилась на 5,06%, до 255,4 рублей, продолжив падение третью сессию подряд. С максимумов сентября бумага потеряла уже около 30%. Причины? Жёсткая политика ЦБ, дорогая ипотека, падающий спрос на новостройки, плюс новости о возможном банкротстве дочерних структур: УФНС по Кировской области подала иск о банкротстве ООО «СЗ Павелецкая» и ООО «СЗ Самолет — Пятницкие кварталы». Технически бумага пробила все мыслимые поддержки, и теперь ближайший уровень — психологический рубеж в 250 рублей. ВК: на пути к историческому минимуму $VKCO продолжает свой крестный путь. 📉 Бумага снизилась на 5,72%, до 112,1 рублей, и вплотную подошла к историческому минимуму в 113,10 рублей. Соцсеть, которая продолжает сжигать деньги в попытках догнать Telegram и YouTube. ВК — это как тот друг, который говорит, что у него «всё схвачено», но каждый месяц занимает на такси. 📱 Селигдар: золото в помощь Селигдар ( $SELG) — 35,88 ₽, минус 5,23%. Золотодобытчик, который, казалось бы, должен выигрывать от высоких цен на золото. Но проблемы с логистикой и производством никуда не делись. Выручка за первое полугодие 2026 года выросла на 47% год к году, цены на золото прибавили 30%. Но рынок в этот день решил иначе — распродали всё, что плохо лежит. Не ИИР #пульс_оцени #обзор

🔥Разочарование от МТС и другие итоги 15 сентября на Московской бирже Фондовый рынок продолжает находиться под давлением геополитических новостей и вбросов, которые окрасили тепловую карту в красный цвет. Также минуса добавило снижение цен на нефть. Сам индекс Московкой биржи за сегодня корректируется сразу на 📉2,03% до 2 289,73 пункта, потеряв весь ранее накопленный недельный рост. Главное разочарование дня и главное падение дня - МТС 📉-7,0%. Сегодня компания представила миру новую дивидендную политику на 2027-2028 годы, которая по обещаниям СЕО компании должна была быть точно не хуже предыдущей, а в каких-то моментах даже прорывной. Как вы могли уже догадаться из динамики бумаг никакого прорыва точно не случилось, разве что у инвесторов знатно подгорело... Новая дивидендная политика предусматривает привязку выплат не к чистой прибыли, которая наконец-то пошла в рост да еще и с положительными перспективами на этот и следующий год. Дивиденды привязаны к размеру OIBDA с учетом байбэка. Предел выплат - до 20% от OIBDA, из которых удельный вес непосредственно дивидендов составит 70%, а оставшиеся 30% - это байбэк. В рублях получаем вместо фиксированных 35 рублей на одну акцию что-то близкое к 20-25 рублям. Да, с дальнейшей инфляцией, ростом цен на мобильную связь и ростом выручки дивиденды будут расти, но распределение за 2026 год будет существенно ниже 2025 года. Из плюсов - МТС все же утвердили выплату дивидендов 3 раза в год: за 9 месяцев 2026, за 2026 год и 1 квартал 2027, за 1 полугодие 2027. Периодичность выплата пока что плановая - посмотрим как оно будет в жизни. Радует, что эта див.политика утверждена только на 2 года. Не радует, что МТС в моем портфеле с 3 позиции по объему отскачили сразу на 5-ю из-за текущей коррекции. $MTSS Банк СПБ отчитался за 8 месяцев по РСБУ. Несмотря на то, что итоги августа год к году находятся в плюсе, накопленные итоги пока еще удручают. Так чистый процентный доход за период составил 46,9 млрд. рублей и это на 9% ниже аналогичного периода прошлого года. А вот чистый комиссионный доход вернулся к росту - на 5,8% до 8 млрд. рублей. К сожалению, операционный расходы растут быстрее выручку, что привело к сокращению чистой прибыли на 33% год к году до 21,1 млрд. рублей, хотя в августе уже видим рост. За день динамика в акциях банка близка к нулю, но к закрытию всё таки 📈+0,2% оторвали. $BSPB Россети планируют увеличить инвестиционные расходы в 2026 году на 30% до 1 трлн. рублей. Инвестиционные расходы существенно влияют на финансовый результат компании и инвесторы очень близко к сердцу воспринимают рост расходов, что привело к коррекции бумаг на 📉3,4%. $FEES Продолжает штормить акции Евротранса 📉-6,3%. Бумаги корректируются после резкого взлета в понедельник. В Московской бирже отметили, что банкротство Евротранса подорвет доверие инвесторов ко всему рынку корпоративных облигаций, а ситуацию с дефолтами компании необходимо "полноценно расследовать". $EUTR Под давлением продолжают находиться акции Самолета 📉-5,1%. Вчера писал о иске ФНС по вопросу банкротства дочерней компании. $SMLT

