Форум об облигации Сбербанк 001Р-SBERD3

Что такое облигации и какие они бывают? 📊 Облигации — это долговые ценные бумаги. Когда вы покупаете облигацию, вы фактически даете деньги в долг эмитенту (государству или компании), а взамен получаете регулярные выплаты по купону и возврат номинала при погашении. 💲Типы купонов 🔹 Фиксированный купон Выплаты не меняются: ставка одна и та же весь срок. Просто и понятно. $SU26248RMFS3 🔹 Плавающий купон (флоатер) Ставка привязана к внешнему индикатору: - Ключевая ставка ЦБ — меняется при решениях Центробанка. $RU000A10D459 - RUONIA — отражает рыночные ставки межбанковского кредитования. {$SU29014RMFS6} 🔹 Без купона (дисконтные) Продаются дешевле номинала, доход — разница между ценой покупки и номиналом при погашении. $RU000A109X37 📊 Виды флоатеров - Государственные флоатеры: привязаны к RUONIA (например, ОФЗ-ПК). - Корпоративные флоатеры: часто привязаны к ключевой ставке ЦБ, но могут быть и другие индексы. ⚡️Почему это важно? Флоатеры — хороший выбор при ожидании роста ставок или инфляции. Доходность растёт вместе с индексом, а цена бумаги стабильнее, чем у фиксированных облигаций. Выбирайте тип облигации под свою стратегию: стабильность, защита от роста ставок или игра на рыночные изменения. #облигации

В тему облигаций. Кажется наши люди не до конца поняли, что такое дисконтные бумаги и как их сравнивать с обычными облигациями с фикс.купоном. На рынке торгуется сразу несколько дисконток от Сбера и он продолжает занимать именно ими дальше. Тут полное понимание - занимать так дешево хочет каждый и раз это продолжает работать, то почему бы и нет?! Но вот чем руководствуются покупатели, последнего выпуска - это вопрос. Вот дисконтные #облигации Сбера и их YTM: RU000A10C8S6 - 12,6% (новая, неадекватно переоценена относительно старых выпусков) $RU000A10BZH8 - 13,3% $RU000A10BL99 - 13,5% $RU000A10B0E4 - 13,6% $RU000A109X37 - 13,4% $RU000A109LG9 - 13,5% ОФЗ на этот срок предлагают 13%, а другие ААА эмитенты подобной длины: РЖД 14,7%; Атомэнерго 14,6% (мой выбор $RU000A10C6L5); Газпромнефть 14,4%.

$RU000A109X37 Надежная безкупонная облигация от Сбера на 4 года. Номинал 1000 рублей, торгуется за 580 р. В конце срока получаем номинал 1000 рублей. Как вам такая облигация? Я взяла. На мой взгляд, как защитный актив, очень даже ничего. Можно реинвестировать в эту бумагу дивиденды акций и купонный доход с других облигаций. Не ИИР, разумеется. Думайте сами, решайте сами, иметь или не иметь... #что__купить

🧮Дисконтные облигации. Стоит ли покупать? Первое снижение ставки взбудоражило наш рынок. Доходности по облигациям стремительно сокращаются и кажется, что идей на рынке становится все меньше. Инвесторы ищут сроки подольше да купон побольше. А что если рассмотреть облигации без купонов? Где размещение происходит ниже номинальной стоимости, а при погашении вы получите доход в виде роста тела. Это и есть определение дисконтных облигаций. Если простым языком, то наша задача понять и посчитать потенциальную годовую доходность учитывая дисконт между покупкой и номиналом, а также количеством времени до погашения. Если облигация выпущена по 800 рублей на один год, а номинал 1000 рублей, то инвестор при погашении получит доход в 200 рублей или 25%. Важно учитывать особенности дисконтных облигаций: 🟢Волатильность цены. Изменение ключевой ставки существенно влияет на цену облигации. Если ставка снижается - тело растет. Если ставка растет - тело снижается. 🟢Отсутствие купона. Еще раз важно подчеркнуть, ведь это психологически важный момент: пока все получают купоны на падающем теле, в дисконтной облигации вы какое то время фактически сидите без дохода. 🟢Срок погашения. В случае с дисконтными облигациями, приближение срока погашения работает на вас. Рынок, анализируя среднюю доходность по облигациям, будет обязательно выкупать просадки по доходностям. 🟢Налогообложение. Определенный плюс видится в том, что не получая купонов мы не платим за них налог. А если прикупить данные облигации на 3+ лет, то можно и вовсе существенно сократить налог по ЛДВ. Как искать неэффективности и рынка? Разберем на примере дисконтных облигаций. Так как это достаточно редкий инструмент на нашем рынке, то основная масса инвесторов бежала покупать классические фикс облигации с купоном да побольше. А например, тот же Сбер с выпуском $RU000A10AS85, после снижения ставки и вплоть до 18 июня давал чуть меньше 20% доходности! Когда многие корпораты с высоким и средним рейтингом уже были около дохода банковского вклада (18%). В тот момент, мы добавили этот инструмент к себе в автоследование &Ключи к рынку и уже видим не плохую доходность. P.S. Сейчас доходность упала до 17,5%! При любых рыночных изменениях важно мыслить более широко и местами менее стандартно! Вот еще пару примеров дисконтных облигаций на рынке: Газпром нефть: $RU000A10BK17 Сбер: $RU000A10B0E4 $RU000A109X37 #пульсучит #начни_с_пульсом #финансоваяграмотность #инвестиции_с_нуля #богатство #финансовоемышление #пульс_оцени #учу__в_пульсе #прояви__себя_в_пульсе

