Форум об облигации Фабрика ПО 001Р-01

#nrd Тикеры: $RU000A10FX18 Время новости: 24.08.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ПАО "ФАБРИКА ПО" ИНН 9726092897 (облигация 4B02-01-08954-G-001P / ISIN RU000A10FX18) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1436297 Резюме: ПАО «ФАБРИКА ПО» зарегистрировало отчет об итогах размещения облигационного выпуска 4B02-01-08954-G-001P (ISIN RU000A10FX18) объемом 3,5 млн штук номиналом 1000 руб. Размещение прошло 21 августа 2026 г., регистрация отчета — 24 августа 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Регистрация отчета об итогах выпуска облигаций — техническое корпоративное действие, не связанное с дефолтом, просрочкой или выплатой дохода, поэтому не влияет на оценку кредитного качества эмитента.

‎🐾 Биржевой день глазами Тихона ‎ ‎Сегодня, 23 августа, Мосбиржа отдыхает — торги акциями и облигациями возобновятся в понедельник. Поэтому собрал для вас главные события последних торговых дней. 📈 ‎ ‎🆕 АЛИУМ 01Р2 («А») — $RU000A10FWZ8 ‎Новый выпуск вышел на биржу 21 августа. Номинал — 1 000 ₽, погашение — 10.08.2028. Размещение продолжается до 26 августа. ‎ ‎💻 ФАБРИКА ПО 001Р-01 — $RU000A10FX18 ‎И ещё один новый выпуск от «ФАБРИКА ПО» — на 3,5 млрд ₽. Торги стартовали 21 августа, погашение — 10.08.2028. ‎ ‎💻 ФАБРИКА ПО 001Р-02 — $RU000A10FX26 ‎Второй выпуск компании объёмом 1,2 млрд ₽ также начал торговаться 21 августа. Погашение — 10.08.2028. ‎ ‎🚗 ВУШ 001Р-08 — $RU000A10FWY1 ‎Новый выпуск облигаций «ВУШ» вышел на биржу 21 августа. Номинал — 1 000 ₽, погашение — 04.10.2029, уровень листинга — второй. ‎ ‎⚠️ ОИЛ РЕСУРС 001Р-01 — $RU000A108B83 ‎А вот здесь новости неприятные. Эмитент допустил технический дефолт: обязательства составили 67,8 млн ₽. После новости облигация на торгах 21 августа рухнула примерно на 23%. Срок устранения техдефолта — 4 сентября. ‎ ‎🏠 Группа ЛСР 001Р-10 $RU000A10B0B0 ‎С 21 августа началась процедура приобретения облигаций выпуска по установленному порядку. Для держателей бумаги это важное событие, за которым стоит следить. ‎ ‎💬 Что могу сказать по итогу: ‎ ‎Не гонитесь только за красивой доходностью. 📊 ‎Новый выпуск с купоном 18–20% может выглядеть привлекательнее ОФЗ, но сначала нужно посмотреть на эмитента, долговую нагрузку, рейтинг и условия выпуска. ‎ ‎А история ОИЛ РЕСУРСА ещё раз напоминает: ‎доходность — это плата за риск. ⚠️ ‎ ‎Я же продолжаю спокойно следить за рынком. ‎Без паники. Без FOMO. С холодной головой. 🐾💚 ‎ #TInvest #Мосбиржа #MOEX #Облигации #Инвестиции #НовостиБиржи #Инвестор