📉 Новая дивполитика $MTSS снизила минимальный ориентир выплат примерно до 24,5 рубля на акцию, заметно ниже прежних 35 рублей и ожиданий рынка. 💰 Инвестиционная идея сохраняется за счёт потенциального роста тарифов, обратного выкупа и возможной переоценки акций при дальнейшем снижении ключевой ставки. ⚖️ Бумага всё больше напоминает высокодоходный квазиоблигационный инструмент, однако привлекательность позиции сильно зависит от цены входа и сохранения дивидендных выплат. #инвест_обзор

🚨 Дивидендный "пряник" от МТС: почему щедрые обещания обвалили акции на 7%? Среда... Вечер... ⌛ Значится так, МТС порадовал (или нет) рынок долгожданной дивидендной политикой. Казалось бы, менеджмент принес инвесторам классную конструкцию: привязка к OIBDA, выплаты 3 раза в год и ориентир по выручке в 1 трлн рублей на горизонте двух лет, т.е. к 2028 году. Но рынок встретил этот "праздник щедрости" суровыми продажами — котировки $MTSS моментально улетели вниз почти на 7%... 📊 В чем суть обновленной политики на 2027–2028 годы: 📍 Возврат капитала — до 20% OIBDA, но не менее 70 млрд рублей в год. 📍 Частота — 3 раза в год, начиная с января 2027 года. 📍 Структура — ~70% через дивиденды и ~30% через байбэк. 🤔 На бумаге всё выглядит красиво и даже амбициозно: ✅ Привязка к OIBDA: Если компания действительно покажет двузначный рост операционной прибыли, размер выплат будет автоматически расти вместе с бизнесом. ✅ Частота выплат: Переход на 3-разовый график снижает дивидендный гэп и делает денежный поток для инвесторов более регулярным. ✅ Поддержка акции байбэком: МТС прямым текстом заявляет, что текущая капитализация занижена, и готова выкупать свои бумаги с рынка. 🤡 Но почему тогда инвесторы побежали "сливать" бумагу? Если вдуматься дьявол, как обычно, кроется в деталях и сроках: ⚠️ Завтраки до 2027 года: Самое главное — новая политика начинает полноценно работать только с 2027 года! Инвесторам, привыкшим к высокой доходности в период высоких ставок, предлагают подождать еще полтора года ради "гипотетического роста OIBDA". ⚠️ Размытие байбэком: Рынок всегда предпочитает реальные деньги на счет. Из 70 млрд руб. минимального возврата на дивиденды пойдет только ~49 млрд руб. (около 24–25 руб. на акцию), а остальные 30% уйдут на выкуп, который в наших реалиях далеко не всегда приводит к погашению акций. ⚠️ Долговой пресс: При ключевой ставке 14% и высоком чистом долге компании платить даже 70 млрд рублей — это серьезная нагрузка на свободный денежный поток (FCF). ℹ️ На встрече с инвесторами CFO компании Алексей Катунин поспешил всех "успокоить" и "внести ясность": Минимальные 70 млрд руб. выплат рассчитываются из базы OIBDA в 350 млрд руб. Если OIBDA растет выше этой планки — фонд выплат пропорционально увеличивается. Вырастает OIBDA в 2 раза — в 2 раза растут и дивиденды, и выкуп. При заложенном менеджментом двузначном ежегодном росте OIBDA планка выплат будет естественным образом подниматься. 👀 Однако, это выглядит как очередной случай, когда обещания "светлого будущего" могут разбиться о суровую реальность высокой стоимости денег сейчас. 💡 В итоге получаем: МТС сделала отличный стратегический шаг для долгосрочной трансформации и привязки выплат к эффективности бизнеса. Но для дивидендных инвесторов, ищущих двузначную доходность "здесь и сейчас", минимальный порог выплат на 2026–2027 годы показался недостаточно убедительным. 📉 Просадка на 7% — это логичная переоценка бумаги под новые реалии. Бумага остается интересной защитной историей, но взрывного дивидендного ралли от нее в ближайшее время ждать явно не стоит. Как вам новая дивполитика МТС? Считаете реакцию рынка перебором или продажа оправдана? Пишите в комментариях! 👇 $MTU6 $MTZ6

$MTSS утвердили новую дивидендную политику на 2027–2028 годы. Компания планирует направлять акционерам до 20% операционной прибыли. Из них 70% пойдут на дивиденды, а 30% на байбэк. Минимум акционерам обещают возвращать 70 млрд в год, а дивиденды платить не реже трёх раз в год. В общем, прежних 35 рублей на акцию больше не будет. На новости акции упали на 7%. Оно и логично, зачем покупать МТС, когда есть ОФЗ с большей доходностью.