📚 Дисконтные облигации 📌 Дисконтная облигация — долговая бумага, которая размещается дешевле номинала, а погашается уже по нему. Разница между ценой покупки и номиналом составляет доход инвестора. Купонные выплаты обычно отсутствуют. 🦉 Преимущества и недостатки 🟢 Плюсы: • гарантированная доходность через N лет (эмитенты крепкие сейчас — дефолтнуться не должны); • при удержании бонда более 3-х лет, инвестор может применить ЛДВ, освободив весь доход от НДФЛ. 🟠 Минусы: • доход ниже, чем по обычным облигациям, ибо отсутствует магия сложного процента; • чувствительны к изменениям КС (но это у всех облигаций); • выше вероятность получения убытков при продаже бонда раньше срока погашения, ибо рыночные условия могут существенно измениться. 💬 Недавно Сбер предлагал поучаствовать в размещении СБЕРБАНК-001Р-SBERD6. Начальная цена 490 ₽, через 5 лет идёт погашение по 1 000 ₽ — доходность за всё время 104,08%, или 20,81% годовых. При этом через 1 год нет гарантии, что стоимость бонда составит точно хотя бы 592 ₽. В зависимости от внешних условий тело может стоить меньше. 🦉 Какие есть на рынке? В основном представлены выпусками от Сбера (дата — погашение): • 30.09.2029 — $RU000A109LG9 • 12.11.2029 — $RU000A109X37 • 11.02.2030 — $RU000A10AS85 • 12.03.2030 — $RU000A10B0E4 • 23.05.2030 — $RU000A10BL99 Также есть Газпром: • 11.04.2030 — $RU000A10BK17 Возможно есть ещё какие выпуски на РФ рынке — могла пропустить. 🦉 Когда лучше покупать? При ожидании снижения ставки – рост цены облигации в силах принести доход при продаже до погашения. В период нестабильности тоже подойдёт, ибо является подобием защитного актива с предсказуемым доходом. 🦉 Однодневки Одними из первых стали однодневные дисконтные бонды. Размещение происходит на внебиржевом рынке, а доступ даётся через брокера ВТБ. Погашение происходит уже на следующий торговый день после покупки. 😖 Возможная издержка Как мы помним, в 2024 вернули налог на материальную выгоду. Если бумага приобретается с дисконтом более 20% от текущей рыночной цены, возникнет материальная выгода, с которой нужно уплатить налог. Что касается размещений, то возможна такая ситуация, что приобрели по заявке через брокера облигации по 500 ₽, а на вторичном рынке минимальная котировка в первый день оказалась от 500 ₽+20%. В таком случае тоже возникает дополнительная издержка... #ats_обучалка #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест

💰 Облигации с нулевым купоном: что это и как с ними заработать? Облигации с нулевым купоном (или дисконтные облигации) — это долговые ценные бумаги, которые не выплачивают купонного дохода. Инвестор зарабатывает за счет разницы между ценой покупки и ценой погашения 🤔 Как это работает? Дисконтная облигация продается дешевле номинальной стоимости Например: 🔸Цена номинала: 1 000 рублей 🔸Цена размещения: 800 рублей 🔸Прибыль инвестора: 200 рублей (до налогообложения) Ваш доход формируется исключительно за счет разницы между ценой покупки и номиналом Особенности: 🔹 Простота. Отсутствие промежуточных купонных выплат упрощает расчеты 🔹 Долгосрочная доходность. Чем больше срок до погашения, тем выше потенциальная доходность 🔹 Налоговые льготы. Если держать облигацию на брокерском счете три года и более, можно получить налоговый вычет до 3 млн рублей в год Чем они отличаются от купонных облигаций? 1️⃣ Доходность 🔸Купонные облигации приносят регулярные выплаты, которые облагаются НДФЛ 🔸В бескупонных облигациях весь доход формируется к моменту погашения 2️⃣ Чувствительность к ставкам Дисконтные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки 🔸Если ставка растет, цена бескупонной облигации снижается. Это связано с тем, что новые облигации становятся более доходными 🔸Если ставка падает, цена бескупонной облигации растет Где такие облигации встречаются? 🌍 На западных рынках это популярный инструмент. Пример — казначейские облигации США, которые считаются одними из самых надежных активов. Такие бумаги выпускают правительства Германии, Японии, Канады и других стран 🇷🇺 В России такие облигации пока менее распространены: на Московской бирже торгуется всего несколько выпусков, например Сбербанк ПАО 001Р-SBERD3 $RU000A109X37 Для кого подойдут такие облигации? 🔹Долгосрочные инвесторы. Дисконтные облигации с дальним сроком погашения дают максимальную доходность 🔹Те, кто хочет снизить налоги. Возможность налогового вычета делает их привлекательными для долгосрочного владения 🔹Консервативные инвесторы. Бескупонные облигации — это инструмент с предсказуемым доходом, который идеально подходит для тех, кто хочет минимизировать риски На что обратить внимание? 1️⃣ Чувствительность к ставкам. Убедитесь, что вы готовы к возможным колебаниям цены из-за изменений ключевой ставки 2️⃣ Долгосрочные цели. Держать такие облигации выгоднее на длительный срок, чтобы максимизировать доходность и воспользоваться налоговыми льготами 3️⃣ Риски. Изучите эмитента, чтобы убедиться в надежности 📌 Облигации с нулевым купоном — это отличный способ вложить средства на долгий срок с минимальными рисками и высокой предсказуемостью дохода. Однако важно учитывать влияние процентных ставок и выбирать бумаги с расчетом на свои инвестиционные цели #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестиции #новичкам #облигации