Анализ отчета ПАО ФАБРИКА ПО за 2 квартал 2026, РСБУ $RU000A10FX26 $RU000A10FX18 1. Проценты по займам (процентные доходы) 178 797 тыс. руб. – основной источник дохода компании, так как холдинговая деятельность не предполагает операционной выручки. Доходы стабильны и покрывают процентные расходы 📈 🟢. 2. EBITDA (полугодовая) 512 589 тыс. руб. (годовая 1 025 178 тыс. руб.) – рассчитана как прибыль до налога + проценты к уплате + амортизация. Компания генерирует устойчивый операционный поток за счёт процентных доходов 📈 🟢. 3. CAPEX 0 тыс. руб. – инвестиции в основные средства отсутствуют, что типично для холдинга. Однако компания активно вкладывается в акции дочерних компаний и выдаёт займы (инвестиционные платежи 1 633 557 тыс. руб.), но это не CAPEX в классическом понимании 📉 🟢. 4. FCF 165 476 тыс. руб. (операционный поток 165 476 минус CAPEX 0) – положительный, что свидетельствует о генерации свободных денежных средств, несмотря на крупные инвестиции 📈 🟢. 5. Чистая прибыль 400 738 тыс. руб. (за полугодие) – компания прибыльна, основная часть дохода – проценты по выданным займам 📈 🟢. 6. Общая задолженность 3 074 418 тыс. руб. (долгосрочная 103 190, краткосрочная 2 971 228) – рост по сравнению с концом 2025 года (2 012 480) за счёт привлечения новых займов 📈 🟡. 7. Закредитованность (Debt/Equity) 0,187 – норма dla холдингов <0,5 🟢 – нагрузка минимальна. 8. Equity/Debt 5,34 – норма >2 🟢 – собственный капитал значительно превышает долг. 9. Debt/Assets 0,149 – норма <0,5 🟢 – доля заёмного капитала в активах низкая. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) – чистый долг 3 057 747 тыс. руб., годовая EBITDA 1 025 178 тыс. руб., коэффициент 2,98 – норма <3–4 🟢 – в пределах допустимого. 11. Покрытие процентов (ICR) – классический 3,54; Cash Coverage 3,54 – оба показателя значительно выше нормы (>2) 🟢 – проценты покрываются с большим запасом. 12. Скрытые риски – значительная концентрация активов в виде долей дочерних компаний и выданных им займов (связанные стороны), что создаёт риск обесценения; отсутствие операционной выручки; зависимость от процентных доходов. Риски умеренные 🟡. 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 16 422 242 тыс. руб., однако основная стоимость – финансовые вложения (15,4 млрд), которые могут быть реализованы, но с дисконтом. Реальная ликвидная стоимость может быть ниже. 14. Гипотетический рейтинг S&P – BBB- (инвестиционный уровень) – низкий леверидж, хорошее покрытие процентов, стабильная прибыль. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 86 баллов из 100 🟢 – высокий уровень устойчивости, инвестиционный риск низкий (погрешность ±5). 16. Динамика – состояние улучшилось по сравнению с концом 2025 года за счёт роста капитала и прибыли, несмотря на увеличение долга. #финанализ_фабрика_по

📈 Тихон остаётся на бирже! Чебурашка передал инвестиционный портфель Тихону и отправился дальше. А значит, начинается новая глава нашего канала. 🐾💚 Тихон остаётся. Тихон инвестирует. Тихон не паникует. А теперь — немного свежих событий с облигационного рынка 👇 🔴 «Оил Ресурс» допустил технический дефолт по выпуску 001Р-01 — $RU000A108B83 Неисполненные обязательства составили ₽67,8 млн. После новости облигация потеряла около 23% на торгах. Срок устранения техдефолта — 4 сентября. 🏭 «ФАБРИКА ПО» вышла на биржу сразу с двумя выпусками: • 001Р-01 — $RU000A10FX18 • 001Р-02 — $RU000A10FX26 Оба выпуска имеют номинал ₽1 000 и погашение 10 августа 2028 года. Торги начались 21 августа. 🚗 «ВУШ» 001Р-08 — $RU000A10FWY1 Новый выпуск облигаций с погашением 4 октября 2029 года также вышел на торги 21 августа. 🏦 АЛИУМ 001Р-02 — $RU000A10FWZ8 Новый выпуск начал торговаться 21 августа. Погашение — 10 августа 2028 года, номинал — ₽1 000. 🚆 СТМ 001Р-09 — $RU000A10FRD5 С 21 августа стартовала процедура приобретения облигаций выпуска по адресу́мным заявкам. 💡 Главный вывод Тихона: высокая доходность — это не бесплатный подарок. История с «Оил Ресурсом» хорошо показывает, почему перед покупкой облигации нужно смотреть не только на процент купона, но и на финансовое состояние эмитента, рейтинг, долговую нагрузку и график погашений. 📊 На этом канале Тихон будет разбирать акции, облигации, дивиденды и новости рынка — спокойно, без паники и погони за каждой зелёной свечкой. Новый герой. Новый этап. Та же цель — инвестировать с умом. 🐾📈 #Тихон #Инвестиции #Облигации #Акции #Мосбиржа #MOEX #Инвестор #TInvest

