Рынок в плюсах и минусах: ММВБ, золото и банковский сектор

! Ехал домой и радовался за фондовый рынок, в голову лезли всевозможные мысли, что это разворот и теперь только вверх к новым высотам, везде позитив, люди в метро даже как-то светлее и добрее стали, поезда менее шумными, а погода – менее холодной. Индекс Московской биржи рос уверенными темпами с самого утра, начиная с утренней сессии, в 17:26 мы достигли максимума в 2843 пункта по индексу ММВБ, а потом в дело вмешался господин Лавров, заявив, что соглашений с США по поводу Украины никто не видел, а перемирие которого добивается украинская сторона - неприемлемо для России. Индекс Московской биржи в моменте растерял весь свой рост, я растерял надежду порадоваться, выпить шампанского и побросать конфетти. Моськин индекс закончил день на уровне 2797 пунктов, в зеленой зоне на +0,3%, но есть еще вечерняя сессия и завтрашний, пятничный день в который часть игроков могут позакрывать позиции на предстоящие выходные. Золото решило взять паузу, потеряв в моменте 8%, 5600 было так близко и заканчиваем день на уровне 5291 долларов за тройскую унцию. Золотодобытчики повели себя соответственно, ЮГК потерял 6,3%, Полюс в минусе на 2,2%, Селигдар потерял 2,41%. Хорошо сегодня чувствуют себя металлурги, ММК прибавляют 3,78%, НЛМК в плюсе на 4,1%, Северсталь 2,73% посмотрим, как они встретят завтрашний день. Так же сегодня подрос банковский и нефтегазовые сектора. Евросоюз опять трудится в полную силу, они разрабатывают 20-й пакет санкций, в котором скорей всего запретят матрешки, водку, медведей, балалайки и стиральные машины т.к. нас уже внесли в черный список за отмывание денег, Кая Каллас. Какое отмывание денег может быть без водки, медведей и музыки! «Глобал Факторинг Нетворк Рус» намерена объявить о банкротстве. У компании 10 выпусков облигаций на 1,3 млрд рублей, включая цифровые активы. Мы даже не знаем кто это такие, но приятного в этой новости мало, т.к. это может быть только началом в 2026 году. НеОлегБанк сегодня хорошо отчитался, за 2025 год прибыль по РСБУ увеличилась в 1,8 раза, количество активных пользователей экосистемы Т в 2025 году увеличилось на 6% г/г до 34,3 млн человеков. На зло Трампу и аналитикам рубль продолжает укрепляться, на Форексе за 1 доллар дают ниже 75 рублей. Официальный Томас Курз на 30 января: ¥ - ₽10,90, $ - ₽76,02, € - ₽90,97 ——— Сегодняшний день еще раз показал, что впечатление о происходящем может быть обманчивым.

«Всё под контролем» Пресс-конференция прошла уверенно: пик инфляции пройден, январский всплеск — разовый, к 4% вернёмся во втором полугодии, экономика замедляется мягко, рубль стабилен, ставку будем снижать красиво. Если коротко — мы почти у цели. Просто цель немного двигается. 📈 Инфляция: всё по плану, но план обновлён 6,3% — ниже прежнего диапазона. Формально позитив. Но прогноз на год повышен до 4,5–5,5%. Январский всплеск сильнее, чем при НДС-2019. Ожидания населения — высокие. Инфляция «в рамках сценария». Просто сценарий слегка переписали. Рост цен, перенесённый в январь, не исчезает — он становится новой базой. 🏠 Ипотека станет доступной… когда-нибудь «Когда инфляция снизится». При ставке 13,5–14,5% ипотека — около 17%. Массово доступно? В теории. Первичка +8,7%, вторичка +3,9%. Субсидируем спрос — получаем рост цен. Учебник, глава первая. 📊 Экономика: +1% и аккуратное торможение Рост ВВП — 1%. Спрос в конце года ускорился перед ростом налогов — теперь ждут «зеркальную сдержанность». Сначала всплеск, потом охлаждение — называем это циклом. Рынок труда постепенно расслабляется. Экономика остывает. Вопрос — управляемо или по инерции. 💰 ДКП: смягчается, но всё ещё жёсткая Доходности и ставки чуть выросли. Кредиты и депозиты снижаются. Реальные ставки почти без изменений. Монетарная квантовая суперпозиция: мягко, но строго. 🌍 Внешняя среда Нефть в профиците. Санкции давят. Рубль стабилен. Бюджету логичнее был бы слабее курс. Но курс держат. Классические способы закрыть дыру: - Долг - Налоги - Девальвация (+ приватизация со звёздочкой) Долг растёт. Налоги повышены. Девальвации избегают. Комбинация любопытная. ⚖️ Риски — по-прежнему проинфляционные Перегрев, ожидания, нефть, бюджет. Но возможен и дезинфляционный сценарий. Риски в обе стороны. Главное — удержать траекторию. 🔮 Перспектива ставок Средняя ключевая ставка в этом году — 13,5–14,5%. В следующем году — 8–9% для устойчивого возвращения инфляции к цели. Но важная фраза: снижение будет более плавным из-за закрепившихся инфляционных ожиданий. Это, пожалуй, самый честный момент всей пресс-конференции. После четырёх лет недостижения цели по инфляции ожидания действительно инерционны. А значит, даже при снижении фактической инфляции ставки будут держать выше нейтральных дольше. ——— Когда всё под контролем — важно, чтобы контроль не оказался иллюзией. И тогда всё будет хорошо. #экономикон #инвестиции #новичкам

Вынесли одних, к вечеру выносят других