📉 Тест трендовой - #IMOEX на уровне 2290, ястребиный сигнал ЦБ и новая дивполитика МТС ​ Продавцы продолжают давить на рыночные котировки, развивая коррекционное движение в направлении ключевой трендовой поддержки. Предвыборного разгона не случилось: геополитическая повестка быстро сменила эйфорийные настроения, а Банк России в очередной раз напомнил о суровых макроэкономических реалиях. ​ ⚠️ Инфляционное давление и жесткая позиция ЦБ Главный сигнал от регулятора остаётся предельно ястребиным: устойчивая инфляция сместилась из диапазона 4–5% в коридор 5–6%. При этом предстоящая индексация тарифов ЖКХ добавит к годовому показателю около 0,7 п.п., что приблизит инфляцию к верхней границе прогнозного диапазона ЦБ в 7%. Позиция регулятора неизменна — к смягчению денежно-кредитной политики Банк России приступит исключительно при фиксации устойчивого нисходящего тренда инфляционных процессов. ​ 🛢 Геополитика и энергетический трек На внешнем контуре градус оптимизма также спал. Заявления США о потенциальном «энергетическом перемирии» пока не подкреплены конкретными шагами. Как отметили в МИД РФ, перспективы политико-дипломатического урегулирования сейчас ничуть не ближе, чем несколько месяцев назад, а ответственность за затягивание процесса полностью лежит на странах Запада. ​ 📊 Техническая картина и ожидания В фокусе внимания инвесторов остаются свежие данные по инфляции, способные задать вектор движения к концу недели. С точки зрения технического анализа ситуация требует максимальной собранности: недельная свеча в моменте напоминает «падающую звезду», что создаёт риски. Однако паниковать преждевременно — до закрытия недели впереди ещё 2 торговых дня. Для покупателей критически важно не просто удержать уровень трендовой поддержки, но и сформировать отскок вверх. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации Рынок находится на перепутье: технический откат к пробитой ранее трендовой линии перерос в полноценную проверку на прочность на фоне жесткой риторики ЦБ и отсутствия быстрых сдвигов в геополитике. Уровень 2290 пунктов по #IMOEX выступает ключевой точкой опоры. При отсутствии негативных сюрпризов в статистике по инфляции удержание этого рубежа позволит отстоять восходящий сценарий. ​ 📰 Корпоративные события $MTSS МТС — Утвердила новую дивполитику на 2027–2028 гг.: привязала возврат капитала к OIBDA (до 20%, но не менее 70 млрд руб.), выплат будет 3 в год с января 2027 г. (70% через дивиденды, 30% через buyback); ориентир по выручке — 1 трлн руб. к 2028 г. $BSPB Банк Санкт-Петербург — Выручка по РСБУ за 8 месяцев 2026 года составила 58,2 млрд руб. (-12,8% г/г), чистая прибыль — 21,1 млрд руб. (-33,4% г/г). $FEES Россети — Планируют получить рекордную выручку в 2 трлн руб. в 2026 году, а инвестпрограмма компании вырастет на треть — примерно до 1 трлн руб.

🍸 Коктейль от МТС. Дивиденды взболтать, но с байбек не смешивать Менеджмент МТС выдал новую дивидендную политику на 2027–2028 годы. Инвесторы не увидели привычных прогнозируемых дивидендов, зато получили коктейль из выплат и байбека. Компания обещает возвращать до 20% OIBDA, но не менее 70 млрд рублей в год (удивительно, но по прогнозу в следующем году как раз столько и получается). А теперь фокус: На сами дивиденды пойдет 70% от этой кубышки (не менее 49 млрд рублей). На одну акцию выходит целых 25 рублей. Выплаты обещают совершать до трех раз в год. Первую копеечку за 9 месяцев 2026 года могут подкинуть под елочку в январе 2027-го. Оставшиеся 30% (не менее 21 млрд рублей) благородно направят на байбек. В пересчете на бумагу — это еще 10 рублей. Итого: 25 руб дивидендами + 10 руб байбек. Ранее главным сдерживвющим фактором для дивидендов МТС была материнская компания - АФК Система, которой деньги очень нужны. И в результате употребления этого коктейля Система свои объемы кэша сохранила. А вот розничным инвесторам история не зашла. Почему? Вишенка в коктейле именно в байбеке, т.е. у кого именно МТС будет выкупать акции и есть подозрение что эти кем то может стать Система, которой как раз нужен кэш. Т.е. free float не изменится, а значит на рост цены акций от этого финта рассчитывать не приходиться. Вот такой коктейль. Одним налили спирт, другим блюкюрасо. Дивиденды срезали до среднерыночных, байбек пройдет мимо розницы. Акции самой системы от этого не вырастут, а вот МТС может уйти еще ниже. $MTSS $AFKS