💰 ⚖️ Арест, суд и... облигации: полная картина дебюта FabricaONE.AI 18 августа она заняла у инвесторов до 3 млрд рублей через облигации. Ставку обещали "не выше 17,80%", а по факту дали инвесторам меньше — 17,25%. Спрос оказался выше, чем компания рассчитывала. Разместились 21 августа. 🏢 Кто это «Дочка» «Софтлайна» (владеет 68,5% капитала), собрана в начале 2025 г. на базе интегратора Bell Integrator. 🤔 Почему облигации, а не IPO В апреле компания уже пыталась выйти на биржу — по 25 руб./акция, спрос был. Но перед стартом торгов размещение отменили, сославшись на плохой рынок. 14 августа всплыла подробность: «Софтлайн» судится с АСВ на 5,25–5,36 млрд руб. Причина — весной суд арестовал активы «Софтлайн» и её «дочек» (включая те, что вошли в FabricaONE.AI) из-за банкротства стороннего должника. Именно этот арест, по версии «Софтлайна», и сорвал IPO. Арест сняли, но спор ещё не закрыт — суд решит по существу 15 сентября. Юрист «Софтлайна» в заседании упомянул ставку 16% как ориентир стоимости долга группы — почти наверняка про этот же выпуск, но это слова в суде, не официальный параметр бумаги. 📋 Параметры выпуска ▪️ $RU000A10FX18 , фикс, для всех — итоговая ставка 17,25% (снизили с 17,80%) ▪️ $RU000A10FX26 , флоатер, только для квалов — спред 375 б.п. к ключевой ставке, без изменений ▪️ Срок 2 года, погашение 21.08.2028, купон ежемесячно, без амортизации и оферты Это первый выпуск в программе на 15 млрд рублей — компания наверняка вернётся на рынок ещё не раз. 💪 А деньги отдать сможет? 13 июля агентства дали рейтинги ruA- / A-(RU), прогноз стабильный — обоснование: умеренный долг, хорошая рентабельность. Цифры это подтверждают: выручка за 1 кв. 2026 г. +16,1% (5,9 млрд руб.), валовая прибыль +146% (маржа выросла с 7,7% до 16,3%), скорр. EBITDA впервые вышла в плюс именно в 1 квартале — обычно сезонно слабом. Штат сократили на 9% (в основном консультантов), но выручка и прибыль растут — похоже на разумную оптимизацию. Долг сейчас низкий — 0,3х чистый долг/EBITDA. 📌 Что в итоге Отказ от IPO — не "передумали", а "неподходящий момент", причём вынужденный из-за судебной истории с АСВ. При этом бизнес выглядит крепким: сильные цифры, маленький долг, а рынок при размещении сам подтвердил доверие, согласившись на более низкую ставку. Незакрытый вопрос — 15 сентября суд решит спор «Софтлайна» с АСВ. На выплаты по облигациям это влиять не должно, но фон вокруг материнской группы стоит держать в уме. ✍️ Дисклеймер: я сам поучаствовал в размещении и взял в портфель выпуск $RU000A10FX18

📋 Новая облигация в каталоге. 🤖 📌 Фабрика ПО 001Р-01 $RU000A10FX18 📊 A- (Стабильный) [Эксперт РА / 13.07.2026] 📊 A- (Стабильный) [АКРА / 13.07.2026] Выплат в год: 12 (30 дней) Купон: 21.09.2026 [17.25%] / 14,18₽ Погашение: 10.08.2028 (1г. 11м. 19д.) Требуется тестирование: bond Сектор: IT Номинал: 1000₽ Объём: 3.5 млрд.₽ Количество: 3.5 млн. шт. НКД: 1,40₽ Уровень Листинга: 2 ⏰ Начало торгов: 14:45 Всем добра и серебра 🥈 #облигации #новинки #инвестиции #что_купить #новичкам