Про облигацию Минфин Ульяновской области 34011

Клиентская доходность стратегии &Торговая сторона - Облигации с даты создания 24.09.25 составила 12.82%. За неделю состоялось погашение $RU000A10BJX9. 11% позиции имело спекулятивный характер, я рассчитывал на откуп после прохождения частичной амортизации, данный расчёт не оправдался, позицию сократил. Из иного: с целью оптимизации доходности произведено сокращение $RU000A10DBD4, против чего произведено увеличение в $RU000A10EES4 (достигнут предельный удельный вес), $RU000A105CM4, $RU000A10EYV6. Кроме того, первый выпуск ГК "Азот" заменил на $RU000A10EA40 ввиду локально более высокой доходности последнего на момент покупки/продажи, размер стратегии пока позволяет осуществлять такие перебежки. Средняя дюрация на сегодня - 543 дня, средняя доходность к погашению - 18.3%, Z-спред - 401 б.п. Без учёта бумаг "Балтийского лизинга": 557 дней, 17.3%, 303 б.п.

C этой недели постараюсь делать отдельный дайджест для облигационной стратегии, не объединяя с акционной, поскольку число подписчиков превысило 50 и стало в целом значимым. Клиентская доходность стратегии &Торговая сторона - Облигации на 11-00 сегодня составила 12.94% с даты старта 23.09.2025. В течение недели произошли панические движения в бумагах "Балтийского лизинга". Я пробовал спекулировать небольшим объемом, дважды удачно, третья сделка пока не закрыта, она усилила исходную позицию на 11% (10 модельных лотов против "инвестиционных" 9). Ожидаю успешного прохождения частичной амортизации в третьей декаде августа и временной стабилизации доходности где-то в диапазоне около 25%. Усиливал позицию в $RU000A10B0J3 на фоне того, что по мере нарастания паники в "Балтийском" стала просаживаться и "Дельта", несмотря на меньшую дюрацию, более устойчивую прибыльность бизнеса и более ранний срок погашения. Усиливал позицию в $RU000A10FGX6, который также вёл себя слабо и которого движения в лизингах вообще не касаются. Усилил долю $RU000A10EYV6 против сокращения $RU000A10DBD4 с целью оптимизации доходности портфеля к погашению при сохранении умеренной средней дюрации чуть ниже 1.5 лет. Резервный фонд в виде фонда облигаций с переменным купоном на сегодня использован полностью. Итого в среднем по портфелю на сегодня: дюрация - 525 дней, Z-спред - 401 б.п, доходность к погашению - 18.3%. Без учёта бумаг "Балтийского лизинга": дюрация - 545 дней, Z-спред - 294 б.п, доходность к погашению - 17.2%.

#nrd Тикеры: $RU000A10DBD4 Время новости: 30.03.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (Минфин Ульяновской области, 7325001151, RU000A10DBD4, RU34011ULN0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1374231 Резюме: Минфин Ульяновской области выплатит купонный доход 29.25 руб. на облигацию 31 марта 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер, информирует о стандартной выплате без указания на позитивные или негативные изменения.