🔥 $MTSS : 200 ₽ ВЧЕРА — 184 ₽ СЕГОДНЯ. ЧТО ПРОИЗОШЛО? Ещё вчера МТС торговался около 200 ₽. Сегодня акция опускалась к 184–186 ₽. Падение около 7% за одну торговую сессию. Бизнес за ночь не изменился. А вот ожидания рынка — да. 📉 ЧТО ПРОИЗОШЛО? Главный триггер — новая политика возврата капитала МТС на 2027–2028 годы. Раньше компания ориентировалась на дивиденд не менее 35 ₽ на акцию в год. Теперь МТС планирует направлять до 20% годовой OIBDA на возврат капитала акционерам: • 70% — дивиденды; • 30% — обратный выкуп акций. Минимальный целевой объём возврата капитала — 70 млрд ₽ в год. Дивиденды планируется выплачивать не реже трёх раз в год. 💰 ЧТО ЖДАТЬ В 2027? По данным ДОХОДЪ, сейчас прогнозируются три выплаты: 🗓 22.01.2027 — 12,30 ₽ 🗓 15.06.2027 — 8,22 ₽ 🗓 23.09.2027 — 4,07 ₽ 💰 ИТОГО: 24,59 ₽ на акцию за 2027 год. Важно: это прогнозные даты и суммы ДОХОДЪ, а не утверждённые МТС выплаты. И вот здесь становится понятна реакция рынка. Инвесторы привыкли к более простой истории — ориентиру не менее 35 ₽ на акцию. Теперь появляется формула, завязанная на OIBDA, а часть капитала направляется на байбэк. То есть рынок должен заново оценить будущий денежный поток акционера. При этом сам бизнес продолжает расти. Во II квартале 2026 года выручка МТС выросла на 9,2% год к году, OIBDA — на 16,3%. Поэтому сегодняшнее падение нельзя автоматически трактовать как ухудшение бизнеса. Это прежде всего изменение ожиданий рынка. 🐺🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE 💰 ДИВИДЕНДНЫЙ КОНТУР По текущему прогнозу ДОХОДЪ, в 2027 году МТС может выплатить 24,59 ₽ на акцию тремя траншами. При этом новая политика делает выплаты зависимыми от результатов бизнеса. Следим за OIBDA и фактическими решениями по дивидендам. 📈 ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ КОНТУР +9,2% выручка +16,3% OIBDA Сильный рост чистой прибыли во II квартале Бизнес продолжает показывать рост. Но рынок оценивает не только текущие результаты, а будущие денежные потоки. 🎯 СПЕКУЛЯТИВНЫЙ КОНТУР После движения примерно от 200 ₽ к 184–186 ₽ акция перешла в зону высокой волатильности. Рабочие зоны, которые мы смотрим: 🟢 184–186 ₽ — первая зона интереса 🟢 180–182 ₽ — следующая зона коррекции 🟢 175–177 ₽ — более глубокая зона интереса 🔵 190–193 ₽ — первый сигнал восстановления 🚀 197–200 ₽ — возвращение к недавним максимумам Не гонимся за ценой — набираем лесенкой и заранее определяем риск. 🐺 НАШ ВЫВОД $MTSS за одну ночь не стал другой компанией. Изменилась формула возврата капитала — и рынок пересматривает свои ожидания. Для дивидендного инвестора теперь главный вопрос — сколько денег МТС действительно сможет вернуть акционерам. Для спекулятивного контура — насколько глубокой окажется текущая переоценка. А для нас главное правило остаётся прежним: не угадываем движение — работаем по плану. 🐺 YOUNG MILLIONAIRE — следим за рынком вместе. Свежие разборы акций, важные новости, дивиденды и интересные точки входа — без лишней воды. 📊💰 Мы сами разбираемся в рынке, учимся и делимся тем, что находим. 👉 Подписывайся на YOUNG MILLIONAIRE, чтобы не пропускать новые разборы и движения рынка! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #MTSS #МТС #акции #Мосбиржа #дивиденды #инвестиции #спекуляции #Пульс #young_millionaire

💰 $MTSS - дивидендная история с долгосрочным прицелом Разбираю инвестиционный кейс МТС, где краткосрочная привлекательность сочетается с фундаментальными драйверами на будущее. 📊 Рекомендация — ПОКУПАТЬ. Основу краткосрочного интереса формируют высокие дивиденды: 35 руб. на акцию при доходности около 18%. Базово закладываю, что новая дивидендная политика сохранит текущий объем выплат или даже увеличит его. 🟠 Ключевой момент — дивидендная устойчивость. Компания генерирует достаточно кэша, чтобы удерживать выплаты на привлекательном уровне, а рынок это оценивает соответствующе. 👉 В долгосрочной перспективе привлекательность усиливают потенциальные IPO дочерних структур и запуск 5G. Это дополнительные точки роста, которые могут раскрыть стоимость бизнеса. 💬 Если смотреть шире, то в профиле уже собраны лучшие акции, которые стоит покупать на начавшемся росте рынка — там есть и бумаги с похожей дивидендной логикой. ⚠️ Главное, за чем следить — долговая нагрузка и свободный денежный поток. Именно они определят, насколько устойчиво компания сможет совмещать щедрые выплаты и инвестиции в развитие. ✅ Итог — МТС остается интересной историей для тех, кто ищет сочетание дивидендного дохода и потенциала роста. Но решение стоит принимать с оглядкой на финансовую устойчивость и динамику рынка.

