О компании Exxon Mobil Corporation

$CVX $XOM В США цена на бензин достигла психологически важной отметки в $4 за галлон (+ 30% от начала конфликта). Цены на дизельное топливо превысили отметку в $5 за галлон и в настоящее время более чем на 40% выше, чем до начала конфликта. В полной мере последствия повышения цен на дизельное топливо еще не проявились, и это отразится на экономике в течение следующих нескольких месяцев, считает Энди Липоу, президент Lipow Oil Associates

Почему акции американских нефтяных компаний не росли во время роста нефти? Многие могли заметить странную картину. Российские нефтяные компании за последние полторы недели выросли на 20–35%, а крупнейшие нефтяные компании США в это же время практически не показали роста, а некоторые даже снизились. На первый взгляд это выглядит нелогично. На самом деле объяснение довольно простое. Акции нефтяных компаний в США начали расти задолго до обострения ситуации на Ближнем Востоке. ● Occidental Petroleum выросла примерно на 39% с начала года ● Exxon Mobil прибавила около 35% ● ConocoPhillips выросла примерно на 33% ● Chevron поднялась примерно на 27% При этом сама нефть за этот период показывала куда более умеренную динамику. Получается, что акции нефтяных компаний начали расти раньше самой нефти. По моему мнению, рынок мог заранее закладывать возможное обострение геополитики. Поэтому рост акций начался ещё до того, как нефть резко пошла вверх. Сейчас ситуация выглядит иначе. Пока розничные инвесторы видят рост нефти и начинают покупать нефтяные акции, часть крупных участников может фиксировать прибыль после сильного роста, который произошёл ранее. То есть одни инвесторы только начинают заходить в сектор на новостях о росте нефти, а другие уже фиксируют прибыль после длительного движения вверх. Дополнительно стоит учитывать, что акции часто двигаются на ожиданиях. Когда событие уже произошло и цены на нефть резко выросли, значительная часть этих ожиданий может быть уже отражена в стоимости компаний. P.S. После обострения ситуации на выходных нефть открылась сильным гэпом вверх и в моменте поднималась почти до 120 долларов за баррель, после чего откатилась ниже 105 долларов. Пока по-прежнему считаю, что настолько высокие цены на нефть вряд ли будут удерживаться долго. $XOM $CVX

#твой_капитал #твойкапитал Приветствую всех читателей моего блога и горячо приветствую всех подписчиков стратегии автоследования &Твой капитал! В сегодняшнем посте снова поговорим по событиях на российском фондовом рынке за прошедшую неделю. Несмотря на то, что российский рынок акций уже 13 недель топчется в унылом боковике в коридоре 2700-2800 пунктов по индексу IMOEX, интересных событий было достаточно много! Пристегните ремни! Начнем с того, что пишу я эти строки поглядывая на заголовки новостных агентств, сообщающих о начале военной операции Израиля и США против Ирана. На этих известиях примерно по 3% прибавляют котировки акций российских нефтяных компаний, которые я в понедельник прикупил в состав портфеля стратегии Твой капитал ($ROSN, $RNFT). Не то чтобы мне слили инфу про начало атаки на Иран из ГосДепа США, но были ощущения, что конфликт перерастет в горячую фазу: например, акции американских нефтяных компаний (допустим, $XOM) находились на своих максимумах, хотя цена на черное золото была далеко не на столь высоких значениях, чтобы оправдать такие оценки американских нефтедобытчиков. Для российского рынка столкновение в Персидском заливе может означать рост цен на нефть, а значит увеличение выручки нефтяных компаний, в том числе за счет снижения санкционного дисконта. Кроме того, выпадающий иранский экспорт на мировых рынках могут частично заполнить российские компании. Но если иранский режим будет свергнут, санкции с Ирана снимут и в страну придут западные нефтедобывающие компании, то в долгосрочной перспективе стоит ожидать роста уровня добычи нефти, предложение которой будет давить на цены на черное золото. Что касается внутренних новостей российской экономики, то здесь стоит отметить в некоторой степени неожиданное заявление главы МинФина РФ о планах по изменения цены отсечения на нефть, предусмотренную в рамках бюджетного правила. В соответствии с указанным правилом, если цена нефти ниже цены отсечения, то государство продает валюту из ФНБ, чтобы компенсировать выпадающие нефтегазовые доходы в бюджете, то есть как бы компенсирует дельту между фактической ценой нефти на рынке и ценой отсечения. Если цена отсечения будет снижена, то уменьшится и размер такой дельты, а значит и объем продажи валюты из ФНБ также должен будет сократиться, что, в конечном итоге, будет способствовать ослаблению курса рубля. Многие эксперты и даже я в своих постах неоднократно говорили, что рубль аномально укрепился, и что такой крепкий курс рубля не выгоден бюджету и компаниям-экспортерам. Но руководители экономического блока станы до сего момента упорно твердили, что необходимость в корректировке бюджетного правила отсутствует. Переобулись, получается. На фоне этих заявлений в составе стратегии хорошо перформили активы, которые держу в составе портфеля с прицелом на девальвацию: $SNGSP (+9% за неделю), $GMKN (+6,5%). Хотелось бы видеть хорошую динамику и по акциям фонда на валютные облигации $TLCB@, но они прибавили скоромные 0,91% за неделю. В связи с корректировкой бюджетного правила, направленной на ослабление рубля, у нас возникает любопытная развилка: снижение курса национальной валюты будет вносить вклад в рост инфляции, с которой усиленно борется ЦБ. А значит, пространство для снижение ключевой ставки может замедлиться, что может привести к коррекции цен на рублевые облигации особенно с длинной дюрацией, которые после оптимистичного комментария ЦБ на последней пресс-конференции, снова появились на радарах инвесторов (в том числе и у меня) в качестве главной инвестиционной идеи на этот год. Продолжение в комментариях