Форум об облигации Магнит ПАО БО-005Р-05

День №37 ✨ Немного рад за себя, что на протяжение 37 дней придерживаюсь своей «стратегии» (пусть и стратегией это не назвать, это больше геймификация). Тем не менее, двигаемся дальше. Планы не меняем. Сегодня была куплена 1 облигация Магнита $RU000A10DPM5 . На выходных увидел, что облигации, у которых купон плавающий, в аналитике не учитываются дальше утвержденного купона, что натолкнуло на две мысли: 1. Хочу собрать портфель с облигациями, которые платят купоны раз в месяц, чтобы видеть результат своих действий чаще (мне просто так проще воспринимать процесс) 2. Для учета реальной годовой выручки подумываю собрать табличку небольшую, может у кого-то есть уже что-то готовое? Ну и всем, как и всегда, хорошей недели!

Всем привет! ☺️ Давайте рассмотрим новый выпуск МАГНИТ-БО-006Р-01, размещение которого запланировано на 27 февраля, а сбор заявок пройдет уже сегодня, 19 февраля 2026 года. ПАО Магнит $MGNT – один из крупнейших игроков российского рынка розничной торговли с сетью почти 32,6 тысячи магазинов и общей торговой площадью около 11,3 миллионов квадратных метров на конец 1 полугодия 2025 года. Кредитный рейтинг компании наивысший, ААА(RU) со стабильным прогнозом, и основан на очень сильный операционном риск-профиль компании, обусловленном низкой цикличностью спроса на продукты питания и товары повседневного спроса, огромной диверсификацией по форматам и очень высокой оценкой силы бренда. Однако данный рейтинг был подтверждён АКРА 3 июня 2025 года, то есть до публикации отчёта за 1 полугодие, который вышел довольно слабым на фоне приобретения Азбуки вкуса. Согласно этому отчету выручка компании выросла на 14,6% до 1,672 триллиона рублей, но EBITDA прибавила только 10,7% до 85,6 миллиарда, в результате рентабельность по EBITDA составила 5,1%. Чистая прибыль рухнула на 70,2% до 6,5 миллиарда, чистая рентабельность упала до 0,4% из-за взрывного роста финансовых расходов, которые увеличились до 29,1 миллиарда рублей, а общий долг вырос на 50,3% до 503,1 миллиарда. Долговая нагрузка компании повышенная, отношение чистого долга к показателю EBITDA составляет 3,2х, рост расходов также притопил коэффициенты ликвидности, которые составили 0,35 срочная (норма для продуктового ритейла от 0,5) и 0,8 текущая, коэффициент покрытия платежей опустился до 1,02. Однако у компании значительный объём доступных к выборке кредитных линий, широкий доступом к внешним источникам финансирования и достаточная диверсификация базы кредиторов – потому способность компании обслуживать свои долги, даже с учетом крупных погашений на горизонте года, пока сомнений не вызывает. На операционном уровне Магнит продолжает активно развиваться: за полугодие открыто 933 магазина, торговая площадь увеличилась на 6,4%, а общий онлайн-оборот товаров почти удвоился, достигнув 77,6 миллиарда рублей. С другой стороны, LFL-продажи выросли всего на 9,8%, причём LFL-трафик остался околонулевым на уровне 0,4%, что значительно хуже показателей основных конкурентов Приобретение Азбуки вкуса за 29,7 миллиарда, безусловно, усилило позиции Магнита в Московском регионе и в сегменте готовой еды, однако добавило к выручке лишь 11,5 миллиарда (3,9% от общей), не окупая пока рост долга. Таким образом, Магнит сегодня находится в фазе повышенной долговой нагрузки и снижения прибыльности, и при сохранении негативных тенденций здесь возможен пересмотр рейтинга в сторону понижения, что повлечет расширение кредитных спредов. Что касается параметров выпуска, это флоатер срок обращения 2,2 года, без оферт и амортизации, купонный период 30 дней, ставка купона определяется исходя из значения ключевой ставки ЦБ РФ + спред на уровне 160 б.п. Объем размещения 15 млрд рублей. Предыдущий флоатер Магнит-БО-005Р-05 $RU000A10DPM5 торгуется со спредом 140% по цене 99,9% от номинала, погашается 22.01.2028. На мой взгляд при размере спреда от 145 б.п. и выше выпуск можно рассмотреть к покупке инвесторам с умеренно-консервативным риск-профилем, готовым принять риск ухудшения финансового понижения компании и на этом снижение ее кредитного рейтинга. На этом пока все.. Всем профита и свежайшей зелени в портфелях 🪄👩‍🎓😇 Если было полезно - буду рада любой реакции 🤗 Подписывайтесь и ставьте лайки #теханализ #Новичкам #новости #рынок #акции #облигации #дружба_в_пульсе #обзор

#disclosure Компания: ПАО "Магнит" Тикеры: $RU000A10DPM5 Время новости: 02.02.2026 17:20 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=QiUHSVaMF0GJdhvpuq6zCQ-B-B&q= Резюме: ПАО «Магнит» объявило о выплате дивидендов за второй купонный период (02.01.2026-01.02.2026) в размере 14,30 рубля на акцию. Общая сумма выплат составила 381 095 000 рублей. Обязательство было исполнено в полном объеме 02 февраля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Сообщение о выплате дивидендов само по себе является позитивным сигналом, свидетельствующим о финансовом здоровье компании. Четкое указание на исполнение обязательств в полном объеме (100%) усиливает положительное восприятие, демонстрируя надежность и соблюдение корпоративных стандартов.