🔷 $MTSS расширяет присутствие в малых населённых пунктах $MTSS в рамках исполнения мирового соглашения с ФАС построит инфраструктуру связи в 370 малых населённых пунктах. Новость скорее нейтрально-позитивная, но с оговорками. 💬 С одной стороны, это обязательство, а не чистая инициатива. То есть расходы на строительство лягут на компанию вне зависимости от того, хотелось бы ей этого или нет. ⚠️ С другой стороны, расширение покрытия — это дополнительный абонентский потенциал. Малые населённые пункты хоть и не сулят высоких ARPU, но дают прирост базы и позволяют лучше использовать существующую инфраструктуру. 📊 Для оператора это ещё и вопрос репутации и отношений с регулятором. Исполнение мирового соглашения снижает риск новых претензий в будущем. ✅ Глобально на финансовые показатели такой проект вряд ли повлияет существенно в моменте. Скорее это история на несколько лет и часть общей капиталоёмкой программы. 👉 Напомню, что для тех, кто ищет идеи под текущий рынок, в профиле уже есть подборка лучших акций и облигаций, которые стоит купить сейчас, пока рынок не ушёл далеко вперёд. 💰 $MTSS остаётся компанией с высокой долговой нагрузкой, и любые дополнительные обязательства стоит оценивать именно в этом контексте. 📈 Слежу за тем, как компания будет финансировать эту программу. 👉

📱 МТС: дивиденды стали менее привлекательными Новая дивидендная политика явно не оправдала ожиданий рынка. На 2026–2028 годы МТС планирует направлять на возврат капитала акционерам до 20% OIBDA. Минимальный объём — 70 млрд ₽ в год. Но есть важный нюанс: до 30% этой суммы может направляться на buyback, а на дивиденды — около 70%. Если МТС ограничится минимальными 70 млрд ₽ совокупного возврата капитала, на дивиденды придётся около 49 млрд ₽. Это примерно 24,5 ₽ на акцию, или около 13,5% дивдоходности по текущей цене. Для бизнеса, инвестиционный кейс которого во многом строится на дивидендах, это уже не выглядит особенно много. Особенно на фоне доходности ОФЗ выше 16%. 🟥 Да, остаётся опцион на более высокие выплаты. Привязка к OIBDA делает дивидендную базу более прогнозируемой и позволяет рассчитывать на рост выплат при увеличении показателя. Но есть проблема: МТС уже имеет высокую долговую нагрузку, а значительная часть возврата капитала фактически финансируется за счёт заёмных средств. Поэтому я не уверена, что в ближайшие годы компания сможет устойчиво направлять на дивиденды и buyback существенно больше 70 млрд ₽. Отдельный вопрос — прозрачность самого buyback. Будет ли выкуп осуществляться преимущественно на рынке или часть средств может быть направлена на выкуп акций у крупных акционеров, например у АФК «Система»? Пока это не очевидно. Именно поэтому я бы пока не воспринимала 70 млрд ₽ совокупного возврата как гарантированные 70 млрд ₽ прямых выплат акционерам. 🟥 Мой взгляд на МТС сейчас находится между нейтральным и негативным. Раньше МТС можно было рассматривать как квазиоблигацию с высокой дивидендной доходностью и премией к ОФЗ за риск. По итогам 2025 года дивдоходность превышала 18%. Сейчас форвардная доходность по минимальному дивиденду получается около 13,5%, тогда как доходность ОФЗ превышает 16%. При такой разнице премия за риск МТС становится значительно менее очевидной. При этом сам бизнес никуда не исчез. Если OIBDA будет расти, выплаты могут оказаться выше минимального уровня. Но пока я бы не закладывала этот потенциал в базовый сценарий. Поэтому для меня МТС сейчас выглядит менее привлекательной именно как дивидендная история. ✔️ Моя ориентировочная цена — 175 ₽, что примерно на 5,5% ниже текущей. А вы что думаете по МТС? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать КВАЛ! ТОРГУЮ. ПОРТФЕЛЬ ПУБЛИЧНЫЙ. НО НЕ ЗДЕСЬ! $MTSS

Дивидендам быть! ✅ Компания МТС $MTSS на совете директоров утвердили новую дивидендую политику на 27-28 годы. Новая дивидендная политика предполагает направление на выплату дивидендов 70% от совокупного возврата стоимости акционерам, что соответствует показателю до 14% OIBDA отчетного периода, оставшаяся доля (30%) направляется на обратный выкуп части акций МТС, находящихся в обращении. 📊 Простыми словами, всё идёт неплохо, теперь ещё и дивы будут капать миниум 3 раза в год - это по плану. Как будет по факту - неизвестно. Первая выплата может быть осуществлена уже в январе 2027 года. 🔥 #инвестиции #акции #мтс

