Форум об облигации Группа Черкизово БО-002P-05

Топ-5 новых облигаций | Август 2026 От крепкого AAA до почти 32% YTM. Пятёрка получилась отличной иллюстрацией простого правила: чем красивее доходность, тем внимательнее читаем мелкий шрифт. 1. Группа Позитив-001Р-04 | $RU000A10FV10 Параметры: - Купон: КС + 1,6%. При текущей ставке - 15,6%. - Выплаты: ежемесячно. - Объём: 5 млрд руб. - Срок: ~2.5 года | до 27.02.2029 г. - Амортизация: НЕТ | Оферта: НЕТ. - Рейтинг: ruAA Эксперт РА / AA-(RU) АКРА. 💰 Премия к ОФЗ: около +1,15% Для ориентира: на дюрации ~2,1 года формальная разница со ставкой ОФЗ около +1,15 п.п. Для флоатера важнее сам спред КС +1,6%: для AA-класса нормально, без подарков. ⚠️ Риски: снижение КС потянет купон вниз, плюс сезонность бизнеса и постоянные расходы на разработку. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5) 💬 Крепкий баланс цены и качества. Не самый жирный спред, зато без структурных сюрпризов. 2. Группа Черкизово-002Р-05 | $RU000A10FUU3 Параметры: - Купон: КС + 1,4%. При текущей ставке - 15,4%. - Выплаты: ежемесячно. - Объём: 25 млрд руб. - Срок: ~3 года | до 27.07.2029 г. - Амортизация: НЕТ. - Оферта: ЕСТЬ. Четыре call-окна эмитента начиная примерно через 2 года. - Рейтинг: ruAA Эксперт РА / AA(RU) АКРА. 💰 Премия к ОФЗ: около +1%. Для AA цена уже ближе к экономной части рынка. ⚠️ Главный нюанс: call работает в пользу эмитента. Если ставки сильно упадут, дорогой для компании долг можно будет закрыть досрочно. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 Компания крепкая, выпуск уже заметно менее дружелюбный. Хороший бизнес ≠ автоматически хорошая облигация. 3. РЖД-001Р-54R | [$RU000A10FV69_TQCB](/invest/bonds/RU000A10FV69_TQCB?instrumentId=43d8129d-eeba-487b-9dfe-32955e78180e) Параметры: - Купон: RUONIA + 1,9%. Ставка 1-го купона составит 16,11%. - Выплаты: ежемесячно. - Объём: 30 млрд руб. - Срок: ~10 лет | до 18.08.2036 г. - Амортизация: НЕТ. - Оферта: ЕСТЬ. Put-оферта на 39-м купоне, примерно через 3,25 года. - Рейтинг: AAA(RU) АКРА. - Доступ: только для квалов. 💰 Для AAA спред +1,9% к RUONIA выглядит очень достойно. Причём финально его вообще не порезали, а объём выпуска удвоили. ⚠️ Высокий долг и дорогая инвестпрограмма остаются, а при дальнейшем снижении денежного рынка будет снижаться и купон. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5) 💬 Самый спокойный участник пятёрки. Десять лет на бумаге пугают меньше, когда у инвестора есть нормальная точка выхода. 4. Южноуральский ЛЦ-001Р-03 | $RU000A10FUB3 Параметры: - Купон: фикс, 23,5% | YTM: ~26.22%. - Выплаты: ежемесячно. - Объём: 250 млн руб. - Срок: ~3 года | до 26.07.2029 г. - Амортизация: ЕСТЬ. По 5,56% номинала в даты 19-35-го купонов и остаток при погашении. - Оферта: НЕТ. - Рейтинг: ruBB- Эксперт РА прогноз "развивающийся". 💰 Премия к ОФЗ на дюрации ~1,8 года: около +11,97%. Мощно, но рынок здесь не забыл включить калькулятор. ⚠️ Рейтинг недавно понижен. Проблемные активы выросли, ICR около 1,24, а амортизация добавляет риск реинвестирования. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 26% здесь не подарок, а страховка от вполне реальных проблем. 5. ПИР-БО-07-001P | $RU000A10FV85 Параметры: - Купон: фикс, 28,0% | YTM: ~31,89% - Выплаты: ежемесячно. - Объём: 300 млн руб. - Срок: ~3 года | до 28.07.2029 г. - Амортизация: ЕСТЬ. По 15% номинала на 21-м, 24-м, 27-м, 30-м и 33-м купонах, оставшиеся 25% на финале. - Оферта: НЕТ. - Рейтинг: BB|ru| НРА. 💰 Премия к ОФЗ: около +17,67%. Это уже отдельный финансовый жанр. ⚠️ В 1КВ26 выручка просела примерно на треть. Высокая концентрация клиентов, длинная дебиторка, слабая ликвидность и зависимость от рефинансирования. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5). 💬 Купон 28% не Black Friday. Это ценник за риск BB-сегмента. 🏆 ИТОГ: КТО САМЫЙ ЧЕСТНЫЙ? - Самый спокойный: РЖД-001Р-54R, но только для квалов. - Лучший баланс для широкого круга инвесторов, на мой взгляд: ГРУППА ПОЗИТИВ-001Р-04. - ГРУППА ЧЕРКИЗОВО-002Р-05 нравится как компания больше, чем конкретный выпуск. - ЮЛЦ и ПИР дают огромную премию, но это уже территория повышенного риска.

