Форум об облигации Минфин Ульяновской обл. 34011

🏦 Облигации на эту неделю — мой разбор ➡️ Ульоб34011 • ISIN: $RU000A10DBD4 • Тип: фикс купон, муниципальная • Рейтинг: BBB • Купон: 43,63₽, 4 раза в год • Цена: 1013₽ • Погашение: 26.09.2028 • Доходность: 17,8% • Амортизация: 10% в 4-й купон, 45% в 8-й и 12-й Комментарий: самый доходный вариант среди муниципальных облигаций. ➡️ Балтийский лизинг БО-П19 • ISIN: $RU000A10CC32 • Тип: фикс купон, корпоративная • Рейтинг: АА- • Купон: 13,97₽, 12 раз в год • Цена: 955,7₽ • Погашение: 27.08.2028 • Доходность: 22% • Амортизация: 33% в даты 12 и 24 купонов, 34% – 36 купон Комментарий: даёт лучшую доходность в своём рейтинге и сроке. ➡️ Брусника 002Р-02 • ISIN: $RU000A107UU5 • Тип: фикс купон, корпоративная • Рейтинг: А- • Купон: 17,84₽, 12 раз в год • Цена: 999,8₽ • Погашение: 28.03.2027 • Доходность: 23,1% • Амортизация: 25% в даты 27, 30, 33, 36 купонов Комментарий: вариант с высокой доходностью. Рейтинг подтвердили, но проблемы с долгом остаются. Подходит для небольшой части портфеля (2–4%). ➡️ Селигдар 001Р-07 • ISIN: $RU000A10D3X6 • Тип: флоатер • Рейтинг: А+ • Купон: ключевая ставка ЦБ + 4,5%, 12 раз в год • Цена: 1001₽ • Погашение: 05.10.2027 Комментарий: флоатер с премией к ключевой ставке. При снижении ставки даст >19,5% и защиту от медленного снижения/пауз.

Размещение облигаций Департамента финансов Томской области 075 Параметры: Ставка купона: КБД за 2.1 года + 5% Срок обращения: 3,1 года. Дюрация: 2,1 года Купон: 12 раз в год Рейтинг: BBB+ Объём размещения: до 8 миллиардов рублей Амортизация: 40% – 25 купон, 60% – 37 купон Оферта: нет Сбор заявок: 11 ноября Дата размещения: 14 ноября Выпуск для всех Прежде всего отметим, что это муниципальная облигация. Поэтому рейтинг BBB+ у неё не стоит сравнивать с аналогичным рейтингом у корпоратов. Не вижу смысла оценивать уровень кредитоспособности Томской области так как она при любых раскладах будет выполнять свои обязательства так как это не компания, а целый регион с валовым региональным продуктом более 1 триллиона рублей. Куда интереснее разобраться с тем, какой будет купон по итогу. КБД — это Кривая Бескупонной Доходности, которую можно посмотреть тут: https://cbr.ru/hd_base/zcyc_params/zcyc/ Сейчас КБД на 2 года 14,26%, а на 3 года 14,78%. Значит если смотреть по сегодняшним меркам, то ориентир будет примерно 14,3% + 5% или же чуть выше 19% по итогу. Ориентир скорее всего снизят и стоит ожидать финальную ставку примерно в 17,5 - 18% Также предвижу вопрос по тому флоатер это или нет и отвечу так: ставка зафиксируется в моменте и будет неизменной вплоть до погашения. Например, было размещение МБЭС-002Р-04 $RU000A10CC99 тоже с купоном, привязанным к КБД. По итогам размещения вышел купон 14,65% и такой останется вплоть до оферты. В выпуске Томской области будет такой же формат определения купона. Давайте теперь посмотрим на привлекательность доходности выпуска: На отрезке дюрации в 2,1 года у нас нет субфедеральных бумаг и ближайшие фиксы это Ульоб34011 $RU000A10DBD4, купон 17,5% и доходность 18,25%. Бумага разместилась совсем недавно. Самый близкий пример для сравнения — это, конечно, другой выпуск Томской области $RU000A10BW70 Он размещался в июне этого года, имеет купон 18,25%, а цена бумаги достигала 1080 рублей. Учитывая, что этот выпуск был 18,25% и его раскупили очень активно, а цена улетела в космос смею предположить, что купон у нового выпуска можно ожидать ниже 18%. Также с дюрацией чуть выше Томской области новой у нас ещё есть 2 выпуска: sМГор74-об $RU000A1033Z8 У него купон 7,38%, дюрация 2,24 года и доходность 15,51%, однако это рейтинг AAA КалинОбл22 $RU000A105ND0 У этой бумаги купон 10,3%, дюрация 2,18 года и доходность 14,93% Вывод: У этого субфеда доходность с наибольшей вероятностью будет выше 18%, что будет очень хорошо. На такой дюрации бумага выглядит сильнее, чем в среднем по рынку. Сам подал заявку на участие, жду от бумаги роста стоимости хорошего. Если разбор вам помог, то ставьте лайк и подписывайтесь на меня, если ещё этого не сделали