МТС резко просела. Я не продаю — но и усреднять всем объёмом не спешу 
 Сегодня $MTSS провалилась примерно к 184–185 ₽. 
 Причина понятна: компания утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы. 
 Раньше рынок привык к фиксированному ориентиру 35 ₽ на акцию — именно столько МТС выплатила за 2025 год. Теперь компания переходит на модель, где возврат акционерам зависит от бизнеса: до 20% годовой OIBDA, из которых 70% пойдёт на дивиденды, а 30% — на байбэк. 
 Для рынка это менее предсказуемо — отсюда и нервная реакция. 
 У меня уже есть 70 акций МТС, поэтому продавать на эмоциях не собираюсь. Но и покупать сразу много тоже не хочу. 
 Мой план сейчас такой: 
 — 182–185 ₽ — можно добавить небольшой объём
— 175–180 ₽ — уже интереснее для второго добора
— ниже 170 ₽ — буду пересматривать идею заново 
 Сам бизнес при этом не выглядит сломанным: во втором квартале OIBDA выросла двузначными темпами, так что сегодняшнее падение — это скорее переоценка дивидендной истории, а не обвал операционных результатов. 
 Для меня сейчас главный вопрос: рынок слишком резко наказал МТС или новая дивполитика действительно делает акцию менее интересной? 
 $MTSS 
 #МТС #дивиденды #акции #инвестиции #портфель

МТС: где сила, а где - тонкое место Честно говоря, после свежей новости о новой дивполитике МТС я снова открыл таблицу с мультипликаторами и подумал: «Ну что, опять будем разбирать этого телеком-гиганта по косточкам?». А почему бы и нет. $MTSS - компания, которую я то покупаю, то продаю уже лет 10. И за это время она успела побывать и «дойной коровой», и «долговой ямой», и «экосистемой будущего». Давайте без прикрас по SWOT: 📌Сильные стороны📌 • Масштаб и бренд. МТС лидер по заметности (95% россиян знают бренд) и один из лидеров по доверию (77%). Это не просто цифры, это реальная подушка безпопасности в кризисы. • Диверсификация выручки. Это уже не только «симки и минуты». МТС это связь, медиа (Kion, МТС Music), финтех, облака, IoT. За 1П2026 выручка — 414,8 млрд руб (+11,9% г/г), OIBDA — 159,3 млрд (+17,1%). • Дивидендная история. За 2025 год 35 руб на акцию, доходность около 16–19% (в разные моменты). Новая политика на 2027–2028: до 20% OIBDA на возврат акционерам (70% дивы, 30% байбэк). Минимум 70 млрд руб в год. 📌Слабые стороны📌 • Долг. Чистый долг около 458–474 млрд руб, Net Debt/OIBDA = 1,6x. Формально «комфортно», но абсолютная цифра внушительная. А если копнуть глубже с арендами и структурой — некоторые аналитики говорят о реальной нагрузке ближе к 2,4–2,6x. • Зависимость от тарифной индексации. Рост выручки во многом держится на повышении тарифов, а не на органическом росте абонбазы. Рынок мобильной связи в России фактически перестал расти в количественном выражении. • Дивиденды «в долг». В 2025 году выплаты (68,6–70 млрд) превысили чистую прибыль (35,3 млрд). Это работает, но создаёт вопросы к устойчивости. 📌Возможности📌 • Экосистема и кросс-продажи. МТС ID, Kion, fintech-сервисы это шанс увеличить ARPU без резкого роста тарифов. Выручка от телекома и медиа растёт, хотя от финтеха и рекламы пока проседает. • Снижение ставки. Сейчас обслуживание долга «съедает» около 25% OIBDA из-за высокой ключевой ставки. Если ставка пойдёт вниз, то высвободится кэш для дивов и инвестиций. • Консолидация рынка. Мелкие игроки уходят (с 2019 года число компаний в отрасли сократилось на треть). Крупные: МТС, МегаФон, Билайн, T2 только укрепляют позиции. 📌Риски📌 • Регуляторика. Телеком это отрасль под прицелом. Любые новые требования по хранению данных, роумингу, «антитеррору» = новые расходы. • Конкуренция с виртуалами. СберМобайл, Т-Мобайл, YOTA растут по заметности (за год +10–16 п.п.). Пока они не угрожают напрямую, но давление на цены могут усилить. • Макро и курс. Долг в основном рублёвый, но общая экономическая нестабильность влияет на платёжеспособность абонентов и стоимость заёмных средств. МТС это классическая акция дохода с элементами истории про экосистему. Сильный бренд, понятная бизнес-модель, щедрые дивы, но с оговорками по долгу и устойчивости выплат. Новая дивполитика выглядит изящнее старой, но вопрос откуда деньги остаётся. Я не жду от них космического роста котировок, но как источник дивидендного потока в портфеле это вполне рабочая история. При условии, что вы понимаете риски и не ждёте гарантий. А как вы смотрите на МТС сейчас? Верите в новую дивполитику или считаете, что долг всё испортит? Делитесь в комментариях — почитаю, что думает народ.