#nrd Тикеры: $RU000A10FUU3 Время новости: 13.08.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ПАО "Группа Черкизово" ИНН 7718560636 (облигация 4B02-05-10797-A-002P / ISIN RU000A10FUU3) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1433336 Резюме: ПАО «Группа Черкизово» завершило размещение облигационного выпуска 4B02-05-10797-A-002P объёмом 25 млн штук номиналом 1000 руб. Отчёт об итогах зарегистрирован НРД. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Регистрация итогов выпуска — стандартная техническая процедура, не несущая прямой выгоды или риска для инвесторов.

📋 Новые облигации в Т-Инвест сегодня 1. Группа Черкизово БО-002P-05 📎 $RU000A10FUU3 💱 RUB | 🔄 Флоатер | Не квал/Плавающий купон 🏷 🏦 ИИС 📊 Цена: 99.50% 📉 ⏱ Дюрация: 3.0 лет 💰 Купонов/год: 12 ⚖️ Маржа: ❌ немаржинальная 📆 Погашение: 2029-07-27 📦 Объём: 25.0 млрд RUB 🏭 Сектор: consumer ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 2. ДелоПортс 001P-06 📎 ISSPIFY82FLK 💱 RUB | 🔄 Флоатер | Не квал/Плавающий купон 🏷 🏦 ИИС 📊 Цена: торги не начались 💰 Купонов/год: 12 ⚖️ Маржа: ❌ немаржинальная 📆 Погашение: 2028-08-17 🏭 Сектор: industrials ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 3. Биржевые облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии ПБО-002Р-К740 📎 RU000A10FRS3 💱 RUB | 📌 Фикс | Не квал/Фиксированный купон ⭐️ Рейтинг: нет в базе 🏷 🏦 ИИС 📊 Цена: торги не начались 💰 Купонов/год: 1 💸 Купон: 5.21 RUB (13.59%) ⚖️ Маржа: ❌ немаржинальная 📆 Погашение: 2026-08-26 📦 Объём: 50.0 млрд RUB 🏭 Сектор: ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 4. ДелоПортс 001P-05 📎 ISSIBNSJ89LD 💱 RUB | 📌 Фикс | Не квал/Фиксированный купон 🏷 🏦 ИИС 📊 Цена: торги не начались 💰 Купонов/год: 12 ⚖️ Маржа: ❌ немаржинальная 📆 Погашение: 2029-08-12 🏭 Сектор: industrials ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 5. Структурные процентные неконвертируемые бездокументарные облигации серии С-1-893 📎 RU000A10E895 💱 RUB | 📌 Фикс | Только квал/Фиксированный купон ⭐️ Рейтинг: нет в базе 📊 Цена: торги не начались 💰 Купонов/год: 1 💸 Купон: 0.1 RUB (0.01%) ⚖️ Маржа: ❌ немаржинальная 📆 Погашение: 2027-08-12 🏭 Сектор: ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 6. Биржевые облигации дисконтные неконвертируемые бездокументарные серии КС-4-1264 📎 RU000A10FUS7 💱 RUB | 📌 Фикс | Не квал/Фиксированный купон 🏷 🏦 ИИС 📊 Цена: 99.96% 📉 💰 Купонов/год: 0 ⚖️ Маржа: ❌ немаржинальная 📆 Погашение: 2026-08-13 📦 Объём: 100.0 млрд RUB 🏭 Сектор: ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 7. ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-04 📎 $RU000A10FV02 💱 RUB | 📌 Фикс | Не квал/Фиксированный купон 🏷 🏦 ИИС 📊 Цена: 100.00% ➡️ 📈 YTM: 22.0% ⏱ Дюрация: 2.0 лет 💰 Купонов/год: 12 💸 Купон: 18.08 RUB (22%) ⚖️ Маржа: ❌ немаржинальная 📆 Погашение: 2028-08-01 📦 Объём: 1.0 млрд RUB 🏭 Сектор: other ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣2️⃣☘️0️⃣8️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🎒 Среда лишь на толику уступает дню вчерашнему по количеству новинок - а значит, есть и повод поговорить. Правда, погружение можно сегодня провести достаточно поверхностное, ибо имена детального анализа не требуют. Доброе и бодрое (надеюсь) утро, дамы и господа! 🧺 Ассортимент бумаг, которые можно будет приобрести в стакане, выглядит так: 🥩 ГРУППА ЧЕРКИЗОВО БО-002Р-05 ◾️ $RU000A10FUU3 📊 🅰️🅰️ | АКРА [24.07.2026] / ЭКСПЕРТ [06.05.2026] ◾️ Купон: ΣКС + 1,4% [30 дней] ⚠️ CALL с 24 купона возможен ежеквартально ✅ Амортизация отсутствует ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 15:45 🥳 ГРУППА ПОЗИТИВ 001Р-04 ◾️ $RU000A10FV10 📊 🅰️🅰️➖ | АКРА [25.03.2026, поз.] 