Форум об облигации Вернём 1Р2

#disclosure Компания: ООО ПКО "Вернём" Тикеры: $RU000A10ESN5 Время новости: 09.06.2026 08:36 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9x3o9pjsmk6aB0BbJlxtRQ-B-B&q= Резюме: Компания 'Вернём' выплатила купонный доход по своим биржевым облигациям за второй период в размере 20.96 рублей на бумагу (25.5% годовых). Выплата произведена в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что подтверждает его финансовую дисциплину.

#nrd Тикеры: $RU000A10ESN5 Время новости: 08.06.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО ПКО "Вернём", 5611067262, RU000A10ESN5, 4B02-02-00265-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1406830 Резюме: ООО ПКО 'Вернём' выплатит купонный доход по облигациям 09 июня 2026 г. в размере 20.96 руб. на одну бумагу. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно исполняет обязательства по выплате купонного дохода, что является позитивным сигналом.

Рейтинг облигаций B и B- Рейтинг B - это чистилище перед адом. Добрался до B и B-. Объединил все облигации, так как их всего 4 с фиксированным купоном и до погашения больше года. Подход тот же: купон за год / текущая цена = текущая доходность. Для B и B- поставил планку 25%. Для себя покупку таких облигаций почти не рассматриваю. В BB- уже есть бумаги с доходностью 24–27%, а рейтинг там выше. В выборку включал: до оферты или погашения больше года; фиксированный купон; без амортизации; номинал 1000 рублей. ⸻ Топ по текущей доходности: 1. Бизнес Лэнд БО-01 $RU000A108WJ2 — 33,10% 2. Регион-Продукт БО-01 $RU000A10BLP1 — 30,22% 3. Пионер-Лизинг Б08 $RU000A10DTW6 — 28,00% 4. Вернём 1Р2 $RU000A10ESN5 — 24,93% Средняя доходность подборки — 29,08%. ⸻ Рейтинг В - это чистилище перед адом (ССС). Тут доходность не всегда показывает реальный риск. Мы ориентируемся на отчетность, а это как ехать вперед, смотря в зеркала заднего вида. У эмитентов в этом рейтинге негативные события происходят слишком часто. Здесь надо держать руку на пульсе все время. У кого-то технический дефолт, у кого-то налоговая заблокировала счета. Все это быстро отражается на цене облигаций и выплате купонов. Это список мест, где можно хорошо заработать, а можно быстро попасть в неприятную историю. Причем, скорее всего, попадете именно в просак. Разберем компании из нашей подборки. 1️⃣ Бизнес Лэнд. Я бы здесь был максимально осторожен. Компания управляет ТРЦ «Евролэнд» в Иваново. История с облигациями уже была неприятная. В 2025 году компания допустила технический дефолт по купону. Потом обязательство исполнила, но сам факт для меня очень важен. Были новости по налоговой задолженности и приостановке операций по счетам. Что напрягает: • уже был технический дефолт; • есть налоговый след; • рейтинг B- после провала до CC; • бумага торгуется сильно ниже номинала; • рынок требует аномально высокую доходность. 2️⃣ Регион-Продукт Компания производит снеки: сухарики, гренки, собственные бренды. Выручка растет, есть расширение географии, выход на Китай, производство живое. Но отчетность выглядит слабо. Что напрягает: • чистый убыток 55,6 млн ₽; • процентные расходы выше прибыли от продаж; • чистый долг / EBITDA около 13,5х; • покрытие процентов около 0,4х; • текущая ликвидность 0,64; • краткосрочный долг резко вырос; • капитал снизился; • были частые смены руководства. Для меня это уже не инвестиция в растущий бизнес. 3️⃣ Пионер-Лизинг Компания работает на рынке лизинга с 2009 года. Основной фокус: автобусы, легковой и грузовой транспорт. Клиенты: малый и средний бизнес, ИП и физлица. Лизинг как бизнес мне понятнее, чем история с убытками и техническими дефолтами. Но рейтинг B - это все равно не спокойная зона. Что нужно смотреть отдельно: • качество лизингового портфеля; • просрочку; • стоимость фондирования; • покрытие процентов; • график погашений; • долю проблемных клиентов. 4️⃣ Вернём Компания покупает портфели просроченной задолженности и занимается взысканием. Бизнес может быть прибыльным, но риск здесь специфический. Что есть хорошего: • активы растут; • капитал вырос; • выручка выросла; • краткосрочные займы снизились; • кредиторка снизилась. Но слабых мест больше. Что напрягает: • чистая прибыль упала на 21%; • долг очень высокий относительно капитала; • доля капитала всего около 11,6%; • денег на счетах мало; • операционный денежный поток отрицательный; • основной актив - портфели просроченных долгов. ⸻ Моя позиция В моем портфеле не будет облигаций с рейтингом В. Сохранение капитала для меня важнее высоких процентов. А тут риск просто экстремальный. В+ B и B- надо искать не максимальную доходность, а хотя бы понятный риск. Потому что 25–33% купонами выглядят красиво только до первого плохого отчета, технического дефолта или проблем с налоговой. Из этой подборки я бы точно не смотрел на Бизнес Лэнд и Регион-Продукт. Вернём - специфическая коллекторская история. Пионер-Лизинг выглядит самым понятным из списка, но без отдельного разбора отчетности я бы тоже не торопился. Вы готовы рискнуть капиталом, чтобы получить 30% годовых?