Разбор компании $MTSS 🗓️ Время: 1 час Движение: 📉 Акция показывает признаки значительного снижения, торгуясь в нижней половине полос Боллинджера. Средняя линия выступает в качестве сопротивления. 🛡️Значимые уровни: Поддержка 184,00, Сопротивление 201,75. 💲Объёмы торгов: Наблюдается увеличение объемов продаж, подтверждающее тренд. 📊 RSI (индекс относительной силы): 20.0. Значение ниже 50 указывает на сильное медвежье настроение и потенциал для дальнейшего снижения. 🤔 Что можно ожидать: Вероятен дальнейший спад к уровню поддержки. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

Совет директоров $MTSS сегодня утвердил новую дивидендную политику на 2027–2028 годы: — возврат акционерам до 20% годовой OIBDA — из них 70% дивидендами, 30% на выкуп акций — минимум 70 млрд рублей за календарный год — выплаты не реже трёх раз в год, первая уже в январе 2027 В переводе на акцию это около 24,5 рубля в год против прежних 35. Выходит падение на 30%. 📊 Сейчас OIBDA за 2025 год — 306 млрд рублей. 20% от неё это 61 млрд. А минимальный возврат обещан в 70 млрд. То есть пол стоит выше потолка: обещанный минимум на 9 миллиардов больше, чем даёт формула по последним отчётным цифрам. Получается, компания заранее закладывается на рост бизнеса. Сойтись эти два числа могут только в одном случае — если OIBDA дорастёт до 350 млрд. От сегодняшних 306 это плюс 14 процентов. За первый квартал 2026 OIBDA дала 76,5 млрд против 69 годом ранее — рост 10,9%. Хороший темп, но до нужных 14% не дотягивает. Если так пойдёт дальше, 2026 год закроется в районе 340 млрд, и в первый год политики платить придётся по минимальной планке, а не по формуле. 💰 В любом случае, дивидендов становится меньше из-за распределения только 70% на них. Байбек в инвестиционном кейсе МТС миноритариям не важен. На текущий момент я ставлю под большое сомнение, что выкупленные акции будут гаситься, а значит принимать во внимание это не имеет смысла. В таком случае, чтобы дивиденд снова стал 35 рублей, OIBDA должна достигнуть 500 миллиардов. На +60% от текущих. 📌 В мае я писал пост https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Dimirlov/72181b75-062a-4c19-ad9d-910857fc7b71 про опасность следующей дивполитики. Было 2 условия, при которых бумага снова станет интересной: ставка продолжает падать и новая политика окажется не хуже старой. Ставку не снизили, а политика по моему мнению вышла хуже. Не сложилось ни то, ни другое. Долгие годы бумагу держали как квазиоблигацию. Теперь же это ставка на рост OIBDA, которая вряд ли за эти 2 года вырастет значительно. Честно говоря, я вполне понимаю реакцию рынка на такую смену — минус 7,35% с момент объявления. А как вам новая политика?

МТС.... МТС.....МТС ⏺ $MTSS в январе 2027 года выплатит дивиденды без байбэка «Первое дивидендное событие у нас будет в январе. Наше текущее представление такое, что вот это первое событие байбэк не будет вовлекать. То есть мы выплатим чистыми дивидендами без байбэка», — сказал финансовый директор МТС Алексей Катунин в ходе Дня Инвестора. По словам Катунина, следующая выплата дивидендов в июле 2027 года уже будет сопровождаться байбэком. «Мы будем делать так. Решение об объеме и порядке байбэка и выплате дивидендов публикуются одновременно. То есть мы говорим, что у нас OIBDA 20%. Мы решили выделить на возврат акционерам сумму вот такую-то. И она так-то распределена между дивидендами и байбэком. Дальше объявляется дивидендная отсечка. И сразу после этой дивидендной отсечки мы начинаем интервенцию. Наша задача — поддержать бумагу, когда она проваливается вниз после дивидендной отсечки», — рассказал Катунин. Ну что, в целом выглядит очень хорошо, байбэк будет проходить сразу после див. отсечки, поддерживая акцию в момент дивгэпа. Лично мне, как акционеру, нравится. Буду докупать лесенкой. Позиция на 3-5 % от портфеля. Не иир!!! Ваши деньги - Ваша ответственность!!! #мтс #акции #байбэк #дивиденды

Див политику МТС уже обсосали все, потому тезисно: - Расходы не уменьшаются, просто делятся на дивы/байбек - Байбек не из стакана, акционерам плюсов нет - Дивы в среднем почти на треть теперь будут меньше (за год, суммарно) - Программа короткая, потом вероятен еще пересмотр вниз Интереса нет, справедливая пересчитана: 176 рублей на акцию. Из плюсов, только что платить будут чаще. Но по факту это как облигация выходит с 13% купоном. Примерно столько они и платят по своим фиксам. Только зачем для этого брать риски акции, не понимаю. $MTSS

