Про облигацию Сбербанк ПАО 001Р-SBERD3

Что такое облигации и какие они бывают? 📊 Облигации — это долговые ценные бумаги. Когда вы покупаете облигацию, вы фактически даете деньги в долг эмитенту (государству или компании), а взамен получаете регулярные выплаты по купону и возврат номинала при погашении. 💲Типы купонов 🔹 Фиксированный купон Выплаты не меняются: ставка одна и та же весь срок. Просто и понятно. $SU26248RMFS3 🔹 Плавающий купон (флоатер) Ставка привязана к внешнему индикатору: - Ключевая ставка ЦБ — меняется при решениях Центробанка. $RU000A10D459 - RUONIA — отражает рыночные ставки межбанковского кредитования. $SU29014RMFS6 🔹 Без купона (дисконтные) Продаются дешевле номинала, доход — разница между ценой покупки и номиналом при погашении. $RU000A109X37 📊 Виды флоатеров - Государственные флоатеры: привязаны к RUONIA (например, ОФЗ-ПК). - Корпоративные флоатеры: часто привязаны к ключевой ставке ЦБ, но могут быть и другие индексы. ⚡️Почему это важно? Флоатеры — хороший выбор при ожидании роста ставок или инфляции. Доходность растёт вместе с индексом, а цена бумаги стабильнее, чем у фиксированных облигаций. Выбирайте тип облигации под свою стратегию: стабильность, защита от роста ставок или игра на рыночные изменения. #облигации

😔 Признаться, я всегда скептически относился к стадному инстинкту. Пока толпа рыдает о "разочарованиях" и бежит с рынка, я предпочитаю подбирать то, что упало. Именно так обстоит дело сейчас с облигациями Сбербанка $RU000A10AS85 $RU000A109X37 Цена просела, а доходность взлетела до заманчивых высот. Для меня это сигнал к усреднению, чтобы зафиксировать привлекательную долгосрочную доходность. Пока инвесторы ноют о действиях ЦБ, мы можем сделать трезвый ход. 📉 Текущая ситуация напоминает неразбериху в цирке. Российский фондовый рынок испытывает давление. Индекс МОЕХ показал отрицательную динамику из-за ожиданий ужесточения санкций против нефтегазового и финансового секторов. Низкие цены на газ бьют по производителям, а угрозы со стороны G7 вводят рынок в ступор. Добавьте опасения, что ЦБ завершил цикл снижения ставки на фоне рисков инфляции - вот вам и идеальный шторм для продаж. На этом фоне бумага Сбербанка оказалась в точке, где её покупать особенно интересно. 😌 Финансовое состояние эмитента остается фундаментально крепким. Это системообразующий банк, а не контора из подворотни. Риски, конечно, есть. Главный - эскалация санкционного давления. Второй - инфляция и действия ЦБ. Если регулятор приостановит смягчение политики, волатильность сохранится. Но преимущество в том, что высокая доходность к погашению уже закладывает эти риски. Мы получаем доступ к доходности крупнейшего эмитента с длительным горизонтом. 📊 Ликвидность этой облигации - на достойном уровне. Она торгуется на Московской бирже, поэтому купить или продать её проще, чем экзотические выпуски. Пусть в моменте на рынке засуха, но ликвидность сохраняется. Это дает гибкость. Моя стратегия - не продавать при первом подрагивании котировок, а использовать слабость для накопления позиции. Когда все продают, ликвидность работает на покупателя. 🤔 Стоит ли усредняться? Да, но без фанатизма. Не нужно вкладывать все разом. Дозированное приобретение на просадках снижает среднюю цену покупки. Мы не пытаемся поймать дно - это для гадалок. Мы признаем, что текущие уровни привлекательны для долгосрочных вложений. Паника - плохой советчик, а расчет - союзник. 😊 В итоге мы имеем бумаги первоклассного эмитента, которая временно под давлением эмоций, а не фундаментальных проблем. Эти опасения могут не материализоваться, а высокая доходность станет наградой за выдержку. Риски есть, но они адекватно компенсируются. Так что, пока одни разочаровываются, мы можем проявить здравый смысл. В инвестициях выигрывает тот, кто сохраняет голову на плечах, когда другие её теряют.

Почему растет популярность дисконтных облигаций? Разобрались Ъ Инвестиции в материале «Без права на купон». В последний год на российском долговом рынке стал заметен устойчивый тренд: компании, в первую очередь банки, активно размещают дисконтные облигации. Эти бумаги, по которым основной доход инвестор получает не через регулярные купоны, а за счет погашения по номиналу, становятся все более привлекательными как для эмитентов, так и для покупателей. Причины — высокие процентные ставки, интерес со стороны институциональных и частных инвесторов, а также простота их конструкции. 💬 Дисконтные облигации на российском рынке пока еще «история единичных выпусков», отмечает эксперт Ассоциации владельцев облигаций Михаил Локшин. Такой инструмент подходит для тех, кто хочет зафиксировать доходность на долгий срок или нацелен на долгосрочный прирост капитала при умеренном риске, поскольку эмитенты дисконтных облигаций из высшей рейтинговой группы и имеют очень низкий кредитный риск. $RU000A109LG9 $RU000A109X37