Про облигацию Элит Строй 1P-01

$RU000A105YF2 эхххх, всем хороша была бумага. Но пришло время расставаться. Пока держал этот выпуск, заработал почти 28% от суммы вложения. Неплохой результат. Все полученные после продажи деньги ушли в выпуск Почты России с фиксированным купоном, который сегодня размещается. Рейтинг АА, но прогноз от АКРА негативный. То есть по сути это будет рейтинг А, а то и вовсе ВВВ. У компании падает выручка и растет чистый долг. За 9 месяцев 2025 года показатели следующие: 📍Выручка по РСБУ — 158,1 млрд рублей, что на 1,7% меньше, чем за аналогичный период 2024 года. 📍Доходы от ключевых почтовых услуг снизились на 4,5%, от денежного посредничества — на 9,3%. 📍Валовая прибыль упала в 2,5 раза и составила 5,1 млрд рублей. 📍Убыток от продаж возрос в 5,7 раза и достиг 10,7 млрд рублей. На бирже сейчас торгуются 18 выпусков на 83,7 млрд руб. с учётом оферт. Компании нужно погасить и пройти оферты на 27,7 млрд руб. в 2026 году. Плотный график в 1 полугодии: оферты на 26 млрд руб. В теории могут договориться или поставить купон повыше. Пик выплат приходится на 2027 год: 35,6 млрд руб. В свое время держал только 1 выпуск Почты России $RU000A1055Y4 крайне непродолжительное время. Не понравился купон, хотя платили исправно. После этого как-то не обращал внимание на эту компанию. Все-таки как-то боязно из-за долгов. Но нужно понимать, что Почта России - это госструктура. Перекредитуют их в случае чего, не дадут утонуть. В конце концов новый налог на маркет-плейсы в придумают, всего делов-то 😂 🦊 #финансы #инвестиции #акции #облигации #фонды

Привет, капиталисты! С вами #RentalMan 🤝 $RU000A10E6J7 Страна Девелопмент - докупил после открытия торгов еще немного бумаг в Т-банке. В размещении участвовал в Альфе - там взял позицию 800шт. Часть спекулятивно (30%), остальное оставлю на ближайшие пол года. У Страны грядет большой проект в Москва-сити - в том числе посмотрим на продажи там и будем делать вывод, стоит ли держать дальше бумаги, или нет. Пока что у компании все хорошо с распроданностью проектов. Предыдущие выпуски тоже держу: $RU000A105YF2 $RU000A10BP46 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝 #инвестиции #облигации #первичное_размещение #обзор #вдо #учу_в_пульсе #что_купить #новичкам #пульс_оцени

🏗 Элит Строй: классический кейс девелопера под долговым давлением В конце 2025 года кредитный рейтинг компании был понижен до уровня BBB- со стабильным прогнозом. Основания - резкий рост долговой нагрузки за последние два года и неопределённость относительно её стабилизации на фоне стрессового рынка жилой недвижимости. Сектор структурно рискованный: спрос сильно зависит от госстимулов, а потенциал субсидий снижается, что повышает риск кассовых разрывов и удорожания фондирования. Компания входит в топ-10 девелоперов по объёму строительства, имеет 1,3 млн м² в стадии реализации и 6,9 млн м² земельного банка. Однако долговая и процентная нагрузка высокая. Финансовая устойчивость поддерживается наличием невыбранных кредитных линий и закрытой структурой выплат по телу и процентам. Но отсутствие операционных раскрытий и невысокая заполняемость эскроу существенно снижают прозрачность и усиливают чувствительность к динамике ключевой ставки. ⚖️ Мнение NZT: Компания проходит цикл в стрессе: высокий долг + большой земельный банк + умеренная заполняемось эскроу. Для нормализации профиля критичны снижение процентной нагрузки и рост продаж, но отсутствие публичного операционного раскрытия делает оценку риска существенно сложнее. $RU000A105YF2 $RU000A10BP46