Краткий анализ и финансовая оценка ООО ПКО «Вернём» (профессиональная коллекторская организация) по РСБУ за 1 квартал 2026 года. 1. Общие выводы · Основной вид деятельности – коллекторская деятельность (взыскание просроченной задолженности, покупка портфелей займов по цессии). · Активы выросли – с 2 428 до 2 697 млн руб. (+11,1%). · Капитал вырос – с 271 до 313 млн руб. (+15,5%). · Доля капитала – 11,6% (против 11,2% на 31.12.2025). · Чистая прибыль – 41 977 тыс. руб. (1 кв. 2026) против 52 811 тыс. руб. (1 кв. 2025) → -20,5%. · Основной актив – финансовые вложения (портфели приобретенных прав требования, 2 012 млн руб., 75% активов). · Ключевой фактор – рост портфеля цессий (+12,8%) при падении чистой прибыли. 3. Сильные стороны · ✅ Рост выручки на 10% – до 230 млн руб. · ✅ Рост активов на 11% – до 2,70 млрд руб. · ✅ Рост капитала на 15,5% – до 313 млн руб. · ✅ Снижение краткосрочных займов на 12% – до 971 млн руб. · ✅ Снижение кредиторской задолженности на 31%. · ✅ Крупный портфель цессий – 2 012 млн руб., номинальная стоимость портфеля 10 578 млн руб. · ✅ Размещение облигаций – привлечение долгосрочного финансирования. 4. Слабые стороны и риски · 🔴 Чистая прибыль упала на 21% – при росте выручки на 10%. · 🔴 Долгосрочные займы выросли на 37% – до 1 213 млн руб. (облигации и займы от физлиц). · 🔴 Общая задолженность (2 184 млн руб.) в 7,0 раз превышает капитал (313 млн руб.). · 🔴 Доля капитала – 11,6% (очень низкая для коллекторского агентства с высокими рисками). · 🔴 Денежные средства сократились на 38% – до 34,4 млн руб. · 🔴 Отрицательный денежный поток от текущих операций – (-218,7) млн руб. (значительный отток). · 🔴 Высокий кредитный риск – основной актив – портфели просроченных долгов, эффективность взыскания может снижаться. 5. Оценка: 54 из 100 Зона нестабильного состояния. Компания растет (активы, портфель, выручка), но прибыль падает, а долговая нагрузка экстремально высока. 6. Почему не выше балл? · 🔴 Чистая прибыль упала на 21% – при росте выручки. · 🔴 Долгосрочные займы выросли на 37% – до 1 213 млн руб. · 🔴 Общий долг (2 184 млн руб.) в 7 раз превышает капитал (313 млн руб.). · 🔴 Отрицательный денежный поток от операций (-219 млн руб.). · 🔴 Доля капитала 11,6% – критически низкая. · 🔴 Денежные средства сократились на 38%. 7. Вердикт ООО ПКО «Вернём» – коллекторское агентство, активно наращивающее портфель приобретенных прав требования (2 012 млн руб., +12,8%). Выручка выросла на 10% (до 230 млн руб.), капитал – на 15,5%. Компания привлекла долгосрочное финансирование через облигации (150 млн руб.) и займы от физических лиц. Однако чистая прибыль упала на 21% (с 52,8 до 42,0 млн руб.). Долгосрочные займы выросли на 37% (до 1 213 млн руб.), общий долг (2 184 млн руб.) в 7 раз превышает капитал. Доля капитала остается критически низкой (11,6%). Денежные средства сократились на 38% (до 34,4 млн руб.), а денежный поток от операций отрицательный (-219 млн руб.) – компания тратит больше, чем получает от текущей деятельности. ✅ Рост портфеля, выручки и капитала, снижение краткосрочного долга. ⚠️ Падение чистой прибыли, отрицательный операционный денежный поток. 🔴 Экстремальная долговая нагрузка (долг/капитал = 7,0), низкая ликвидность. $RU000A10ESN5 #вернём