Первый в новом году отчет по стратегии #купоныкаждыйдень Выплаты в галерее. ✅Купонов за прошлую праздничную неделю 0 ✅Купонов за эту неделю 823,75р. ✅Средняя по купонам в месяц: 2000,99р. 🟢Докупила по 1 штуке: $RU000A1087J8 ✅ Газпром капитал выпуск 14 💰Выплаты - 12 раз в год 📊Рейтинг ААА 🔹Амортизация - нет 💸Купон - последний 14,31 (17,42%) 📈Доходность - флоатер КС+1,3% 🏁Погашение 14.03.29г. $RU000A10DPM5 ✅ Магнит ПАО БО-005Р-05 💰Выплаты - 12 раз в год 📊Рейтинг ААА 🔹Амортизация - нет 💸Купон - ближайший 14,4 (17,4%) 📈Доходность - флоатер КС+1,4% 🏁Погашение 22.01.28 $RU000A1075S4 ✅ ИКС 5 ФИНАНС 003P-02 💰Выплаты - 12 раз в год 📊Рейтинг ААА 🔹Амортизация - нет 💸Купон - ближайший 14,47 (17,6%) 📈Доходность - флоатер КС+1,1% 🏁Погашение 17.10.26 А так да. Купонный дождь на этой неделе мне понравился. По пути еще капнуло 8425р. новогоднего кешбека по картам. Но, видимо он пока не пойдет в сторону облигаций. Придется у себя же и занимать 😅 Очень уж манит симпатичный курс лекций с постпраздничными скидками. Так что, пока закинула на $TMON@ Попозже разберусь 😌

#disclosure Компания: ПАО "Магнит" Тикеры: $RU000A10DPM5 Время новости: 12.01.2026 17:20 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=G0gPtVoxX0S2RArksO4Ubw-B-B&q= Резюме: ПАО «Магнит» успешно выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-005Р-05 за первый купонный период. Общая сумма выплат составила 389,6 млн рублей, обязательство выполнено на 100%. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме исполнила обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о финансовой стабильности и дисциплине

Полагаю, что сейчас мы наблюдаем явление Фактора вымирания ВДО с высокой доходностью, что представляет собой окончание периода высокой Ключевой ставки. Логично предположить, что эмитенты обременные долгами с высокими процентами предпочтут пожертвовать деловой репутацией, дабы произвести манипуляции направленные на создание паники у держателей облигаций. Финансовое здоровье конторы всегда дороже. В результате будет произведен тихий выкуп долга из слабых рук. Ну и повторная раздача, на хороших новостях. Как вариант. Изи мани. То, что примерно год-два назад, представлялось, как чрезвычайное и позорное событие, в настоящее время уже преподносится, как череда закономерных явлений. А в следующем году скорее всего будет обыденностью. Никто не хочет тянуть конские спреды. К тому же отношение к мелкому инвестору со стороны эмитентов всегда было - "Вы сами знаете на что шли. Ну и вот чупа чупс вам". Национальная черта нашей экономики. Но это только присказка. А вот сказка - Дана команда "обелить" бизнес. Это значит что будут и дальше душить налогами и проверками контролирующих инстанций, чтобы также тянуть копейку в виде штрафов и проч. Государству нужны деньги. И скорее всего часть мелкого и среднего бизнеса действительно примерит белое, но скорее всего это будут белые тапки. В связи с этим ликвидировал убыточную позу в Уральской Стали. Успел выпрыгнуть в минус 25%. Также зарезал в хороший плюс позу в Ойлресурс. Давно хотел это сделать. Оба эмитента были приобретены в нарушение риск менеджмента. За что собственно говоря я и поплатился. В обмен взял крепкие флоатеры ААА/АА+ - Металлоинвест $RU000A10DQL5 - Магнит $RU000A10DPM5 - ПГК $RU000A10DSM9 По 50 штук на позу. Если и они будут валиться, то уйду во вклады. П.С. Хвалю себя за отсутствие панического мандража и "А может быть"? С холодной головой успел среагировать на новость и вышел без сожалений. Всем добра и удачи!

Новые облигации с ежемесячным купоном, добавленные в Т. Опять флоатер, мне пока неинтересно. 📌 Магнит ПАО БО-005Р-05 $RU000A10DPM5 Купон: 14,71₽ (17,9%) Дата Купона: 02.01.2026 Погашение: 22.01.2028 (773 Дня) Доходность: 18% ♻️ Флоатер: ΣКС+1,4% Дюрация: 2,12 Сектор: consumer Объём: 26 650 млн ₽ Цена: 998,5₽ (НКД: 3,43₽) Рейтинг: AAA (АКРА - 03.12.2025) Квал по обороту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b ⏳ 10 минут - время на пост. Всем добра и серебра 🥈 #что_купить #облигации #новинки #инвестиции