Дайджест облигаций 01.11.2025 Новости рынка облигаций за последние недели, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 2 часть 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 8️⃣. ВИС ФИНАНС БО-П10 (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖(от НКР)/🅰️➕ Купон плавающий ежемесячный = КС +3,75% Дата погашения: 12.10.2028 ⚠️ Амортизация: по 6% в даты выплат 18, 21, 24, 27, 30, 33 купонов $RU000A10DA41 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Если не смотреть на рейтинг НКР, то тут твердая 🅰️, как следствие премия для такого рейтинга не такая уж большая. Меня больше смущает длинный срок в 3 года. Держу немного старого флоатера этой конторы ВИС ФИНАНС БО-П06, где срок уже остался меньше 2 лет. А премия хоть и меньше, но я брал по таким ценам что доходность больше у меня выходит, чем у нового выпуска 9️⃣. ГПБ (АО) БО 006Р-03P Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➕/🅰️🅰️🅰️ Купонов нет, дисконтная облигация Дата погашения 30.10.2030 $RU000A10D491 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5-10% 💬 Еще одна дисконтная облигация, теперь уже от Газпромбанка. По текущей цене доходность у нее в годовых 17%, что сильно проигрывает доходности дисконтной облигации от Сбер из п. 3️⃣. Однозначно брать не буду, по такой цене сейчас можно найти дисконтные облиги от Сбер, которые короче сроком на полгода. 🔟. Минфин Ульяновской обл. 34011 Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ Купон фиксированный квартальный 17,50% Дата погашения: 26.09.2028 ⚠️ Амортизация 10% в дату выплаты 4 купона и 45% в дату выплаты 8 купона. $RU000A10DBD4 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Рейтинг не высокий, но это регион, что дает больше надежности чем корпортивная бумага того же рейтинга. Думаю по цене номинала можно было бы взять на 2 года, далее мощная амортизация вернет сразу аж 45% от номинала. По текущей цене брать не планирую, если поймаю по 1000 - возьму немного. 1️⃣1️⃣. ХК Новотранс 002P-01 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ (от НКР) /🅰️🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 16,30% Дата погашения: 16.10.2028 $RU000A10DCF7 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 3% 💬 Изначально ожидал купон повыше, но имеем то что есть. Взял сегодня немного по номиналу. Позже может еще доберу. На фоне многих других облиг даже такой купон смотрится солидно, тем более что тут 3 года без амортизаций. Надежность пока не вызывает вопросов, хоть и заметил снижение выручки и прибыли по отчетам. 1️⃣2️⃣. ХК Новотранс 002P-02 (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ (от НКР) /🅰️🅰️➖ Купон плавающий ежемесячный = КС +2,25% Дата погашения: 16.10.2028 $RU000A10DCG5 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 3% 💬 Флоатер на 3 года. На такой срок я флоатеры сейчас не рассматриваю. Но даже еслиб было 2 года для такого рейтинга хотелось бы премию немного больше. Тут прохожу мимо, но добавляю в избранное на будущее, мало ли будут какие-то сильные просадки потом. 1️⃣3️⃣. АО АБЗ №1 002Р-04 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 19,50% Дата погашения: 16.10.2028 ⚠️ Амортизация 16,5% в даты выплат 21, 24, 27, 30, 33 купонов $RU000A10DCK7 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Компании недавно повысили кредитный рейтинг, это обнадеживает, думаю до 1% от депо тут можно спокойно держать. Поучаствовал в размещении на минимальную сумму. Амортизация не смущает. Докупать ли еще, пока не решил. #дайджест #облигации #что_купить

РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ 🗓️ 1️⃣ ЧАСТЬ 🍁 3️⃣0️⃣▪️1️⃣0️⃣ ЧТ 🛢️ ВОСТОК-ОЙЛ БО-01 •$RU000A10DBH5 •Рейтинг: 🅱️➖ стабильный [Эксперт РА 🆕] •Купон: постоянный, 27% •Выплат: 12 •Срок: 3 года •Обеспечение:➖ •Объем: 300 млн ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➕ (call) •Квал: ➕ •Сбор: 3️⃣0️⃣▪️1️⃣0️⃣ (орг.: Диалот) ⏰ Начало торгов в 16:30 🏦 ГАЗПРОМБАНК 006Р-03Р •$RU000A10D491 •Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [Эксперт РА ⬆️], 🅰️🅰️➕ стабильный [АКРА ☑️] •Купон: дисконтный •Выплат: Нет •Срок: 5 лет •Обеспечение: ➖ •Объем: 5 млрд ₽ •Номинал: 1000 ₽ •Цена размещения: •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 🟡 Размещение в Т (от 5300 ₽): https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/75bf744c-4e0d-4498-9ac6-e5d7020f08a1 ⏰ Начало торгов в 16:45 🏦 СОПФ ДОМ.РФ 12 •$RU000A10DBE2 •Рейтинг Поручителя: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [Эксперт РА ☑️, АКРА ☑️] •Купон: плавающий, ΣКС + 1.65% •Выплат: 4 •Срок: 2.3 года •Обеспечение: ➕ •Объем: 35 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ ⏰ Начало торгов в 15:15 🏙️ УЛЬЯНОВСКАЯ ОБЛАСТЬ 34011 •$RU000A10DBD4 •Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ стабильный [Эксперт РА ☑️] •Купон: постоянный, 17.5% •Выплат: 4 •Срок: 3 года •Обеспечение: ➖ •Объем: 2 млрд ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ ⏰ Начало торгов в 15:00 3️⃣1️⃣▪️1️⃣0️⃣ ПТ 🌱 АКРОН БО-002Р-01 ($) •Рейтинг: 🅰️🅰️ стабильный [Эксперт РА ☑️, НКР 🆕] •Купон: постоянный, 7.7% •Выплат: 12 •Срок: 3.4 года •Обеспечение: ➖ •Объём: 150 млн $ •Номинал: 1000 $ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 💱 Расчёты в ₽ по курсу ЦБ: - при размещении - на дату совершения сделки купли-продажи - при выплате купона/погашении - на дату выплаты купона/погашения 💡 ЭНЕРГОНИКА 001P-07 •Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ стабильный [НКР ☑️] •Купон: постоянный, 23% •Выплат: 12 •Срок: 5 лет •Обеспечение: ➖ •Объем: 300 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➕ (call) •Квал: ➕ 🏭 УРАЛЬСКАЯ КУЗНИЦА 001Р-03 •Рейтинг Оферента: 🅰️➖ негативный [АКРА ⬇️] •Купон: постоянный, 20% •Выплат: 12 •Срок: 2 года •Обеспечение: ➕ •Объем: 1 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 0️⃣1️⃣▪️1️⃣1️⃣ СБ 🏗️ ГК САМОЛЕТ БО-П21 •Рейтинг: 🅰️➕ негативный [НКР ☑️⤵️], 🅰️ стабильный [АКРА ⬇️] •Купон: постоянный, до 13% •Выплат: 12 •Срок: 3.1 года •Обеспечение: ➕ •Объём: до 3 млрд ₽ •Номинал: 50000 ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор: до 3️⃣0️⃣▪️1️⃣0️⃣ (орг.: ГПБ, Старт Капитал, Альфа-Банк, ТБанк и Совкомбанк) ↔️ Через 6 месяцев можно обменять на акции ГК Самолет с премией 30% к референсной цене акции (ΣЦена закрытия основной торговой сессии за 5 торговых дней до открытия книги заявок и за период сбора) ⚠️ Возможность обмена будет в случае выполнения необходимых условий (для целей исполнения могут быть использованы акции имеющегося квазиказначейского пакета и денежные средства) 🟡 Размещение в Т (от 100000 ₽): https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/73a57cbd-d968-4977-9ee4-5db7d1e2bbf1 📡 РОСТЕЛЕКОМ 001P-21R •Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [Эксперт РА 🆕, НКР ☑️], 🅰️🅰️➕ стабильный [АКРА ☑️] •Купон: плавающий, ΣКС + 1.45% •Выплат: 12 •Срок: 2 года •Обеспечение: ➖ •Объём: 30 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 🛣️ АБЗ-1 002P-04 •Рейтинг Оферента: 🅰️➖ [Эксперт РА ⬆️] •Купон: постоянный, 19.5% •Выплат: 12 •Срок: 3 года •Обеспечение: ➕ •Объём: 3 млрд ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 🎧 МКАО ВОКСИС 001Р-01 •Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ развивающийся [Эксперт РА 🆕] •Купон: постоянный, 21% •Выплат: 12 •Срок: 2 года •Обеспечение: ➖ •Объем: от 300 млн ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ ПРОДОЛЖЕНИЕ 👇🏼 2️⃣ ЧАСТЬ🍁 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T.S/944b52b6-5198-4080-97a7-e92eaf364a6b?utm_source=share&author=profile #облигации_главное #облигации_размещение #облигации_анонс_размещений