🆕 На этой неделе в каталоге Т-Инвестиций появились 5 новинок 🏆 Фавориты: 1️⃣ Ничего 2️⃣ ТРАНСПОРТНАЯ ЛК $RU000A10F595 3️⃣ ПКБ $RU000A10F6G2 🟢 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-58 $RU000A10F504 🅰️🅰️🅰️АКРА 🆗➡️25.03.2026 🅰️🅰️🅰️НКР 🆕➡️17.09.2025 ▪️ Купон: 1.85% каждые 188 дней ▪️ Срок обращения: 3.16 года до 16.06.2029 ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: нет ❗️ Номинал индексируется на величину прироста индекса RUONIA 🟢 ПКБ 001Р-11 $RU000A10F6G2 🅰️➖Эксперт РА 🆗➡️03.07.2025 🅰️НКР 🆗➡️29.01.2026 ▪️ Купон: ΣКС + 3,5% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3 года до 29.04.2029 ▪️ Амортизация: Амортизация по 5% в дату 33-го купона, 10% в даты 34-35-го купонов, 25% в даты 36-38-го купонов ▪️ Оферта: нет 🟢 ТРАНСПОРТНАЯ ЛК 001Р-05 $RU000A10F595 🅱️🅱️➖Эксперт РА 🆗➡️03.06.2025 ▪️ Купон: 26% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Амортизация: по 5,55% с 19 купона ежемесячно ▪️ Оферта: колл через 1,5 года 🟢 МФК Быстроденьги 003Р-02 $RU000A10F4Z7 🅱️🅱️Эксперт РА 🆙➡️10.07.2025 ▪️ Купон: 22,25% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 4 года ▪️ Амортизация: по 8,33% с 37 купона ежемесячно ▪️ Оферта: сall-опцион через 2 года 27.04.2028 🟢 «ПКО Вернём-001Р-02» $RU000A10ESN5 🅱️НРА 🆕➡️11.12.2025 ▪️ Купон: 25,5% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 2 года 11 мес. до 25.03.2029 ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: сall-опцион 02.10.2027 #noobone #new 🤝 Подписывайтесь - слежу за каталогом для вас! 👍 Ставьте лайк - это бесплатно, а карма инвестора растёт😉

💼 Добавил в подборку к покупке: 📌ПКО Вернём-001Р-02 $RU000A10ESN5 Рейтинг: В (НРА). Купон: постоянный, фиксированный: 25.5%. Купонный период: выплат в год 12. Срок обращения: 1080 дней. Объем эмиссии: 150.00 млн ₽. Номинал: 1000 ₽. Амортизация: Нет. Put-оферта: Нет. Call-опцион: Да, 02.10.2027. Дата погашения: 25.03.2029. Статус "КВАЛа": Да. ✔️ Ещё больше информации — на Канале ✔️ Подписывайтесь в Профиле Пульс ✔️ Буду рад вашей поддержке в виде лайка 👍 и подписке🔥

🗃️ Добавленно в каталог 🆕 «ПКО Вернём-001Р-02» $RU000A10ESN5 🅱️НРА 🆕➡️11.12.2025 ▪️ Купон: 25,5% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 2 года 11 мес. до 25.03.2029 ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: сall-опцион 02.10.2027 ⚠️ Только для квалифицированных инвесторов #noobone #new 🤝 Подписывайтесь - слежу за каталогом для вас! 👍 Ставьте лайк - это бесплатно, а карма инвестора растёт😉

📋 Новая облигация в каталоге. 🤖 📌 Вернём 1Р2 $RU000A10ESN5 Купонов в год: 12 Купон: 20.96₽ (25.5%) Дата купона: 09.06.2026 Погашение: 25.03.2029 (1047 дней) ⚠️ Для квалов YTM: 28.3219% ТКД: 25.34% ПДП: 25.13% Сектор: financial Объём: 150 млн ₽ Дюрация: 2.06 Оферта: CALL 02.10.2027 Цена: 100.62% (НКД: 2.1₽) 📊 Рейтинг: B (НРА - 11.12.2025) •Сводный отчёт о компании ООО ПКО «Вернём» — профессиональная коллекторская организация, деятельность по работе на рынке просроченной задолженности компания начала в 2019 году 🔝По итогам 2025 года компания поднялась на 18 место в рэнкинге ПКО-300 📍Исполнительных производств/ограничений от ФНС нет, существенного арбитража нет 📍Основа активов компании (порядка 70%) — финансовые вложения, это купленные портфели для дальнейшего взыскания. За 2025 год финансовые вложения выросли на 459 млн до 1 783 млн 📍ОСЗ (общая сумма задолженности) по итогам 2025 9,6 млрд, за 1 квартал 2026 года ОСЗ вырос до 10,6 млрд 📍Исторически основа портфеля — займы от связанных МФО. По итогам 2025 года доля внешнего портфеля выросла с 10 до 35%, по итогу 1 квартала 2026 года доля выросла до 40% 📍Долговой портфель за 2025 год вырос с 1 587 до 1 984 млн. Доля краткосрочного долгового портфеля снизилась с 68% до 55%, портфель состоит из прямых займов физических лиц. После отчётного периода компания разместила 2 облигационных выпуска общей суммой 300 млн рублей 📍Доля собственного капитала в балансе по итогам года составила 11%, отношение долг / собственный капитал 7,3 (по итогам 2024 7% и 11,7 соответственно) 📍Выручка по итогам года составила 1 656 млн (+37% к 2024 году), чистая прибыль 136 млн (+81% к 2024 году) Отчётность: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39647&type=3 Всем добра и серебра 🥈 #облигации #новинки #инвестиции #что_купить #вдо