📊 🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [11.06.2026] ◾️ Купон: ΣКС + 1,6% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2,5 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 14:45 🖥 ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-04 ◾️ $RU000A10FV02 📊 🅱️🅱️🅱️ | АКРА [26.03.2026] ◾️ Купон: 22.00% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 14:45 ❓ О компании. Представитель бренда EKF, который предлагает оборудование для ввода, распределения и учёта электричества, а также автоматизации технологических процессов - именно так гласит официальный сайт. И подумалось мне, что спорить с ним я не буду :) Славен эмитент тем, что до сих пор находится в процессе крупного судебного иска за дела давно минувших дней на 2 миллиарда рублей. Ценители могут попробовать найти концы по ссылкам: https://kad.arbitr.ru/Card/03564d6a-b625-40ac-9917-f1da70b3b7a8 + https://kad.arbitr.ru/Card/728d0343-5a93-4e92-9e6d-0fd9570bdecd. Явно не могу выступать экспертом в подобном, но, кажется, сумму компании заплатить все же придется и весь вопрос в том, на какой рассрочке сторгуются. А есть ли из чего платить? На то и следующий раздел! 💰 Финансы в цифрах... эмитент нам показывать не любит. Стандартная практика - публикация раз в год, в прошлом случайно промелькнула девятимесячная, но эту ошибку больше не повторили. Минимальные цифры за полный 2025 год из МСФО прилагаются, но все же это уже несколько старовато: ▶️ Выручка: 21,2 млрд. (21,4 млрд.) ⬇️ Чистая прибыль: -406,5 млн. (525 млн) - да, убыток :) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 5,6 млрд. (5,2 млрд.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 1,4 млрд. (1,7 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 1,3 млрд. (1,03 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 1,7 млрд. (2,4 млрд.) ➤ В теории можно порадовать тому, что запас кэша к приговору готов :) Фактически - кто его знает, что на данный момент. Да и остальные результаты деятельности явно в восторг не приводят. 🗞 Биржевая история состоит из одного погашенного выпуска и двух активно торгующихся. Да так активно, что ни нотки в негатива в них по текущей цене не заложено: 🔸 $RU000A10D1J9 ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-02 (22,5%) и $RU000A10ECY6 ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-03 по 1 миллиарду рублей каждый имеют срок погашения в августе и сентябре 2027 года. Привет, болезненная точка рефинанса! 📖 Открывают сундуки для сбора монет еще трое: 🏚 ДОМ РФ 002Р-10 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [03.07.2026] / Эксперт PA [18.06.2026] ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 1,35% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся 14 августа 🥁 РОСАГРОЛИЗИНГ 002Р-02 📊 🅰️🅰️➖ | Эксперт РА [06.08.2026] / АКРА [28.01.2026] 📊 🅰️🅰️ | НРА [30.01.2026] 👑 Квальский выпуск ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 2,2% [31 день] ⚠️ PUT через 2.5 года ✅ Амортизация отсутствует ◾️ 5 лет до погашения ⏰ Торги начнутся 18 августа 🚗 ВТБ ЛИЗИНГ 001Р-МБ-07 📊 🅰️🅰️ | АКРА [24.04.2026] / Эксперт РА [17.12.2025] ◾️ Ориентир купона: не выше 16,75% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся 17 августа 📯 Разнообразного дня, леди и джентльмены! #облигации #сбор_заявок #cтарт_торгов