МТС отбросила любителей дивидендов на 3–5 лет! Но бизнесу, возможно, станет легче. 📉 МТС $MTSS поменяла дивидендную политику, и акции сразу отправились вниз. Хотя совокупный возврат планируется сохранить примерно на прежнем уровне — минимум 70 млрд ₽ в год. Раньше всё было понятно для любителей дивидендов, но непонятно для целей бизнеса: не менее 35 ₽ дивиденда на акцию в год. 📊 Теперь МТС планирует возвращать акционерам до 20% OIBDA, из которых: 🔹 70% — дивидендами; 🔸 30% — через обратный выкуп акций. При минимальном возврате 70 млрд ₽ получается примерно: 49 млрд ₽ дивидендами + 21 млрд ₽ на выкуп акций. То есть денежный дивиденд — около 24,5 ₽ на акцию вместо прежних 35 ₽. Вот этого в первую очередь и испугались любители дивидендов. 📉 При цене акции около 200 ₽ старая выплата давала примерно 17,5% дивидендной доходности. 24,5 ₽ — уже около 12,3%. ⚠️ Да, ещё остаётся buyback. Но это косвенная выгода, и не до конца раскрыта её механика. Мы пока не знаем, как именно МТС будет выкупать акции и что потом с ними делать. Если покупать с рынка и гасить — для оставшихся акционеров это хороший вариант. Акций становится меньше, а прибыль и будущий дивиденд распределяются на меньшее количество бумаг. Если выкупленные акции не будут погашаться, эффект совсем не такой. ❓ А когда снова увидим 35 ₽ дивиденда? Сейчас годовая OIBDA МТС получается примерно 303 млрд ₽. Чтобы по новой формуле 14% OIBDA снова дали около 70 млрд ₽ дивидендов, OIBDA должна вырасти примерно до 500 млрд ₽. То есть ещё примерно на 65%. 📈 Если компания сможет несколько лет сохранять нынешний рост OIBDA на 16–18% в год, до прежних 35 ₽ получается около 3 лет. Если рост вернётся ближе к историческим 9–13% — уже примерно 4–6 лет. Buyback с последующим погашением акций способен этот срок сократить. При достаточно крупном выкупе 35 ₽ на оставшуюся акцию можно получить раньше — условно через 2,5–3 года. ⚠️ Но пока это только модель. Механизм выкупа ещё неизвестен. 📌 Поэтому я бы пока ориентировался так: привычные 35 ₽ из базового дивиденда превратились в цель примерно на 3–5 лет вперёд. И забавно, что для самой МТС новая политика может быть даже здоровее старой. Фиксированные 35 ₽ приходилось платить почти независимо от того, как чувствует себя бизнес. Теперь возврат привязан к OIBDA, а у компании появляется больше свободы выбирать между дивидендами и выкупом собственных акций. ✅ То есть для бизнеса конструкция стала гибче. А для инвестора, который держал МТС прежде всего ради понятных 35 ₽ в год, — заметно менее понятной. И именно это рынок сейчас и переваривает. 💬 Как вам политика? Что лучше: здравый смысл или дивы любой ценой?

МТС анонсировала новую дивполитику Возврат капитала теперь состоит не только из дивидендов, но и из байбека (обратный выкуп акций) На 2027–2028 годы МТС планирует направлять на возврат капитала акционерам до 20% OIBDA (70% это дивиденды, 30% это байбек). Минимальный объем это 70 млрд в год (столько же было и раньше) Фактически дивиденд в 35 рублей превратился в дивиденд в 25 рублей и 10 рублей байбека. Дивиденды теперь будут три раза в год (январь, июль октябрь). Первая выплата по новой политике может состояться уже в январе 2027 Я много раз говорил, что постоянные дивиденды в долг это плохая идея, и вот сегодня на звонке это проговорил фин директор МТС. Перед менеджментом стояла задача привязать дивиденды к результатам бизнеса Почему же акции сегодня упали на 7% Дело в том, что раньше инвесторы получали 35 рублей железно, то теперь возможно будут получать 25, то есть меньше. А в мутный байбек на оставшиеся 10 рублей никто не поверил. Ну сделайте вы как нормальные компании, выкупите акции с рынка и погасите, но нет. Будут опять копить квазиказначейские акции, чтобы потом продать стретегу или нам с вами)) Выкупать будут видимо пополам с рынка и у мажоритария (АФК "Система) Если бы был бы прозрачный байбек, то все было бы отлично, но МТС решил все усложнить и теперь сложно стало не только читать отчетность, но и прогнозировать отдачу акционерам... И еще важно 70% на 30% от OIBDA на дивиденды это не всегда железное правило например следующая выплата в январе будет 100% это дивиденды и 0% байбек, а выкупать планируют на дивидендных гэпах $MTSS